Ethereum recupera a preferência do mercado, preço sobe quase 50% em julho de 2025
Em julho de 2025, o preço do ETH na rede Ethereum disparou quase 50%. A atenção dos investidores se voltou para stablecoins, tokenização de ativos e adoção institucional, que são as principais vantagens do Ethereum como a primeira plataforma de contratos inteligentes em relação aos concorrentes.
Recentemente, a aprovação da Lei GENIUS é um marco importante para as stablecoins e toda a categoria de ativos criptográficos. Embora a legislação relacionada à estrutura do mercado possa levar algum tempo para ser aprovada no Congresso, as autoridades reguladoras dos EUA podem continuar a apoiar o desenvolvimento da indústria de ativos digitais por meio de outros ajustes de políticas, como a aprovação da funcionalidade de staking em produtos de investimento criptográficos.
A curto prazo, a avaliação dos ativos criptográficos pode passar por uma consolidação, mas a longo prazo, as perspetivas continuam otimistas. Os ativos criptográficos oferecem aos investidores a oportunidade de se envolverem com inovações em blockchain, ao mesmo tempo que podem ter uma certa capacidade de resistência a alguns riscos dos ativos tradicionais (como a contínua fraqueza do dólar). Assim, o Bitcoin, Éter e muitos outros ativos digitais devem continuar a ser favorecidos pelos investidores.
No dia 18 de julho, o presidente assinou a "Lei GENIUS", que fornece uma estrutura regulatória abrangente para stablecoins nos Estados Unidos. Isso marca o "fim do começo" da classe de ativos criptográficos: a tecnologia de blockchain pública está a passar da fase experimental para o núcleo de um sistema financeiro regulamentado. O debate sobre se a tecnologia de blockchain pode trazer benefícios reais para os usuários mainstream chegou ao fim, e as autoridades regulatórias agora estão a garantir que a indústria cresça enquanto incorpora mecanismos adequados de proteção ao consumidor e estabilidade financeira.
Em julho, o mercado de criptomoedas apresentou um desempenho positivo devido à aprovação do projeto de lei GENIUS, sendo também suportado por condições macroeconômicas favoráveis. Os índices de ações em grande parte do mundo subiram, e os retornos do mercado de renda fixa foram liderados por setores de alto risco, como os títulos corporativos de alto rendimento dos EUA e os títulos de mercados emergentes. Com a diminuição da volatilidade do mercado, as estratégias de investimento relacionadas também tiveram um desempenho bastante bom.
Um índice de ativos digitais investíveis ponderado por valor de mercado subiu 15%, enquanto o preço do Bitcoin aumentou 8%. O ETH da Ethereum tornou-se a estrela do mês, com um aumento de preço de 49%, acumulando uma valorização de mais de 150% desde o ponto mais baixo no início de abril.
As Vantagens do Ethereum Reemergem
Ethereum é a plataforma de contratos inteligentes com maior valor de mercado e a infraestrutura do setor financeiro baseado em blockchain. No entanto, até recentemente, o desempenho do preço do ETH ficou muito aquém do Bitcoin, até mesmo atrás de outras plataformas de contratos inteligentes. Isso fez com que algumas pessoas começassem a questionar a estratégia de desenvolvimento do Ethereum e sua posição competitiva na indústria.
O renovado entusiasmo pelo Ethereum e ETH pode refletir a atenção do mercado para as stablecoins, tokenização de ativos e adoção de blockchain por instituições - estes são os pontos fortes do Ethereum. Por exemplo, incluindo a sua rede Layer 2, o ecossistema Ethereum abriga mais de 50% do saldo das stablecoins e processa cerca de 45% das transações de stablecoins (em valor de dólares).
O Ethereum ainda é o local onde cerca de 65% do valor bloqueado em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) reside, bem como quase 80% dos produtos tokenizados de títulos do tesouro dos Estados Unidos. Para muitas instituições que constroem projetos de criptomoedas, incluindo várias empresas conhecidas, o Ethereum tem sido a rede preferida.
A adoção de stablecoins e ativos tokenizados aumentará os benefícios para o Ethereum e outras plataformas de contratos inteligentes. Pesquisas indicam que as stablecoins têm o potencial de revolucionar certas áreas da indústria de pagamentos global com custos mais baixos, tempos de liquidação mais rápidos e maior transparência.
Existem duas fontes de receita relacionadas a stablecoins: a primeira é a margem líquida de juros (NIM) obtida pelos emissores de stablecoins, e a segunda são as taxas de transação cobradas pela blockchain que processa as transações. Como Ethereum já ocupa uma posição de liderança no setor de stablecoins, seu ecossistema parece beneficiar-se do aumento das taxas de transação decorrente do crescimento da adoção de stablecoins.
A tokenização (o processo de colocar ativos tradicionais na blockchain) é semelhante. O mercado atual de ativos tokenizados é relativamente pequeno (cerca de 12 bilhões de dólares), mas tem um enorme potencial de crescimento. Os títulos do Tesouro dos EUA tokenizados são atualmente a maior classe de ativos tokenizados, enquanto o Ethereum é o líder de mercado. No setor de ativos alternativos, algumas grandes empresas de investimento estão lançando fundos de crédito em blockchain.
Além disso, o mercado de equity tokenizado, embora pequeno, está a crescer: algumas plataformas de negociação lançaram ações tokenizadas de empresas privadas, e há plataformas que planeiam tokenizar ações na Ethereum. A maioria desses produtos opera dentro do ecossistema Ethereum.
A onda ETP e mais tendências
O interesse dos investidores pelo Ethereum resultou em um grande fluxo líquido de entrada para os produtos de troca de negociação (ETP) de ETH à vista. Em julho, o fluxo líquido de entrada do ETP de ETH à vista listado nos EUA foi de 5,4 bilhões de dólares, o maior fluxo líquido mensal desde que esses produtos foram lançados no ano passado.
Atualmente, o ETP de Éter possui cerca de 21,5 bilhões de dólares em ativos, o que equivale a quase 6 milhões de unidades de Éter, representando cerca de 5% do total em circulação. De acordo com os dados do relatório de posições de comerciantes da CFTC, estima-se que apenas de 1 a 2 bilhões de dólares em líquido do ETP de Éter provenham de "negócios de base" de fundos de hedge, com o restante sendo capital de longo prazo.
Algumas empresas listadas também começaram a acumular Éter para obter direitos de uso de tokens através de instrumentos de capital. As duas maiores "empresas de gestão de fundos cripto" detêm juntas mais de 1 milhão de Éter, com um valor total de 3,9 bilhões de dólares.
A terceira empresa listada declarou no final de julho que planeja arrecadar 2 bilhões de dólares através da emissão de ações ordinárias e preferenciais para a compra adicional de Éter (a empresa atualmente possui cerca de 70.000 Éter, no valor aproximado de 250 milhões de dólares). Além do fluxo líquido para o produto ETP de Éter, a pressão de compra da empresa de gestão de fundos Ethereum pode também ter impulsionado o aumento dos preços.
Além disso, a participação do Ethereum no mercado de derivativos de criptomoedas cresceu este mês, indicando que o interesse especulativo neste ativo está aumentando. Nos contratos futuros tradicionais listados na CME( de Chicago, o número de contratos em aberto de futuros de ETH aumentou para cerca de 40% do número de contratos em aberto de futuros de Bitcoin)BTC(. Nos contratos futuros perpétuos, o número de contratos em aberto de ETH aumentou para cerca de 65% do número de contratos em aberto de Bitcoin)BTC(. Este mês, o volume de negociação de futuros perpétuos de Ether também superou o volume de futuros perpétuos de Bitcoin.
Apesar de o ETH ter recebido muita atenção na maior parte de julho, os produtos de investimento em Bitcoin também continuam a ter uma demanda estável por parte dos investidores. O volume líquido de entrada de ETPs de Bitcoin à vista listados nos EUA atingiu 6 bilhões de dólares, com uma estimativa atual de 1,3 milhão de Bitcoins em posse. Várias empresas listadas também expandiram suas estratégias de gestão de fundos de Bitcoin. O líder de mercado emitiu 2,5 bilhões de dólares em novas ações preferenciais para comprar mais Bitcoins.
Além disso, um dos pioneiros do Bitcoin e CEO de uma empresa anunciou a criação de uma nova empresa de gestão de fundos de Bitcoin. A empresa usará o Bitcoin do fundador e de outros primeiros adotantes como capital e levantará capital próprio. As transações dessa empresa são muito semelhantes às transações de um SPAC (empresa de aquisição de propósito específico) organizadas anteriormente por uma instituição financeira para outra empresa de capital.
Em julho, as avaliações de todos os setores do mercado de criptomoedas subiram. Do ponto de vista do setor de ativos criptográficos, o melhor desempenho foi no setor de contratos inteligentes (graças ao aumento de 49% do ETH), enquanto o pior desempenho foi no setor de inteligência artificial, afetado pela fraqueza de alguns tokens. Durante julho, o volume de contratos futuros não liquidadas de muitos ativos criptográficos e a taxa de financiamento (custo de financiamento para posições longas alavancadas) aumentaram, indicando uma maior apetência ao risco dos investidores e um aumento nas posições longas especulativas.
Após um forte retorno, a avaliação pode passar por um certo nível de correção ou consolidação. A aprovação do "Ato GENIUS" é um grande impulso para a classe de ativos criptográficos, promovendo retornos absolutos e ajustados ao risco. O Congresso também está considerando uma legislação sobre a estrutura do mercado de criptomoedas, e o "Ato CLARITY" da Câmara dos Representantes foi aprovado com apoio bipartidário em 17 de julho. No entanto, o Senado está analisando sua própria versão da legislação sobre a estrutura do mercado e não se espera progresso significativo antes de setembro. Portanto, no curto prazo, pode haver poucos catalisadores legislativos apoiando a valorização dos ativos criptográficos.
Apesar disso, continuamos muito otimistas em relação ao futuro das criptomoedas nos próximos meses. Em primeiro lugar, mesmo sem legislação, o vento a favor da regulamentação ainda está presente. Por exemplo, a Casa Branca publicou recentemente um relatório detalhado sobre ativos digitais, propondo 94 recomendações específicas para apoiar o desenvolvimento da indústria de ativos digitais nos EUA. Dentre elas, 60 estão sob a jurisdição das agências reguladoras (as outras 34 exigem ação conjunta do Congresso ou do Congresso e das agências reguladoras). Com o apoio das agências reguladoras, produtos de investimento em criptomoedas (como funções de staking ou ETPs de criptomoedas em geral) podem atrair novos capitais para essa classe de ativos.
Além disso, esperamos que o ambiente macroeconômico continue a favorecer os ativos criptográficos. Esses ativos oferecem aos investidores uma oportunidade de se envolver em inovações de blockchain, ao mesmo tempo que apresentam certa imunidade a certos riscos dos ativos tradicionais (como a contínua fraqueza do dólar). Além da legislação relacionada a criptomoedas aprovada em julho, o presidente também assinou a "One Big Beautiful Bill Act", que fixa um grande déficit orçamentário federal para a próxima década.
Ele também deixou claro que espera que o Federal Reserve baixe as taxas de juros, enfatizando que a desvalorização do dólar beneficiará a manufatura americana e aumentou as tarifas sobre vários produtos e parceiros comerciais. Um grande déficit orçamentário e taxas de juros reais mais baixas podem continuar a pressionar o valor do dólar, especialmente com o apoio implícito da Casa Branca. Produtos digitais escassos como Bitcoin e Éter podem, portanto, beneficiar-se e atuar como uma parte de uma ferramenta de hedge em um portfólio enfrentando riscos de contínua fraqueza do dólar.
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MetaMuskRat
· 08-11 07:42
Entrar numa posição? Não vamos hesitar.
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SerumSqueezer
· 08-10 14:46
Abrindo champanhe, Até à lua!
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FortuneTeller42
· 08-10 14:42
Será que estamos prestes a iniciar uma nova ronda de bull run?
Ethereum preço de julho subiu 49% Grande subida no mercado.
Ethereum recupera a preferência do mercado, preço sobe quase 50% em julho de 2025
Em julho de 2025, o preço do ETH na rede Ethereum disparou quase 50%. A atenção dos investidores se voltou para stablecoins, tokenização de ativos e adoção institucional, que são as principais vantagens do Ethereum como a primeira plataforma de contratos inteligentes em relação aos concorrentes.
Recentemente, a aprovação da Lei GENIUS é um marco importante para as stablecoins e toda a categoria de ativos criptográficos. Embora a legislação relacionada à estrutura do mercado possa levar algum tempo para ser aprovada no Congresso, as autoridades reguladoras dos EUA podem continuar a apoiar o desenvolvimento da indústria de ativos digitais por meio de outros ajustes de políticas, como a aprovação da funcionalidade de staking em produtos de investimento criptográficos.
A curto prazo, a avaliação dos ativos criptográficos pode passar por uma consolidação, mas a longo prazo, as perspetivas continuam otimistas. Os ativos criptográficos oferecem aos investidores a oportunidade de se envolverem com inovações em blockchain, ao mesmo tempo que podem ter uma certa capacidade de resistência a alguns riscos dos ativos tradicionais (como a contínua fraqueza do dólar). Assim, o Bitcoin, Éter e muitos outros ativos digitais devem continuar a ser favorecidos pelos investidores.
No dia 18 de julho, o presidente assinou a "Lei GENIUS", que fornece uma estrutura regulatória abrangente para stablecoins nos Estados Unidos. Isso marca o "fim do começo" da classe de ativos criptográficos: a tecnologia de blockchain pública está a passar da fase experimental para o núcleo de um sistema financeiro regulamentado. O debate sobre se a tecnologia de blockchain pode trazer benefícios reais para os usuários mainstream chegou ao fim, e as autoridades regulatórias agora estão a garantir que a indústria cresça enquanto incorpora mecanismos adequados de proteção ao consumidor e estabilidade financeira.
Em julho, o mercado de criptomoedas apresentou um desempenho positivo devido à aprovação do projeto de lei GENIUS, sendo também suportado por condições macroeconômicas favoráveis. Os índices de ações em grande parte do mundo subiram, e os retornos do mercado de renda fixa foram liderados por setores de alto risco, como os títulos corporativos de alto rendimento dos EUA e os títulos de mercados emergentes. Com a diminuição da volatilidade do mercado, as estratégias de investimento relacionadas também tiveram um desempenho bastante bom.
Um índice de ativos digitais investíveis ponderado por valor de mercado subiu 15%, enquanto o preço do Bitcoin aumentou 8%. O ETH da Ethereum tornou-se a estrela do mês, com um aumento de preço de 49%, acumulando uma valorização de mais de 150% desde o ponto mais baixo no início de abril.
As Vantagens do Ethereum Reemergem
Ethereum é a plataforma de contratos inteligentes com maior valor de mercado e a infraestrutura do setor financeiro baseado em blockchain. No entanto, até recentemente, o desempenho do preço do ETH ficou muito aquém do Bitcoin, até mesmo atrás de outras plataformas de contratos inteligentes. Isso fez com que algumas pessoas começassem a questionar a estratégia de desenvolvimento do Ethereum e sua posição competitiva na indústria.
O renovado entusiasmo pelo Ethereum e ETH pode refletir a atenção do mercado para as stablecoins, tokenização de ativos e adoção de blockchain por instituições - estes são os pontos fortes do Ethereum. Por exemplo, incluindo a sua rede Layer 2, o ecossistema Ethereum abriga mais de 50% do saldo das stablecoins e processa cerca de 45% das transações de stablecoins (em valor de dólares).
O Ethereum ainda é o local onde cerca de 65% do valor bloqueado em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) reside, bem como quase 80% dos produtos tokenizados de títulos do tesouro dos Estados Unidos. Para muitas instituições que constroem projetos de criptomoedas, incluindo várias empresas conhecidas, o Ethereum tem sido a rede preferida.
A adoção de stablecoins e ativos tokenizados aumentará os benefícios para o Ethereum e outras plataformas de contratos inteligentes. Pesquisas indicam que as stablecoins têm o potencial de revolucionar certas áreas da indústria de pagamentos global com custos mais baixos, tempos de liquidação mais rápidos e maior transparência.
Existem duas fontes de receita relacionadas a stablecoins: a primeira é a margem líquida de juros (NIM) obtida pelos emissores de stablecoins, e a segunda são as taxas de transação cobradas pela blockchain que processa as transações. Como Ethereum já ocupa uma posição de liderança no setor de stablecoins, seu ecossistema parece beneficiar-se do aumento das taxas de transação decorrente do crescimento da adoção de stablecoins.
A tokenização (o processo de colocar ativos tradicionais na blockchain) é semelhante. O mercado atual de ativos tokenizados é relativamente pequeno (cerca de 12 bilhões de dólares), mas tem um enorme potencial de crescimento. Os títulos do Tesouro dos EUA tokenizados são atualmente a maior classe de ativos tokenizados, enquanto o Ethereum é o líder de mercado. No setor de ativos alternativos, algumas grandes empresas de investimento estão lançando fundos de crédito em blockchain.
Além disso, o mercado de equity tokenizado, embora pequeno, está a crescer: algumas plataformas de negociação lançaram ações tokenizadas de empresas privadas, e há plataformas que planeiam tokenizar ações na Ethereum. A maioria desses produtos opera dentro do ecossistema Ethereum.
A onda ETP e mais tendências
O interesse dos investidores pelo Ethereum resultou em um grande fluxo líquido de entrada para os produtos de troca de negociação (ETP) de ETH à vista. Em julho, o fluxo líquido de entrada do ETP de ETH à vista listado nos EUA foi de 5,4 bilhões de dólares, o maior fluxo líquido mensal desde que esses produtos foram lançados no ano passado.
Atualmente, o ETP de Éter possui cerca de 21,5 bilhões de dólares em ativos, o que equivale a quase 6 milhões de unidades de Éter, representando cerca de 5% do total em circulação. De acordo com os dados do relatório de posições de comerciantes da CFTC, estima-se que apenas de 1 a 2 bilhões de dólares em líquido do ETP de Éter provenham de "negócios de base" de fundos de hedge, com o restante sendo capital de longo prazo.
Algumas empresas listadas também começaram a acumular Éter para obter direitos de uso de tokens através de instrumentos de capital. As duas maiores "empresas de gestão de fundos cripto" detêm juntas mais de 1 milhão de Éter, com um valor total de 3,9 bilhões de dólares.
A terceira empresa listada declarou no final de julho que planeja arrecadar 2 bilhões de dólares através da emissão de ações ordinárias e preferenciais para a compra adicional de Éter (a empresa atualmente possui cerca de 70.000 Éter, no valor aproximado de 250 milhões de dólares). Além do fluxo líquido para o produto ETP de Éter, a pressão de compra da empresa de gestão de fundos Ethereum pode também ter impulsionado o aumento dos preços.
Além disso, a participação do Ethereum no mercado de derivativos de criptomoedas cresceu este mês, indicando que o interesse especulativo neste ativo está aumentando. Nos contratos futuros tradicionais listados na CME( de Chicago, o número de contratos em aberto de futuros de ETH aumentou para cerca de 40% do número de contratos em aberto de futuros de Bitcoin)BTC(. Nos contratos futuros perpétuos, o número de contratos em aberto de ETH aumentou para cerca de 65% do número de contratos em aberto de Bitcoin)BTC(. Este mês, o volume de negociação de futuros perpétuos de Ether também superou o volume de futuros perpétuos de Bitcoin.
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Apesar de o ETH ter recebido muita atenção na maior parte de julho, os produtos de investimento em Bitcoin também continuam a ter uma demanda estável por parte dos investidores. O volume líquido de entrada de ETPs de Bitcoin à vista listados nos EUA atingiu 6 bilhões de dólares, com uma estimativa atual de 1,3 milhão de Bitcoins em posse. Várias empresas listadas também expandiram suas estratégias de gestão de fundos de Bitcoin. O líder de mercado emitiu 2,5 bilhões de dólares em novas ações preferenciais para comprar mais Bitcoins.
Além disso, um dos pioneiros do Bitcoin e CEO de uma empresa anunciou a criação de uma nova empresa de gestão de fundos de Bitcoin. A empresa usará o Bitcoin do fundador e de outros primeiros adotantes como capital e levantará capital próprio. As transações dessa empresa são muito semelhantes às transações de um SPAC (empresa de aquisição de propósito específico) organizadas anteriormente por uma instituição financeira para outra empresa de capital.
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O auge dos ativos criptográficos
Em julho, as avaliações de todos os setores do mercado de criptomoedas subiram. Do ponto de vista do setor de ativos criptográficos, o melhor desempenho foi no setor de contratos inteligentes (graças ao aumento de 49% do ETH), enquanto o pior desempenho foi no setor de inteligência artificial, afetado pela fraqueza de alguns tokens. Durante julho, o volume de contratos futuros não liquidadas de muitos ativos criptográficos e a taxa de financiamento (custo de financiamento para posições longas alavancadas) aumentaram, indicando uma maior apetência ao risco dos investidores e um aumento nas posições longas especulativas.
Após um forte retorno, a avaliação pode passar por um certo nível de correção ou consolidação. A aprovação do "Ato GENIUS" é um grande impulso para a classe de ativos criptográficos, promovendo retornos absolutos e ajustados ao risco. O Congresso também está considerando uma legislação sobre a estrutura do mercado de criptomoedas, e o "Ato CLARITY" da Câmara dos Representantes foi aprovado com apoio bipartidário em 17 de julho. No entanto, o Senado está analisando sua própria versão da legislação sobre a estrutura do mercado e não se espera progresso significativo antes de setembro. Portanto, no curto prazo, pode haver poucos catalisadores legislativos apoiando a valorização dos ativos criptográficos.
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Resumo
Apesar disso, continuamos muito otimistas em relação ao futuro das criptomoedas nos próximos meses. Em primeiro lugar, mesmo sem legislação, o vento a favor da regulamentação ainda está presente. Por exemplo, a Casa Branca publicou recentemente um relatório detalhado sobre ativos digitais, propondo 94 recomendações específicas para apoiar o desenvolvimento da indústria de ativos digitais nos EUA. Dentre elas, 60 estão sob a jurisdição das agências reguladoras (as outras 34 exigem ação conjunta do Congresso ou do Congresso e das agências reguladoras). Com o apoio das agências reguladoras, produtos de investimento em criptomoedas (como funções de staking ou ETPs de criptomoedas em geral) podem atrair novos capitais para essa classe de ativos.
Além disso, esperamos que o ambiente macroeconômico continue a favorecer os ativos criptográficos. Esses ativos oferecem aos investidores uma oportunidade de se envolver em inovações de blockchain, ao mesmo tempo que apresentam certa imunidade a certos riscos dos ativos tradicionais (como a contínua fraqueza do dólar). Além da legislação relacionada a criptomoedas aprovada em julho, o presidente também assinou a "One Big Beautiful Bill Act", que fixa um grande déficit orçamentário federal para a próxima década.
Ele também deixou claro que espera que o Federal Reserve baixe as taxas de juros, enfatizando que a desvalorização do dólar beneficiará a manufatura americana e aumentou as tarifas sobre vários produtos e parceiros comerciais. Um grande déficit orçamentário e taxas de juros reais mais baixas podem continuar a pressionar o valor do dólar, especialmente com o apoio implícito da Casa Branca. Produtos digitais escassos como Bitcoin e Éter podem, portanto, beneficiar-se e atuar como uma parte de uma ferramenta de hedge em um portfólio enfrentando riscos de contínua fraqueza do dólar.
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