Stabilcoin'in "sandviç" mimarisinin analizi: Küresel fon akışını yeniden şekillendirmek
Stablecoin, dijital para alanındaki en pratik araçlardan biri olarak, blockchain'in geleneksel finansal ödeme sistemine getirdiği yenilik ve verimliliği göstermektedir. Geçtiğimiz yıl içinde, stablecoin toplam piyasa değeri %50'den fazla büyüme gösterdi ve özellikle Kasım ayından itibaren hızla arttı. Şu anda stablecoin toplam piyasa değeri 250 milyar doları aşmış durumda ve daha fazla patlama yaşaması bekleniyor. Bu ölçek, dünya genelinde trilyonlarca dolarlık ödeme fonlarının verimli bir şekilde akışını desteklemektedir.
Sektör uzmanları, stablecoin'lerin değerini çok iyi biliyor: Bunlar, blockchain'in "anlık fon ve değer transferi" temel yeteneğini tam olarak yansıtarak, zincir üzerinde tam bir ticari ekosistem inşa etmeyi mümkün kılıyor. Ancak, ödeme sadece basit bir "nokta nokta transferi" değil, gerçek kurumsal uygulama senaryoları çok daha karmaşık.
Şu anda işletmelere yönelik stablecoin uygulamalarının çoğu "stablecoin sandviçi" mimarisini benimsemektedir. Bu kavram, 2021 yılında bir ödeme şirketinin yöneticisi tarafından ortaya atılmıştır; yani, blok zincirinin geleneksel ödeme kanallarının yatay değer/finansal aktarımını yerine geçirmesi, ancak üst ve alt uçların hala geleneksel finansal ödeme sistemine dayanmasıdır.
Bu tasarım önemli iyileştirmeler sağlasa da, aynı zamanda blok zincirinin avantajlarının tam olarak kullanılmasını sınırlamaktadır. Bu nedenle bazı sektör uzmanları, stablecoin ödemelerinin somut maliyet düşürme ve verimlilik artışı sağlamadığını eleştirmektedir.
Bu makale, stabilcoinlerin sınır ötesi ödemelerde nasıl kullanıldığını küresel fon transferi açısından analiz edecektir. Biz:
Mevcut küresel sınır ötesi ödeme sistemini analiz et;
Stablecoin üçgen yapısının fon yönetimi, B2B ödemeleri ve kart ağı hesaplamalarındaki spesifik iyileştirmelerini analiz et;
Stabilcoin sandviçinin iki ucundaki kısıtlamaların nasıl aşılacağını ve blok zincirinin değerini tam olarak nasıl ortaya çıkaracağımızı tartışın.
Stabilcoin Ödemelerinin Arka Planı
Stablecoin'in birçok uygulaması arasında, B2B işletme ödemeleri en çok dikkat çekenidir. Son sektör raporları, geçen yıl B2B işletme ödemelerinin aylık tutarının 770 milyon dolardan 3 milyar dolara yükseldiğini göstermektedir. Bir blockchain altyapı şirketi, stablecoin'in platformlarının işlem hacminin neredeyse yarısını oluşturduğunu ve müşterilerinin %49'unun stablecoin ile ödeme yapmak için aktif olarak kullandığını belirtmektedir.
Büyük işletmelerin iç verileri, niş pazarın büyüklüğünü daha iyi yansıtmaktadır. Raporlara göre, bir büyük ödeme şirketinin yıllık işlem hacmi yaklaşık 15 milyar dolar olup, bunun yaklaşık yarısı B2B işletme ödemelerinden gelmektedir. Diğer bir şirketin yıllık işlem hacmi 10 milyar dolar olup, küresel B2B stablecoin sınır ötesi ödeme pazarının yaklaşık %20'sini temsil etmektedir.
Stablecoin'lerin küresel ödeme alanındaki kullanımı giderek yaygınlaşıyor; bunun başlıca nedeni, geleneksel finansal ödeme altyapısının geride kaldığı durumlarda, blockchain tabanlı stablecoin'lerin avantajlarının öne çıkmasıdır. Geleneksel banka ağları her yıl hala 100 trilyon dolardan fazla küresel ödemeyi gerçekleştirse de, işletmeler ve bankalar hala büyük karmaşıklık ve gecikme sorunlarıyla karşı karşıya.
Küresel Sınır Ötesi Ödeme Farklı Modelleri
geleneksel bankacılık altyapısına dayalı model
Geleneksel uluslararası banka işlemleri esasen iki kısma ayrılır: mesaj iletimi ve fonların tasfiyesi. Bir uluslararası banka iletişim derneği, bankalar arası transfer talimatlarının iletiminden sorumludur; ancak gerçek fon akışı yalnızca önceden hesap açmış ve doğrudan borç verme ve transfer yapabilen bankalar arasında gerçekleşir.
Son transfer, yalnızca her iki banka da bu sisteme bağlandığında ve birbirleriyle ortaklık kurduklarında tamamlanabilir. Her iki tarafın doğrudan bir iş ilişkisi yoksa, fonların hesaplaşması, gerekli arayüzlere ve fon pozisyonlarına sahip bir aracılık bankası aracılığıyla yapılmalıdır.
Aracı bankaların sayısının artmasıyla birlikte, hesaplama süreleri birkaç güne kadar uzayabilir, maliyetler artar ve izleme zorlaşır gibi sorunlar ortaya çıkmaktadır. Bu, komşu ülkeler arasındaki sınır ötesi ödemelerin bile bazen gelişmiş ülkelerin bankaları üzerinden yapılmasını gerektirerek büyük bir rahatsızlık yaratmaktadır.
ödeme hizmeti sağlayıcılarına dayalı sınır ötesi fon havuzu modeli
Geleneksel modelin eksikliklerine karşılık olarak, sınır ötesi para transferi sağlayıcıları (XBMT) ortaya çıktı. Bunlar, işletmelerin küresel ödemeleri doğrudan geleneksel kanallardan geçmeden gerçekleştirmelerine olanak tanımayı amaçlar; bu hizmet "küresel çoklu para birimi hesabı" veya "yerel ödeme hesabı" olarak da adlandırılmaktadır.
Esas olarak, sınır ötesi fon havuzu modelidir; temel hizmet, şirketlere çoklu para birimi fon havuzu sağlamaktır, böylece farklı ülkeler arasında esnek bir şekilde ödeme yapabilirler.
XBMT, uyumluluğu ve banka ilişkilerini yönetmekten sorumludur, şirketler ise tek bir çoklu para birimi banka ürünü elde eder ve bu bir "kapalı döngü" oluşturur. Bu, maliyet veya karmaşıklık ekleyen harici operatörler veya bağımlılıkların olmadığı anlamına gelir.
XBMT, günümüzde küresel B2B işletme ödemeleri ve işletme finansal yönetimi pazarında önemli bir konumda yer almaktadır. Kapanmış döngü modeli ile faaliyet göstermekte, gerekli likiditeyi önceden hazırlamakta ve dağıtımını işletme müşterilerine ihtiyaçları doğrultusunda gerçekleştirmektedir. Uçtan uca süreci kontrol ettiğinden, XBMT müşterilerine katı limitler ve risk kontrol kuralları belirlemektedir.
Görünüşte parlak olmasına rağmen, XBMT hala geleneksel sistemler üzerine inşa edilmiştir ve "anlık ödeme" deneyimi yaratmak için esasen ince likidite yönetimine dayanır. Ancak, bu tür bir tasarımın hızı ve ölçeği, her zaman XBMT'nin belirli ülkelerdeki mevcut likiditesine ve altyapı ödeme yollarının tasfiye verimliliğine bağlıdır.
Banka hesap kapasiteleri ve likidite yönetimini göz önünde bulundurarak, bazı önde gelen ödeme şirketleri, ana gelişmiş ülkelerde görece tam bir "küresel çoklu para birimi hesabı" veya "yerel tahsilat hesabı" sistemi kurmuştur ve bu sistemler, görece "sıfır maliyet" ile fon dağıtımını gerçekleştirebilmektedir. Bu, "stablecoin sandviç" modeli uçlarının para giriş çıkış maliyetine kıyasla daha büyük bir maliyet avantajına sahiptir.
Bu nedenle, stablecoin ödemelerinin benimsenmesi için belirgin bir senaryo avantajına ihtiyaç vardır, genelleme yapılamaz.
stablecoin modu
Buna karşın, stablecoin daha temel bir yeniliği temsil ediyor: Blockchain teknolojisini kullanarak internet ticaretinin çalışma şeklini yeniden şekillendiriyor.
Stablecoin'in hesaplama döngüsü, onun ihraç edildiği blok zincirinin blok oluşturma süresine eşittir, bu da geleneksel transfer yöntemlerinden birkaç kat daha hızlıdır. Herhangi bir geleneksel yönteme dayanan sistem, stablecoin'in ihraç ve mülkiyetini takip edebilen paylaşılabilir ve doğrulanabilir bir defter ile değiştirilebilir.
Daha önemlisi, stablecoin'ler genellikle akıllı sözleşme platformlarında dağıtılır ve bu, geleneksel bankacılık sistemlerinin gerçekleştiremeyeceği yenilikçi işlevler ve iş akışlarını mümkün kılar. Örneğin, geleneksel ödeme şirketleri bir mantık eklemek istediklerinde, her bir ülkedeki bankalarla API entegrasyonu yapmak zorundadır; ancak Ethereum veya diğer kamu blok zincirleri gibi açık, doğrulanabilir protokoller ( üzerinde, herhangi biri stablecoin'e işlev eklemek için izin almaksızın işlem yapabilir.
Makro açıdan bakıldığında, daha hızlı ve daha etkileşimli finansal ödemeler, küresel GSYİH'yı doğrudan artırabilir: İşletmeler daha hızlı ödeme alabilir, fonlar daha hızlı bir şekilde aşağı akış süreçlerine girebilir, böylece uzlaşma gecikmelerinden kaynaklanan yönetim maliyetleri ve fon kullanımını azaltabilir. Uzlaşma süresi "günlerden" "saniyelere" veya "dakikalara" kısaldığında, bu zincirleme etki tüm ekonomik sistemi etkileyecektir. Aynı zamanda, doğrulanabilir standartların varlığı, finansal yeniliğin ilk kez küresel ölçekte izinsiz gerçekleşebilmesine imkan tanır; bu, geleneksel finansal sistemin ulaşamadığı bir nitelik değişimidir.
![Stabilcoin "sandviç"in yapısını çözmek: Küresel fon akışını nasıl yeniden şekillendiririz?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8dadd6b78d45b1058eacd2afaaac552a.webp(
Stablecoin'in Küresel Ödemelerdeki Uygulamaları
) Şirket Fon Yönetimi
Kurumsal finans yönetimi örneğiyle: Diyelim ki bir şirket belirli bir tarihte B ülkesinde b para birimi ile ödeme yapması gerekiyor. Ödeme vadesinden önce A ülkesinden a para birimi ile fon transferi hazırlamaları gerekmektedir.
Bu, ön ödemeli bir finansman sürecidir; işletmenin finans ekibinin, ödemeleri zamanında gerçekleştirmek için gereken hazırlık süresini dikkate alması gerekir.
Ekiplerin, zamanında ödeme yapabilmek için yerel bankalarda hesap açması gerekiyor. Bazen şirket, bu süreci desteklemek için bölgedeki ortaklardan kısa vadeli kredi talep edebilir. Küresel fonların hesaplama gecikme süresi uzadıkça, döviz riski maruziyeti de artmakta ve şirketin finans departmanının sermaye talepleri de yükselmektedir. Sadece küresel ödemeleri gerçekleştirmesi gereken şirketler için, döviz riskini hedge etmek ve kısa vadeli likiditeyi hesaplamak amacıyla türev ürünlerin yönetimi büyük operasyonel maliyetler ekleyecektir.
Stablecoin, bu sistemi uluslararası settlment gecikmelerine yönelik kontrol gereksinimlerini ortadan kaldırarak basitleştirebilir. "Stablecoin sandviçi" yapısının rolünü görebiliyoruz: her iki uçtaki başlangıç yatırımı ve çekim, hala fiat para sistemine ulaşmak zorunda olsa da, stablecoin'in varlığı, iki fiat para "rampa" arasındaki para akışının sorunsuz bir şekilde tamamlanmasını sağlamaktadır.
Stablecoin kullanarak, tüm işlem süreci A ve B ülkelerinde yerel transferler yapacak şekilde parçalanır ve blockchain, iki taraf arasındaki küresel likidite hesaplamasını ortada tamamlar.
![Stablecoin "sandwich"u de yapısının çözülmesi: Küresel fon akışını nasıl yeniden şekillendiriyoruz?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-150b8070b730bc7683dac3d52894f753.webp(
) B2B işletme ödemesi
Küresel B2B işletme ödemeleri süreci, işletme finansmanı yönetimine benzer, ancak B2B senaryoları daha büyük kazançlar sağlar çünkü B2B ödemeleri genellikle daha karmaşık olup, başarılı olup olmaması işletmenin diğer operasyonel aşamalarını etkileyebilir.
Bu tür ödemelerde, farklı ülkelerin bankaları genellikle bir hizmetin veya malın teslimatıyla doğrudan bağlantılıdır. Bu, tarafların ödeme sürecinin takibine daha duyarlı hale geleceği anlamına gelir. Örneğin, ön finansman maliyetinin yüksekliği, bir gelen ödemenin gerçek zamanlı durumuna bağlı olabilir.
Ayrıca, eğer şirketlerin ihtiyaç duyduğu ödeme kanalları daha az bilinen bir türse, genellikle fon transferini tamamlamak için birden fazla uluslararası aktarma yolu kullanmaları gerekir. Bu yolların net bir ilerleme bildirim mekanizması olmayabilir ve bankaların 24 saat açık olmaması nedeniyle ödeme süresi kolayca uzayabilir.
Bu B2B sınır ötesi ödeme süreçleri zincir ortasında stablecoin ile gerçekleştirildiğinde, işletme seviyesinde bir dizi ek fayda ortaya çıkar:
Taraflar, ödeme durumunu net ve gerçek zamanlı olarak yönetip izleyebilir.
Finansman, zaman açısından hassas olan hammadde veya teslimat noktaları ile doğrudan bağlantılı hale getirilebilir, bu da malların zamanında ulaşımına büyük ölçüde bağımlı olan işletmelerin önemli risklerden veya gecikmelerden kaçınmasını sağlar.
Risklerin azalmasıyla birlikte, sermaye maliyeti düşer ve sermaye döngüsü hızlanır; stabilcoin entegrasyon çözümlerinin olgunlaşmasıyla birlikte, bu etki küresel ölçekte dikkate değer bir verimlilik artışı sağlayacaktır.
Şirket fon yönetimi senaryolarına benzer şekilde, acentelik zinciri, ön finansman talepleri ve çoğu döviz açığı temel olarak kaldırılmıştır. Tüm süreç, geçmişteki 3 günden sadece birkaç saniyeye sıkıştırılmıştır ve piyasa kapanışını düşünmeye gerek kalmamıştır, bu nedenle işletme sermayesi ihtiyacı önemli ölçüde küçülmüş ve basitleştirilmiştir.
![Stabilcoin "sandviç"in yapısını çözmek: Küresel para akışını nasıl yeniden şekillendirir?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-26e52bb70118d6fa91bc0baf9af9e6b1.webp(
) Kart Organizasyonu Ağı Hesaplaşması
Kart organizasyonu ağında, ihraççı kuruluş, kart sahibinin adına satıcının tahsilat bankasına ödeme gönderir, tahsilat bankası ödemeyi alır ve bunu satıcının hesabına kaydeder. Bu bankalar borçları doğrudan tasfiye etmez; hepsi belirli bir ödeme ağının içine girmiştir, bu ağ iş günlerinde bankaların çalışma saatleri içinde bankalar arasında netleştirme işlemleri gerçekleştirir. Her banka, zamanında havale yapmak için önceden ödenmiş bir bakiye bulundurmalıdır.
Büyük bir ödeme şirketi, 2021 yılında stabilcoin kullanarak acquirer ve issuer arasında uzlaşma sağlamaya yönelik pilot uygulamalara başlamıştır. Bu yöntem, havale sürecinin yerini alarak, belirli bir kamu blok zincirindeki stabilcoin'leri kullanmayı tercih etmiştir. Belirli bir tarihte kart yetkilendirmesi tamamlandıktan sonra, şirket stabilcoin kullanarak işlem taraflarının bankalarından kesinti veya kredi işlemi yapmaktadır.
Bu sistemin bir ödeme ağı içinde çalışmasından dolayı, net etkisi ağdaki ortakların faydasına olmaktadır. Bu, XBMT'nin kapalı döngü sistemine en çok benzemektedir, ancak kart organizasyonu ağının büyük ölçeği, ihraç eden kuruluşlar/işlem yapan kuruluşların fayda sağlamasına neden olmaktadır (çünkü daha önce küresel ödemeleri yönetmek zorunda idiler).
Stablecoin'in avantajları ve fon yönetimi benzer, ancak bu avantajlar ağ içindeki bankalara aittir: bunlar zamanında uluslararası işlemleri azaltabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 Likes
Reward
8
7
Repost
Share
Comment
0/400
ShamedApeSeller
· 07-31 11:32
Ah, sandviç piyasayı canlandırabilir!
View OriginalReply0
GasFeeBarbecue
· 07-31 07:51
Yine sandviç mi öveceğiz???
View OriginalReply0
FadCatcher
· 07-30 03:19
Sonunda sabit oldu, USDT abi yyds
View OriginalReply0
LiquidityWitch
· 07-28 14:45
Ödeme uzmanı açıkça enayi kesme makinesi demektir.
View OriginalReply0
DefiSecurityGuard
· 07-28 14:45
hmm... klasik "sandwich" saldırı vektörü burada. DYOR, herhangi bir yeni stablecoin protokolüne dokunmadan önce.
View OriginalReply0
fren.eth
· 07-28 14:40
Bu da mı yükselecek? Biraz absürt.
View OriginalReply0
MiningDisasterSurvivor
· 07-28 14:30
Yine stablecoin mi? USDT'nin patlaması uzak değil, anlayan anlar.
Stablecoin Sandwich: Sınırlamaları Aşmak, Küresel Fon Akışında Yeni Bir Yapılandırma Oluşturmak
Stabilcoin'in "sandviç" mimarisinin analizi: Küresel fon akışını yeniden şekillendirmek
Stablecoin, dijital para alanındaki en pratik araçlardan biri olarak, blockchain'in geleneksel finansal ödeme sistemine getirdiği yenilik ve verimliliği göstermektedir. Geçtiğimiz yıl içinde, stablecoin toplam piyasa değeri %50'den fazla büyüme gösterdi ve özellikle Kasım ayından itibaren hızla arttı. Şu anda stablecoin toplam piyasa değeri 250 milyar doları aşmış durumda ve daha fazla patlama yaşaması bekleniyor. Bu ölçek, dünya genelinde trilyonlarca dolarlık ödeme fonlarının verimli bir şekilde akışını desteklemektedir.
Sektör uzmanları, stablecoin'lerin değerini çok iyi biliyor: Bunlar, blockchain'in "anlık fon ve değer transferi" temel yeteneğini tam olarak yansıtarak, zincir üzerinde tam bir ticari ekosistem inşa etmeyi mümkün kılıyor. Ancak, ödeme sadece basit bir "nokta nokta transferi" değil, gerçek kurumsal uygulama senaryoları çok daha karmaşık.
Şu anda işletmelere yönelik stablecoin uygulamalarının çoğu "stablecoin sandviçi" mimarisini benimsemektedir. Bu kavram, 2021 yılında bir ödeme şirketinin yöneticisi tarafından ortaya atılmıştır; yani, blok zincirinin geleneksel ödeme kanallarının yatay değer/finansal aktarımını yerine geçirmesi, ancak üst ve alt uçların hala geleneksel finansal ödeme sistemine dayanmasıdır.
Bu tasarım önemli iyileştirmeler sağlasa da, aynı zamanda blok zincirinin avantajlarının tam olarak kullanılmasını sınırlamaktadır. Bu nedenle bazı sektör uzmanları, stablecoin ödemelerinin somut maliyet düşürme ve verimlilik artışı sağlamadığını eleştirmektedir.
Bu makale, stabilcoinlerin sınır ötesi ödemelerde nasıl kullanıldığını küresel fon transferi açısından analiz edecektir. Biz:
Stabilcoin Ödemelerinin Arka Planı
Stablecoin'in birçok uygulaması arasında, B2B işletme ödemeleri en çok dikkat çekenidir. Son sektör raporları, geçen yıl B2B işletme ödemelerinin aylık tutarının 770 milyon dolardan 3 milyar dolara yükseldiğini göstermektedir. Bir blockchain altyapı şirketi, stablecoin'in platformlarının işlem hacminin neredeyse yarısını oluşturduğunu ve müşterilerinin %49'unun stablecoin ile ödeme yapmak için aktif olarak kullandığını belirtmektedir.
Büyük işletmelerin iç verileri, niş pazarın büyüklüğünü daha iyi yansıtmaktadır. Raporlara göre, bir büyük ödeme şirketinin yıllık işlem hacmi yaklaşık 15 milyar dolar olup, bunun yaklaşık yarısı B2B işletme ödemelerinden gelmektedir. Diğer bir şirketin yıllık işlem hacmi 10 milyar dolar olup, küresel B2B stablecoin sınır ötesi ödeme pazarının yaklaşık %20'sini temsil etmektedir.
Stablecoin'lerin küresel ödeme alanındaki kullanımı giderek yaygınlaşıyor; bunun başlıca nedeni, geleneksel finansal ödeme altyapısının geride kaldığı durumlarda, blockchain tabanlı stablecoin'lerin avantajlarının öne çıkmasıdır. Geleneksel banka ağları her yıl hala 100 trilyon dolardan fazla küresel ödemeyi gerçekleştirse de, işletmeler ve bankalar hala büyük karmaşıklık ve gecikme sorunlarıyla karşı karşıya.
Küresel Sınır Ötesi Ödeme Farklı Modelleri
geleneksel bankacılık altyapısına dayalı model
Geleneksel uluslararası banka işlemleri esasen iki kısma ayrılır: mesaj iletimi ve fonların tasfiyesi. Bir uluslararası banka iletişim derneği, bankalar arası transfer talimatlarının iletiminden sorumludur; ancak gerçek fon akışı yalnızca önceden hesap açmış ve doğrudan borç verme ve transfer yapabilen bankalar arasında gerçekleşir.
Son transfer, yalnızca her iki banka da bu sisteme bağlandığında ve birbirleriyle ortaklık kurduklarında tamamlanabilir. Her iki tarafın doğrudan bir iş ilişkisi yoksa, fonların hesaplaşması, gerekli arayüzlere ve fon pozisyonlarına sahip bir aracılık bankası aracılığıyla yapılmalıdır.
Aracı bankaların sayısının artmasıyla birlikte, hesaplama süreleri birkaç güne kadar uzayabilir, maliyetler artar ve izleme zorlaşır gibi sorunlar ortaya çıkmaktadır. Bu, komşu ülkeler arasındaki sınır ötesi ödemelerin bile bazen gelişmiş ülkelerin bankaları üzerinden yapılmasını gerektirerek büyük bir rahatsızlık yaratmaktadır.
ödeme hizmeti sağlayıcılarına dayalı sınır ötesi fon havuzu modeli
Geleneksel modelin eksikliklerine karşılık olarak, sınır ötesi para transferi sağlayıcıları (XBMT) ortaya çıktı. Bunlar, işletmelerin küresel ödemeleri doğrudan geleneksel kanallardan geçmeden gerçekleştirmelerine olanak tanımayı amaçlar; bu hizmet "küresel çoklu para birimi hesabı" veya "yerel ödeme hesabı" olarak da adlandırılmaktadır.
Esas olarak, sınır ötesi fon havuzu modelidir; temel hizmet, şirketlere çoklu para birimi fon havuzu sağlamaktır, böylece farklı ülkeler arasında esnek bir şekilde ödeme yapabilirler.
XBMT, uyumluluğu ve banka ilişkilerini yönetmekten sorumludur, şirketler ise tek bir çoklu para birimi banka ürünü elde eder ve bu bir "kapalı döngü" oluşturur. Bu, maliyet veya karmaşıklık ekleyen harici operatörler veya bağımlılıkların olmadığı anlamına gelir.
XBMT, günümüzde küresel B2B işletme ödemeleri ve işletme finansal yönetimi pazarında önemli bir konumda yer almaktadır. Kapanmış döngü modeli ile faaliyet göstermekte, gerekli likiditeyi önceden hazırlamakta ve dağıtımını işletme müşterilerine ihtiyaçları doğrultusunda gerçekleştirmektedir. Uçtan uca süreci kontrol ettiğinden, XBMT müşterilerine katı limitler ve risk kontrol kuralları belirlemektedir.
Görünüşte parlak olmasına rağmen, XBMT hala geleneksel sistemler üzerine inşa edilmiştir ve "anlık ödeme" deneyimi yaratmak için esasen ince likidite yönetimine dayanır. Ancak, bu tür bir tasarımın hızı ve ölçeği, her zaman XBMT'nin belirli ülkelerdeki mevcut likiditesine ve altyapı ödeme yollarının tasfiye verimliliğine bağlıdır.
Banka hesap kapasiteleri ve likidite yönetimini göz önünde bulundurarak, bazı önde gelen ödeme şirketleri, ana gelişmiş ülkelerde görece tam bir "küresel çoklu para birimi hesabı" veya "yerel tahsilat hesabı" sistemi kurmuştur ve bu sistemler, görece "sıfır maliyet" ile fon dağıtımını gerçekleştirebilmektedir. Bu, "stablecoin sandviç" modeli uçlarının para giriş çıkış maliyetine kıyasla daha büyük bir maliyet avantajına sahiptir.
Bu nedenle, stablecoin ödemelerinin benimsenmesi için belirgin bir senaryo avantajına ihtiyaç vardır, genelleme yapılamaz.
stablecoin modu
Buna karşın, stablecoin daha temel bir yeniliği temsil ediyor: Blockchain teknolojisini kullanarak internet ticaretinin çalışma şeklini yeniden şekillendiriyor.
Stablecoin'in hesaplama döngüsü, onun ihraç edildiği blok zincirinin blok oluşturma süresine eşittir, bu da geleneksel transfer yöntemlerinden birkaç kat daha hızlıdır. Herhangi bir geleneksel yönteme dayanan sistem, stablecoin'in ihraç ve mülkiyetini takip edebilen paylaşılabilir ve doğrulanabilir bir defter ile değiştirilebilir.
Daha önemlisi, stablecoin'ler genellikle akıllı sözleşme platformlarında dağıtılır ve bu, geleneksel bankacılık sistemlerinin gerçekleştiremeyeceği yenilikçi işlevler ve iş akışlarını mümkün kılar. Örneğin, geleneksel ödeme şirketleri bir mantık eklemek istediklerinde, her bir ülkedeki bankalarla API entegrasyonu yapmak zorundadır; ancak Ethereum veya diğer kamu blok zincirleri gibi açık, doğrulanabilir protokoller ( üzerinde, herhangi biri stablecoin'e işlev eklemek için izin almaksızın işlem yapabilir.
Makro açıdan bakıldığında, daha hızlı ve daha etkileşimli finansal ödemeler, küresel GSYİH'yı doğrudan artırabilir: İşletmeler daha hızlı ödeme alabilir, fonlar daha hızlı bir şekilde aşağı akış süreçlerine girebilir, böylece uzlaşma gecikmelerinden kaynaklanan yönetim maliyetleri ve fon kullanımını azaltabilir. Uzlaşma süresi "günlerden" "saniyelere" veya "dakikalara" kısaldığında, bu zincirleme etki tüm ekonomik sistemi etkileyecektir. Aynı zamanda, doğrulanabilir standartların varlığı, finansal yeniliğin ilk kez küresel ölçekte izinsiz gerçekleşebilmesine imkan tanır; bu, geleneksel finansal sistemin ulaşamadığı bir nitelik değişimidir.
![Stabilcoin "sandviç"in yapısını çözmek: Küresel fon akışını nasıl yeniden şekillendiririz?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8dadd6b78d45b1058eacd2afaaac552a.webp(
Stablecoin'in Küresel Ödemelerdeki Uygulamaları
) Şirket Fon Yönetimi
Kurumsal finans yönetimi örneğiyle: Diyelim ki bir şirket belirli bir tarihte B ülkesinde b para birimi ile ödeme yapması gerekiyor. Ödeme vadesinden önce A ülkesinden a para birimi ile fon transferi hazırlamaları gerekmektedir.
Bu, ön ödemeli bir finansman sürecidir; işletmenin finans ekibinin, ödemeleri zamanında gerçekleştirmek için gereken hazırlık süresini dikkate alması gerekir.
Ekiplerin, zamanında ödeme yapabilmek için yerel bankalarda hesap açması gerekiyor. Bazen şirket, bu süreci desteklemek için bölgedeki ortaklardan kısa vadeli kredi talep edebilir. Küresel fonların hesaplama gecikme süresi uzadıkça, döviz riski maruziyeti de artmakta ve şirketin finans departmanının sermaye talepleri de yükselmektedir. Sadece küresel ödemeleri gerçekleştirmesi gereken şirketler için, döviz riskini hedge etmek ve kısa vadeli likiditeyi hesaplamak amacıyla türev ürünlerin yönetimi büyük operasyonel maliyetler ekleyecektir.
Stablecoin, bu sistemi uluslararası settlment gecikmelerine yönelik kontrol gereksinimlerini ortadan kaldırarak basitleştirebilir. "Stablecoin sandviçi" yapısının rolünü görebiliyoruz: her iki uçtaki başlangıç yatırımı ve çekim, hala fiat para sistemine ulaşmak zorunda olsa da, stablecoin'in varlığı, iki fiat para "rampa" arasındaki para akışının sorunsuz bir şekilde tamamlanmasını sağlamaktadır.
Stablecoin kullanarak, tüm işlem süreci A ve B ülkelerinde yerel transferler yapacak şekilde parçalanır ve blockchain, iki taraf arasındaki küresel likidite hesaplamasını ortada tamamlar.
![Stablecoin "sandwich"u de yapısının çözülmesi: Küresel fon akışını nasıl yeniden şekillendiriyoruz?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-150b8070b730bc7683dac3d52894f753.webp(
) B2B işletme ödemesi
Küresel B2B işletme ödemeleri süreci, işletme finansmanı yönetimine benzer, ancak B2B senaryoları daha büyük kazançlar sağlar çünkü B2B ödemeleri genellikle daha karmaşık olup, başarılı olup olmaması işletmenin diğer operasyonel aşamalarını etkileyebilir.
Bu tür ödemelerde, farklı ülkelerin bankaları genellikle bir hizmetin veya malın teslimatıyla doğrudan bağlantılıdır. Bu, tarafların ödeme sürecinin takibine daha duyarlı hale geleceği anlamına gelir. Örneğin, ön finansman maliyetinin yüksekliği, bir gelen ödemenin gerçek zamanlı durumuna bağlı olabilir.
Ayrıca, eğer şirketlerin ihtiyaç duyduğu ödeme kanalları daha az bilinen bir türse, genellikle fon transferini tamamlamak için birden fazla uluslararası aktarma yolu kullanmaları gerekir. Bu yolların net bir ilerleme bildirim mekanizması olmayabilir ve bankaların 24 saat açık olmaması nedeniyle ödeme süresi kolayca uzayabilir.
Bu B2B sınır ötesi ödeme süreçleri zincir ortasında stablecoin ile gerçekleştirildiğinde, işletme seviyesinde bir dizi ek fayda ortaya çıkar:
![Stabilcoin "sandviç"in yapısını çözmek: Küresel para akışını nasıl yeniden şekillendirir?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-26e52bb70118d6fa91bc0baf9af9e6b1.webp(
) Kart Organizasyonu Ağı Hesaplaşması
Kart organizasyonu ağında, ihraççı kuruluş, kart sahibinin adına satıcının tahsilat bankasına ödeme gönderir, tahsilat bankası ödemeyi alır ve bunu satıcının hesabına kaydeder. Bu bankalar borçları doğrudan tasfiye etmez; hepsi belirli bir ödeme ağının içine girmiştir, bu ağ iş günlerinde bankaların çalışma saatleri içinde bankalar arasında netleştirme işlemleri gerçekleştirir. Her banka, zamanında havale yapmak için önceden ödenmiş bir bakiye bulundurmalıdır.
Büyük bir ödeme şirketi, 2021 yılında stabilcoin kullanarak acquirer ve issuer arasında uzlaşma sağlamaya yönelik pilot uygulamalara başlamıştır. Bu yöntem, havale sürecinin yerini alarak, belirli bir kamu blok zincirindeki stabilcoin'leri kullanmayı tercih etmiştir. Belirli bir tarihte kart yetkilendirmesi tamamlandıktan sonra, şirket stabilcoin kullanarak işlem taraflarının bankalarından kesinti veya kredi işlemi yapmaktadır.
Bu sistemin bir ödeme ağı içinde çalışmasından dolayı, net etkisi ağdaki ortakların faydasına olmaktadır. Bu, XBMT'nin kapalı döngü sistemine en çok benzemektedir, ancak kart organizasyonu ağının büyük ölçeği, ihraç eden kuruluşlar/işlem yapan kuruluşların fayda sağlamasına neden olmaktadır (çünkü daha önce küresel ödemeleri yönetmek zorunda idiler).
Stablecoin'in avantajları ve fon yönetimi benzer, ancak bu avantajlar ağ içindeki bankalara aittir: bunlar zamanında uluslararası işlemleri azaltabilir.