A Reserva Federal (FED) reverteu o seu instrumento de recompra para o ponto mais baixo em 1596 dias, o que significa que a fissura na coluna de liquidez para o Bitcoin? | Análise da relação entre a liquidez macroeconómica e o mercado de criptomoedas
A escala da ferramenta de recompra reversa (RRP) da Reserva Federal (FED) caiu para o nível mais baixo em 1596 dias, revelando que a base de liquidez do mercado global está se afrouxando. Especialistas de Wall Street alertam que, quando o RRP se esgotar, a emissão de títulos será diretamente assumida por compradores privados, elevando os rendimentos dos títulos e causando um aperto nas condições financeiras. Essa mudança pode pressionar temporariamente os preços das ações, títulos e Bitcoin, mas a médio e longo prazo pode forçar a Reserva Federal (FED) a reiniciar a flexibilização quantitativa, tornando-se um catalisador para a explosão do preço do Bitcoin.
【Análise do mecanismo RRP e do papel da almofada de liquidez】
As ferramentas de recompra reversa (RRP) são um instrumento chave da A Reserva Federal (FED) para absorver a liquidez excessiva do sistema financeiro, e a diminuição de sua escala significa que os 2 trilhões de dólares de liquidez excessiva acumulada durante a pandemia estão praticamente esgotados. Kevin Malone, fundador da Malone Wealth, apontou que, após o desaparecimento do RRP como "colchão excessivo", cada nova emissão de títulos do governo precisa ser absorvida diretamente por compradores privados, o que aumentará a competição por fundos entre bancos, fundos de hedge e fundos do mercado monetário, elevando os custos de empréstimos e restringindo significativamente as condições financeiras.
【Alerta de especialista: a turbulência no mercado de obrigações pode desencadear a intervenção da Reserva Federal (FED)】
Bruce, cofundador da Schwarzberg, enfatiza que a queda do RRP representa uma desvantagem a curto prazo para ações, obrigações e Bitcoin. O mercado de obrigações dos EUA, como o mais importante do mundo, se perder o suporte de compra do RRP, os rendimentos continuarão a subir, o que pode eventualmente forçar a Reserva Federal (FED) a intervir fornecendo nova liquidez. Joseph Brown, analista da Heresy Financial, aponta ainda que o Tesouro está acelerando os empréstimos de curto prazo mesmo com o RRP esgotado, prevendo que até o final do ano, 1,5 trilhões de dólares em novas obrigações do governo inundarão o mercado, essa estratégia de emissão agressiva implica uma expectativa urgente de cortes nas taxas.
【Perspectiva das criptomoedas: QE após a restrição de liquidez e oportunidades para o Bitcoin】
O analista de criptomoedas Quinten apresentou uma perspectiva diferente, afirmando que a zero do saldo de RRP tornará a flexibilização quantitativa (QE) e uma nova rodada de impressão de dinheiro inevitáveis. Dados históricos mostram que, quando o motor de liquidez para, a A Reserva Federal (FED) costuma manter a estabilidade do mercado por meio da super emissão de moeda, e esse ambiente é extremamente favorável a ativos escassos como o Bitcoin. Embora possa enfrentar pressão de venda no curto prazo, a médio e longo prazo, o Bitcoin pode se tornar o maior beneficiário do processo de reconfiguração da liquidez.
【Conclusão】
A rápida queda do RRP marca o fim do banquete de liquidez da era pós-pandemia, com os mercados globais enfrentando o triplo desafio do aumento dos custos de financiamento, do aumento da oferta de títulos do governo e da intervenção política. Para os investidores em criptomoedas, é preciso estar atento ao risco de aumento da volatilidade do mercado no curto prazo, mas também deve-se observar os sinais potenciais de mudança na política da Reserva Federal (FED) — se for forçada a reiniciar o QE, o Bitcoin pode enfrentar uma nova rodada de行情 épica. Recomenda-se acompanhar de perto as mudanças no saldo do RRP e a dinâmica do balanço da Reserva Federal (FED).
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
A Reserva Federal (FED) reverteu o seu instrumento de recompra para o ponto mais baixo em 1596 dias, o que significa que a fissura na coluna de liquidez para o Bitcoin? | Análise da relação entre a liquidez macroeconómica e o mercado de criptomoedas
A escala da ferramenta de recompra reversa (RRP) da Reserva Federal (FED) caiu para o nível mais baixo em 1596 dias, revelando que a base de liquidez do mercado global está se afrouxando. Especialistas de Wall Street alertam que, quando o RRP se esgotar, a emissão de títulos será diretamente assumida por compradores privados, elevando os rendimentos dos títulos e causando um aperto nas condições financeiras. Essa mudança pode pressionar temporariamente os preços das ações, títulos e Bitcoin, mas a médio e longo prazo pode forçar a Reserva Federal (FED) a reiniciar a flexibilização quantitativa, tornando-se um catalisador para a explosão do preço do Bitcoin.
【Análise do mecanismo RRP e do papel da almofada de liquidez】 As ferramentas de recompra reversa (RRP) são um instrumento chave da A Reserva Federal (FED) para absorver a liquidez excessiva do sistema financeiro, e a diminuição de sua escala significa que os 2 trilhões de dólares de liquidez excessiva acumulada durante a pandemia estão praticamente esgotados. Kevin Malone, fundador da Malone Wealth, apontou que, após o desaparecimento do RRP como "colchão excessivo", cada nova emissão de títulos do governo precisa ser absorvida diretamente por compradores privados, o que aumentará a competição por fundos entre bancos, fundos de hedge e fundos do mercado monetário, elevando os custos de empréstimos e restringindo significativamente as condições financeiras.
【Alerta de especialista: a turbulência no mercado de obrigações pode desencadear a intervenção da Reserva Federal (FED)】 Bruce, cofundador da Schwarzberg, enfatiza que a queda do RRP representa uma desvantagem a curto prazo para ações, obrigações e Bitcoin. O mercado de obrigações dos EUA, como o mais importante do mundo, se perder o suporte de compra do RRP, os rendimentos continuarão a subir, o que pode eventualmente forçar a Reserva Federal (FED) a intervir fornecendo nova liquidez. Joseph Brown, analista da Heresy Financial, aponta ainda que o Tesouro está acelerando os empréstimos de curto prazo mesmo com o RRP esgotado, prevendo que até o final do ano, 1,5 trilhões de dólares em novas obrigações do governo inundarão o mercado, essa estratégia de emissão agressiva implica uma expectativa urgente de cortes nas taxas.
【Perspectiva das criptomoedas: QE após a restrição de liquidez e oportunidades para o Bitcoin】 O analista de criptomoedas Quinten apresentou uma perspectiva diferente, afirmando que a zero do saldo de RRP tornará a flexibilização quantitativa (QE) e uma nova rodada de impressão de dinheiro inevitáveis. Dados históricos mostram que, quando o motor de liquidez para, a A Reserva Federal (FED) costuma manter a estabilidade do mercado por meio da super emissão de moeda, e esse ambiente é extremamente favorável a ativos escassos como o Bitcoin. Embora possa enfrentar pressão de venda no curto prazo, a médio e longo prazo, o Bitcoin pode se tornar o maior beneficiário do processo de reconfiguração da liquidez.
【Conclusão】 A rápida queda do RRP marca o fim do banquete de liquidez da era pós-pandemia, com os mercados globais enfrentando o triplo desafio do aumento dos custos de financiamento, do aumento da oferta de títulos do governo e da intervenção política. Para os investidores em criptomoedas, é preciso estar atento ao risco de aumento da volatilidade do mercado no curto prazo, mas também deve-se observar os sinais potenciais de mudança na política da Reserva Federal (FED) — se for forçada a reiniciar o QE, o Bitcoin pode enfrentar uma nova rodada de行情 épica. Recomenda-se acompanhar de perto as mudanças no saldo do RRP e a dinâmica do balanço da Reserva Federal (FED).