Halka Açık Şirketlerin Kripto Varlıklar Rezerv Stratejisi Analizi
Giriş
Son zamanlarda, giderek daha fazla halka açık şirket kripto varlıklar rezerv stratejileri benimsemeye başladı. Bazı şirketler bunu işlerini kurtarma girişimi olarak görüyor, bazıları ise mevcut modelleri basitçe kopyalıyor, ancak gerçekten yenilikçi olan birkaç proje öne çıkıyor.
Bu makale, Bitcoin ve Ethereum stratejik rezerv alanındaki ana katılımcıları inceleyecek, bunların nasıl spot ETF alternatifleri sunduğunu, karmaşık finansman yapılarını nasıl uyguladığını, vergi optimizasyonunu nasıl gerçekleştirdiğini, staking getirisi yarattığını, DeFi ekosistemini nasıl entegre ettiğini ve benzersiz rekabet avantajlarını nasıl sağladığını analiz edecektir.
Bitcoin Rezerv Stratejisi
Genel Bakış
Açık verilere göre, MicroStrategy şu anda Bitcoin toplam arzının yaklaşık %2.865'ini kontrol ediyor ve iShares Bitcoin Trust'tan sonra ikinci en büyük sahip haline geliyor. Yine de, ETF'ler ve fonlar hâlâ baskın durumda olup, iShares, Fidelity ve Grayscale önde geliyor.
Özel şirketler arasında Block.one ve Tether Holdings öne çıkmaktadır. Ülke/bölge bazında Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada ilk sırada yer alırken, onu Birleşik Krallık takip etmektedir. Dikkate değer diğerleri arasında Japonya'nın Metaplanet'i ve Çin'in Next Technology Holding'i bulunmaktadır.
İlk 30 halka açık şirket arasında, MicroStrategy belirgin bir avantajla birinci sırada yer alıyor. MicroStrategy hariç tutulduğunda, MARA ve Twenty One Capital hala öne çıkıyor, ancak pozisyon dağılımı hala son derece yoğun.
Ana Katılımcı Analizi
Metaplanet Inc. (MPLAN)
Metaplanet, sıfır faizli tahvil + hisse senedi alım hakkı (SAR) finansman modelini benimseyerek, Japon hisse senetleri ile Bitcoin ticareti arasındaki vergi farkından yararlanmaktadır. mNAV çarpanı genellikle 5×'ten fazladır ve diğer ana sahiplerden çok daha yüksektir, bu da yatırımcıların finansman yapısına, vergi avantajlarına ve optimize edilmiş Bitcoin getirilerine olan güvenini yansıtmaktadır.
Yirmi Bir Capital, Inc.
Strike CEO'su Jack Mallers tarafından ortaklaşa kuruldu. Fiziksel Bitcoin taahhütleri, PIPE ve dönüştürülebilir tahvil finansmanı ile iki aşamalı birleşme yapısı sayesinde, şirketin Nasdaq'da halka açıldığı ilk günde tam finansmanlı 42.000 adet Bitcoin rezervine sahip oldu.
ProCap BTC (PCAP)
Bitcoin rezerv platformunu başlatmak için toplam 10.08 milyar dolar toplandı, bunun 2.56 milyar doları SPAC tröstünden, 5.17 milyar doları öncelikli hisse PIPE'den, 2.35 milyar doları ise sıfır faizli, öncelikli teminatlı tahvil turundan geldi. Toplam fonlamanın yaklaşık %95'i hemen 9,498 adet Bitcoin almak için yatırıldı.
Diğer Önemli Katılımcılar
Tether: 2022 yıl sonundan itibaren Bitcoin'i rezervlerine aktif olarak dahil ediyor, şu anda 100,000'den fazla Bitcoin'e sahip.
Block ( orijinal Square ): Ekim 2020'de Bitcoin'e ilk yatırım yapıldı, şu anda 8,000'den fazla rezerv tutuluyor.
Coinbase: 2021 Ağustos'ta kurumsal Bitcoin stratejisini belirledi ve çeyrek net gelirinin %10'unu Bitcoin dahil olmak üzere yatırım portföyüne yatırma taahhüdünde bulundu.
Tesla: 2021 yılının Ocak ayında 1.5 milyar dolarlık Bitcoin satın aldı, ancak 2022 yılının ikinci çeyreğinde büyük çoğunluğunu sattı.
Ethereum Rezerv Stratejisi
Genel Bakış
Birçok şirket, ETH'ye yönelik yükseliş beklentileri, staking ödülleri ve mevcut aşamada ETH ETF'lerinin staking'e katılamaması gerçeği gibi başlıca etkenler nedeniyle Ethereum rezerv stratejileri benimsemeye başladı.
Ana Katılımcı Analizi
SharpLink Gaming (SBET)
4,25 milyar dolarlık PIPE ve ATM hisse senedi mekanizmasıyla Ethereum rezerv stratejisi oluşturuluyor. Joseph Lubin, yönetim kuruluna katıldı ve stratejik yönü belirlemek için başkanlık yapıyor. Neredeyse %100'ü ETH pozisyonunun staking ile gelir elde etmek için kullanılacağı taahhüt ediliyor.
BTCS Inc. (BTCS)
Karma finansman modeli kullanarak, ATM hisse senedi satışı, dönüştürülebilir tahvil ihracı ve Aave üzerindeki DeFi kredi işlemlerini birleştirin. Aave protokolünde ETH teminat göstererek USDT borç alın, ardından elde edilen fonları ek ETH satın alımı ve stake işlemleri için kullanın.
Bit Digital (BTBT): Bitcoin madenciliğinden Ethereum rezerv stratejisine geçiş yaptı, yaklaşık 100,603 coin ETH tutuyor.
GameSquare Holdings (GAME): 1 milyon dolara kadar Ethereum rezerv planını başlatıyor.
Sonuç
Şirketlerin kripto varlıklar rezervi tutkusu diğer kripto varlıklara da yayılmıştır. Ancak, çoğu proje ciddi şekilde benzerlik göstermekte ve sürdürülebilir rekabet avantajı eksikliği yaşamaktadır. Gerçekten avantajlı olan şirketler genellikle daha güçlü bir finansman yapısına ve stratejik ortaklıklara sahiptir.
Kamu yatırımcıları için temkinli olmak son derece önemlidir: Birçok şirket hâlâ NAV çarpanlarının yüksek seviyelerinde işlem görmekte ve hisse senedi fiyatları duyurulara bağlı olarak dalgalanmaya meyillidir. Kurumsal alanda, giderek daha fazla kripto fonu kripto rezerv hisse senetleri tahsis etmekte ve hatta özel fonlar sunmaktadır. Aynı zamanda, sektörün deneyimli isimleri stratejik danışman olarak devreye girmektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
21 Likes
Reward
21
8
Repost
Share
Comment
0/400
TeaTimeTrader
· 07-26 10:31
Stake, getiriyi artırmak güzel.
View OriginalReply0
FlashLoanLord
· 07-25 18:17
Mice gerçekten iyi anladı.
View OriginalReply0
SigmaBrain
· 07-24 14:14
enayiler henüz bitmedi
View OriginalReply0
digital_archaeologist
· 07-24 13:58
Stake gerçekten harika, hayatımı sorgulatacak kadar harika.
Halka açık şirketlerin Bitcoin ve Ethereum rezerv stratejilerinin kapsamlı analizi: Yenilikçi finansman ve rekabet avantajı
Halka Açık Şirketlerin Kripto Varlıklar Rezerv Stratejisi Analizi
Giriş
Son zamanlarda, giderek daha fazla halka açık şirket kripto varlıklar rezerv stratejileri benimsemeye başladı. Bazı şirketler bunu işlerini kurtarma girişimi olarak görüyor, bazıları ise mevcut modelleri basitçe kopyalıyor, ancak gerçekten yenilikçi olan birkaç proje öne çıkıyor.
Bu makale, Bitcoin ve Ethereum stratejik rezerv alanındaki ana katılımcıları inceleyecek, bunların nasıl spot ETF alternatifleri sunduğunu, karmaşık finansman yapılarını nasıl uyguladığını, vergi optimizasyonunu nasıl gerçekleştirdiğini, staking getirisi yarattığını, DeFi ekosistemini nasıl entegre ettiğini ve benzersiz rekabet avantajlarını nasıl sağladığını analiz edecektir.
Bitcoin Rezerv Stratejisi
Genel Bakış
Açık verilere göre, MicroStrategy şu anda Bitcoin toplam arzının yaklaşık %2.865'ini kontrol ediyor ve iShares Bitcoin Trust'tan sonra ikinci en büyük sahip haline geliyor. Yine de, ETF'ler ve fonlar hâlâ baskın durumda olup, iShares, Fidelity ve Grayscale önde geliyor.
Özel şirketler arasında Block.one ve Tether Holdings öne çıkmaktadır. Ülke/bölge bazında Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada ilk sırada yer alırken, onu Birleşik Krallık takip etmektedir. Dikkate değer diğerleri arasında Japonya'nın Metaplanet'i ve Çin'in Next Technology Holding'i bulunmaktadır.
İlk 30 halka açık şirket arasında, MicroStrategy belirgin bir avantajla birinci sırada yer alıyor. MicroStrategy hariç tutulduğunda, MARA ve Twenty One Capital hala öne çıkıyor, ancak pozisyon dağılımı hala son derece yoğun.
Ana Katılımcı Analizi
Metaplanet Inc. (MPLAN)
Metaplanet, sıfır faizli tahvil + hisse senedi alım hakkı (SAR) finansman modelini benimseyerek, Japon hisse senetleri ile Bitcoin ticareti arasındaki vergi farkından yararlanmaktadır. mNAV çarpanı genellikle 5×'ten fazladır ve diğer ana sahiplerden çok daha yüksektir, bu da yatırımcıların finansman yapısına, vergi avantajlarına ve optimize edilmiş Bitcoin getirilerine olan güvenini yansıtmaktadır.
Yirmi Bir Capital, Inc.
Strike CEO'su Jack Mallers tarafından ortaklaşa kuruldu. Fiziksel Bitcoin taahhütleri, PIPE ve dönüştürülebilir tahvil finansmanı ile iki aşamalı birleşme yapısı sayesinde, şirketin Nasdaq'da halka açıldığı ilk günde tam finansmanlı 42.000 adet Bitcoin rezervine sahip oldu.
ProCap BTC (PCAP)
Bitcoin rezerv platformunu başlatmak için toplam 10.08 milyar dolar toplandı, bunun 2.56 milyar doları SPAC tröstünden, 5.17 milyar doları öncelikli hisse PIPE'den, 2.35 milyar doları ise sıfır faizli, öncelikli teminatlı tahvil turundan geldi. Toplam fonlamanın yaklaşık %95'i hemen 9,498 adet Bitcoin almak için yatırıldı.
Diğer Önemli Katılımcılar
Ethereum Rezerv Stratejisi
Genel Bakış
Birçok şirket, ETH'ye yönelik yükseliş beklentileri, staking ödülleri ve mevcut aşamada ETH ETF'lerinin staking'e katılamaması gerçeği gibi başlıca etkenler nedeniyle Ethereum rezerv stratejileri benimsemeye başladı.
Ana Katılımcı Analizi
SharpLink Gaming (SBET)
4,25 milyar dolarlık PIPE ve ATM hisse senedi mekanizmasıyla Ethereum rezerv stratejisi oluşturuluyor. Joseph Lubin, yönetim kuruluna katıldı ve stratejik yönü belirlemek için başkanlık yapıyor. Neredeyse %100'ü ETH pozisyonunun staking ile gelir elde etmek için kullanılacağı taahhüt ediliyor.
BTCS Inc. (BTCS)
Karma finansman modeli kullanarak, ATM hisse senedi satışı, dönüştürülebilir tahvil ihracı ve Aave üzerindeki DeFi kredi işlemlerini birleştirin. Aave protokolünde ETH teminat göstererek USDT borç alın, ardından elde edilen fonları ek ETH satın alımı ve stake işlemleri için kullanın.
Diğer Önemli Katılımcılar
Sonuç
Şirketlerin kripto varlıklar rezervi tutkusu diğer kripto varlıklara da yayılmıştır. Ancak, çoğu proje ciddi şekilde benzerlik göstermekte ve sürdürülebilir rekabet avantajı eksikliği yaşamaktadır. Gerçekten avantajlı olan şirketler genellikle daha güçlü bir finansman yapısına ve stratejik ortaklıklara sahiptir.
Kamu yatırımcıları için temkinli olmak son derece önemlidir: Birçok şirket hâlâ NAV çarpanlarının yüksek seviyelerinde işlem görmekte ve hisse senedi fiyatları duyurulara bağlı olarak dalgalanmaya meyillidir. Kurumsal alanda, giderek daha fazla kripto fonu kripto rezerv hisse senetleri tahsis etmekte ve hatta özel fonlar sunmaktadır. Aynı zamanda, sektörün deneyimli isimleri stratejik danışman olarak devreye girmektedir.