Bitcoin ETF reconfigura o mercado de criptomoedas: a temporada de alts pode se tornar história
A emergência dos Bitcoin ETFs ( pode mudar completamente o conceito tradicional da "temporada de alts" no mercado de criptomoedas.
Durante muito tempo, o mercado de criptomoedas seguiu um padrão previsível de ciclo de capital. A valorização do preço do Bitcoin atrai atenção mainstream e fluxo de capital, e em seguida, os fundos se direcionam para altcoins. O capital especulativo flui para ativos de baixa capitalização, elevando seu valor, e os traders excitados chamam esse fenômeno de "temporada de altcoins".
No entanto, este ciclo que antes era considerado uma certeza está mostrando sinais de colapso estrutural.
Em 2024, o ETF de Bitcoin à vista estabeleceu um recorde de entrada de fundos de 129 bilhões de dólares. Isso proporciona aos investidores de varejo e institucionais um canal de investimento em Bitcoin sem precedentes, mas ao mesmo tempo cria um vácuo que absorve os fundos de ativos especulativos. Os investidores institucionais agora podem acessar criptomoedas de forma segura e regulamentada, sem precisar assumir os altos riscos do mercado de alts. Muitos investidores de varejo também descobriram que o ETF é mais atraente do que procurar o próximo token de alta. Alguns analistas de Bitcoin renomados até trocaram o Bitcoin real que possuíam por ETFs à vista.
Esta mudança está a acontecer em tempo real. Se os fundos continuarem a estar bloqueados em produtos estruturados, os alts enfrentarão uma redução da liquidez do mercado e uma diminuição da correlação.
![alts temporada está morta? Bitcoin ETF reescreve as regras de investimento em encriptação])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-05b9979a50097f4a7cd00f5f78f4108e.webp(
A ascensão dos investimentos em encriptação estruturada
O Bitcoin ETF oferece uma alternativa para aqueles que buscam ativos de alto risco e baixa capitalização de mercado. Os investidores agora podem obter alavancagem, liquidez e transparência regulatória através de produtos estruturados. Os investidores de varejo, que costumavam ser o principal motor de especulação em altcoins, agora podem investir diretamente em Bitcoin e Ethereum ETFs. Estas ferramentas eliminam as preocupações com a auto-custódia, reduzem o risco de contraparte e permanecem em conformidade com estruturas de investimento tradicionais.
Os investidores institucionais tendem a evitar o risco das alts. No passado, os fundos de hedge e as plataformas de negociação profissionais perseguiam altos retornos em alts de baixa liquidez, mas agora podem implantar alavancagem através de derivados ou obter exposição através de ETFs na via financeira tradicional.
Com o aumento da capacidade de cobertura através de opções e futuros, o incentivo para especular em alts com baixa liquidez e volume de negociação diminuiu significativamente. O recorde de 2 bilhões de dólares em saídas de fundos e as oportunidades de arbitragem trazidas pelos resgates de ETF em fevereiro reforçaram ainda mais essa tendência, levando o mercado de criptomoedas a um estado de disciplina sem precedentes.
O capital de risco ) VC ( sempre foi a linha de vida da temporada de alts, injetando liquidez em projetos emergentes e tecendo grandes narrativas para novos tokens. No entanto, à medida que a alavancagem se torna mais acessível, a eficiência do capital se torna uma prioridade chave, e os VC estão repensando suas estratégias.
VC esforça-se para alcançar uma alta taxa de retorno sobre o investimento ) ROI (, mas a faixa típica é entre 17% e 25%. Nos mercados financeiros tradicionais, a taxa de juros livre de risco é a referência para todos os investimentos, geralmente representada pelo rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA. No campo da encriptação, a taxa de crescimento histórica do Bitcoin desempenhou um papel semelhante como referência de retorno esperado. Nos últimos dez anos, a taxa de crescimento anual composta ) CAGR ( do Bitcoin foi, em média, de 77%, superando significativamente ativos tradicionais como o ouro ) 8% ( e o índice S&P 500 ) 11% (. Mesmo nos últimos cinco anos, incluindo ciclos de alta e baixa, o CAGR do Bitcoin manteve-se em 67%.
Com base nisso, os investidores de risco alocam capital em Bitcoin ou empresas relacionadas a essa taxa de crescimento, e o ROI total em cinco anos será de cerca de 1.199%, o que significa que o investimento aumentará quase 12 vezes. Apesar de o Bitcoin ainda apresentar volatilidade, seu desempenho excepcional a longo prazo torna-o uma referência fundamental para avaliar o retorno ajustado ao risco no campo da encriptação.
Em 2024, o número de transações de VC caiu 46%, apesar do aumento geral no volume de investimentos no quarto trimestre. Isso marca uma mudança em direção a projetos mais seletivos e de alto valor, em vez de um financiamento especulativo sem distinção. As startups de encriptação impulsionadas por Web3 e IA ainda atraem atenção, mas a era de financiar cada moeda com um white paper pode ter chegado ao fim.
Problema de excesso de oferta e nova realidade de mercado
O panorama do mercado mudou. A grande quantidade de alts em busca de atenção causou sérios problemas de saturação. Atualmente, existem mais de 40 milhões de tipos de moeda no mercado. Em 2024, serão lançadas em média 1,2 milhão de novas moedas por mês, e desde o início de 2025, já foram criadas mais de 5 milhões de moedas.
Com a preferência das instituições por investimentos estruturados e a diminuição da demanda especulativa impulsionada por investidores de varejo, a liquidez já não flui para os alts como antes. Isso revela um fato severo: a maioria dos alts terá dificuldade em sobreviver. Alguns especialistas da indústria alertam que, sem uma mudança fundamental na estrutura do mercado, a maioria desses ativos terá pouca probabilidade de sobreviver.
Na era em que os fundos estão bloqueados em ETFs e contratos perpétuos em vez de fluir livremente para ativos especulativos, a estratégia tradicional de esperar que a dominância do Bitcoin diminua antes de se voltar para os alts pode já não ser aplicável.
O mercado de criptomoedas já não é o mesmo. A era de aumento fácil e cíclico dos alts pode ser substituída por um ecossistema onde o fluxo de capital é determinado pela eficiência do capital, produtos financeiros estruturados e transparência regulatória. Os ETFs estão a mudar a forma como as pessoas investem em Bitcoin e a alterar fundamentalmente a distribuição da liquidez em todo o mercado.
Para os investidores que baseiam a sua estratégia na suposição de que a cada alta do Bitcoin surgem prosperidades de altcoins, pode ser agora o momento de reconsiderar a sua estratégia. Com a maturação do mercado, as regras do jogo podem ter mudado fundamentalmente.
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wrekt_but_learning
· 07-23 13:57
alts diz adeus
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ConsensusDissenter
· 07-23 12:56
O que jogar? É melhor acumular BTC.
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TideReceder
· 07-20 14:31
A lama vem junto, só reconheço o chefe do mundo crypto.
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NFTFreezer
· 07-20 14:15
Vê quem ainda se atreve a negociar moedas podres~
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GasWaster
· 07-20 14:08
ser apenas assistir o gás queimar neste aqui
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degenonymous
· 07-20 14:02
Para ganhar dinheiro, é só comprar um pouco de btc e ficar tranquilo.
Bitcoin ETF reestrutura o mercado: a época dos alts pode tornar-se história
Bitcoin ETF reconfigura o mercado de criptomoedas: a temporada de alts pode se tornar história
A emergência dos Bitcoin ETFs ( pode mudar completamente o conceito tradicional da "temporada de alts" no mercado de criptomoedas.
Durante muito tempo, o mercado de criptomoedas seguiu um padrão previsível de ciclo de capital. A valorização do preço do Bitcoin atrai atenção mainstream e fluxo de capital, e em seguida, os fundos se direcionam para altcoins. O capital especulativo flui para ativos de baixa capitalização, elevando seu valor, e os traders excitados chamam esse fenômeno de "temporada de altcoins".
No entanto, este ciclo que antes era considerado uma certeza está mostrando sinais de colapso estrutural.
Em 2024, o ETF de Bitcoin à vista estabeleceu um recorde de entrada de fundos de 129 bilhões de dólares. Isso proporciona aos investidores de varejo e institucionais um canal de investimento em Bitcoin sem precedentes, mas ao mesmo tempo cria um vácuo que absorve os fundos de ativos especulativos. Os investidores institucionais agora podem acessar criptomoedas de forma segura e regulamentada, sem precisar assumir os altos riscos do mercado de alts. Muitos investidores de varejo também descobriram que o ETF é mais atraente do que procurar o próximo token de alta. Alguns analistas de Bitcoin renomados até trocaram o Bitcoin real que possuíam por ETFs à vista.
Esta mudança está a acontecer em tempo real. Se os fundos continuarem a estar bloqueados em produtos estruturados, os alts enfrentarão uma redução da liquidez do mercado e uma diminuição da correlação.
![alts temporada está morta? Bitcoin ETF reescreve as regras de investimento em encriptação])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-05b9979a50097f4a7cd00f5f78f4108e.webp(
A ascensão dos investimentos em encriptação estruturada
O Bitcoin ETF oferece uma alternativa para aqueles que buscam ativos de alto risco e baixa capitalização de mercado. Os investidores agora podem obter alavancagem, liquidez e transparência regulatória através de produtos estruturados. Os investidores de varejo, que costumavam ser o principal motor de especulação em altcoins, agora podem investir diretamente em Bitcoin e Ethereum ETFs. Estas ferramentas eliminam as preocupações com a auto-custódia, reduzem o risco de contraparte e permanecem em conformidade com estruturas de investimento tradicionais.
Os investidores institucionais tendem a evitar o risco das alts. No passado, os fundos de hedge e as plataformas de negociação profissionais perseguiam altos retornos em alts de baixa liquidez, mas agora podem implantar alavancagem através de derivados ou obter exposição através de ETFs na via financeira tradicional.
Com o aumento da capacidade de cobertura através de opções e futuros, o incentivo para especular em alts com baixa liquidez e volume de negociação diminuiu significativamente. O recorde de 2 bilhões de dólares em saídas de fundos e as oportunidades de arbitragem trazidas pelos resgates de ETF em fevereiro reforçaram ainda mais essa tendência, levando o mercado de criptomoedas a um estado de disciplina sem precedentes.
![alts季节已死？Bitcoin ETF重写encriptação投资规则])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b79ea6e0c61580fca855e139c70eb855.webp(
Mudança nas Estratégias de Capital de Risco
O capital de risco ) VC ( sempre foi a linha de vida da temporada de alts, injetando liquidez em projetos emergentes e tecendo grandes narrativas para novos tokens. No entanto, à medida que a alavancagem se torna mais acessível, a eficiência do capital se torna uma prioridade chave, e os VC estão repensando suas estratégias.
VC esforça-se para alcançar uma alta taxa de retorno sobre o investimento ) ROI (, mas a faixa típica é entre 17% e 25%. Nos mercados financeiros tradicionais, a taxa de juros livre de risco é a referência para todos os investimentos, geralmente representada pelo rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA. No campo da encriptação, a taxa de crescimento histórica do Bitcoin desempenhou um papel semelhante como referência de retorno esperado. Nos últimos dez anos, a taxa de crescimento anual composta ) CAGR ( do Bitcoin foi, em média, de 77%, superando significativamente ativos tradicionais como o ouro ) 8% ( e o índice S&P 500 ) 11% (. Mesmo nos últimos cinco anos, incluindo ciclos de alta e baixa, o CAGR do Bitcoin manteve-se em 67%.
Com base nisso, os investidores de risco alocam capital em Bitcoin ou empresas relacionadas a essa taxa de crescimento, e o ROI total em cinco anos será de cerca de 1.199%, o que significa que o investimento aumentará quase 12 vezes. Apesar de o Bitcoin ainda apresentar volatilidade, seu desempenho excepcional a longo prazo torna-o uma referência fundamental para avaliar o retorno ajustado ao risco no campo da encriptação.
Em 2024, o número de transações de VC caiu 46%, apesar do aumento geral no volume de investimentos no quarto trimestre. Isso marca uma mudança em direção a projetos mais seletivos e de alto valor, em vez de um financiamento especulativo sem distinção. As startups de encriptação impulsionadas por Web3 e IA ainda atraem atenção, mas a era de financiar cada moeda com um white paper pode ter chegado ao fim.
Problema de excesso de oferta e nova realidade de mercado
O panorama do mercado mudou. A grande quantidade de alts em busca de atenção causou sérios problemas de saturação. Atualmente, existem mais de 40 milhões de tipos de moeda no mercado. Em 2024, serão lançadas em média 1,2 milhão de novas moedas por mês, e desde o início de 2025, já foram criadas mais de 5 milhões de moedas.
Com a preferência das instituições por investimentos estruturados e a diminuição da demanda especulativa impulsionada por investidores de varejo, a liquidez já não flui para os alts como antes. Isso revela um fato severo: a maioria dos alts terá dificuldade em sobreviver. Alguns especialistas da indústria alertam que, sem uma mudança fundamental na estrutura do mercado, a maioria desses ativos terá pouca probabilidade de sobreviver.
Na era em que os fundos estão bloqueados em ETFs e contratos perpétuos em vez de fluir livremente para ativos especulativos, a estratégia tradicional de esperar que a dominância do Bitcoin diminua antes de se voltar para os alts pode já não ser aplicável.
O mercado de criptomoedas já não é o mesmo. A era de aumento fácil e cíclico dos alts pode ser substituída por um ecossistema onde o fluxo de capital é determinado pela eficiência do capital, produtos financeiros estruturados e transparência regulatória. Os ETFs estão a mudar a forma como as pessoas investem em Bitcoin e a alterar fundamentalmente a distribuição da liquidez em todo o mercado.
Para os investidores que baseiam a sua estratégia na suposição de que a cada alta do Bitcoin surgem prosperidades de altcoins, pode ser agora o momento de reconsiderar a sua estratégia. Com a maturação do mercado, as regras do jogo podem ter mudado fundamentalmente.
![altcoin A temporada já morreu? Bitcoin ETF reescreve as regras de investimento em encriptação])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1993b0f8423b32d578d6ee596bb3c685.webp(