Merkezi Olmayan Finans Yatırım Yönetimi Yeni Paradigması: on-chain Varlık Yönetiminin Sıradan Zamanı

Karmaşık on-chain etkinlikler basitleştiriliyor, teknik altyapı olgunlaşmış durumda. Eski modeller, yeniden şekillendirilme tarihsel fırsatıyla karşı karşıya, yeni fırsatlar ortaya çıkıyor. Intent, on-chain robotlar, AI ajanları gibi yeni teknolojilerin yetkilendirme sorununu çözmesi gerekiyor.

16 Nisan'da, Glider 4 milyon dolarlık finansmanı tamamladı. Görünüşte basit ama aslında karmaşık olan on-chain yatırım alanında bir yer edinmesini, Intent, büyük dil modelleri gibi teknolojilerin ilgisine borçlu. Ancak Merkezi Olmayan Finans'ın genel olarak yeniden yapılandırılması gerekiyor, yatırım eşiğini basitleştirmek için.

Merkezi Olmayan Finans Lego dönemi geçti, güvenli birleşimle finans yönetimi dönemi geliyor.

Glider, 2023'ün sonlarında bir şirketin iç girişimi olarak başladı, ilk şekli on-chain robotu, yani kullanıcıların yatırım yapmasını ve kullanmasını kolaylaştırmak için farklı işlem adımlarını bir araya getirmek. Kullanıcılara finansal yönetim konusunda yardımcı olmak kalıcı bir iş, geleneksel finans böyleyken, Merkezi Olmayan Finans döneminde de öyleydi. Şu anda Glider hâlâ iç geliştirme aşamasında, kamuya açık bilgilerden genel olarak düşünce yapısını tasvir edebiliriz:

1. Mevcut Merkezi Olmayan Finans araçlarını, çeşitli alanlarda lider ve yeni protokoller dahil olmak üzere, API entegrasyonu ile B2B2C müşteri kazanım mantığını oluşturmak için bağlayın;
2. Kullanıcıların yatırım stratejileri oluşturmasına izin verin ve paylaşımını destekleyin, böylece takip etme, kopya ticareti yapma veya daha yüksek getiri elde etmek için toplu yatırım yapma imkanı sağlanır.

AI ajanları, büyük dil modelleri, niyet ve on-chain soyutlamaların birleşimiyle, bu tür bir teknoloji yığınını oluşturmak zor değildir. Asıl zorluk, trafik yönetimi ve güven mekanizmasının kurulmasındadır.

Kullanıcı fonlarının akışı her zaman hassas bir konudur, bu da on-chain ürünlerin merkezi borsa yerine geçememesinin ana nedenlerinden biridir. Çoğu kullanıcı, merkeziyetsizliğin fon güvenliği için kabul edilebilir olduğunu, ancak merkeziyetsizliğin güvenlik risklerini artırmasını neredeyse kabul etmemektedir.

2020 yılında, bir proje kurumsal yatırım aldı ve kullanıcılara Merkezi Olmayan Finans stratejileriyle ilgili karmaşaları aşmalarında yardımcı olmayı hedefledi. Ancak çoğu kişi kullanımı sürdürmedi, on-chain kazanç stratejisi açık bir piyasa, küçük yatırımcıların sunucu ve fon miktarında dev balinalarla rekabet etmesi mümkün değil, çoğu kazanç fırsatı küçük yatırımcılar tarafından yakalanamıyor.

Kazançların sürdürülemezliği ile karşılaştırıldığında, güvenlik sorunları ve strateji optimizasyonu daha önemsiz bir konumda. Yüksek getiri dönemi sağlam finans yönetimi için yaşam alanı bırakmıyor.

Zenginlerin ETF'si, küçük yatırımcıların ETS'si. ETF araçları sadece borsa da değil, bazı borsalar 2021'de varlık tokenizasyonunu teknik olarak gerçekleştirme girişiminde bulundu ve nihayetinde RWA paradigmasını doğurdu.

Daha ileri giderek, ETF araçlarının on-chain hale getirilmesinin girişim odak noktası haline geldiği görülmektedir. Bazı platformların APY hesaplamaları ve gösterimleri ile diğer projelerin sürekli çalışması, piyasanın buna bir talep duyduğunu göstermektedir.

Tam anlamıyla, bazı projeler stratejik satışlar ve piyasa gösterimidir, büyük miktarda profesyonel, hassas hesaplama, insan ve AI destekli strateji kararları. Ancak on-chain şeffaflık, kimsenin gerçekten etkili stratejileri taklit edilmekten ve değiştirilmekten gizleyememesiyle sonuçlanır, bu da bir silahlanma yarışına yol açar ve nihayetinde getirilerin dengelenmesine neden olur.

Sonunda büyük balığın küçük balığı yediği sıkıcı bir oyun haline dönüştü.

Ama her zaman standartlaştırılamadı ve bazı projeler gibi pazarı yeniden tanımlayan ürünler haline dönüşmedi.

Glider'ın stratejisinden, on-chain getirilerin yakında sıradan insanların varlık yönetimi dönemine dönüşeceği çıkarılabilir. Tıpkı endeks fonları ve 401(k)'in birlikte ABD borsa boğa piyasasını oluşturması gibi, mutlak sermaye miktarı ve büyük sayıda bireysel yatırımcı ile piyasanın istikrarlı gelire büyük bir talebi olacak.

Bu, bir sonraki Merkezi Olmayan Finans'ın anlamıdır, Ethereum dışında başka kamu blok zincirleri vardır, kamu blok zincirleri hala internet 3.0'ın yeniliklerini üstlenmek zorundadır ve Merkezi Olmayan Finans, finansal teknoloji 2.0 olmalıdır.

Glider, AI desteği ekliyor, ancak erken aşama projelerinin bilgi sunumundan başlayarak, daha sonraki projelerin ilk denemelerine ve şimdi projelerin istikrarlı bir şekilde çalışmasına kadar, %5 civarında istikrarlı on-chain getiriler, merkeziyetsiz borsa dışındaki temel kullanıcı grubunu hala çekiyor.

Kripto para ürünleri bugüne kadar yalnızca birkaç kategori gerçekten piyasa tarafından tanınmıştır:

• Borsa
• Stablecoin
• Merkezi Olmayan Finans
• Açık Zincir

Diğer herhangi bir ürün türü, NFT ve Meme coinler dahil, sadece aşamalı varlık ihraç modelleridir ve sürdürülebilir kendi kendine yeterlilikten yoksundurlar.

Ancak, RWA 2022'den itibaren kök salmaya başladı, özellikle bazı projelerin çöküşünden sonra, birinin dediği gibi, insanlar gerçekten merkeziyetsizlikle ilgilenmiyor, daha çok getiri ve istikrar ile ilgileniyorlar.

Hükümetlerin Bitcoin ve blockchain'i aktif olarak benimsememesine rağmen, RWA'nın ürünleştirilmesi ve uygulanması hızlanıyor. Geleneksel finans, elektronikleşmeyi ve bilgilendirilmeyi benimseyebiliyorsa, blockchainleşmeden vazgeçmenin hiçbir nedeni yok.

Bu döngüde, karmaşık varlık türleri ve kaynakları olsun ya da göz kamaştırıcı on-chain Merkezi Olmayan Finans stratejileri olsun, hepsi merkezi borsa kullanıcılarının on-chain'e geçişini ciddi şekilde engelliyor. Büyük ölçekli benimsenmenin gerçekliği bir kenara, en azından devasa borsa likiditesi çekilebilir:

• Bir proje, fayda ortaklığı yoluyla ücret gelirlerini on-chain gelire dönüştürüyor;
• Başka bir proje, borsa sürekli sözleşmelerini LP Token yöntemiyle on-chain olarak tanıttı.

Bu iki örnek, likiditenin on-chain olmasının mümkün olduğunu ve RWA'nın varlıklarının on-chain olmasının da mümkün olduğunu kanıtlıyor. Şimdi sektörün bir mucize anı, ETH'nin canlılıktan yoksun olduğu düşünülüyor, ama aslında herkes on-chain'de. Bir anlamda, şişkin protokoller şişkin uygulamaların gelişimine zarar veriyor; belki de bu, kamu blok zincirinin altyapıya geri dönüşü ve uygulama senaryolarının parladığı son karanlık gecedir, şafak yaklaşmaktadır.

Yukarıdaki ürünlerin yanı sıra, bazı açık kaynaklı APY hesaplama araçları yıllardır çalışıyor, diğer araçlar ise farklı alanlara odaklanarak proje sahiplerinin APY'sini sergiliyor. Getiri araçlarının odak noktası zamanla değişti ve giderek daha fazla faiz getiren varlıklar üzerinde yoğunlaşmaya başladı.

Şu anda, bu tür araçların AI'ya olan güveni artırması durumunda, sorumluluk paylaşım sorunuyla karşılaşması gerekecek; eğer insan müdahalesini artırırsa, kullanıcı deneyimini azaltacak ve denge sağlamak zor olacak.

Bilgi akışını ve fon akışını ayırmak, UGC strateji toplulukları oluşturmak, proje tarafını rekabete sokmak ve perakende yatırımcıların fayda sağlamasını sağlamak belki de iyi bir çıkış yoludur.

Glider, yatırım alması nedeniyle piyasanın dikkatini çekti, ancak pistte uzun süredir var olan sorunlar hala devam ediyor. Yetkilendirme ve risk sorunları, burada yetkilendirme sadece cüzdan ve fonları değil, aynı zamanda AI'nın insanların memnuniyetini sağlama yeteneğini de kapsıyor. Eğer AI yatırımda büyük kayıplar yaşarsa, sorumluluk nasıl bölünecek?

Bu dünya hâlâ bilinmeyeni keşfetmeye değer, kriptopara ise bölünmüş dünyanın ortak alanı olarak yaşamaya devam edecektir.