Relatório de Desenvolvimento do LSD Multi-Ecológico: O Caminho é Magnífico, o Projeto é Muito Inicial

Na semana passada, publicamos o relatório do ecossistema LSDFi e um relatório sobre o impacto da atualização de Xangai no LSD, mas com foco principal no ecossistema Ethereum. Hoje, este relatório irá explorar a situação e as jogadas do desenvolvimento de LSD em outros ecossistemas de cadeias públicas, observando as tendências de desenvolvimento de LSD em outros ecossistemas a partir dos dados, bem como o impacto na indústria de LSD. As cadeias públicas investigadas incluem: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos e Aptos.

BNB Chain

O estado atual de staking do BNB é semelhante ao do Ethereum, com uma taxa de staking de 15,44% e um rendimento anualizado médio de aproximadamente 2,84%. A maior plataforma de staking descentralizado, Ankr, representa cerca de 0,56% do volume circulante.

O desenvolvimento do LSD da BNB Chain é relativamente lento, e as principais razões incluem:

1. O protocolo DeFi nativo da BNB tem alta rentabilidade
2. O BNB tem várias utilidades na exchange Binance.
3. Serviços como Binance Launchpad atraem usuários a manter BNB

Para os detentores de trading, seja obtendo descontos em taxas na Binance ou participando de produtos DeFi em DEX, o retorno e a estabilidade são superiores ao LSD. Na BNB Chain, o potencial do LSD é muito menor do que no ecossistema ETH.

Cosmos

A taxa de staking do Cosmos Hub é de aproximadamente 61,96%, com um rendimento médio de staking de cerca de 25,92%. Os projetos LSD do Cosmos têm geralmente uma escala menor, sendo as principais razões incluem:

1. As cadeias dentro do ecossistema Cosmos são relativamente independentes.
2. O alto rendimento do staking traz custo de oportunidade
3. Incentivos de airdrop para staking direto
4. O período de desbloqueio de 21 dias traz riscos de liquidez

Mas o Cosmos LSD ainda tem perspectivas de desenvolvimento:

1. Cosmos 2.0 irá aumentar o valor do ATOM
2. A infraestrutura DeFi está a ser gradualmente aprimorada
3. LSD pode fornecer funções de governança, como votação por procuração.
4. Pode resolver o problema de liquidez com desbloqueio em 21 dias
5. Fatores externos como o impacto da atualização de Shanghai do Ethereum

Polygon

A taxa de staking do Polygon é de 39,92%, e o rendimento anualizado médio é de 8,82%. A Lido tem o APY mais alto no Polygon, e o stMATIC é amplamente utilizado no DeFi, o que pode levar a Lido a dominar sozinha o setor de LSD no Polygon.

Solana

A taxa de staking da rede Solana é de 70,75%, com uma taxa média de retorno anual de 7,09%. Vários projetos iniciais de LSD pararam de operar, e novos entrantes como Stader podem trazer novos desenvolvimentos para o LSD da Solana.

Cardano

A taxa de staking atual do Cardano é de 68,73%, com um rendimento anual médio de 3,26%. Devido à sua arquitetura técnica especial, é difícil para o LSD se desenvolver no ecossistema Cardano. O staking no Cardano é flexível e sem mecanismo de penalização, permitindo que os usuários stake diretamente para obter rendimentos.

Avalanche

A taxa de staking da rede Avalanche é de 62,05%, com um rendimento anual médio de 8,48%. O projeto LSD precisa de desenhar um contrato que conecte o AVAX da cadeia P com o LSD da cadeia C, o que apresenta uma certa dificuldade técnica. Atualmente, o sAVAX da Benqi domina.

O ecossistema DeFi da Avalanche é bastante desenvolvido, mas o número de projetos LSD é relativamente baixo, o que pode estar relacionado com o panorama DeFi.

Polkadot

A taxa de staking do Polkadot é de 47,05%, e o rendimento anualizado do staking é de 15,29%. Devido à existência do mecanismo de (Crowdloan), o LSD não é suficientemente atrativo em termos de rendimento, e muitos DeFi foram construídos em torno do PLO. A Lido suspendeu os serviços de staking do Polkadot.

Aptos

O montante de staking dos nós Aptos representa 82,5% da oferta, com um rendimento anual médio de cerca de 7%. Vários projetos LSD deixaram de ser atualizados após outubro de 2022. O número de detentores de tAPT e stAPT é relativamente alto, atingindo 45,2K e 29,9K, respetivamente.

Resumo

1. A multi-chainização dos negócios LSD é uma tendência inevitável
2. A maioria dos projetos LSD tem uma experiência de UI e UX bastante pobre.
3. As exchanges centralizadas são um fator a não ser ignorado
4. A sustentabilidade do protocolo LSD no novo ecossistema de blockchain precisa de atenção
5. LSD tornou-se um protocolo DeFi essencial para blockchains públicas
6. LSD pode tornar-se um novo ponto de crescimento para projetos DeFi tradicionais.
7. A carteira pode tornar-se um importante parceiro de colaboração para projetos LSD.

Discussão

1. LSD precisa pesar os benefícios com a segurança da rede e a participação na governança
2. A necessidade de discutir os rendimentos da combinação LSD é válida.
3. O LSD de outras cadeias tem um efeito positivo no desenvolvimento ecológico
4. Os operadores de nós e as exchanges centralizadas podem ser os maiores influenciadores da batalha do LSD.
5. Ativos não pertencentes à rede POS também podem projetar produtos LSD