Sự suy tàn của Saddle Finance: Hành trình từ ngôi sao tiềm năng đến việc thanh lý

Saddle Finance từng được coi là đối thủ tiềm năng của Curve, đã nhận được tổng cộng 11.8 triệu đô la đầu tư từ nhiều tổ chức đầu tư nổi tiếng trong vòng gọi vốn năm 2021. Tuy nhiên, dữ liệu gần đây cho thấy tổng giá trị tài sản khóa của Saddle Finance (TVL) chỉ còn 3.68 triệu đô la, trong khi vốn hóa thị trường của token quản trị $SDL thậm chí chỉ còn 917.000 đô la. Sự chuyển biến kịch tính này đã thu hút sự chú ý về quá trình phát triển của nó.

Phát triển ban đầu và sức hấp dẫn

Một trong những đặc điểm chính của Saddle là đã chuyển mã Vyper của Curve sang ngôn ngữ Solidity, điều này giúp Saddle tránh khỏi các lỗ hổng bảo mật mà Curve gặp phải gần đây. Khi ra mắt vào tháng 1 năm 2021, Saddle thông báo đã huy động được 4,3 triệu USD trong vòng gọi vốn hạt giống, với sự tham gia của nhiều quỹ đầu tư hàng đầu. Dự án cũng đã trải qua kiểm toán từ nhiều cơ quan an ninh, tăng cường thêm độ tin cậy của nó.

Mặc dù Saddle không phát hành mã thông báo quản trị khi ra mắt, nhưng thị trường dự đoán rằng họ sẽ phát hành đồng tiền. Sự kỳ vọng này cộng với sự hỗ trợ từ các tổ chức đầu tư hàng đầu đã khiến Saddle thu hút được nhiều sự chú ý ngay từ những ngày đầu ra mắt. Tuy nhiên, kỳ vọng quá cao cũng đã mang lại vấn đề. Trong giai đoạn đầu ra mắt, sự đổ xô của nhiều nhà cung cấp thanh khoản đã dẫn đến sự mất cân bằng giá nghiêm trọng trong các quỹ tài sản, khiến một số người dùng chịu tổn thất vĩnh viễn.

Vào tháng 11 năm 2021, Saddle thông báo phát hành token quản trị và khởi động phần thưởng khai thác thanh khoản, airdrop tổng cộng 15% token cho người dùng. Ngoài ra, các dự án liên quan khác cũng cung cấp phần thưởng bổ sung cho những nhà cung cấp thanh khoản sớm của Saddle, điều này càng làm tăng độ phổ biến của Saddle.

Sự kiện an ninh và suy thoái

Vào ngày 30 tháng 4 năm 2022, bể sUSDv2 của Saddle đã bị tấn công bởi hacker, gây thiệt hại khoảng 11 triệu đô la. Mặc dù 3,8 triệu đô la trong số đó đã được công ty an ninh BlockSec hoàn trả, nhưng sự kiện này đã gây tổn hại nghiêm trọng đến lòng tin của người dùng. Tính thanh khoản trong Saddle đã giảm mạnh từ 280 triệu đô la trước khi bị tấn công xuống còn 120 triệu đô la.

Sau đó, sự cố sụp đổ UST vào tháng 5 năm 2022 đã tác động mạnh đến sự phát triển của Saddle, khiến lượng tài sản bị khóa giảm xuống còn 70 triệu USD và từ đó không thể hồi phục.

Kế hoạch thanh lý

Gần đây, cộng đồng Saddle đã đưa ra đề xuất đóng cửa hoạt động và thanh lý tài sản. Lý do chính cho đề xuất này bao gồm:

1. Tầm nhìn cơ bản của dự án đã được hiện thực hóa, các đóng góp chính đang lên kế hoạch rút lui.
2. Sự kiện hack Curve gần đây đã làm nổi bật những rủi ro tiềm ẩn về an ninh.
3. Giá trị kho bạc của thỏa thuận đã vượt quá giá trị thị trường lưu thông của token.
4. Tiếp tục hoạt động phải đối mặt với những thách thức về phối hợp và quản lý dài hạn.

Đề xuất đề nghị thanh lý toàn bộ quỹ DAO còn lại (chủ yếu là 1,545,000 $ARB) và phân phối cho các nhà đầu tư nắm giữ theo trọng số $SDL và veSDL. Mỗi $SDL dự kiến sẽ nhận được khoảng 0.0026 đô la giá trị của $ARB, cao hơn một chút so với giá thị trường hiện tại của $SDL.

Hầu hết các thành viên trong cộng đồng ủng hộ kế hoạch thanh lý, nhưng vẫn có một số tranh cãi về chi tiết thực hiện cụ thể, chẳng hạn như tỷ lệ trọng số giữa $SDL và veSDL cũng như thời gian chụp ảnh.

Trường hợp này phản ánh những thách thức mà các dự án tiền điện tử phải đối mặt, ngay cả những dự án từng được chú ý nhiều cũng có thể suy tàn vì nhiều yếu tố khác nhau. Đối với toàn bộ ngành, trải nghiệm của Saddle chắc chắn là một bài học đáng suy nghĩ.