La possibilité de falsification des données TVL a suscité des discussions dans l'industrie. Certains estiment qu'un même UTXO pourrait être compté plusieurs fois comme le TVL de différents projets, mais en réalité, cela n'est pas techniquement possible. Un UTXO ne peut être verrouillé qu'une seule fois, il ne peut donc être compté qu'une seule fois à un moment donné.
La plupart des projets rendent leur adresse de staking publique, même si ce n'est pas le cas, il est possible de suivre les flux de fonds sur la chaîne. Ces adresses ne sont pas seulement destinées aux utilisateurs, mais également aux investisseurs pour vérifier le contrôle du projet. Les opérations de données TVL se produisent principalement sur ces adresses publiques.
Les projets collaborent généralement avec de gros investisseurs pour injecter des fonds afin d'augmenter le TVL. En retour, les gros investisseurs obtiennent un rendement minimum garanti. Cette pratique est courante dans les projets DeFi, que ce soit des projets européens, américains ou nationaux.
Prenons un exemple de projet, il utilise un portefeuille MPC pour réaliser une signature multiple. Les gros investisseurs déposent des fonds dans l'adresse du portefeuille MPC du projet, mais les fonds sont gérés conjointement par les gros investisseurs et l'équipe du projet. Le portefeuille MPC réalise une collaboration entre plusieurs parties à travers des fragments de clés privées, garantissant qu'aucune partie ne peut contrôler les fonds seule.
Cette approche a suscité des discussions sur le "TVL fictif". Il est important de clarifier que le "TVL fictif" n'est pas une falsification des données, mais fait référence au fait que ces fonds sont statiques, ne peuvent pas créer de valeur réelle et sont uniquement utilisés pour attirer les investisseurs de détail et promouvoir des projets.
Le TVL peut être divisé en deux catégories : réel et fictif. Le TVL réel est la liquidité qui peut être efficacement utilisée, comme les fonds dans les projets de prêt ou d'échange, ce qui améliore l'expérience utilisateur. Le TVL fictif, en revanche, concerne les fonds non utilisés, tels que les fonds dans les projets de staking, qui ne sont en réalité pas pleinement exploités.
Pour les projets de type staking, le TVL n'est pas un indicateur d'évaluation approprié. Un TVL élevé peut n'être qu'une prospérité apparente, sans véritable contribution à la valeur opérationnelle du projet.
Depuis longtemps, l'industrie accorde trop d'importance à l'indicateur TVL. Cependant, tous les TVL n'ont pas de valeur réelle. Les investisseurs et les utilisateurs devraient se concentrer sur la valeur fondamentale du projet : résout-il les problèmes des utilisateurs ? Peut-il générer un flux de trésorerie positif prouvant la viabilité du modèle commercial ?
Un véritable projet de qualité devrait pouvoir créer de la valeur pour les utilisateurs et l'ensemble de l'industrie. Nous devons réévaluer les critères d'évaluation des projets et ne pas trop dépendre d'un seul indicateur.
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PaperHandsCriminal
· 07-25 12:29
Encore été trompé par des Grands investisseurs pour staker, j'ai perdu gros.
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TokenEconomist
· 07-25 10:04
en fait, le tvl gaming est plus nuancé que le double comptage utxo... laissez-moi décomposer cela quantitativement
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GweiWatcher
· 07-23 22:56
Le gonflement du TVL, n'est-ce pas ? Les grands investisseurs comprennent.
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DegenRecoveryGroup
· 07-23 09:35
Grands investisseurs collaborent pour augmenter le tvl, c'est une vieille méthode.
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DancingCandles
· 07-22 13:03
Hé hé, un vieux piège à comprendre.
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AirdropATM
· 07-22 13:03
Le TVL n'est qu'un jeu de capital, j'ai compris.
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SellTheBounce
· 07-22 12:56
Encore un projet frauduleux, chute pas assez profonde.
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StablecoinArbitrageur
· 07-22 12:42
*sigh* arbitrage statistique de base pour être honnête... les portefeuilles MPC ne sont qu'un bouclier élégant pour un farming de rendement sans risque de 2,3 %
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OnchainSniper
· 07-22 12:41
TVL derrière tout cela est un jeu de Grands investisseurs
La vérité derrière le TVL : Déconstruire le modèle de stake des projets et les critères d'évaluation
La possibilité de falsification des données TVL a suscité des discussions dans l'industrie. Certains estiment qu'un même UTXO pourrait être compté plusieurs fois comme le TVL de différents projets, mais en réalité, cela n'est pas techniquement possible. Un UTXO ne peut être verrouillé qu'une seule fois, il ne peut donc être compté qu'une seule fois à un moment donné.
La plupart des projets rendent leur adresse de staking publique, même si ce n'est pas le cas, il est possible de suivre les flux de fonds sur la chaîne. Ces adresses ne sont pas seulement destinées aux utilisateurs, mais également aux investisseurs pour vérifier le contrôle du projet. Les opérations de données TVL se produisent principalement sur ces adresses publiques.
Les projets collaborent généralement avec de gros investisseurs pour injecter des fonds afin d'augmenter le TVL. En retour, les gros investisseurs obtiennent un rendement minimum garanti. Cette pratique est courante dans les projets DeFi, que ce soit des projets européens, américains ou nationaux.
Prenons un exemple de projet, il utilise un portefeuille MPC pour réaliser une signature multiple. Les gros investisseurs déposent des fonds dans l'adresse du portefeuille MPC du projet, mais les fonds sont gérés conjointement par les gros investisseurs et l'équipe du projet. Le portefeuille MPC réalise une collaboration entre plusieurs parties à travers des fragments de clés privées, garantissant qu'aucune partie ne peut contrôler les fonds seule.
Cette approche a suscité des discussions sur le "TVL fictif". Il est important de clarifier que le "TVL fictif" n'est pas une falsification des données, mais fait référence au fait que ces fonds sont statiques, ne peuvent pas créer de valeur réelle et sont uniquement utilisés pour attirer les investisseurs de détail et promouvoir des projets.
Le TVL peut être divisé en deux catégories : réel et fictif. Le TVL réel est la liquidité qui peut être efficacement utilisée, comme les fonds dans les projets de prêt ou d'échange, ce qui améliore l'expérience utilisateur. Le TVL fictif, en revanche, concerne les fonds non utilisés, tels que les fonds dans les projets de staking, qui ne sont en réalité pas pleinement exploités.
Pour les projets de type staking, le TVL n'est pas un indicateur d'évaluation approprié. Un TVL élevé peut n'être qu'une prospérité apparente, sans véritable contribution à la valeur opérationnelle du projet.
Depuis longtemps, l'industrie accorde trop d'importance à l'indicateur TVL. Cependant, tous les TVL n'ont pas de valeur réelle. Les investisseurs et les utilisateurs devraient se concentrer sur la valeur fondamentale du projet : résout-il les problèmes des utilisateurs ? Peut-il générer un flux de trésorerie positif prouvant la viabilité du modèle commercial ?
Un véritable projet de qualité devrait pouvoir créer de la valeur pour les utilisateurs et l'ensemble de l'industrie. Nous devons réévaluer les critères d'évaluation des projets et ne pas trop dépendre d'un seul indicateur.