Relatório do mercado de DApp do segundo trimestre de 2025: Ascensão das aplicações de IA, RWA e jogos impulsionam a transformação do NFT
No segundo trimestre de 2025, o ecossistema DApp apresenta uma nova tendência de desenvolvimento. Apesar da recuperação dos preços no mercado de criptomoedas e da melhoria do sentimento, os diferentes segmentos apresentam desempenhos variados: as aplicações de IA estão a crescer de forma explosiva, o valor dos NFTs está a mudar de ostentação para funcionalidade, enquanto o DeFi procura um equilíbrio entre o aumento do TVL e a redução do financiamento. Esses dados não apenas refletem a atividade do mercado, mas também revelam a direção dos usuários, os setores em atraso e as tendências-chave que estão a moldar o futuro do DApp.
O mercado atual já não é impulsionado apenas pela especulação. Os usuários começaram a buscar valor real, seja em aplicações de IA que podem realizar tarefas, NFTs associados a ativos físicos, ou plataformas DeFi que oferecem rendimento sustentável. No entanto, os riscos ainda existem: as perdas causadas por eventos de segurança estão a aumentar drasticamente, expondo a vulnerabilidade da indústria.
Este relatório analisa em profundidade as mudanças na paisagem do setor, examinando de forma abrangente as dinâmicas de dados em áreas como DeFi, NFT, jogos e IA. Desde a atividade das carteiras, volume de transações até aplicações e fluxos de capital, rastreamos indicadores-chave, com foco nas narrativas centrais que moldarão a indústria cripto no segundo trimestre de 2025.
Principais descobertas:
No segundo trimestre de 2025, a média de carteiras independentes ativas diárias de DApp foi de 24,3 milhões, uma queda de 2,5% em relação ao trimestre anterior, mas ainda assim um aumento de 247% em comparação ao início de 2024.
O valor total do capital bloqueado em DeFi atingiu 200 mil milhões de dólares, com um crescimento trimestral de 28%, principalmente devido à recuperação de 36% do Ethereum. No entanto, o financiamento no setor DeFi caiu 50% em relação ao trimestre anterior, com apenas 483 milhões de dólares financiados no segundo trimestre, fazendo com que o total de financiamento nos primeiros dois trimestres de 2025 atinja 1,4 mil milhões de dólares.
O volume de transações de NFT caiu 45% para 867 milhões de dólares, mas o número de vendas disparou 78% para 14,9 milhões, refletindo uma queda acentuada no preço médio do mercado, enquanto o número de traders cresceu 20%.
O volume de transações de RWA NFT cresceu 29%, subindo para a segunda posição na corrida, com uma determinada plataforma a tornar-se o segundo maior mercado de NFT em volume de transações deste trimestre.
O volume de transações de NFTs de um determinado jogo disparou para o primeiro e quarto lugar, superando o BAYC e o CryptoPunks, marcando um momento de viragem para os NFTs de jogos.
O Web3 sofreu uma perda de 6,3 mil milhões de dólares devido a incidentes de segurança, um aumento de 215% em relação ao período anterior. Dentre eles, um único caso de exploração de vulnerabilidade de um protocolo resultou em uma perda de até 5,5 mil milhões de dólares, tornando-se o segundo maior incidente de segurança na indústria cripto desde o colapso de uma certa bolsa em 2022 (com uma perda de 8 mil milhões de dólares).
1. O número de carteiras independentes Dapp ativas diariamente estabilizou-se em 24 milhões, com um crescimento significativo nos setores de IA e social.
A atividade dos DApps neste trimestre caiu 2,5%, com uma média de 24,3 milhões de carteiras únicas ativas por dia. Apesar disso, podemos considerar que o ecossistema se estabilizou nesse nível, o que é um sinal de que a indústria está a tornar-se cada vez mais madura e prova que os usuários estão a interagir continuamente com os DApps em várias áreas de aplicação. Vale a pena notar que muitos usuários operam várias carteiras, portanto, o número de carteiras únicas ativas por dia pode diferir do número real de usuários. No entanto, esse indicador continua a ser uma forte referência para medir o nível de participação dos usuários. Apenas alguns trimestres atrás, o número de carteiras únicas ativas por dia estava em cerca de 5 milhões, e a sua velocidade de crescimento é bastante evidente.
O número de carteiras ativas em DeFi e GameFi caiu, com DeFi a descer 33% e GameFi a descer 17%. Por outro lado, as Dapps da categoria Social e AI registaram crescimento, o que está em linha com a tendência mais ampla da indústria.
No domínio Social, a ascensão da InfoFi é notável, com certas plataformas a liderar. No domínio da IA, os Dapps baseados em agentes mostram um forte impulso, com um determinado protocolo a destacar-se.
Como esperado, essas mudanças nos setores também afetaram a distribuição do domínio. A queda na atividade dos setores DeFi e Gaming resultou em uma diminuição de sua participação de mercado, enquanto os setores de AI e Social conquistaram e expandiram mais participação. Comparando o segundo trimestre de 2025 com o primeiro, é evidente que o setor de AI está em rápida ascensão, enquanto o setor Social também está logo atrás. Ao final deste ano, não será surpreendente se a AI superar Gaming ou DeFi em termos de domínio.
Na verdade, ao observar os DApps com o maior número de carteiras independentes neste trimestre, há um DApp de inteligência artificial no topo da lista.
Os restantes lugares desta lista são ocupados por vários projetos conhecidos, principalmente do setor DeFi. Dada a operação estável a longo prazo desses projetos durante o auge das moedas Meme e a febre dos tokens Agent, tal distribuição é compreensível.
Além disso, outra perspectiva que merece atenção é: neste trimestre, adicionámos o indicador "Dapp em hibernação", que rastreia especificamente aqueles aplicativos descentralizados que foram ativos no primeiro trimestre de 2025, mas que pararam completamente de funcionar no segundo trimestre.
Estamos focados em analisar algumas categorias principais: as aplicações descentralizadas inativas no espaço DeFi aumentaram 2%, as aplicações de jogos cresceram 9% e as aplicações NFT subiram 10%. Esta análise incluiu especialmente aplicações de alto risco, cuja inatividade na verdade diminuiu drasticamente em 40%, o que significa que ainda estão em uso contínuo e raramente são abandonadas. Mas o que é mais surpreendente é o campo da inteligência artificial, onde as aplicações de IA inativas dispararam 129%. Embora essa porcentagem pareça impressionante, na verdade corresponde apenas a 16 aplicações. Apesar disso, esse fenômeno ainda levanta importantes reflexões: ele destaca que estes projetos atuais (especialmente os de jogos e IA) ainda estão em fase inicial de desenvolvimento, e a falta de apoio financeiro adequado torna extremamente difícil alcançar uma aplicação mainstream. No espaço Web3, a retenção de usuários continua a ser o desafio mais severo, e esses dados sem dúvida confirmam isso.
2. O valor total de DeFi em contratos inteligentes disparou para 200 mil milhões de dólares no segundo trimestre de 2025, mas o montante de financiamento caiu 50%
A macroeconomia deste trimestre tem sido como uma montanha-russa, e o setor DeFi também não conseguiu se isolar dessa turbulência. No entanto, o mercado ainda apresenta sinais positivos: em primeiro lugar, os preços do mercado de criptomoedas tiveram uma forte recuperação, com o Bitcoin subindo 30% em relação ao primeiro trimestre de 2025 e o Ethereum subindo 36%, resultando em um crescimento de 25% na capitalização total do mercado de criptomoedas. O setor DeFi, naturalmente, seguiu essa tendência de alta, com o valor total bloqueado ultrapassando a marca de 200 bilhões de dólares, alcançando um aumento de 28% em relação ao período anterior.
Observando o desempenho do valor total bloqueado das principais blockchains, a maioria das cadeias registou um crescimento sólido, enquanto uma certa blockchain pública apresentou uma tendência de queda, com uma queda de 8%. Em termos de quota de mercado, o Ethereum continua a dominar com uma vantagem absoluta de 62% do TVL total no espaço DeFi, seguido por uma certa blockchain pública com uma participação de 10%.
O destaque deste trimestre é uma determinada blockchain L1, cuja TVL disparou 547%. Esta blockchain Layer 1 de alto desempenho foi projetada especificamente para contratos perpétuos on-chain e negociação à vista, utilizando um modelo de consenso específico inspirado no HotStuff.
No final, analisamos os investimentos que fluíram para o setor DeFi neste trimestre. O setor arrecadou um total de 483 milhões de dólares, uma queda de 50% em relação ao primeiro trimestre. Até agora em 2025, os projetos DeFi obtiveram cerca de 1,4 bilhão de dólares em financiamento. Embora esse número indique que, em comparação com as explosões de crescimento que vimos em ciclos anteriores, houve uma desaceleração, ainda demonstra um interesse estável de capital nesse setor, o que pode indicar uma direção mais madura de alocação de capital. Vamos ver como a tendência se desenvolve no restante do ano, mas, por enquanto, parece que a tendência está se estabilizando.
3. Vendas de NFT disparam 78%, mas o volume de transações cai: RWA e jogos lideram a mudança no mercado
Todos nós esperamos que o mercado de NFT possa se recuperar, embora o nível geral de atenção ainda esteja presente, alguns dados centrais ainda não são otimistas. O volume de negociações de NFT despencou 45% neste trimestre, mas o volume de transações cresceu 78% em contrapartida. Isso confirma a tendência que temos observado a longo prazo: os NFTs estão se tornando cada vez mais acessíveis, mas o entusiasmo do mercado não desapareceu, ao contrário, ocorreu uma mudança na sua natureza.
Para entender melhor as razões por trás dessa mudança, analisamos as categorias de NFT com maior volume de transações neste trimestre, e os dados revelam um fenômeno interessante: novas narrativas estão surgindo, enquanto antigos padrões narrativos também estão ressurgindo.
Os dados mostram que o volume de transações de NFTs de avatares pessoais sofreu um grande impacto, caindo 72%. Por outro lado, os NFTs de ativos do mundo real (RWA) subiram 29%, posicionando-se como o segundo no ranking de volume de transações. O volume de transações de NFTs artísticos caiu 51%, mas o volume de vendas disparou 400%, o que indica que os preços das obras de arte caíram significativamente, tornando os NFTs artísticos mais acessíveis para compradores comuns.
A tendência recente de retorno é o NFT de domínio, com um aumento tanto no volume de transações quanto nas vendas. Esse crescimento deve-se principalmente ao impulso de um ecossistema de uma determinada blockchain, onde os usuários de uma plataforma social estão competindo para comprar domínios anônimos baseados em números digitais. Esses domínios podem ser associados à conta da plataforma sem a necessidade de vincular um cartão SIM, e esse cenário de uso que atende a uma necessidade específica claramente gerou uma demanda no mercado.
Após entender quais categorias estão se tornando tendência, começamos a prestar atenção ao número de traders, a fim de determinar se o número de participantes do mercado está em crescimento contínuo ou se está retornando.
Neste trimestre, o número médio mensal de negociantes de NFT atingiu 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. Combinado com o fenômeno do aumento explosivo nas vendas, isso indica que os usuários estão retornando lenta e constantemente ao espaço NFT, embora seus motivos possam ser diferentes dos da onda anterior.
Apesar da grande queda no volume de transações, uma plataforma conhecida mantém a sua posição de liderança. No entanto, as suas vendas estão a subir em sincronia com outra plataforma. Este aumento da primeira está intimamente relacionado com o anúncio do lançamento do seu token. Esta airdrop será direcionada tanto para os antigos usuários quanto para aqueles que estão atualmente ativos na versão atualizada da plataforma. Como resultado, muitos usuários estão a negociar ativamente coleções de NFTs a preços baixos para acumular pontos, tentando maximizar os ganhos de recompensas futuras, o que é uma prática clássica comum em outras atividades de airdrop.
Entretanto, outra plataforma subiu rapidamente para a segunda posição da indústria. Isso deixa claro que a narrativa de RWA não apenas continua a ganhar força no espaço DeFi, mas também está gerando ondas no espaço NFT. Francamente, essa tendência de desenvolvimento é encorajadora. O processo de tokenização de ativos físicos pode muito bem se tornar o catalisador chave para levar os NFTs ao foco mainstream.
Nós também investigamos quais linhas de produtos dominarão no segundo trimestre de 2025, e os dados mostram uma mudança surpreendente.
Após um período considerável de tempo (possivelmente alguns anos), um jogo
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MEVictim
· 07-22 10:21
Zé, esta IA só vai explodir em 2025?
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defi_detective
· 07-21 15:48
A verdade está diante dos olhos, quantos realmente a compreendem?
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RugpullAlertOfficer
· 07-19 14:24
Para que servem os dados do setor? Mais uma vez, temos que puxar o tapete.
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RektButStillHere
· 07-19 14:21
Ah, outra novidade, o RWA também veio se juntar à festa.
Relatório DApp do Q2 de 2025: A ascensão da IA, RWA e jogos impulsionam um novo padrão de NFT
Relatório do mercado de DApp do segundo trimestre de 2025: Ascensão das aplicações de IA, RWA e jogos impulsionam a transformação do NFT
No segundo trimestre de 2025, o ecossistema DApp apresenta uma nova tendência de desenvolvimento. Apesar da recuperação dos preços no mercado de criptomoedas e da melhoria do sentimento, os diferentes segmentos apresentam desempenhos variados: as aplicações de IA estão a crescer de forma explosiva, o valor dos NFTs está a mudar de ostentação para funcionalidade, enquanto o DeFi procura um equilíbrio entre o aumento do TVL e a redução do financiamento. Esses dados não apenas refletem a atividade do mercado, mas também revelam a direção dos usuários, os setores em atraso e as tendências-chave que estão a moldar o futuro do DApp.
O mercado atual já não é impulsionado apenas pela especulação. Os usuários começaram a buscar valor real, seja em aplicações de IA que podem realizar tarefas, NFTs associados a ativos físicos, ou plataformas DeFi que oferecem rendimento sustentável. No entanto, os riscos ainda existem: as perdas causadas por eventos de segurança estão a aumentar drasticamente, expondo a vulnerabilidade da indústria.
Este relatório analisa em profundidade as mudanças na paisagem do setor, examinando de forma abrangente as dinâmicas de dados em áreas como DeFi, NFT, jogos e IA. Desde a atividade das carteiras, volume de transações até aplicações e fluxos de capital, rastreamos indicadores-chave, com foco nas narrativas centrais que moldarão a indústria cripto no segundo trimestre de 2025.
Principais descobertas:
1. O número de carteiras independentes Dapp ativas diariamente estabilizou-se em 24 milhões, com um crescimento significativo nos setores de IA e social.
A atividade dos DApps neste trimestre caiu 2,5%, com uma média de 24,3 milhões de carteiras únicas ativas por dia. Apesar disso, podemos considerar que o ecossistema se estabilizou nesse nível, o que é um sinal de que a indústria está a tornar-se cada vez mais madura e prova que os usuários estão a interagir continuamente com os DApps em várias áreas de aplicação. Vale a pena notar que muitos usuários operam várias carteiras, portanto, o número de carteiras únicas ativas por dia pode diferir do número real de usuários. No entanto, esse indicador continua a ser uma forte referência para medir o nível de participação dos usuários. Apenas alguns trimestres atrás, o número de carteiras únicas ativas por dia estava em cerca de 5 milhões, e a sua velocidade de crescimento é bastante evidente.
O número de carteiras ativas em DeFi e GameFi caiu, com DeFi a descer 33% e GameFi a descer 17%. Por outro lado, as Dapps da categoria Social e AI registaram crescimento, o que está em linha com a tendência mais ampla da indústria.
No domínio Social, a ascensão da InfoFi é notável, com certas plataformas a liderar. No domínio da IA, os Dapps baseados em agentes mostram um forte impulso, com um determinado protocolo a destacar-se.
Como esperado, essas mudanças nos setores também afetaram a distribuição do domínio. A queda na atividade dos setores DeFi e Gaming resultou em uma diminuição de sua participação de mercado, enquanto os setores de AI e Social conquistaram e expandiram mais participação. Comparando o segundo trimestre de 2025 com o primeiro, é evidente que o setor de AI está em rápida ascensão, enquanto o setor Social também está logo atrás. Ao final deste ano, não será surpreendente se a AI superar Gaming ou DeFi em termos de domínio.
Na verdade, ao observar os DApps com o maior número de carteiras independentes neste trimestre, há um DApp de inteligência artificial no topo da lista.
Os restantes lugares desta lista são ocupados por vários projetos conhecidos, principalmente do setor DeFi. Dada a operação estável a longo prazo desses projetos durante o auge das moedas Meme e a febre dos tokens Agent, tal distribuição é compreensível.
Além disso, outra perspectiva que merece atenção é: neste trimestre, adicionámos o indicador "Dapp em hibernação", que rastreia especificamente aqueles aplicativos descentralizados que foram ativos no primeiro trimestre de 2025, mas que pararam completamente de funcionar no segundo trimestre.
Estamos focados em analisar algumas categorias principais: as aplicações descentralizadas inativas no espaço DeFi aumentaram 2%, as aplicações de jogos cresceram 9% e as aplicações NFT subiram 10%. Esta análise incluiu especialmente aplicações de alto risco, cuja inatividade na verdade diminuiu drasticamente em 40%, o que significa que ainda estão em uso contínuo e raramente são abandonadas. Mas o que é mais surpreendente é o campo da inteligência artificial, onde as aplicações de IA inativas dispararam 129%. Embora essa porcentagem pareça impressionante, na verdade corresponde apenas a 16 aplicações. Apesar disso, esse fenômeno ainda levanta importantes reflexões: ele destaca que estes projetos atuais (especialmente os de jogos e IA) ainda estão em fase inicial de desenvolvimento, e a falta de apoio financeiro adequado torna extremamente difícil alcançar uma aplicação mainstream. No espaço Web3, a retenção de usuários continua a ser o desafio mais severo, e esses dados sem dúvida confirmam isso.
2. O valor total de DeFi em contratos inteligentes disparou para 200 mil milhões de dólares no segundo trimestre de 2025, mas o montante de financiamento caiu 50%
A macroeconomia deste trimestre tem sido como uma montanha-russa, e o setor DeFi também não conseguiu se isolar dessa turbulência. No entanto, o mercado ainda apresenta sinais positivos: em primeiro lugar, os preços do mercado de criptomoedas tiveram uma forte recuperação, com o Bitcoin subindo 30% em relação ao primeiro trimestre de 2025 e o Ethereum subindo 36%, resultando em um crescimento de 25% na capitalização total do mercado de criptomoedas. O setor DeFi, naturalmente, seguiu essa tendência de alta, com o valor total bloqueado ultrapassando a marca de 200 bilhões de dólares, alcançando um aumento de 28% em relação ao período anterior.
Observando o desempenho do valor total bloqueado das principais blockchains, a maioria das cadeias registou um crescimento sólido, enquanto uma certa blockchain pública apresentou uma tendência de queda, com uma queda de 8%. Em termos de quota de mercado, o Ethereum continua a dominar com uma vantagem absoluta de 62% do TVL total no espaço DeFi, seguido por uma certa blockchain pública com uma participação de 10%.
O destaque deste trimestre é uma determinada blockchain L1, cuja TVL disparou 547%. Esta blockchain Layer 1 de alto desempenho foi projetada especificamente para contratos perpétuos on-chain e negociação à vista, utilizando um modelo de consenso específico inspirado no HotStuff.
No final, analisamos os investimentos que fluíram para o setor DeFi neste trimestre. O setor arrecadou um total de 483 milhões de dólares, uma queda de 50% em relação ao primeiro trimestre. Até agora em 2025, os projetos DeFi obtiveram cerca de 1,4 bilhão de dólares em financiamento. Embora esse número indique que, em comparação com as explosões de crescimento que vimos em ciclos anteriores, houve uma desaceleração, ainda demonstra um interesse estável de capital nesse setor, o que pode indicar uma direção mais madura de alocação de capital. Vamos ver como a tendência se desenvolve no restante do ano, mas, por enquanto, parece que a tendência está se estabilizando.
3. Vendas de NFT disparam 78%, mas o volume de transações cai: RWA e jogos lideram a mudança no mercado
Todos nós esperamos que o mercado de NFT possa se recuperar, embora o nível geral de atenção ainda esteja presente, alguns dados centrais ainda não são otimistas. O volume de negociações de NFT despencou 45% neste trimestre, mas o volume de transações cresceu 78% em contrapartida. Isso confirma a tendência que temos observado a longo prazo: os NFTs estão se tornando cada vez mais acessíveis, mas o entusiasmo do mercado não desapareceu, ao contrário, ocorreu uma mudança na sua natureza.
Para entender melhor as razões por trás dessa mudança, analisamos as categorias de NFT com maior volume de transações neste trimestre, e os dados revelam um fenômeno interessante: novas narrativas estão surgindo, enquanto antigos padrões narrativos também estão ressurgindo.
Os dados mostram que o volume de transações de NFTs de avatares pessoais sofreu um grande impacto, caindo 72%. Por outro lado, os NFTs de ativos do mundo real (RWA) subiram 29%, posicionando-se como o segundo no ranking de volume de transações. O volume de transações de NFTs artísticos caiu 51%, mas o volume de vendas disparou 400%, o que indica que os preços das obras de arte caíram significativamente, tornando os NFTs artísticos mais acessíveis para compradores comuns.
A tendência recente de retorno é o NFT de domínio, com um aumento tanto no volume de transações quanto nas vendas. Esse crescimento deve-se principalmente ao impulso de um ecossistema de uma determinada blockchain, onde os usuários de uma plataforma social estão competindo para comprar domínios anônimos baseados em números digitais. Esses domínios podem ser associados à conta da plataforma sem a necessidade de vincular um cartão SIM, e esse cenário de uso que atende a uma necessidade específica claramente gerou uma demanda no mercado.
Após entender quais categorias estão se tornando tendência, começamos a prestar atenção ao número de traders, a fim de determinar se o número de participantes do mercado está em crescimento contínuo ou se está retornando.
Neste trimestre, o número médio mensal de negociantes de NFT atingiu 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. Combinado com o fenômeno do aumento explosivo nas vendas, isso indica que os usuários estão retornando lenta e constantemente ao espaço NFT, embora seus motivos possam ser diferentes dos da onda anterior.
Apesar da grande queda no volume de transações, uma plataforma conhecida mantém a sua posição de liderança. No entanto, as suas vendas estão a subir em sincronia com outra plataforma. Este aumento da primeira está intimamente relacionado com o anúncio do lançamento do seu token. Esta airdrop será direcionada tanto para os antigos usuários quanto para aqueles que estão atualmente ativos na versão atualizada da plataforma. Como resultado, muitos usuários estão a negociar ativamente coleções de NFTs a preços baixos para acumular pontos, tentando maximizar os ganhos de recompensas futuras, o que é uma prática clássica comum em outras atividades de airdrop.
Entretanto, outra plataforma subiu rapidamente para a segunda posição da indústria. Isso deixa claro que a narrativa de RWA não apenas continua a ganhar força no espaço DeFi, mas também está gerando ondas no espaço NFT. Francamente, essa tendência de desenvolvimento é encorajadora. O processo de tokenização de ativos físicos pode muito bem se tornar o catalisador chave para levar os NFTs ao foco mainstream.
Nós também investigamos quais linhas de produtos dominarão no segundo trimestre de 2025, e os dados mostram uma mudança surpreendente.
Após um período considerável de tempo (possivelmente alguns anos), um jogo