Обзор крипторынка за апрель: Биткойн подвергся сильной коррекции, под воздействием макроэкономических факторов

В апреле крипторынок значительно колебался, Биткойн после достижения исторического максимума в марте пережил резкие колебания цен. В начале месяца цена Биткойна резко упала более чем на 5%, опустившись ниже 66 000 долларов. На протяжении всего месяца цена испытывала множество колебаний, что в основном было вызвано макроэкономическими факторами и изменениями настроений на рынке. Эти тенденции совпадают с изменениями ожиданий по процентным ставкам в США, что подчеркивает чувствительность Биткойна к глобальным экономическим трендам.

Рынок деривативов предсказал это падение, так как снижение фондового коэффициента бессрочных фьючерсов на Биткойн предвещает предстоящую коррекцию. Для многих наблюдателей изменение рыночных настроений делает эту коррекцию почти неизбежной, и за пределами торгового времени ETF в США произошло значительное событие ликвидации.

Еще одним фактором, влияющим на изменение настроений по отношению к Биткойн, может быть изменение ожиданий по процентным ставкам в США; недавнее падение может быть связано с этим. Это напоминает людям, что, хотя многие считают Биткойн "хранилищем стоимости", он по-прежнему чувствителен к макроэкономическим изменениям.

На протяжении всего месяца цена BTC колебалась в диапазоне от 73,000 до 60,000 долларов. Эта стабильность может быть обусловлена несколькими факторами. Одним из значительных влияний является неожиданное снижение индекса доллара DXY. Ослабление доллара делает цену BTC более привлекательной, что поддерживает цену BTC.

Отношение инвесторов к событию халвинга BTC может привести к ожиданиям резкого роста цен. Это еще один фактор, который может повлиять на рыночные настроения. Однако эти ожидания не оправдались, и цена BTC не изменилась.

Кроме того, несмотря на замедление темпов, приток ETF продолжает поддерживать рынок.

С окончанием апреля, в данный момент BTC находится на нижнем уровне ценового диапазона, демонстрируя значительную рыночную слабость и, возможно, приведет к более интересным событиям.

Инновации и изменения в продуктах шифрования инвестиций

В апреле произошло важное событие в продолжающихся исследованиях токенизации активов, особенно с запуском институционального цифрового ликвидного фонда одной крупной управляющей компании. Этот фонд доступен только для сертифицированных инвесторов, которые могут выполнить значительные минимальные инвестиционные требования, и представляет собой токены на Ethereum. Он в основном инвестирует в безопасные, приносящие доход активы, такие как государственные облигации США и репо-соглашения, а дивиденды выплачиваются токенами. Эта инновационная модель не только предоставляет новый инвестиционный вариант, но и демонстрирует, как блокчейн может повысить ликвидность и доступность традиционных финансовых активов.

Фонд управляет активами более чем на 375 миллионов долларов, принадлежащими всего 10 держателям, что подчеркивает значительный прогресс в интеграции активов реального мира с технологией блокчейн.

Кроме того, благодаря сотрудничеству с несколькими учреждениями, этот токен получил дальнейшее усиление. Это сотрудничество связывает токен с пулом смарт-контрактов USDC, что делает возможным прямой выкуп и постоянную ликвидность. Таким образом, инвесторы могут в любое время конвертировать свои токены в USDC, что поддерживает мгновенные глобальные транзакции. Эта функция особенно выгодна для управления крупными финансами криптокомпаний, предоставляя компаниям бесшовный доступ к средствам, поскольку стабильные токены становятся все более заметными в международных сделках. Эта интеграция знаменует собой важный прогресс в управлении ликвидностью в финансовой сфере.

Регулирование и региональное расширение

Апрель был особенно важным месяцем для регулирования в мире шифрования, особенно после того, как Управление финансовых услуг Гонконга одобрило спотовые ETF на Биткойн и Эфир. Это одобрение является значительным изменением правил игры для азиатского рынка, особенно для рынка Гонконга, хотя стоит отметить, что из-за строгого регулирования доступ инвесторов из материкового Китая по-прежнему остается под значительными ограничениями. Это решение затрагивает три крупных инвестиционных группы и подчеркивает важность интеграции криптовалют в более широкий финансовый экосистему.

В Европе ситуация с криптовалютой также развивается. Один из крупных банков Германии объявил, что готов предоставить услуги криптотрейдинга и хранения. Это действие традиционного консервативного финансового учреждения подчеркивает, что мнение о криптовалюте как о законном и инвестиционном активе становится все более распространенным. Подход этого банка особенно примечателен, так как он сосредоточен на том, чтобы сделать криптосервисы частью своей бизнес-модели, а не просто гнаться за спекулятивной прибылью. Это отражает более глубокое и практическое применение технологии блокчейн в корпоративных финансах.

Развитие Эфириума и регуляторные вызовы

Динамика Эфириума похожа на Биткойн, но он подвергается более тщательному вниманию со стороны регулирующих органов. SEC долго не принимает решение по заявке на спотовый ETF на Эфириум, требуя от общественности комментариев к предложенному исправлению, что свидетельствует о осторожном подходе регуляторов и продолжающейся неопределенности в регуляторной среде.

Стоит упомянуть, что лаборатория Ethereum Consensys подала иск против SEC, оспаривая решение о "классификации ETH как ценной бумаги". Этот иск может прояснить положение Ethereum в отношении регулирования и повлиять на другие токены. Если иск будет выигран, это может повлиять на рыночную динамику и повысить доверие инвесторов.

Исковое действие сильно намекает на то, что эмитент действует на предположении, что утверждение в конечном итоге будет принято.

! Обзор рынка криптовалют за апрель: BTC начал сильную коррекцию под влиянием макроэкономических факторов

Биткойн халвинг

Событие халвинга Биткойна произошло в этом месяце, что уменьшило вознаграждение майнеров за блоки вдвое. Это изменение имеет значительное долгосрочное влияние на экономику сети. Хотя мы не увидели прямого влияния на цену, со временем снижение вознаграждений может означать более высокие транзакционные сборы, поскольку майнеры все больше полагаются на Gas для получения прибыли. Этот сдвиг важен для будущего Биткойна как торговой сети, особенно потому, что более высокие сборы могут снизить его привлекательность для мелких сделок. С положительной стороны, развитие сетей Layer2 продолжается, что помогает сбалансировать компромисс между безопасностью (что более критично для больших переводов) и затратами (что является более важным фактором для меньших переводов).

! Обзор крипторынка за апрель: BTC начал сильную коррекцию под влиянием макрофакторов

Макросреда

Золото стабильно растет в связи с криптовалютами

В апреле золото по-прежнему является объектом внимания. Несмотря на снижение объемов активов крупнейшего золотого ETF в США, цена на золото продолжает расти.

Эта дифференциация заслуживает внимания, особенно в Азии, где, несмотря на менее развитую рыночную инфраструктуру, наблюдается чистый приток в золотые ETF по сравнению с Северной Америкой и Европой.

Центральные банки также активно покупают золото на протяжении десяти лет. Недавние данные Всемирного совета по золоту показывают, что центральные банки покупают золото в основном из-за диверсификации традиционного рынка и хеджирования рисков, а не для ухода от доллара. Единственным мотивом, который увеличился в прошлом году, была производительность золота в кризисе, что подчеркивает глобальную геополитическую и экономическую неопределенность.

Этот интерес к золоту, похоже, совпадает с дискуссией в мире криптовалют о "поиске международных платежных опций, помимо доллара", что демонстрирует более широкий спрос рынка на надежные альтернативы обычной финансовой системе.

! Обзор крипторынка за апрель: BTC начал сильную коррекцию под влиянием макрофакторов

Ожидания процентных ставок и экономические сигналы

Апрель начался с повышенного внимания к финансовому рынку США, ожидания снижения процентных ставок вызвали бурные обсуждения. Более сильные, чем ожидалось, экономические данные подавили надежду на снижение ставок в 2024 году. Похоже, что экономика США может быть более устойчивой, чем мы предполагали.

Прогресс по занятости в США и Федеральному комитету по открытым рынкам (FOMC)

Люди с большим вниманием следят за данными о занятости в США, ожидается, что отчёт ADP по заработной плате покажет небольшое ослабление на рынке труда. Эти данные обычно являются предвестником официальной статистики по занятости, которая публикуется неделей позже и также указывает на некоторое смягчение, при этом уровень безработицы остаётся на уровне 3,8%. Отчёты JOLTS и Challenger о сокращениях дополнительно предоставляют информацию о ситуации с наймом и увольнениями.

В этих выпусках пресс-конференция FOMC особенно важна, председатель Джером Пауэлл обсудил продолжающуюся проблему инфляции и стратегию процентных ставок Федеральной резервной системы.

Рынок государственных облигаций напряжен и квартальный отчет Министерства финансов США

В этом месяце квартальный отчет Министерства финансов раскрыл несколько ключевых финансовых стратегий, подробно описывающих предстоящие планы по выпуску облигаций и корректировке общего бюджета, что напрямую влияет на ликвидность рынка. Это обновление также отражается на рынке государственных облигаций, поскольку с конца 2021 года ликвидность уменьшилась, а волатильность возросла, и рынок находится под пристальным вниманием инвесторов. Кроме того, в отчете подчеркивается ожидаемая корректировка заимствований Министерством финансов во втором квартале, теперь на 41 миллиард долларов больше, чем предполагалось ранее, что составляет в общей сложности 243 миллиардов долларов. Хотя это увеличение кажется значительным, по сравнению с колоссальным общим долгом США (в настоящее время превышающим 34,5 триллиона долларов и продолжающим расти), это все же относительно небольшая сумма.

Глобальная перспектива

Глобальная экономика также заслуживает внимания. Операции на валютном рынке Японии указывают на то, что правительство может вмешаться для поддержки иены. В основном, "прыжок иены" (то есть внезапное повышение стоимости иены), происходит одновременно с падением индекса доллара DXY, что приводит к предположениям о том, что Банк Японии может вмешаться на валютном рынке, чтобы повлиять на стоимость иены.

В то же время Южноафриканская Республика принимает меры по регулированию шифрования, что свидетельствует о растущем интересе местных учреждений к цифровым активам. В отличие от этого, Венесуэла испытывает трудности с использованием USDT (криптовалюта) в своих сделках с нефтью из-за рисков санкций.

! Обзор рынка криптовалют за апрель: BTC начал сильную коррекцию под влиянием макрофакторов

Основные моменты этого месяца

• Бывший генеральный директор одной из торговых платформ был приговорен к четырехмесячному тюремному заключению за нарушение правил по борьбе с отмыванием денег, что подчеркивает регуляторные меры в области шифрования.
• Институциональный цифровой ликвидный фонд в долларах США от одной инвестиционной компании: активы, управляющиеся фондом, превышают 375 миллионов долларов, что свидетельствует о сильном институциональном интересе к цифровым активам.
• Гонконгские Биткойн и Эфириум ETF: Гонконг запустил шесть новых Биткойн и Эфириум ETF, значительно расширив регламентированные шифрования инвестиционные варианты в Азии, отражая тенденцию одобрения регуляторами криптоинвестиций.
• MicroStrategy увеличивает свои holdings Биткойн: MicroStrategy увеличила свои общие holdings до 214,400 BTC, продолжая свою инвестиционную стратегию в Биткойн.
• Юридическое развитие Consensys и SEC: Consensys сталкивается с регуляторными вызовами со стороны SEC, что может повлиять на юридическую классификацию Эфира и более широкую регуляторную обработку криптовалюты.
• Потенциальный спотовый Биткойн ETF в Австралии: Австралия планирует запустить свой первый спотовый Биткойн ETF до конца года, что может расширить рынок инвестиций в шифрование в этом регионе.
• Расширение Tether на блокчейне TON: Tether запустил стабильные монеты USDT и XAUT на блокчейне TON для повышения ликвидности и доступа к децентрализованным приложениям.
• Летний взлет криптовалют в Гонконге: Гонконг планирует запустить дополнительные ETF на спотовый Биткойн и Эфириум, чтобы еще больше расширить регулируемые варианты криптоинвестиций на азиатском рынке.
• Восхождение корейских криптовалют: корейская вона в первом квартале 2024 года превзойдет доллар, став самой торгуемой валютой в криптотрынке, что демонстрирует растущее влияние страны в области шифрования.
• Цены на NFT Bored Apes резко упали: падение цен на NFT Bored Ape Yacht Club знаменует собой когда-то