Dijital varlık devi üst düzey yöneticileri yorumluyor: ETF yeniliği, Blok Zinciri entegrasyonu ve gelecek stratejileri

Varlık yönetimi devinin yöneticisi dijital varlıkların gelecekteki yerleşimi hakkında bilgi veriyor

Küresel varlık yönetimi alanındaki önemli isimlere göre, finansal piyasalar kritik bir dönüşüm döneminde. 6.6 trilyon dolarlık varlığı yöneten bu yönetici, dijital varlık ETF'leri, piyasa modernizasyon süreci ve blok zincir teknolojisinin geleneksel finansla entegrasyonu konusundaki benzersiz görüşlerini derin bir diyalogda paylaştı.

Pazar Modernizasyonunu Teşvik Etmek

Bu yönetici, ETF sektörüne katılmadan önce büyük bir yatırım bankasında sabit getirili menkul kıymetler ve türev ürünler alanına odaklanmıştı. Kendini "pazar modernizasyonu destekleyicisi" olarak tanımlıyor ve pazarın dayanıklılığını artırmaya, şeffaflığı geliştirmeye ve yatırımcıların katılımını genişletmeye kendini adamış durumda. Mevcut şirketinde, dijital varlık departmanı başkanıyla yakın işbirliği yaparak kripto para ve dijital varlık alanındaki potansiyeli keşfetmekte.

O, ETF'nin kendisinin devrim niteliğinde bir teknoloji olduğunu ve blockchain teknolojisinin hedefleriyle örtüştüğünü düşünüyor: Pazarın modernleşmesini teşvik etmek, finansal piyasaların yenilik ve dönüşümünü sağlamak. Teknolojik yeniliğin her zaman pazar modernleşmesinin temeli olduğunu ve bu kuralın son binlerce yılda asla değişmediğini vurguladı.

Blok zinciri ve geleneksel piyasaların birleşimi

Bu üst düzey yönetici, şu anda blok zinciri varlıkları ile geleneksel finans piyasaları arasında bir entegrasyon aşamasında olunduğunu belirtti. ABD Bitcoin ETP'sinin piyasaya sürülmesinin önemli bir dönüm noktası olduğunu vurguladı, aynı zamanda bunun sadece bir başlangıç olduğunu da sözlerine ekledi.

Bu Bitcoin ETP'lerinin önemi, kripto dünyası ile geleneksel finans dünyası arasında bir köprü kurmalarındadır. Şaşırtıcı bir şekilde, bu köprü her iki dünyanın katılımcıları üzerinde de olumlu bir etki yaratmıştır:

  • Geleneksel yatırımcılar, tanıdık yatırım araçlarıyla Bitcoin'e erişebilirler.
  • Dijital yerli yatırımcılar da ETP'nin ihtiyaçlarını karşılayabildiğini keşfettiler.

Veriler, birçok yatırımcının Bitcoin ETP aracılığıyla bu ürün kategorisiyle ilk kez tanıştığını ve ardından diğer ETP'lere geçtiğini gösteriyor. Bu entegrasyon şu anda yalnızca birkaç dijital varlıkla sınırlı ve geleneksel finansal altyapıya dayanıyor. O, ideal gelişim yönünün köprüler kurmak, her kesimden en iyi uygulamaları almak olduğunu, mevcut sistemi tamamen devirmemek gerektiğini düşünüyor.

Teknolojik Evrim ve Pazar Dönüşümü

Bu üst düzey yönetici, mevcut dijital varlık gelişimini dial-up internetten geniş bant internete geçişle kıyaslıyor. Dijital varlıkların gelecekteki gelişimi hakkında iki farklı bakış açısı bulunmaktadır:

  1. Mevcut aşama ("Dial-up internet" aşaması):
  • Bitcoin ETF, Ethereum ETF gibi dijital varlıkların "simülasyon versiyonları"
  • Kripto teknolojisini geleneksel finans çerçevesine zorla sokmakla eşdeğer.
  1. Gelecek Vizyonu ("Geniş Bant Çağı"):
  • Geleneksel finans kurumlarının işlevleri blokzincirine taşınabilir.
  • Özel finans kuruluşları blockchain'i ortaya çıkabilir

Ancak o, önemli bir soru ortaya koydu: Bu tamamen merkeziyetsiz vizyon gerçekten mevcut pazar ve yatırımcılar için en uygun olanı mı? O, denge ihtiyacı açısından meseleyi analiz etti:

  • Kripto teknolojisinin şeffaflık ve denetlenebilirlik konusundaki avantajlarını kabul etmek
  • Tam merkeziyetsizliğin gerekliliğini sorgulamak
  • Aracı kurumların tarihsel değerine dikkat çekmek: İnsanların kendi uzmanlık alanlarına odaklanmalarını sağlamak
  • Güven mekanizmasını tamamen ortadan kaldırmak yerine, şifreleme teknolojisini kullanarak iyileştirilmesi önerilmektedir.

Opsiyon Pazarının Gelişimi

Bir işlem platformunun Bitcoin ETF'si ve Ethereum ETP'si opsiyon işlem hacminde baskın bir konumda. Şirket, diğer kurumlarla iş birliği yaparak opsiyon ekosistemini kuruyor; burada Bitcoin ETF opsiyonları, benzer ürünlerden bir gün önce piyasaya sürülüyor.

Şirketin platformu, birden fazla varlık sınıfını ve ülke pazarlarını kapsamakta olup, ticaret ekosistemi ile geniş bağlantılar kurmuştur. Bitcoin pazarında, aşağıdaki özellikler piyasanın dikkatini çeken noktadır:

  • Yüksek volatilite
  • Volatilitenin dalgalanması (volatilitenin dalgalanması) yüksektir
  • Pozitif eğilim özellikleri taşır (fiyatlar yükseldiğinde genellikle volatilite artar)

Opsiyon piyasasındaki gelişmeler, kripto para ETF'lerine yeni bir ticaret mekanizması getirdi. Kripto para piyasasındaki fiyat bilgisi kaynakları çok olmasına rağmen, volatilite araçlarının borsa ve işlem gören ürünlere dahil edilmesi ile piyasa şunları gerçekleştirdi:

  • Fon yatırımı yönteminin standartlaştırılması
  • Dalgalanma yönünün ölçülebilirliği
  • İşlem durumunun gerçek zamanlı izlenmesi

Veriler, ETF pazarının son 20 yılda önemli bir büyüme yaşadığını gösteriyor; bu süreçte önemli bir kısmı kurumsal yatırımcıların başlangıçta ETF opsiyonları aracılığıyla pazara girdiği görülüyor. Opsiyon pazarı, yatırımcılara ek bir piyasa katılım yöntemi sunarak, kendi ihtiyaçlarına göre risk maruziyetlerini ayarlama imkanı tanıyor.

Opsiyon piyasasının gelişimi, piyasa katılım yöntemlerinin çeşitliliğini artırmıştır, bu da şu şekilde ortaya çıkmaktadır:

  • İşlem yöntemlerinin standartlaştırılması
  • Fiyat keşif mekanizmasının geliştirilmesi
  • Risk yönetim araçlarının artışı
  • Piyasa likiditesinin artışı

Eğitim en iyi pazarlamadır

Bu şirketin bakış açısından, eğitim Bitcoin'in en iyi pazarlama yoludur. Bu eğitim, esasen risk yönetimi, riskleri nasıl kullanarak portföy çeşitlendirmesi yapılacağı ve portföyler arasındaki etkileşimlerin incelenmesi gibi konular etrafında dönmektedir.

Bitcoin yıl sonunda yeni bir zirveye ulaşmasına rağmen, yatırımcıların uyanık olmaları gerektiğini kabul etmesi gerekiyor: Son yıllarda Bitcoin'in fiyat volatilitesi azalmış olsa da, yatırımcıların portföylerindeki diğer varlıklara kıyasla hala yüksek riskli ve yüksek volatiliteye sahip bir varlık. İşte bu volatilite özelliği, Bitcoin'in bir portföy çeşitlendirme aracı olarak benzersiz bir değer taşımasını sağlıyor. Bu volatilite özellikleri olmasaydı, Bitcoin'in şu anki yatırım argümanına sahip olmayabilirdi.

Kurumsal yatırımcılar için, uzun vadeli yatırımcıları hedef alırken, yatırımcılara bu temel faktörleri iletmek, Bitcoin'in fiyat hareketlerine odaklanmaktan daha önemlidir. Bu aynı zamanda kripto para dünyasında yaygın bir yanlış anlamayı da ortaya koyuyor: Birçok kişi ETF'nin başarısının, altyapı varlıklarının fiyat artışıyla doğrudan ilişkili olduğunu düşünüyor. Ancak bu, ETF ürünlerinin başarısının gerçek ölçüm kriterlerinden tamamen farklıdır.

Şirketin ETP'nin başarısını ölçme kriteri şudur:

  • Ürün yatırımcıların ihtiyaçlarını karşılıyor mu?
  • Geçerli bir piyasa erişim mekanizması sağlandı mı?
  • İyi bir likiditeye sahip mi
  • Etkili bir fiyat keşfi gerçekleştirilebilir mi

ETF'nin Başarılı Ölçütleri

Bu yönetici, birçok kişinin Ethereum ETF'sinin Bitcoin ETF'sinden daha az başarılı olduğunu düşündüğünü özel olarak belirtti, ancak ETF endüstrisinin uzman standartları açısından Ethereum ETF'sinin piyasaya sürülmesinin aslında oldukça başarılı olduğunu vurguladı. Başarılı bir ETF'nin değerlendirilmesinde birincil kriterin, beklenen hedeflere ulaşıp ulaşmadığı olduğunu vurguladı.

ETF'nin başarılı olma ölçütleri:

  1. İzleme doğruluğu
  • Altında yatan endeksi kesin bir şekilde takip etmek zorundasınız.
  • Bitcoin ETF'nin önemi, daha önce yatırımcıların karşılaştığı sorunları çözmesinden kaynaklanmaktadır.
  • Kendinize ait olmayan ve borsa tarafından tutulmayan yeni bir seçenek sunar
  • Vadeli ETF'lerin pozisyon sınırlama sorununu önledi

2.Pazar Kalitesi

  • Tam bir ekosistem desteğine ihtiyaç var
  • İşlem hacmi, likidite, borsa erişimi
  • Yetkilendirilmiş katılımcı (AP) için yaratım ve geri alma mekanizması
  • Bitcoin ve Ethereum ETF'leri iyi bir piyasa kalitesi sergiledi.

Trafik Fark Analizi:

  • ETF kendisi doğrudan para akışını yönlendirmez
  • Yatırımcı duyarlılığı ve yatırım felsefesi anahtardır.
  • 2020'de Bitcoin yatırım felsefesi, Ethereum'dan daha somut ve netti.
  • Bu, her iki tarafın fon akışındaki farkı açıklıyor.

Gerçek Performans:

  • Bitcoin ETF tarihi rekorları kırdı
  • Ethereum ETF, ABD'de bu yılki ETF ihraçlarının %20'sinde yer almaya devam ediyor.
  • İkisi de başarılı ürünler olarak kabul edilmektedir.

Ana bulgular:

  • Bitcoin'in pazarlama hikayesi daha basit ve doğrudan (21 milyon sınırlı, dijital altın)
  • Ürünlerin başarısı yalnızca teknik performansa değil, aynı zamanda net bir anlatı ve kimlik konumlandırmasına da bağlıdır.

ETF trendleri

Ethereum ETF'nin gelişim süreci hakkında:

  • Düzenleyici kurumlar, 2023 Mayıs'ta beklenmedik bir şekilde Ethereum ETF'sini onayladı.
  • Sektör, Haziran ile Temmuz ayları arasında işlem başlatma zamanı konusunda belirsizlikle karşı karşıya.
  • Portföy, ticaret operasyonları ve eğitim stratejileri hazırlamak gerekmektedir.

Mevcut piyasa trend analizi:

1.Yatırımcı özellikleri

  • Küçük yatırımcılardan karmaşık yatırımcılara kadar herkes var
  • Bağımsız yatırımcılar ana itici güçtür
  • Yatırımcılar genellikle Bitcoin ile Ethereum arasındaki farkı anlıyorlar.
  1. Bitcoin yatırım konusunun avantajları
  • Mevcut jeopolitik gerginliklerle uyumlu
  • Dolar açığı endişelerine yanıt
  • Geleneksel yatırım portföylerinin çeşitlendirme aracı olarak
  • Özellikle 2022'de hisse senedi ve tahvil piyasalarının birlikte zarar gördüğü bir bağlamda daha değerli görünmektedir.
  1. Ethereum'in Karşılaştığı Zorluklar
  • Teknoloji hisselerine sahip olan Amerikan yatırımcılar için
  • Ethereum, mevcut yatırımların bir "büyütücüsü" gibi daha çok, bir "dağıtıcı" değil.
  • Büyük teknoloji hisseleri ile yüksek bir korelasyon vardır

Pazar eğitimi süreci:

  • Yatırımcıların iki varlığı anlama düzeyi sürekli derinleşiyor.
  • Bitcoin şu anda yatırım portföyü yapılandırma gereksinimlerine daha uygun.
  • Piyasa eğitimi hala devam ediyor.

ETF Protokolü Güncellemesi

Ethereum ve Bitcoin blok zincirlerinin gelecekteki olası protokol güncellemeleri hakkında, şirketin ETF ihraç kurumu olarak duruşu ve görüşleri esasen aşağıdaki ilkelere dayanmaktadır:

  • Ekosisteminin şirket ve müşterilerin ihtiyaçlarına nasıl en iyi şekilde hizmet edebileceğine dikkat edin.
  • Açık mimarileri ve birlikte çalışabilirliği desteklemeye eğilimlidir.
  • Kurumsal ölçek işletmelerinin gerçek ihtiyaçlarını göz önünde bulundurun

Şirketin operasyon ölçeği büyük olduğundan, kapalı ekosistemde işletme genellikle birçok kısıtlamayla karşılaşır. Bu, şirketin son yıllarda neden izinli blok zincirler yerine kamu blok zincirlerini desteklemeye belirgin bir şekilde yöneldiğinin de bir nedenidir. Bu değişim, kurumların açıklık ve ölçeklenebilirliğe verdiği önemi yansıtır.

Belirli bir pozisyon açısından, şirket daha çok şuna odaklanmayı tercih ediyor:

  • Sistemin ölçeklenebilirliği
  • İşlem karşı tarafının katılım koşulları
  • Belirli bir kripto platformuna yönelik duruş değil, genel ekosistemin açıklık derecesi.

ETF gelişim tahmini

2025 yılında ETF gelişim perspektifinde, şirket birkaç ana gözlem ve beklenti sundu.

  • Öncelikle, Bitcoin'in portföy oluşturma konusundaki araştırmalarının derinleşmesini istiyorlar. Tartışmanın odak noktası "Bitcoin'e yatırım yapmalı mıyım?" sorusundan "Portföyde Bitcoin'i nasıl mantıklı bir şekilde kullanabilirim?" sorusuna kaymalıdır.
  • İkinci önemli gelişme, Bitcoin ETP opsiyonlarının piyasaya sürülmesidir. Bu yenilik, 2023 Kasım ayında önemini göstermeye başlamıştır. Genel olarak, opsiyon ekosistemi daha dengeli bir ticaret dinamiği yaratmaya yardımcı olur, piyasa düştüğünde alım gerçekleşir, yükseldiğinde ise satış gerçekleşir. Ancak yenilikler genellikle karmaşıklık ile birlikte gelir. Birçok kurum, opsiyon tabanlı stratejileri piyasaya sürmeye ve pazarlamaya istekli olsa da, tüm stratejilerin yatırımcılar tarafından anlaşılması kolay değildir. Bu nedenle, yatırımcı eğitimini güçlendirmek giderek daha önemli hale gelecektir.

Diyalog BlackRock ETF yöneticisi Samara Cohen: 2025 yılı kripto planlarını açıklıyor

Diğer ETF Planları

Şirketin dijital varlık ETF'leri konusundaki gelecekteki planları hakkında, şirket nispeten temkinli ve pragmatik bir yaklaşım benimsemiştir. Aşağıda ana görüşlerin analizi bulunmaktadır:

Pazar algısı ve gerçeklik arasındaki fark:

  • Piyasada genel olarak, ETF'nin piyasaya sürülmesinin mutlaka temel varlık fiyatlarının artmasına yol açacağına dair bir yanlış anlama vardır.
  • Bitcoin ETF'nin başarılı örnekleri, bu algıyı bir ölçüde güçlendirmiştir.
  • Ethereum ETF'nin performansı, bu bağın zorunlu olmadığını göstermektedir.

ETF'lerin varlıklar üzerindeki gerçek etkisi:

  • Daha pratik yatırım kanalları sağladı
  • Belirli bir ölçüde yasal tanınma getirir
  • Regülasyon riskini azalttı
  • Yeni fon havuzlarını çekebilir

Şirketin yatırım kararları ilkesi:

  • Açık bir yatırım gerekçesine dayanmaktadır
  • Temel varlıkların nakit akışı değerlendirmesine odaklan
  • Risk ölçümüne önem verme
  • Müşteri portföyü ihtiyaçlarını dikkate al

Fon akışına ilişkin gözlemler:

  • Bitcoin ETF yaklaşık 36 milyar dolar net giriş yaptı.
  • İkincil piyasa işlem hacmi, birincil piyasanın 9 katıdır.
  • Kurumsal yatırımcılar birçok kanaldan katılmakta, ETF bunlardan sadece biridir.

Şirketin mevcut dijital varlık strateji odak noktası:

  • Bitcoin ve Ethereum ETF'lerinin işletimi ve gelişimi
  • Tokenizasyon projeleri, özellikle devlet tahvili fonlarının tokenizasyonu
  • Stabil coin ile ilgili işler

Geleceğe Bakış:

  • Şirket şu anda Bitcoin ve Ethereum ETF'lerine odaklanıyor.
  • Dijital varlık stratejisi, kripto para birimleri, stabilcoinler ve tokenleştirme olmak üzere üç ana direği kapsamaktadır.
  • Yeni ürün geliştirme, müşteri ihtiyaçlarına odaklanmaya devam edecektir.

Yeni Hükümetin Etkisi

Yeni hükümet yakında göreve başlayacak ve yönelimi daha çok serbest piyasa ve piyasa yanlısı politikalara eğilim gösterecek. Kripto para sektöründe önemli bir değişiklik, düzenleyici kurumun başkanının ayrılacak olması. Bu değişiklik sadece kripto para yerel işletmelerini etkilemekle kalmayacak, aynı zamanda ana akım finansal kurum olarak bu şirket de dikkatle izleyecek. Dikkate değer olan, düzenleyici kurumun etkisinin sadece ABD pazarıyla sınırlı olmamasıdır.

View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Reward
  • 4
  • Share
Comment
0/400
PumpDoctrinevip
· 07-17 15:58
Yine BTC çizimi yapıyorlar, modernleşme tuzağını seviyorlar.
View OriginalReply0
RugDocScientistvip
· 07-17 15:57
Yine BTC çiziyor, anlayanlar anlar.
View OriginalReply0
AltcoinHuntervip
· 07-17 15:42
Başka bir kurum pro coin üretiyor.
View OriginalReply0
ImpermanentLossFanvip
· 07-17 15:32
Ne ne ne, Blok Zinciri yine devrim mi yapacak?
View OriginalReply0
  • Pin
Trade Crypto Anywhere Anytime
qrCode
Scan to download Gate app
Community
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)