Federal Rezerv (FED) faiz indirim süreci belirsiz, kripto piyasası yeni fırsatlar sunuyor
Amerika'da Haziran ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) ile tarım dışı istihdam verileri arasındaki uyumsuzluk, piyasanın faiz indirim sayıları üzerinde bir konsensüse ulaşmasını zorlaştırdı, bu nedenle bekle-gör yaklaşımını benimsemek zorunda kaldı. AI coşkusu, Nvidia'nın piyasa değerinin bir süre için dünya genelinde zirveye çıkmasına yol açtı ve bu yeni çağın bir örnek şirketi haline geldi. Ancak, ABD borsa içindeki ayrışma ciddi bir şekilde devam ediyor, genel hisse senedi fiyat/kazanç oranı yüksek seviyelerde bulunuyor ve balon belirtileri zaten belirmeye başladı.
Kripto para piyasasında bu ay belirgin bir sebep olmadan bir düşüş yaşandı, bu durum bazı uzun vadeli yatırımcılar ve madencilerin satış davranışlarıyla ilgili olabilir. Ancak bu, yatırımcılar için yeni bir giriş fırsatı sunuyor.
Amerika Birleşik Devletleri'nin Haziran ayındaki FOMC toplantısı faiz oranlarını %5.25 ile %5.50 arasında sabit tutarak piyasa beklentileriyle uyumlu bir şekilde gerçekleşti. Toplantının genel tavrı güvercin bir eğilim gösterdi ve daha önceki şahin duruşla farklılık arz etti. Powell, mevcut enflasyonun %2 hedefine "makul bir ilerleme" kaydettiğini düşünüyor. Mayıs ayı CPI verileri, yıllık %3.3'lük bir artış gösterdi ve beklentilerin altında kaldı; çekirdek CPI ise yıllık %3.4 artış göstererek son üç yılın en düşük seviyesini kaydetti.
Ancak, tarım dışı istihdam verilerinin güçlü performansı faiz indirimleri beklentilerini gölgeliyor. Mayıs ayında tarım dışı istihdam sayısı 272 bin ile beklentilerin çok üzerinde gerçekleşti. Enflasyon ile istihdam verileri arasındaki uyumsuzluk, piyasanın faiz indirimlerinin zamanı ve sayısı konusunda ortak bir görüş oluşturmasını zorlaştırıyor. FedWatch Aracı, Eylül ayında ilk faiz indirimine ilişkin olasılığın yalnızca %56.3 olduğunu gösteriyor.
Ticaret açısından bakıldığında, piyasanın Federal Rezerv'in faiz indirimine bahis oynamaya başladığı görülüyor. ABD tahvil getirileri son birkaç ayda düşüş eğiliminde, altın fiyatları ise yüksek seviyelerde yatay seyrediyor, bu da muhtemelen risk iştahının arttığını ve güvenli varlıkların cazibesinin azaldığını gösteriyor.
Amerikan ekonomisi genel olarak iyiye gidiyor, son imalat PMI 51.7 olarak, beklentilerin üzerinde. Atlanta Federal Rezerv'in GDPNow modeli 2024'ün ikinci çeyreğinde GDP büyüme oranının %3.0 olmasını tahmin ediyor. Bu nedenle, yatırımcıların Amerikan ekonomisini aşırı şekilde endişelendirmelerine gerek yok, sadece enflasyonun düşmesini ve Federal Rezerv'in faiz indirimini sabırla beklemeleri gerekiyor.
18 Haziran'da, Nvidia'nın hisse fiyatı %3,51 arttı ve piyasa değeri 33353 milyar dolara ulaşarak kısa bir süreliğine Microsoft ve Apple'ı geride bırakarak dünyanın en değerli şirketi oldu. Bu durum, kripto piyasasına yönelik AI dönüşümüne olan heyecanı yansıtıyor ve Nvidia'yı bu çağın öncü şirketi olarak görüyor. Ancak zirveye ulaştıktan kısa bir süre sonra, şirketin üst düzey yöneticileri kar realizasyonuna başladı ve hisse fiyatı geri çekildi, şu anda dünyanın üçüncü sırasında yer alıyor.
Federal Rezerv (FED) henüz faiz indirmediği halde, ABD borsası sürekli yeni zirveler kaydediyor, AI konsepti piyasaya güçlü bir ivme kazandırıyor. Nasdaq ve S&P 500 sürekli tarihsel yeni zirveler oluştururken, Dow Jones yüksek seviyelerde yatay bir seyir izliyor. Fiyat-kazanç oranı açısından, S&P 500'ün fiyat-kazanç oranı 21. yüzyılın %80'lik dilimine yakın olmasına rağmen, 2002'deki internet balonu patlama döneminden hala düşük. Bu nedenle, bir balon olmasına rağmen, durumu çok ciddi değil.
Dikkate değer olan, S&P 500 endeksinin getiri oranı ile piyasa genişliği göstergesi arasındaki farkın 30 yılın en yüksek seviyesine ulaşması, piyasa fonlarının büyük ağırlık hisselerine yoğunlaştığını, küçük piyasa değerine sahip hisselerin ise ilgiden yoksun olduğunu gösteriyor. Bu durum, piyasanın genel likiditesine olumsuz etki yaparak sistemik riski artırabilir. Gelecekteki piyasa yönelimi, Nvidia'nın 2025 mali yılının ikinci çeyrek finansal raporunun performansına ve faiz indirim beklentilerindeki değişimlere bağlı olabilir.
Asya-Pasifik piyasası bu ay dikkat çekici bir performans sergiledi, Mumbai SENSEX 80000 puana yaklaştı, Tayvan ağırlıklı endeksi tarihi bir zirveye ulaştı. Japon yeni 160 seviyesinin altına düşmesine rağmen, Nikkei 225 hala yüksek seviyelerde yatay seyrederek güçlü bir performans sergiliyor.
Kripto piyasası bu ay belirgin bir makro olumsuzluk olmaksızın düştü, Bitcoin en düşük 58500 doların altına inerken, Ethereum en düşük 3240 dolar civarına geriledi. ABD spot Bitcoin ETF'si hala net girdi sağlasa da, piyasa hareketleri büyük kurumların davranışlarıyla ters yönde ilerliyor. Düşüşün doğrudan nedeni, eski oyuncuların ve madencilerin yoğun satışları olabilir.
Bitcoin piyasası finansal araçlarının giderek karmaşıklaşması, piyasa dalgalanmasını da artırdı. 2017'deki sözleşme ticaretinin başlamasından bu yana, çeşitli türev ürünler sürekli olarak ortaya çıkmakta ve piyasa arzını ve dalgalanmayı artırmaktadır. Spot, sözleşme, opsiyon gibi araçların iç içe geçmesi, Bitcoin piyasasının dalgalanmasını daha da öngörülemez hale getirmektedir.
Buna rağmen, bu düşüş yatırımcılara düşük fiyatla giriş yapma fırsatı sunabilir. Şifreleme piyasası finansal araçlarının çeşitlenmesi de onun ana akıma giden önemli bir yoludur. Bu ay iki önemli haber var: Ethereum spot ETF'sinin en erken Temmuz başında onaylanması mümkün; VanEck, SEC'e Solana ETF'si için başvuruda bulundu ve 2025'te piyasaya sürmeyi planlıyor. Bitcoin'den Ethereum'a, oradan da Solana'ya, kripto varlıklar geleneksel piyasalarda beklenenden daha hızlı bir şekilde kabul ediliyor ve bu, gelecekte büyük miktarda ek fon sağlayabilir.
Genel olarak, makroekonomi ve geleneksel finans piyasalarında belirsizlikler olmasına rağmen, kripto varlık piyasası bağımsızlık ve dayanıklılık sergileyerek, çeşitlendirilmiş portföylerde giderek daha önemli bir rol oynaması ve yatırımcılara yeni büyüme fırsatları sunması beklenmektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Federal Rezerv (FED) güvercin eğilimleri dikkat çekiyor, kripto piyasası düşüşü gemiye binin için iyi bir fırsat oluşturuyor.
Federal Rezerv (FED) faiz indirim süreci belirsiz, kripto piyasası yeni fırsatlar sunuyor
Amerika'da Haziran ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) ile tarım dışı istihdam verileri arasındaki uyumsuzluk, piyasanın faiz indirim sayıları üzerinde bir konsensüse ulaşmasını zorlaştırdı, bu nedenle bekle-gör yaklaşımını benimsemek zorunda kaldı. AI coşkusu, Nvidia'nın piyasa değerinin bir süre için dünya genelinde zirveye çıkmasına yol açtı ve bu yeni çağın bir örnek şirketi haline geldi. Ancak, ABD borsa içindeki ayrışma ciddi bir şekilde devam ediyor, genel hisse senedi fiyat/kazanç oranı yüksek seviyelerde bulunuyor ve balon belirtileri zaten belirmeye başladı.
Kripto para piyasasında bu ay belirgin bir sebep olmadan bir düşüş yaşandı, bu durum bazı uzun vadeli yatırımcılar ve madencilerin satış davranışlarıyla ilgili olabilir. Ancak bu, yatırımcılar için yeni bir giriş fırsatı sunuyor.
Amerika Birleşik Devletleri'nin Haziran ayındaki FOMC toplantısı faiz oranlarını %5.25 ile %5.50 arasında sabit tutarak piyasa beklentileriyle uyumlu bir şekilde gerçekleşti. Toplantının genel tavrı güvercin bir eğilim gösterdi ve daha önceki şahin duruşla farklılık arz etti. Powell, mevcut enflasyonun %2 hedefine "makul bir ilerleme" kaydettiğini düşünüyor. Mayıs ayı CPI verileri, yıllık %3.3'lük bir artış gösterdi ve beklentilerin altında kaldı; çekirdek CPI ise yıllık %3.4 artış göstererek son üç yılın en düşük seviyesini kaydetti.
Ancak, tarım dışı istihdam verilerinin güçlü performansı faiz indirimleri beklentilerini gölgeliyor. Mayıs ayında tarım dışı istihdam sayısı 272 bin ile beklentilerin çok üzerinde gerçekleşti. Enflasyon ile istihdam verileri arasındaki uyumsuzluk, piyasanın faiz indirimlerinin zamanı ve sayısı konusunda ortak bir görüş oluşturmasını zorlaştırıyor. FedWatch Aracı, Eylül ayında ilk faiz indirimine ilişkin olasılığın yalnızca %56.3 olduğunu gösteriyor.
Ticaret açısından bakıldığında, piyasanın Federal Rezerv'in faiz indirimine bahis oynamaya başladığı görülüyor. ABD tahvil getirileri son birkaç ayda düşüş eğiliminde, altın fiyatları ise yüksek seviyelerde yatay seyrediyor, bu da muhtemelen risk iştahının arttığını ve güvenli varlıkların cazibesinin azaldığını gösteriyor.
Amerikan ekonomisi genel olarak iyiye gidiyor, son imalat PMI 51.7 olarak, beklentilerin üzerinde. Atlanta Federal Rezerv'in GDPNow modeli 2024'ün ikinci çeyreğinde GDP büyüme oranının %3.0 olmasını tahmin ediyor. Bu nedenle, yatırımcıların Amerikan ekonomisini aşırı şekilde endişelendirmelerine gerek yok, sadece enflasyonun düşmesini ve Federal Rezerv'in faiz indirimini sabırla beklemeleri gerekiyor.
18 Haziran'da, Nvidia'nın hisse fiyatı %3,51 arttı ve piyasa değeri 33353 milyar dolara ulaşarak kısa bir süreliğine Microsoft ve Apple'ı geride bırakarak dünyanın en değerli şirketi oldu. Bu durum, kripto piyasasına yönelik AI dönüşümüne olan heyecanı yansıtıyor ve Nvidia'yı bu çağın öncü şirketi olarak görüyor. Ancak zirveye ulaştıktan kısa bir süre sonra, şirketin üst düzey yöneticileri kar realizasyonuna başladı ve hisse fiyatı geri çekildi, şu anda dünyanın üçüncü sırasında yer alıyor.
Federal Rezerv (FED) henüz faiz indirmediği halde, ABD borsası sürekli yeni zirveler kaydediyor, AI konsepti piyasaya güçlü bir ivme kazandırıyor. Nasdaq ve S&P 500 sürekli tarihsel yeni zirveler oluştururken, Dow Jones yüksek seviyelerde yatay bir seyir izliyor. Fiyat-kazanç oranı açısından, S&P 500'ün fiyat-kazanç oranı 21. yüzyılın %80'lik dilimine yakın olmasına rağmen, 2002'deki internet balonu patlama döneminden hala düşük. Bu nedenle, bir balon olmasına rağmen, durumu çok ciddi değil.
Dikkate değer olan, S&P 500 endeksinin getiri oranı ile piyasa genişliği göstergesi arasındaki farkın 30 yılın en yüksek seviyesine ulaşması, piyasa fonlarının büyük ağırlık hisselerine yoğunlaştığını, küçük piyasa değerine sahip hisselerin ise ilgiden yoksun olduğunu gösteriyor. Bu durum, piyasanın genel likiditesine olumsuz etki yaparak sistemik riski artırabilir. Gelecekteki piyasa yönelimi, Nvidia'nın 2025 mali yılının ikinci çeyrek finansal raporunun performansına ve faiz indirim beklentilerindeki değişimlere bağlı olabilir.
Asya-Pasifik piyasası bu ay dikkat çekici bir performans sergiledi, Mumbai SENSEX 80000 puana yaklaştı, Tayvan ağırlıklı endeksi tarihi bir zirveye ulaştı. Japon yeni 160 seviyesinin altına düşmesine rağmen, Nikkei 225 hala yüksek seviyelerde yatay seyrederek güçlü bir performans sergiliyor.
Kripto piyasası bu ay belirgin bir makro olumsuzluk olmaksızın düştü, Bitcoin en düşük 58500 doların altına inerken, Ethereum en düşük 3240 dolar civarına geriledi. ABD spot Bitcoin ETF'si hala net girdi sağlasa da, piyasa hareketleri büyük kurumların davranışlarıyla ters yönde ilerliyor. Düşüşün doğrudan nedeni, eski oyuncuların ve madencilerin yoğun satışları olabilir.
Bitcoin piyasası finansal araçlarının giderek karmaşıklaşması, piyasa dalgalanmasını da artırdı. 2017'deki sözleşme ticaretinin başlamasından bu yana, çeşitli türev ürünler sürekli olarak ortaya çıkmakta ve piyasa arzını ve dalgalanmayı artırmaktadır. Spot, sözleşme, opsiyon gibi araçların iç içe geçmesi, Bitcoin piyasasının dalgalanmasını daha da öngörülemez hale getirmektedir.
Buna rağmen, bu düşüş yatırımcılara düşük fiyatla giriş yapma fırsatı sunabilir. Şifreleme piyasası finansal araçlarının çeşitlenmesi de onun ana akıma giden önemli bir yoludur. Bu ay iki önemli haber var: Ethereum spot ETF'sinin en erken Temmuz başında onaylanması mümkün; VanEck, SEC'e Solana ETF'si için başvuruda bulundu ve 2025'te piyasaya sürmeyi planlıyor. Bitcoin'den Ethereum'a, oradan da Solana'ya, kripto varlıklar geleneksel piyasalarda beklenenden daha hızlı bir şekilde kabul ediliyor ve bu, gelecekte büyük miktarda ek fon sağlayabilir.
Genel olarak, makroekonomi ve geleneksel finans piyasalarında belirsizlikler olmasına rağmen, kripto varlık piyasası bağımsızlık ve dayanıklılık sergileyerek, çeşitlendirilmiş portföylerde giderek daha önemli bir rol oynaması ve yatırımcılara yeni büyüme fırsatları sunması beklenmektedir.