Çok Ekosistemli LSD Gelişim Raporu: Pist çok görkemli, proje çok erken aşamada

Geçen hafta, LSD ekosistem raporumuzu ve Şanghay güncellemesinin LSD üzerindeki etkilerine dair raporumuzu yayınladık, ancak esasen Ethereum ekosistemine odaklandık. Bugün bu rapor, diğer kamu blok zincirleri ekosistemindeki LSD gelişimini ve oyunlarını inceleyecek, diğer ekosistemlerin LSD gelişim trendlerini veri gözlemleriyle ele alacak ve LSD endüstrisine olan etkilerini değerlendirecek. Bu araştırmaya dahil olan kamu blok zincirleri: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos ve Aptos.

BNB Chain

BNB'nin mevcut staking durumu Ethereum'a benzer, staking oranı %15,44, ortalama yıllık getirisi ise yaklaşık %2,84'tür. Bununla birlikte, en büyük merkeziyetsiz staking platformu Ankr, dolaşımdaki miktarın yaklaşık %0,56'sını oluşturmaktadır.

BNB Chain'in LSD gelişimi yavaş, başlıca nedenler şunlardır:

1. BNB yerel DeFi protokolü yüksek verimliliğe sahiptir.
2. BNB, Binance borsasında çeşitli kullanımlara sahiptir.
3. Binance Launchpad gibi hizmetler kullanıcıları BNB tutmaya teşvik ediyor.

Ticaret odaklı sahipler için, Binance'te ücret indirimleri almak veya DEX'in DeFi ürünlerine katılmak olsun, gelir ve istikrar LSD'den daha yüksektir. BNB Chain'de, LSD'nin potansiyeli ETH ekosisteminden çok daha düşüktür.

Cosmos

Cosmos Hub'un staking oranı yaklaşık %61,96, ortalama staking getirisi ise yaklaşık %25,92'dir. Cosmos'un LSD projeleri genellikle küçüktür, bunun başlıca nedenleri şunlardır:

1. Cosmos ekosistemindeki her bir zincir birbirine göre bağımsızdır.
2. Yüksek teminat getirisi fırsat maliyeti getirir
3. Airdrop teşviki doğrudan stake etmek
4. 21 günlük kilit süresi likidite riski getiriyor

Ama Cosmos LSD'nin hala gelişme potansiyeli var:

1. Cosmos 2.0, ATOM değerini artıracak.
2. DeFi altyapısı giderek gelişiyor
3. LSD, vekaletle oy verme gibi yönetişim işlevleri sağlayabilir.
4. 21 gün boyunca kilitli olan likidite sorununu çözebilir
5. Ethereum Shanghai güncellemesinin getirdiği dış faktörler

Polygon

Polygon staking oranı %39.92, ortalama yıllık getiri ise %8.82. Lido'nun Polygon üzerindeki APY'si en yüksek ve stMATIC, DeFi'de yaygın olarak kullanılıyor, bu da Lido'nun Polygon LSD alanında tek başına kalmasına neden olabilir.

Solana

Solana'nın ağ staking oranı %70.75, ortalama staking yıllık getiri oranı %7.09'dur. Birçok erken dönem LSD projesi faaliyetlerini durdurdu, Stader gibi yeni girişimciler Solana LSD'ye yeni bir gelişme getirebilir.

Cardano

Cardano'nun mevcut staking oranı %68.73, ortalama yıllık staking getirisi ise %3.26'dır. Özel teknik mimarisi nedeniyle, LSD'nin Cardano ekosisteminde gelişmesi zordur. Cardano staking'i esnek olup ceza mekanizması yoktur, kullanıcılar doğrudan staking yaparak gelir elde edebilir.

Avalanche

Avalanche ağının staking oranı %62.05, ortalama yıllık getiri %8.48. LSD projeleri, P zincirinin AVAX'ını C zincirinin LSD'si ile bağlayan bir sözleşme tasarlamayı gerektirir ve bu belirli bir teknik zorluk taşımaktadır. Şu anda Benqi'nin sAVAX'ı baskın bir konumda.

Avalanche'in DeFi ekosistemi oldukça gelişmiş, ancak LSD proje sayısı az, bu muhtemelen DeFi yapısıyla ilgilidir.

Polkadot

Polkadot'un staking oranı %47,05, staking yıllık getirisi %15,29'dur. (Crowdloan) mekanizmasının varlığı nedeniyle, LSD'nin getirisi cazip değil, birçok DeFi PLO etrafında inşa edilmiştir. Lido, Polkadot staking hizmetini durdurdu.

Aptos

Aptos düğümünün stake miktarı arzın %82,5'ini oluşturuyor ve ortalama yıllık getiri yaklaşık %7 civarında. Birçok LSD projesi 2022 Ekim'den sonra güncellemeleri durdurdu. tAPT ve stAPT sahiplerinin sayısı sırasıyla 45,2K ve 29,9K'a ulaştı.

özet

1. LSD işlerinin çok zincirli hale gelmesi kaçınılmaz bir eğilimdir.
2. Çoğu LSD projesinin UI ve UX deneyimi zayıf.
3. Merkezi borsa göz ardı edilemeyecek bir faktördür
4. Yeni kamu zinciri ekosisteminde LSD protokolünün sürdürülebilirliği dikkate alınmalıdır.
5. LSD, kamu zinciri için gerekli bir DeFi protokolü haline geldi
6. LSD, köklü DeFi projeleri için yeni bir büyüme noktası olabilir.
7. Cüzdan tarafı, LSD projelerinin önemli bir işbirliği ortağı haline gelebilir.

tartışma

1. LSD, kazanç ile ağ güvenliği ve yönetişim katılımını dengelemelidir.
2. LSD kombinasyonunun getiri gerekliliği tartışmaya değerdir.
3. Diğer zincirlerin LSD'si ekosistem gelişimi üzerinde olumlu bir etkiye sahiptir.
4. Düğüm işletmecileri ve merkezi borsalar, LSD savaşının en büyük etkileyicileri olabilir.
5. Non-POS ağ varlıkları da LSD ürünleri tasarlayabilir.