Stablecoin'in Kara Para Aklama ve Terör Finansmanındaki Uygulamaları: USDT Kara Liste Analizi

Giriş

Son yıllarda, stablecoin'lerin hızlı gelişimi, düzenleyici kurumların yasadışı fonları dondurma mekanizması oluşturma konusuna dikkatini çekti. USDT ve USDC gibi ana akım stablecoin'ler bu teknik yeteneğe sahip ve gerçek dünya örneklerinde Kara Para Aklama ve yasadışı finansal faaliyetlerle mücadelede rol oynamıştır.

Bu makale iki açıdan analiz edilecektir:

1. Sistem, USDT kara liste adreslerinin dondurulma eylemlerini gözden geçirir.
2. Buzlanmış fonların terör finansmanı ile ilişkisini tartışmak

1. USDT Kara Para Aklama adres analizi

Tether kara para aklama adreslerini tanımak ve izlemek için zincir üstü olay izleme kullanıyoruz, analiz yöntemi akıllı sözleşme kaynak kodu ile doğrulanmıştır.

1.1 Temel Bulgu

Ethereum ve Tron zincirleri üzerindeki Tether verilerine dayanarak, şunu bulduk:

• 1 Ocak 2016'dan itibaren, toplam 5,188 adres kara listeye alındı ve 29 milyar USD'den fazla fon donduruldu.

• 13-30 Haziran 2025 tarihleri arasında, 151 adres kara listeye alındı, bunların %90,07'si Tron zincirinden geldi ve dondurulan miktar 86,34 milyon USD oldu.

• Donmuş miktar dağılımı: İlk on adres toplamda 5,345 milyon ABD Doları donmuş durumda ve bu toplamın %61,91'ini oluşturuyor. Ortalama donmuş miktar 57,18 milyon ABD Doları, medyan ise yalnızca 40,000 ABD Doları.

• Hayat döngüsü fon dağılımı: Bu adresler toplamda 808 milyon USD fon aldı, 721 milyon USD kara listeye alınmadan önce transfer edildi, yalnızca 86.34 milyon USD gerçek anlamda donduruldu. %17'lik adresin çıkış kaydı yok.

• Yeni oluşturulan adreslerin kara listeye alınma olasılığı daha yüksek: Kara listede bulunan adreslerin %41'i 30 günden daha kısa bir süre önce oluşturulmuş, yalnızca %3'ü 2 yıldan fazla kullanılmış.

• Çoğu adres "dondurmadan önce kaçış" gerçekleştirdi: Yaklaşık %54'lük bir oran, kara listeye alınmadan önce fonlarının %90'ından fazlasını transfer etti.

• Yeni adreslerin Kara Para Aklama verimliliği daha yüksektir: Analizler, yeni adreslerin kara listeye alma sıklığı ve transfer verimliliği açısından dikkat çekici bir performans sergilediğini göstermektedir.

1.2 Fon Akışını İzleme

13 Haziran ile 30 Haziran tarihleri arasında kara listeye alınan 151 USDT adresinin fon akışını analiz ettik, ana fon kaynaklarını ve yönlerini belirledik.

1.2.1 Fon Kaynağı Analizi

• İç kirlilik (91 adres): Fonlar diğer kara listeye alınmış adreslerden geliyor.
• Olta Etiketi (37 adres): Üst akış adresi "Sahte Phishing" olarak etiketlendi.
• Borsa sıcak cüzdanı (34 adres): bazı önde gelen ticaret platformlarını içerir.
• Tek ana dağıtıcı (35 adres): Aynı kara liste adresi birden fazla kez yukarı akış olarak.
• Çapraz Zincir Köprü Girişi (2 adres): Fonların bir kısmı çapraz zincir köprüden gelmektedir.

1.2.2 Fon Akış Analizi

• Diğer kara liste adreslerine akış (54 adet): "iç döngü zinciri" yapısı vardır.
• Merkezi borsa akışı (41 adet): Fonların belirli borsa platformlarının para yatırma adreslerine aktarılması.
• Akıllı köprüye yönelme (12 adet): Bazı fonlar Tron ekosisteminden kaçmaya çalışıyor.

Dikkate değer olan, bazı ticaret platformlarının hem para girişi hem de çıkışı tarafında yer almasıdır; bu, onların para akışındaki merkezi konumunu vurgulamaktadır. Tüm büyük kripto ticaret platformlarının gerçek zamanlı izleme ve risk engelleme mekanizmalarını güçlendirmesi önerilmektedir.

2. Terör Finansmanı Analizi

İsrail Ulusal Terörle Mücadele Finansmanı Ofisi (NBCTF) tarafından yayınlanan idari el koyma emirlerini analiz ettik ve USDT'nin terörle ilgili işlemlerini değerlendirdik.

2.1 Temel Bulgu

• Yayın tarihi: 13 Haziran 2025'ten itibaren yalnızca 1 yeni el koyma kararı (26 Haziran).

• Hedef örgüt: 7 Ekim 2024'teki çatışmanın patlak vermesinden bu yana toplam 8 el koyma emri yayımlandı, 4'ü belirli bir örgütten bahsediyor, en sonuncusu ise ilk kez belirli bir ülkeden bahsediyor.

• El konulan adresler ve varlıklar:

  • 76 adet USDT (TRON) adresi
  • 16 BTC adresi
  • 2 Ethereum adresi
  • 641 adet bir borsa hesabı
  • 8 adet belirli bir ticaret platformu hesabı

76 USDT (Tron) adresinin zincir üzerindeki takibi, Tether'in iki davranış modelini ortaya çıkardı:

1. Aktif dondurma: 17 ilgili adres, el koyma emri yayınlanmadan önce kara listeye alındı, ortalama 28 gün önceden.

2. Hızlı Yanıt: Diğer adresler, el koyma emri açıklandıktan sonra ortalama 2.1 gün içinde dondurulmaktadır.

Bu, Tether'in bazı ülkelerin kanun uygulayıcılarıyla yakın bir işbirliği mekanizması olabileceğini göstermektedir.

3. AML/CFT'nin Karşılaştığı Zorluklar ve Özet

Stablecoin ticaretin kontrol edilebilirliğini sağlamak için teknik araçlar sunsa da, pratikte AML/CFT hâlâ şu zorluklarla karşı karşıyadır:

3.1 Temel Zorluklar

• Gecikmeli Uygulama vs Proaktif Kontrol: Şu anda çoğu uygulama eylemi hâlâ sonradan müdahale etmeye dayanıyor.
• Borsa'nın düzenleyici boşluğu: merkezi borsalar anormal davranışları zamanında tanımakta zorlanıyor.
• Çoklu zincir ekosistemi ve köprüler, fon transferlerini daha gizli hale getiriyor: Çapraz zincir Kara Para Aklama giderek daha karmaşık hale geliyor.

3.2 öneri

Tavsiyeler: stabilcoin ihraççıları, borsalar ve düzenleyici kurumlar:

• Zincir üzerindeki istihbarat paylaşımını güçlendirin
• Yatırım gerçek zamanlı davranış analizi teknolojisi
• Çapraz zincir uyum çerçevesi oluşturma

Ancak zamanında, işbirliği içinde ve teknolojik olarak olgun bir AML/CFT sistemi kurulduğunda, stablecoin ekosisteminin yasallığı ve güvenliği gerçekten sağlanabilir.