A ascensão dos RWA: Inovação financeira e desafios de conformidade
Com a aceleração do processo de tokenização de ativos globais, o campo de RWA apresenta uma tendência de crescimento vigoroso. Dados mostram que, até abril de 2025, o valor total dos ativos RWA em blockchain superou 22 bilhões de dólares. Ao mesmo tempo, instituições de pesquisa preveem que o mercado de imóveis tokenizados atingirá 4 trilhões de dólares até 2035.
Nesta onda de inovação financeira, Hong Kong, com suas vantagens únicas, está rapidamente se tornando um pioneiro no desenvolvimento de conformidade de RWA. Desde projetos de tokenização de ativos de pontos de carregamento até o lançamento do primeiro fundo tokenizado em conformidade da Ásia, a implementação de vários casos de referência comprova o enorme potencial desse método de financiamento inovador no campo dos ativos reais.
A essência e as vantagens do RWA
RWA(Ativos do Mundo Real) refere-se à mapeação de ativos do mundo real na blockchain através da tecnologia de blockchain, convertendo-os em tokens digitais com alta liquidez e divisibilidade. Este processo não só realiza a expressão digital dos ativos, mas também confere uma transparência e rastreabilidade sem precedentes aos ativos tradicionais.
O modo RWA apresenta as seguintes vantagens notáveis:
Ativar cenários de financiamento de ativos pesados que são difíceis de alcançar pelo sistema financeiro tradicional, proporcionando às empresas uma nova "forma de gerar recursos".
Reduzir a barreira de investimento, permitindo que mais pequenos e médios investidores tenham a oportunidade de participar em investimentos em ativos de qualidade.
Reduzir os custos de financiamento, aumentar a eficiência do financiamento, evitar os processos de verificação complicados do financiamento tradicional.
Estruturas de negociação personalizadas, as empresas podem desenhar as condições de financiamento de forma flexível de acordo com as necessidades.
Implementar a efetiva separação entre "crédito empresarial" e "crédito de ativos", ampliando os canais de financiamento.
Formar um ecossistema comunitário ativo, promovendo o desenvolvimento colaborativo entre on-chain e off-chain.
Estrutura regulatória RWA de Hong Kong
A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong adota o "princípio da transparência" na regulamentação de produtos RWA, com foco nas propriedades financeiras dos ativos reais correspondentes aos tokens, refletindo o conceito de "mesmos negócios, mesmos riscos, mesmas regras".
Os principais documentos regulatórios incluem:
"Circular sobre produtos de investimento reconhecidos pela Comissão de Valores Mobiliários tokenizados" (2023年11月)
"Circular sobre a atividade de intermediação relacionada com valores mobiliários tokenizados" (2023年11月)
"Projeto Ensemble"(2024年3月)
Estes documentos normativos definem os padrões de regulamentação específicos para os produtos RWA (, especialmente para os títulos tokenizados ), proporcionando orientações claras para o desenvolvimento do mercado.
Pontos de conformidade para empresas do continente que realizam RWA em Hong Kong
Devido à proibição de atividades de emissão e financiamento de tokens na China continental, os projetos RWA das empresas chinesas devem ser emitidos no exterior. Hong Kong, com seu quadro regulatório completo, atitude política amigável e ecossistema rico em indústria, tornou-se uma escolha ideal.
As empresas do continente que realizam projetos RWA em Hong Kong devem atentar para os seguintes pontos de conformidade:
Ativos subjacentes de Conformidade
Verificação de ativos: realizar uma diligência detalhada para garantir que a propriedade seja legal e clara.
Auditoria de ativos: contratar instituições profissionais para avaliar o valor dos ativos, riscos, etc.
Desinvestimento: realizar a separação de risco entre os ativos subjacentes e a entidade operacional através de SPV.
dados na cadeia Conformidade
Adotar o modelo "duas cadeias, uma ponte" ou utilizar a zona experimental de fluxo de dados transfronteiriços do Porto de Livre Comércio de Hainan para realizar a conformidade dos dados em cadeia e a circulação transfronteiriça.
Fluxo de fundos Conformidade
Desenhar um quadro para a coleta e circulação de fundos no exterior, os canais de fundos mais comuns incluem QFLP, FDI e QFII. Ao escolher, é necessário considerar fatores como carga tributária, barreiras de entrada, requisitos processuais, custos de conformidade, entre outros.
Em suma, o RWA, como um modelo financeiro inovador, traz novas oportunidades para empresas e investidores, ao mesmo tempo que apresenta desafios ao quadro regulatório existente. As empresas que desenvolvem projetos de RWA devem dar grande importância à conformidade, compreendendo plenamente as leis e regulamentos relevantes, e aproveitando a força de equipas profissionais para garantir que os projetos operem de forma legal e em conformidade.
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LonelyAnchorman
· 08-01 20:07
Ainda assim, a HKEX é poderosa.
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MiningDisasterSurvivor
· 07-31 11:00
Outra onda de fazer as pessoas de parvas começa?
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SelfStaking
· 07-31 00:02
Agora a posição de hk é diferente.
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CryptoDouble-O-Seven
· 07-30 02:25
Hong Kong bull, já estava na hora de arranjar isso.
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tx_pending_forever
· 07-30 02:25
Nova oportunidade para os idiotas entrarem numa posição.
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AirdropBlackHole
· 07-30 02:24
A regulamentação é uma piada.
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MevHunter
· 07-30 02:16
A legislação de Hong Kong é demasiado aberta.
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SandwichVictim
· 07-30 02:05
Regulação pode servir para quê, se no fim é sempre fazer as pessoas de parvas.
RWA em ascensão: Hong Kong lidera a onda de tokenização de ativos, equilibrando inovação financeira e conformidade
A ascensão dos RWA: Inovação financeira e desafios de conformidade
Com a aceleração do processo de tokenização de ativos globais, o campo de RWA apresenta uma tendência de crescimento vigoroso. Dados mostram que, até abril de 2025, o valor total dos ativos RWA em blockchain superou 22 bilhões de dólares. Ao mesmo tempo, instituições de pesquisa preveem que o mercado de imóveis tokenizados atingirá 4 trilhões de dólares até 2035.
Nesta onda de inovação financeira, Hong Kong, com suas vantagens únicas, está rapidamente se tornando um pioneiro no desenvolvimento de conformidade de RWA. Desde projetos de tokenização de ativos de pontos de carregamento até o lançamento do primeiro fundo tokenizado em conformidade da Ásia, a implementação de vários casos de referência comprova o enorme potencial desse método de financiamento inovador no campo dos ativos reais.
A essência e as vantagens do RWA
RWA(Ativos do Mundo Real) refere-se à mapeação de ativos do mundo real na blockchain através da tecnologia de blockchain, convertendo-os em tokens digitais com alta liquidez e divisibilidade. Este processo não só realiza a expressão digital dos ativos, mas também confere uma transparência e rastreabilidade sem precedentes aos ativos tradicionais.
O modo RWA apresenta as seguintes vantagens notáveis:
Ativar cenários de financiamento de ativos pesados que são difíceis de alcançar pelo sistema financeiro tradicional, proporcionando às empresas uma nova "forma de gerar recursos".
Reduzir a barreira de investimento, permitindo que mais pequenos e médios investidores tenham a oportunidade de participar em investimentos em ativos de qualidade.
Reduzir os custos de financiamento, aumentar a eficiência do financiamento, evitar os processos de verificação complicados do financiamento tradicional.
Estruturas de negociação personalizadas, as empresas podem desenhar as condições de financiamento de forma flexível de acordo com as necessidades.
Implementar a efetiva separação entre "crédito empresarial" e "crédito de ativos", ampliando os canais de financiamento.
Formar um ecossistema comunitário ativo, promovendo o desenvolvimento colaborativo entre on-chain e off-chain.
Estrutura regulatória RWA de Hong Kong
A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong adota o "princípio da transparência" na regulamentação de produtos RWA, com foco nas propriedades financeiras dos ativos reais correspondentes aos tokens, refletindo o conceito de "mesmos negócios, mesmos riscos, mesmas regras".
Os principais documentos regulatórios incluem:
Estes documentos normativos definem os padrões de regulamentação específicos para os produtos RWA (, especialmente para os títulos tokenizados ), proporcionando orientações claras para o desenvolvimento do mercado.
Pontos de conformidade para empresas do continente que realizam RWA em Hong Kong
Devido à proibição de atividades de emissão e financiamento de tokens na China continental, os projetos RWA das empresas chinesas devem ser emitidos no exterior. Hong Kong, com seu quadro regulatório completo, atitude política amigável e ecossistema rico em indústria, tornou-se uma escolha ideal.
As empresas do continente que realizam projetos RWA em Hong Kong devem atentar para os seguintes pontos de conformidade:
Ativos subjacentes de Conformidade
dados na cadeia Conformidade
Adotar o modelo "duas cadeias, uma ponte" ou utilizar a zona experimental de fluxo de dados transfronteiriços do Porto de Livre Comércio de Hainan para realizar a conformidade dos dados em cadeia e a circulação transfronteiriça.
Fluxo de fundos Conformidade
Desenhar um quadro para a coleta e circulação de fundos no exterior, os canais de fundos mais comuns incluem QFLP, FDI e QFII. Ao escolher, é necessário considerar fatores como carga tributária, barreiras de entrada, requisitos processuais, custos de conformidade, entre outros.
Em suma, o RWA, como um modelo financeiro inovador, traz novas oportunidades para empresas e investidores, ao mesmo tempo que apresenta desafios ao quadro regulatório existente. As empresas que desenvolvem projetos de RWA devem dar grande importância à conformidade, compreendendo plenamente as leis e regulamentos relevantes, e aproveitando a força de equipas profissionais para garantir que os projetos operem de forma legal e em conformidade.