Ponto de viragem do mercado chegou: um bull run seletivo está a caminho
O mercado de criptomoedas está atualmente em um ponto de viragem crucial. 99% dos participantes estão hesitantes ou exaustos e estão à espera, mas um pequeno número de pessoas está silenciosamente finalizando arranjos que podem mudar suas vidas.
Recentemente, o Bitcoin atingiu o maior preço de fechamento mensal da sua história, mas sua posição dominante no mercado começou a diminuir. Ao mesmo tempo, grandes investidores absorveram uma quantidade significativa de ETH em um curto período, e o saldo das exchanges de Bitcoin caiu para os níveis mais baixos em anos. O sentimento dos pequenos investidores ainda é baixo, e este é precisamente o momento ideal para se posicionar antecipadamente.
O índice de especulação de altcoins continua em níveis baixos, e o par ETH/BTC finalmente apresentou a primeira vela semanal positiva em várias semanas. A aprovação do ETF de Solana em uma determinada plataforma já é um fato consumado. Os fundos on-chain estão lentamente se movendo para áreas de interesse, como DeFi, ativos do mundo real e re-staking.
Mas não se trata de um mercado em alta generalizada como o de 2021. O mercado futuro será mais seletivo e profundamente influenciado por narrativas. O capital está fluindo para ativos relacionados a retornos reais, infraestrutura cross-chain e ETFs com mecanismos de staking.
Seis grandes tendências que estão a acontecer no campo do DeFi
1. Otimização de rendimento de stablecoins e DeFi de rendimento fixo
DeFi está cada vez mais a imitar as finanças tradicionais, atraindo fundos ao transformar stablecoins em ativos de alto rendimento e rendimento fixo. Os protocolos estão a mudar o foco para a eficiência do capital e estruturas de taxa de juro fixa, para satisfazer as necessidades de instituições e retalhistas.
Uma aplicação de empréstimo oferece um mercado de empréstimos para vários ativos blue chip em uma determinada blockchain, e atrai liquidez através de recompensas em tokens.
Uma plataforma lançou um novo ativo, utilizando uma estratégia para maximizar os rendimentos das stablecoins.
Um determinado protocolo permite que os usuários reutilizem tokens de principal de rendimento fixo para trocar por USDC a um custo mais baixo.
Uma plataforma lançou um "título de recompra sem juros" com prazo fixo, oferecendo fluxo de caixa previsível para serviços de verificação ativa.
É importante notar que os altos rendimentos mencionados na promoção geralmente requerem estratégias como alavancagem. Após deduzir taxas e riscos, o retorno líquido real pode estar mais próximo de 6-9%. Além disso, a combinabilidade que sustenta essas estruturas também aumenta o risco sistémico.
2. Integração da liquidez entre cadeias e da experiência do usuário
A forma como os usuários interagem com a liquidez multi-chain está a passar por uma transformação fundamental, evoluindo de processos de ponte complicados para um sistema de depósito intuitivo e baseado na intenção.
A primeira implementação de uma stablecoin nativa em uma determinada cadeia demonstrou a tendência de desenvolvimento das stablecoins cross-chain.
Um componente de depósito DeFi cross-chain lançado por uma plataforma, que permite aos usuários realizar a ponte, a troca e a implementação de estratégias com um clique.
O sistema de validação de um determinado protocolo promove um mecanismo de validação em tempo real entre cadeias, aumentando a eficiência da ponte.
Uma plataforma colaborou com uma empresa para implementar a transmissão de informações entre cadeias no XRP Ledger.
A tendência mostra: a captura de valor está gradualmente se transferindo da própria blockchain para a infraestrutura combinável e a camada de mensagens.
3. Re-staking e mercado de segurança on-chain
A re-staking está se transformando em um mercado de segurança on-chain independente, injetando ETH re-staked em produtos estruturados, construindo um mecanismo de rendimento semelhante ao de títulos corporativos.
O novo cofre e os títulos de re-staking de um determinado protocolo oferecem capacidade de planejamento orçamentário para serviços de verificação.
Um determinado projeto entrou em uma nova fase de teste de rede, estabelecendo as bases para um ecossistema de re-staking de alto desempenho.
Em um ecossistema, um projeto fornece suporte de re-staking para rollup.
À medida que o capital flui para o ecossistema de re-staking, uma nova "curva de rendimento de re-staking" está se formando. Mas a combinabilidade também trouxe vulnerabilidades, qualquer problema pode prejudicar seriamente o capital.
4. Monetização e Programabilidade da Infraestrutura de Dados
O espaço de bloco não é mais um gargalo, a latência dos dados e a combinabilidade tornaram-se o foco. Vários projetos estão oferecendo infraestrutura de dados em tempo real monetizável para desenvolvedores.
Um determinado projeto implementou leitura de dados em subsegundos e acesso a dados monetizáveis.
Uma plataforma melhorou significativamente a velocidade e a eficiência de custos da prova zkVM.
Uma infraestrutura básica que suporta um grande número de usuários e carteiras, permitindo a combinação de pagamentos.
Esta tendência está a dar origem a novos modelos de negócios de middleware, que no futuro poderão introduzir um modelo de preços semelhante ao dos serviços em nuvem.
5. Infraestrutura de crédito institucional e integração de RWA
O empréstimo em blockchain está a tornar-se institucionalizado, com limites de crédito automáticos, taxas de juro flutuantes de reserva e estratégias de RWA alavancadas a tornarem-se o foco.
Uma plataforma integrou e lançou um produto de empréstimo com taxa de juro fixa, com renovação automática e lógica de reserva.
Um aviso de protocolo baseado na estratégia RWA alavancada de um determinado fundo.
Uma plataforma impulsiona o aumento da liquidez das stablecoins através de incentivos.
O negócio de corretagem em grande escala na blockchain está em formação, mas a estratégia RWA necessita de oráculos de alta fidelidade e de uma lógica de resgate robusta para prevenir riscos sistêmicos.
6. Economia de Airdrop e Mineração Incentivada
O airdrop continua a ser a principal estratégia de aquisição de usuários, mas a taxa de retenção continua a cair. Vários projetos mantiveram os sistemas de pontos, tarefas e interações gamificadas.
Os dados mostram que apenas 15% do valor total permanece após duas semanas de airdrop, levando os projetos a oferecer múltiplos de pontos mais altos ou benefícios adicionais. Algumas plataformas tentam reduzir ataques através de verificação social, mas grandes mineradores ainda têm meios de contornar isso.
A liquidez de longo prazo deve ser direcionada para mecanismos de retenção, como veNFT staking ou recompensas ponderadas pelo tempo, em vez de depender apenas de pontos de especulação para atrair novos usuários.
Narrativa Macroeconômica e Quadro de Investimento
1. Contexto macroeconômico: volatilidade impulsionada por notícias
Recent geopolitical conflicts have led to significant fluctuations in Bitcoin prices, but they quickly recovered. The market interpretation suggests that this has accelerated the transfer of chips to long-term accounts. ETFs continue to absorb circulating chips, and each macro disturbance accelerates this transfer.
2. Perspectivas do mercado de verão
Embora as estatísticas sazonais indiquem que o Q3 pode ser morno, a compra estável de ETFs e o desempenho das ações americanas podem quebrar essa tendência. Se o apetite geral pelo risco se mantiver otimista, o mercado de criptomoedas poderá acompanhar o desempenho do mercado de ações.
3. Solana ETF: A única narrativa de altcoin que vale a pena acompanhar atualmente
Um determinado departamento está revisando várias aplicações para ETF de Solana, com uma decisão final a ser divulgada antes de setembro. Se a estrutura do ETF incluir recompensas de staking, o SOL se tornará um "ativo digital de rendimento". O preço atual do SOL abaixo de 150 dólares pode ser visto como uma oportunidade de posicionamento para o ETF.
4. Fundamentais de DeFi
Apesar de o tópico ser dominado por moedas Meme, os protocolos on-chain com fluxo de caixa real estão se fortalecendo silenciosamente.
5. Aviso de risco de Meme币
O contrato perpétuo da moeda Meme lançado por uma plataforma de negociação apresenta o modo "pump and dump". A maioria dessas transações é de natureza extrativa e não criativa de valor, recomenda-se estabelecer stop loss rigorosos ou ignorar completamente.
6. Novos projetos emitidos e benefícios estruturais
Uma plataforma de negociação escolheu uma determinada L2 como solução, o que pode impulsionar a atividade dos usuários da L2. O desempenho dos tokens de alguns novos projetos mostra que, desde que o planejamento da equipe seja confiável, as transações secundárias ainda podem obter reconhecimento no mercado.
7. Quadro de Investimento do Terceiro Trimestre de 2025
Posição central: continuar a alocar grandes quantidades de BTC.
Rotação Beta: comprar SOL abaixo de 160 dólares, em combinação com tokens relacionados.
Combinação DeFi: configuração de peso igual em vários projetos DeFi com fundamentos fortes.
Posição especulativa: manter a exposição ao risco das moedas Meme dentro de 5% do total de ativos.
Evento impulsionado: Focar no desenvolvimento do L2 de uma determinada plataforma de negociação, posicionar tokens ecológicos relacionados.
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SigmaBrain
· 08-18 02:58
想赚钱的赶紧 entrar numa posição
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ProbablyNothing
· 08-17 21:42
O mercado está a brincar comigo novamente.
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GateUser-75ee51e7
· 08-17 04:37
BTC又要 fazer as pessoas de parvas idiotas咯
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TokenStorm
· 08-17 00:00
Os dados de mercado já foram percebidos pelos investidores de retalho que quebraram a rede da transparência.
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0xDreamChaser
· 08-15 03:29
O velho só acabou!
Ver originalResponder0
CryptoGoldmine
· 08-15 03:29
Basta uma linha. Poder de computação calcula em tempo real a taxa de retorno da semana passada de 38%.
Escolha de um bull run: Seis tendências de Finanças Descentralizadas e estrutura de investimento para o terceiro trimestre de 2025
Ponto de viragem do mercado chegou: um bull run seletivo está a caminho
O mercado de criptomoedas está atualmente em um ponto de viragem crucial. 99% dos participantes estão hesitantes ou exaustos e estão à espera, mas um pequeno número de pessoas está silenciosamente finalizando arranjos que podem mudar suas vidas.
Recentemente, o Bitcoin atingiu o maior preço de fechamento mensal da sua história, mas sua posição dominante no mercado começou a diminuir. Ao mesmo tempo, grandes investidores absorveram uma quantidade significativa de ETH em um curto período, e o saldo das exchanges de Bitcoin caiu para os níveis mais baixos em anos. O sentimento dos pequenos investidores ainda é baixo, e este é precisamente o momento ideal para se posicionar antecipadamente.
O índice de especulação de altcoins continua em níveis baixos, e o par ETH/BTC finalmente apresentou a primeira vela semanal positiva em várias semanas. A aprovação do ETF de Solana em uma determinada plataforma já é um fato consumado. Os fundos on-chain estão lentamente se movendo para áreas de interesse, como DeFi, ativos do mundo real e re-staking.
Mas não se trata de um mercado em alta generalizada como o de 2021. O mercado futuro será mais seletivo e profundamente influenciado por narrativas. O capital está fluindo para ativos relacionados a retornos reais, infraestrutura cross-chain e ETFs com mecanismos de staking.
Seis grandes tendências que estão a acontecer no campo do DeFi
1. Otimização de rendimento de stablecoins e DeFi de rendimento fixo
DeFi está cada vez mais a imitar as finanças tradicionais, atraindo fundos ao transformar stablecoins em ativos de alto rendimento e rendimento fixo. Os protocolos estão a mudar o foco para a eficiência do capital e estruturas de taxa de juro fixa, para satisfazer as necessidades de instituições e retalhistas.
É importante notar que os altos rendimentos mencionados na promoção geralmente requerem estratégias como alavancagem. Após deduzir taxas e riscos, o retorno líquido real pode estar mais próximo de 6-9%. Além disso, a combinabilidade que sustenta essas estruturas também aumenta o risco sistémico.
2. Integração da liquidez entre cadeias e da experiência do usuário
A forma como os usuários interagem com a liquidez multi-chain está a passar por uma transformação fundamental, evoluindo de processos de ponte complicados para um sistema de depósito intuitivo e baseado na intenção.
A tendência mostra: a captura de valor está gradualmente se transferindo da própria blockchain para a infraestrutura combinável e a camada de mensagens.
3. Re-staking e mercado de segurança on-chain
A re-staking está se transformando em um mercado de segurança on-chain independente, injetando ETH re-staked em produtos estruturados, construindo um mecanismo de rendimento semelhante ao de títulos corporativos.
À medida que o capital flui para o ecossistema de re-staking, uma nova "curva de rendimento de re-staking" está se formando. Mas a combinabilidade também trouxe vulnerabilidades, qualquer problema pode prejudicar seriamente o capital.
4. Monetização e Programabilidade da Infraestrutura de Dados
O espaço de bloco não é mais um gargalo, a latência dos dados e a combinabilidade tornaram-se o foco. Vários projetos estão oferecendo infraestrutura de dados em tempo real monetizável para desenvolvedores.
Esta tendência está a dar origem a novos modelos de negócios de middleware, que no futuro poderão introduzir um modelo de preços semelhante ao dos serviços em nuvem.
5. Infraestrutura de crédito institucional e integração de RWA
O empréstimo em blockchain está a tornar-se institucionalizado, com limites de crédito automáticos, taxas de juro flutuantes de reserva e estratégias de RWA alavancadas a tornarem-se o foco.
O negócio de corretagem em grande escala na blockchain está em formação, mas a estratégia RWA necessita de oráculos de alta fidelidade e de uma lógica de resgate robusta para prevenir riscos sistêmicos.
6. Economia de Airdrop e Mineração Incentivada
O airdrop continua a ser a principal estratégia de aquisição de usuários, mas a taxa de retenção continua a cair. Vários projetos mantiveram os sistemas de pontos, tarefas e interações gamificadas.
Os dados mostram que apenas 15% do valor total permanece após duas semanas de airdrop, levando os projetos a oferecer múltiplos de pontos mais altos ou benefícios adicionais. Algumas plataformas tentam reduzir ataques através de verificação social, mas grandes mineradores ainda têm meios de contornar isso.
A liquidez de longo prazo deve ser direcionada para mecanismos de retenção, como veNFT staking ou recompensas ponderadas pelo tempo, em vez de depender apenas de pontos de especulação para atrair novos usuários.
Narrativa Macroeconômica e Quadro de Investimento
1. Contexto macroeconômico: volatilidade impulsionada por notícias
Recent geopolitical conflicts have led to significant fluctuations in Bitcoin prices, but they quickly recovered. The market interpretation suggests that this has accelerated the transfer of chips to long-term accounts. ETFs continue to absorb circulating chips, and each macro disturbance accelerates this transfer.
2. Perspectivas do mercado de verão
Embora as estatísticas sazonais indiquem que o Q3 pode ser morno, a compra estável de ETFs e o desempenho das ações americanas podem quebrar essa tendência. Se o apetite geral pelo risco se mantiver otimista, o mercado de criptomoedas poderá acompanhar o desempenho do mercado de ações.
3. Solana ETF: A única narrativa de altcoin que vale a pena acompanhar atualmente
Um determinado departamento está revisando várias aplicações para ETF de Solana, com uma decisão final a ser divulgada antes de setembro. Se a estrutura do ETF incluir recompensas de staking, o SOL se tornará um "ativo digital de rendimento". O preço atual do SOL abaixo de 150 dólares pode ser visto como uma oportunidade de posicionamento para o ETF.
4. Fundamentais de DeFi
Apesar de o tópico ser dominado por moedas Meme, os protocolos on-chain com fluxo de caixa real estão se fortalecendo silenciosamente.
5. Aviso de risco de Meme币
O contrato perpétuo da moeda Meme lançado por uma plataforma de negociação apresenta o modo "pump and dump". A maioria dessas transações é de natureza extrativa e não criativa de valor, recomenda-se estabelecer stop loss rigorosos ou ignorar completamente.
6. Novos projetos emitidos e benefícios estruturais
Uma plataforma de negociação escolheu uma determinada L2 como solução, o que pode impulsionar a atividade dos usuários da L2. O desempenho dos tokens de alguns novos projetos mostra que, desde que o planejamento da equipe seja confiável, as transações secundárias ainda podem obter reconhecimento no mercado.
7. Quadro de Investimento do Terceiro Trimestre de 2025