Varlık Tokenizasyonu: Finansın Geleceği ve Pazarın Evrimi

Varlık tokenizasyonu, kripto para endüstrisinde önemli bir trend haline geliyor. 2024 Mayıs itibarıyla, gerçek dünya varlıkları (RWA) pazar büyüklüğü 6,6 milyar doları aşmış durumda ve bu, yatırımcıların bu tür yenilikçi finansal ürünlere olan artan ilgisini yansıtıyor. RWA'nın tokenizasyonu ve blok zincirine entegrasyonu, merkeziyetsiz finans (DeFi) içinde yeni kazanç fırsatları sunabilir. Varlık tokenizasyonu pazarının 2030 yılına kadar 10 trilyon dolar büyüklüğe ulaşabileceği tahmin ediliyor.

Bu yeni pazarın ana çekiciliği yalnızca DeFi'ye getiri fırsatları sunmakla kalmaz. Varlıkları Token olarak dijitalleştirerek varlıkların parçalanmasını sağlar - devlet tahvilleri, hisse senetleri ve gayrimenkul gibi varlıkları daha küçük paylara böler. Bu süreç, likiditeyi artırır ve farklı sermaye seviyelerindeki yatırımcılara yeni yatırım fırsatları açar.

Varlık tokenizasyonunun başlıca avantajları şunlardır: Erişilebilirliği ve likiditeyi artıran, küçük yatırımcıların düşük bir eşik ile yüksek getirili varlıklara yatırım yapmalarını sağlayan, karşılıklı işlem yapabilen tokenize varlıklar aracılığıyla; şeffaflığın artırılması; gerçek dünya varlıklarının değerinin DeFi ekosistemine bağlanmasıyla birleşimliliğin güçlendirilmesi.

Amerika Birleşik Devletleri'nin tokenizasyonu yapılmış devlet tahvillerinin piyasa değeri 2023'te 1.14 milyon dolardan 8.45 milyon dolara yükseldi. Son yapılan bir araştırma, yüksek net değerli yatırımcıların %64'ü ve kurumsal yatırımcıların %33'ü 2024 yılı sonundan önce tokenizasyonu yapılmış devlet tahvillerine yatırım yapmayı planladıklarını gösteriyor.

Henüz başlangıç aşamasında olmasına rağmen, varlık tokenizasyonu, blok zinciri teknolojisinin en umut verici uygulamalarından birini temsil ediyor. Bazı protokoller, devlet tahvili tokenizasyon hizmeti ile bu eğilimde avantajlı bir konumda, yatırımcı ilgisi sürekli artıyor.

Ondo Finance: Geleneksel finans ile Web3'ü birleştiren RWA protokolü

Ondo Finance, blockchain teknolojisini kullanarak kurumsal düzeyde finansal ürünler sunmaktadır. Geleneksel finansal istikrarlı varlıkların tokenizasyonunu gerçekleştirerek, Ondo güvenilirliği blockchain'in verimliliği ile birleştirmektedir.

Ondo'nun iki ana departmanı var: varlık yönetimi ve teknoloji. Varlık yönetimi departmanı, tokenizasyon finansal ürünleri oluşturur ve denetlerken, teknoloji departmanı bu ürünleri destekleyen protokolleri geliştirir.

Şu anda, Ondo Finance iki ana yatırım seçeneği sunmaktadır:

1. USDY(Ondo Amerikan Doları Getiri Tokeni)

   • Kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka mevduatları tarafından desteklenen tokenizasyon tahvili
   • Yıllık %5.30 getiri oranı(APY), toplam kilitli miktar(TVL) 315.35 milyon dolar.
   • Geleneksel stabil coinlerden daha güvenli ve daha şeffaf
   • Güvenilir bir şirket tarafından yönetilir, uyumluluk ve yatırımcı koruması sağlanır.

2. OUSG(Ondo kısa vadeli ABD Hazine Bonosu )

   • Pasif yatırımcılar için düşük riskli tokenizasyon edilmiş kısa vadeli ABD Hazine bonoları sağlamak
   • %4.81 yıllık getiri oranı(APY), toplam kilitli miktar(TVL) 221.32 milyon dolar
   • 2024'ün Mart ayında belirli bir ETF'den başka bir fonda yatırım yapılacak
   • Son zamanlarda yeni OUSG sürümü piyasaya sürüldü, yatırımcılara ek Token ile kazanç sağlıyor.

Flux Finance: Merkeziyetsiz Kredilendirme Yeniliği

Flux Finance, Ondo Finance ekibi tarafından oluşturulmuş merkeziyetsiz bir borç verme protokolüdür. Compound V2'ye dayanmaktadır, ancak yeni özellikler eklenmiştir. Flux, USDC gibi açık Token'ları ve OUSG gibi kısıtlı Token'ları desteklemektedir. OUSG'yi teminat olarak kullanarak borç almak, uyumluluk ve güvenliği sağlamak için belirli izin gerekliliklerini karşılamayı gerektirir.

Flux, kullanıcıların aşırı teminat ile borç almasına olanak tanıyan bir nokta karşıtı havuz (p2pool) modeli kullanıyor. Borç verenler sabit coin faizi kazanabilir, borç alanlar teminatlarını kullanarak sabit coin alabilir ve varlıkların izin gereksinimlerine uymalıdır. Flux Finance, Ondo DAO tarafından yönetilmektedir.

Piyasa Rekabeti ve Eşsiz Avantaj

Merkeziyetsiz finans alanında rekabet artıyor. Bazı protokoller, tokenizasyon yapısal kredisine odaklanarak sentetik varlıkların maruziyetini sağlıyor, kurumlara düşük teminatlı krediler sunuyor veya tokenize edilmiş gelir işlemleriyle ilgileniyor.

Ondo Finance'ın avantajları şunlardır:

• Büyük ABD hazine bonosu pazarını hedefleyerek, geniş bir pazar kapsama alanına sahip.
• Geleneksel finans devleriyle işbirliği yaparak doğrudan rekabetten kaçının.
• USDY ve OUSG gibi yenilikçi ürünler sunarak, geleneksel stablecoin'lerden daha güvenli ve şeffaf.

Token Ekonomisi

ONDO Token ekonomisi özeti:

• Mevcut fiyat:$1.87
• Piyasa Değeri Sıralaması: #54
• Tam Seyreltme Değeri (FDV):$131.5B, Sıralama #16
• Dolaşım arzı: 1.44 milyar ONDO( toplam arzın %14.27'si)
• Toplam Arz: 10 milyar ONDO
• Maksimum arz: 10 milyar ONDO

ONDO Token, Ondo Finance ve Flux Finance protokolünün yönetişim tokenidir. Sahipler, Ondo DAO içindeki çeşitli önerilere oy verme hakkına sahiptir. Öneri başlatmak için en az 100 milyon ONDO oy hakkına sahip olunması veya devredilmesi gerekmektedir.

Ekip Arka Planı ve Ortaklar

Ondo Finance ekibi, tanınmış finans kuruluşları ve Web3 projelerinden gelen üyeleri de içeren geleneksel finans ve Web3 alanlarından çeşitli uzmanlık alanlarına sahip profesyonellerden oluşmaktadır.

Ondo Finance, blockchain ve finans hizmetlerini güçlendirmek için birçok önemli ortakla işbirliği yapmıştır:

• Bir vakıf ile iş birliği yaparak, gerçek dünya varlıklarını ve blockchain teknolojisini entegre etmek
• Birçok DeFi projesi ile işbirliği yaparak, ürünün likiditesini ve kullanım senaryolarını artırmak
• Bir varlık yönetim şirketi ile işbirliği yaparak tokenizasyon çabalarını ve ürün entegrasyonunu genişletmek

Gelişim Yolu ve Gelecek Beklentileri

Ondo Finance, blockchain teknolojisi aracılığıyla geleneksel finans ile merkeziyetsiz finansı bağlamayı ve güvenli, şeffaf ve uyumlu finansal ürünler yaratmayı amaçlamaktadır.

Ana ürünler arasında tokenizasyon kısa vadeli ABD Hazine ETF'leri, tokenizasyon para piyasası fonları, getirisi stabil coin alternatifleri ve tokenizasyon menkul kıymetleri teminat olarak destekleyen protokoller bulunmaktadır.

Gelecek planları:

• Tokenizasyon nakit benzeri varlıkların benimsenmesini ve likiditesini artırmak
• Tokenizasyonu yapılan halka açık menkul kıymetler
• Geleneksel finansal sistemde yenilik, merkezi ve merkeziyetsiz mekanizmaları birleştirmek.

Yatırım Değerlendirme Faktörleri

Yükseliş faktörleri:

• Tokenizasyon sektörü güçlü bir büyüme bekliyor
• TVL hızla büyüyor
• Ürünler sürekli olarak müşteri ihtiyaçlarını karşılamak için yenilik yapıyor.
• Gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonu alanında öncü konumda

Düşüş faktörleri:

• Token kullanımına yönelik merkezileşme riski
• Çoğu Token arzı ekip tarafından kontrol edilmektedir.
• Düzenleyici zorluklar
• DeFi protokolleri kötü borç riskiyle karşı karşıya

Yatırımcılar bu faktörleri dikkatlice değerlendirmeli, potansiyel getirileri ve riskleri tartmalı ve kendi durumlarına göre akıllıca kararlar vermelidir.

! Ondo Finance Araştırma Raporu: Geleneksel Finansı Web3 RWA Protokolüne Bağlamak için BlackRock ile Ortaklık