Bitcoin Lending New Model: Activation of the Trillion-Level Liquidez Paradigm Reconstruction
O Bitcoin, como o "pool de fundos" de maior escala e qualidade no mundo das criptomoedas, tem seu potencial valor de liquidez constantemente em foco. Recentemente, o maior protocolo de empréstimo on-chain no ecossistema Bitcoin completou uma rodada de financiamento, o que marca uma aceleração nos esforços para transformar o Bitcoin de um simples armazenamento de valor em uma ferramenta financeira mais dinâmica.
Na verdade, o ecossistema Bitcoin está a passar por uma transformação. Alguns projetos inovadores estão a utilizar o Bitcoin como um ativo de liquidez e um ativo subjacente, desenvolvendo uma variedade rica de cenários de rendimento estruturado na cadeia, formando gradualmente um ecossistema BTCFi único. Do ponto de vista do desenvolvimento sustentável, se conseguirmos ativar o Bitcoin adormecido e estabelecer uma rede de liquidez eficiente e segura, isso abrirá novas perspectivas de aplicação para este ativo de valor de trilhões de dólares.
Libertação da Liquidez do Bitcoin: Práticas da Indústria
Os dados mostram que, até 9 de janeiro de 2025, o valor total bloqueado na cadeia do Ethereum ultrapassou 64 bilhões de dólares, um aumento de quase 180% em relação a janeiro de 2023. Em comparação, apesar de o valor de mercado e a valorização do preço do Bitcoin serem superiores aos do Ethereum, a velocidade de expansão do seu ecossistema na cadeia tem permanecido constantemente atrás.
Vale a pena notar que, se apenas 10% da liquidez do Bitcoin for liberada, será possível criar um mercado de cerca de 180 mil milhões de dólares. Se for alcançada uma taxa de TVL semelhante à do Ethereum (cerca de 16%), é ainda mais provável que até 300 mil milhões de dólares em liquidez sejam liberados. Isso impulsionará enormemente o crescimento explosivo do ecossistema BTCFi, e poderá até superar as redes EVM, tornando-se o maior ecossistema financeiro on-chain.
Neste contexto, algumas plataformas inovadoras estão se dedicando a permitir que mais pessoas se beneficiem do Bitcoin através de empréstimos. Até o momento, uma plataforma se tornou o maior protocolo de empréstimos no ecossistema Bitcoin, ficando atrás apenas de dois principais projetos de stablecoins. Isso também criou o recorde do protocolo de empréstimos com o crescimento mais rápido de TVL na história do DeFi. Segundo relatos, o TVL dessa plataforma já ultrapassou 2 bilhões de dólares, e sua stablecoin em Bitcoin, após uma semana de lançamento, teve um volume de bloqueio que superou 500 milhões de dólares.
Para os atuais detentores de Bitcoin, maximizar os ativos acumulados é, sem dúvida, uma necessidade urgente. Eles desejam converter ativos fixos em ativos de liquidez mais facilmente operáveis, sem assumir um risco excessivo de perda de capital. Assim, os protocolos de empréstimo em cadeia baseados em Bitcoin certamente enfrentarão um período de oportunidades importantes.
Algumas plataformas emergentes adotaram um modelo de empréstimo com taxa fixa, com Bitcoin hipotecado sob custódia de instituições profissionais, enquanto oferecem uma moeda estável com fornecimento ilimitado. Isso permite que os detentores de Bitcoin tenham maior liquidez para participar de outros projetos dentro do ecossistema. Vale a pena mencionar que certas plataformas têm um foco especial na construção saudável de pequenos investidores em todo o ecossistema, e não apenas no jogo de grandes investidores, permitindo que qualquer pessoa utilize alavancagem para aumentar os retornos dentro de um intervalo seguro.
Potencial de valor das moedas estáveis de Bitcoin
Do ponto de vista das stablecoins, as stablecoins descentralizadas em blockchain ainda são predominantemente stablecoins baseadas em posições de colateral de dívida (CDP). Essencialmente, um CDP não é completamente equivalente a um empréstimo tradicional. Após o tomador de empréstimo criar um CDP, o oráculo do protocolo calcula o valor em dólares a uma taxa de 1:1, o CDP pode ser negociado no mercado aberto, permitindo que o tomador "pegue emprestado" outro ativo, enquanto o credor recebe o CDP.
Este modelo é, na verdade, uma extensão da utilização de stablecoins baseada em cenários de empréstimos, criando um pool de liquidez adicional para ativos que estavam originalmente ociosos. Tomando uma plataforma como exemplo, seu ecossistema inclui stablecoins geradoras de rendimento lastreadas em Bitcoin, protocolos de empréstimo baseados nessa stablecoin, uma plataforma de empréstimo híbrida que conecta DeFi e CeFi, e protocolos de empréstimo descentralizados que suportam a staking de Bitcoin.
Isto também explica por que os protocolos de stablecoin e os protocolos de empréstimo se infiltram facilmente uns nos outros. Por exemplo, algumas das principais plataformas de empréstimo e projetos de stablecoin estão a aprender uns com os outros, com uma parte a lançar stablecoins nativas e a outra a acelerar a construção dos seus próprios cenários de empréstimo.
Neste modo, as novas plataformas conseguem construir um mercado de stablecoins através do design de liquidez, enquanto a relação de "empréstimo" do ativo subjacente se forma, e oferecem produtos de rendimento fixo aos usuários. Isso não só ajuda o ecossistema Bitcoin a resolver o problema das stablecoins que o tem atormentado por muito tempo, mas também, ao aproveitar a tecnologia de cross-chain, alcançou a compatibilidade multi-chain, permitindo que os usuários operem stablecoins de forma contínua em múltiplos ecossistemas DeFi sem depender de pontes cross-chain de terceiros, trazendo indiretamente a liquidez do ecossistema Bitcoin para outras cadeias.
Considerando que a maioria dos Bitcoins está em estado ocioso, muitos detentores de longo prazo relutam em transferi-los para outras ecologias devido a preocupações de segurança, o que levou a um estancamento a longo prazo na escala do BTCFi. Por outro lado, o surgimento de novas moedas estáveis preencheu a infraestrutura DeFi ausente no ecossistema do Bitcoin e, através das vantagens das plataformas de empréstimo CeDeFi, permite que os usuários utilizem novas moedas estáveis para obter outras moedas estáveis de provedores financeiros centralizados, resolvendo o problema de vinculação.
Isto fornece uma estrutura básica que permite à rede Bitcoin utilizar ativos de forma eficiente e ativar Bitcoins adormecidos, permitindo que mais detentores de Bitcoin possam participar com segurança em atividades de liquidez na cadeia e confiantemente investir grandes quantidades de Bitcoins adormecidos em pools de liquidez DeFi para troca ou para ganhar rendimento.
Conclusão
É previsível que, à medida que os ativos Bitcoin comecem a sair do estado de dormência, o BTCFi poderá se tornar uma nova direção de ativos DeFi com uma escala que atinge centenas de bilhões de dólares, tornando-se uma alavanca chave para construir um ecossistema próspero na cadeia. Algumas plataformas emergentes tornaram-se líderes de empréstimos na pista BTCFi em um curto espaço de tempo, o que indica que construir produtos financeiros diversificados e cenários DeFi com o Bitcoin como núcleo, redefinindo o papel do Bitcoin no campo DeFi da rede, será uma direção de desenvolvimento extremamente promissora.
A profunda integração do Bitcoin no campo DeFi pode alcançar um ponto de viragem crítico, o que merece a contínua atenção e expectativa do mercado.
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BTCFi Nova Era: Bitcoin empréstimos ativam liquidez de trilhões
Bitcoin Lending New Model: Activation of the Trillion-Level Liquidez Paradigm Reconstruction
O Bitcoin, como o "pool de fundos" de maior escala e qualidade no mundo das criptomoedas, tem seu potencial valor de liquidez constantemente em foco. Recentemente, o maior protocolo de empréstimo on-chain no ecossistema Bitcoin completou uma rodada de financiamento, o que marca uma aceleração nos esforços para transformar o Bitcoin de um simples armazenamento de valor em uma ferramenta financeira mais dinâmica.
Na verdade, o ecossistema Bitcoin está a passar por uma transformação. Alguns projetos inovadores estão a utilizar o Bitcoin como um ativo de liquidez e um ativo subjacente, desenvolvendo uma variedade rica de cenários de rendimento estruturado na cadeia, formando gradualmente um ecossistema BTCFi único. Do ponto de vista do desenvolvimento sustentável, se conseguirmos ativar o Bitcoin adormecido e estabelecer uma rede de liquidez eficiente e segura, isso abrirá novas perspectivas de aplicação para este ativo de valor de trilhões de dólares.
Libertação da Liquidez do Bitcoin: Práticas da Indústria
Os dados mostram que, até 9 de janeiro de 2025, o valor total bloqueado na cadeia do Ethereum ultrapassou 64 bilhões de dólares, um aumento de quase 180% em relação a janeiro de 2023. Em comparação, apesar de o valor de mercado e a valorização do preço do Bitcoin serem superiores aos do Ethereum, a velocidade de expansão do seu ecossistema na cadeia tem permanecido constantemente atrás.
Vale a pena notar que, se apenas 10% da liquidez do Bitcoin for liberada, será possível criar um mercado de cerca de 180 mil milhões de dólares. Se for alcançada uma taxa de TVL semelhante à do Ethereum (cerca de 16%), é ainda mais provável que até 300 mil milhões de dólares em liquidez sejam liberados. Isso impulsionará enormemente o crescimento explosivo do ecossistema BTCFi, e poderá até superar as redes EVM, tornando-se o maior ecossistema financeiro on-chain.
Neste contexto, algumas plataformas inovadoras estão se dedicando a permitir que mais pessoas se beneficiem do Bitcoin através de empréstimos. Até o momento, uma plataforma se tornou o maior protocolo de empréstimos no ecossistema Bitcoin, ficando atrás apenas de dois principais projetos de stablecoins. Isso também criou o recorde do protocolo de empréstimos com o crescimento mais rápido de TVL na história do DeFi. Segundo relatos, o TVL dessa plataforma já ultrapassou 2 bilhões de dólares, e sua stablecoin em Bitcoin, após uma semana de lançamento, teve um volume de bloqueio que superou 500 milhões de dólares.
Para os atuais detentores de Bitcoin, maximizar os ativos acumulados é, sem dúvida, uma necessidade urgente. Eles desejam converter ativos fixos em ativos de liquidez mais facilmente operáveis, sem assumir um risco excessivo de perda de capital. Assim, os protocolos de empréstimo em cadeia baseados em Bitcoin certamente enfrentarão um período de oportunidades importantes.
Algumas plataformas emergentes adotaram um modelo de empréstimo com taxa fixa, com Bitcoin hipotecado sob custódia de instituições profissionais, enquanto oferecem uma moeda estável com fornecimento ilimitado. Isso permite que os detentores de Bitcoin tenham maior liquidez para participar de outros projetos dentro do ecossistema. Vale a pena mencionar que certas plataformas têm um foco especial na construção saudável de pequenos investidores em todo o ecossistema, e não apenas no jogo de grandes investidores, permitindo que qualquer pessoa utilize alavancagem para aumentar os retornos dentro de um intervalo seguro.
Potencial de valor das moedas estáveis de Bitcoin
Do ponto de vista das stablecoins, as stablecoins descentralizadas em blockchain ainda são predominantemente stablecoins baseadas em posições de colateral de dívida (CDP). Essencialmente, um CDP não é completamente equivalente a um empréstimo tradicional. Após o tomador de empréstimo criar um CDP, o oráculo do protocolo calcula o valor em dólares a uma taxa de 1:1, o CDP pode ser negociado no mercado aberto, permitindo que o tomador "pegue emprestado" outro ativo, enquanto o credor recebe o CDP.
Este modelo é, na verdade, uma extensão da utilização de stablecoins baseada em cenários de empréstimos, criando um pool de liquidez adicional para ativos que estavam originalmente ociosos. Tomando uma plataforma como exemplo, seu ecossistema inclui stablecoins geradoras de rendimento lastreadas em Bitcoin, protocolos de empréstimo baseados nessa stablecoin, uma plataforma de empréstimo híbrida que conecta DeFi e CeFi, e protocolos de empréstimo descentralizados que suportam a staking de Bitcoin.
Isto também explica por que os protocolos de stablecoin e os protocolos de empréstimo se infiltram facilmente uns nos outros. Por exemplo, algumas das principais plataformas de empréstimo e projetos de stablecoin estão a aprender uns com os outros, com uma parte a lançar stablecoins nativas e a outra a acelerar a construção dos seus próprios cenários de empréstimo.
Neste modo, as novas plataformas conseguem construir um mercado de stablecoins através do design de liquidez, enquanto a relação de "empréstimo" do ativo subjacente se forma, e oferecem produtos de rendimento fixo aos usuários. Isso não só ajuda o ecossistema Bitcoin a resolver o problema das stablecoins que o tem atormentado por muito tempo, mas também, ao aproveitar a tecnologia de cross-chain, alcançou a compatibilidade multi-chain, permitindo que os usuários operem stablecoins de forma contínua em múltiplos ecossistemas DeFi sem depender de pontes cross-chain de terceiros, trazendo indiretamente a liquidez do ecossistema Bitcoin para outras cadeias.
Considerando que a maioria dos Bitcoins está em estado ocioso, muitos detentores de longo prazo relutam em transferi-los para outras ecologias devido a preocupações de segurança, o que levou a um estancamento a longo prazo na escala do BTCFi. Por outro lado, o surgimento de novas moedas estáveis preencheu a infraestrutura DeFi ausente no ecossistema do Bitcoin e, através das vantagens das plataformas de empréstimo CeDeFi, permite que os usuários utilizem novas moedas estáveis para obter outras moedas estáveis de provedores financeiros centralizados, resolvendo o problema de vinculação.
Isto fornece uma estrutura básica que permite à rede Bitcoin utilizar ativos de forma eficiente e ativar Bitcoins adormecidos, permitindo que mais detentores de Bitcoin possam participar com segurança em atividades de liquidez na cadeia e confiantemente investir grandes quantidades de Bitcoins adormecidos em pools de liquidez DeFi para troca ou para ganhar rendimento.
Conclusão
É previsível que, à medida que os ativos Bitcoin comecem a sair do estado de dormência, o BTCFi poderá se tornar uma nova direção de ativos DeFi com uma escala que atinge centenas de bilhões de dólares, tornando-se uma alavanca chave para construir um ecossistema próspero na cadeia. Algumas plataformas emergentes tornaram-se líderes de empréstimos na pista BTCFi em um curto espaço de tempo, o que indica que construir produtos financeiros diversificados e cenários DeFi com o Bitcoin como núcleo, redefinindo o papel do Bitcoin no campo DeFi da rede, será uma direção de desenvolvimento extremamente promissora.
A profunda integração do Bitcoin no campo DeFi pode alcançar um ponto de viragem crítico, o que merece a contínua atenção e expectativa do mercado.