Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağı'nın on-chain Varlık Yönetimi
Önemli Noktaların Özeti
Kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına sürekli girmesiyle, geleneksel finans standartlarına uygun varlık yönetim çözümlerine olan talep artmaktadır. Maple Finance, bu boşluğu doldurmak için ortaya çıktı ve on-chain varlık yönetim platformu olarak konumunu sağlamlaştırdı.
Maple sadece borç verenler ve borç alanları arasında bir bağlantı değildir. Borç alanlar için yapılandırılmış bir değerlendirme yapar ve teminatı stratejik olarak yönetir, bu sayede daha çok geleneksel bir varlık yönetim şirketi gibi çalışır. Son zamanlarda, Maple ürün yelpazesini genişletti ve Bitcoin'i pasif bir varlıktan gelir getiren bir varlığa dönüştüren bir Bitcoin gelir ürünü sundu.
Kurumsal yapıların kripto alana daha fazla girmesiyle birlikte, Maple Finance gibi iyi hazırlanmış varlık yönetim platformlarının erken dönem kurumsal ilişkileri kurması bekleniyor - bu avantaj, uzun vadeli pazar liderliğine dönüşebilir.
1. Kripto pazarının varlık yönetimine olan talebi
Geleneksel finans alanında, büyük varlıkları olan yatırımcılar genellikle aracı kurumların sunduğu profesyonel varlık yönetim hizmetlerine güvenmektedir - bu yaygın olarak benimsenen bir stratejidir. Ancak başka bir durumu düşünün: Diyelim ki bir şirketin CEO'susunuz ve büyük miktarda Bitcoin pozisyonu satın aldınız. Bu varlıkları nasıl etkili bir şekilde yönetirsiniz?
Başlangıçta, staking veya doğrudan borç verme gibi seçenekler mantıklı görünüyor. Ancak pratikte, büyük ölçekli kripto varlıkları yönetmek karmaşık ve hataya açık. Genellikle uzman kişiler ve sağlam operasyonel kontroller gerektirir. İnsanlar, geleneksel finansal hizmetlere benzer profesyonel varlık yönetimini düşünmeye yönelebilir. Ancak burada başka bir zorluk var: Kripto piyasasında yapılandırılmış ve güvenilir varlık yönetim kurumları son derece nadirdir.
Bu boşluk, kripto varlık yönetimine belirgin bir fırsat sunuyor. Geleneksel finansal alanda kanıtlanmış modellerin dijital varlıklara uygulanması, büyük bir pazar potansiyelini serbest bırakabilir. Kurumsal katılım kripto alanında derinleştikçe, profesyonel ve yapılandırılmış varlık yönetimine olan talep kritik bir hale geliyor.
Kurumsal katılımın kripto alandaki hızlanmasıyla birlikte, bu talep giderek daha belirgin hale geliyor. 2020'den bu yana bir şirketin büyük ölçekli Bitcoin alımları, önemli bir örnek oluşturuyor. 2024'te ABD ve Hong Kong'un nakit Bitcoin ETF'lerini onaylamasının ardından bu ivme daha da güçlendi.
Bu nedenle, bir zamanlar perakende yatırımcıların hakim olduğu piyasa sınırlarına yaklaşmakta. Mevcut ortam, kurumsal taleplere yönelik özel varlık yönetim çözümleri gerektirmektedir.
Maple Finance, bu talebi karşılamak için oluşturulmuştur. Şirket 2019 yılında kurulmuş olup, Maple geleneksel finans uzmanlığını blokzincir altyapısıyla birleştirmiş ve lider on-chain varlık yönetimi sağlayıcısı olarak konumunu sağlamlaştırmıştır.
2. on-chain Aset Yönetimi: Maple Finance
Maple Finance'ın yapısı sade ve anlaşılır. Kredi temelli on-chain borçlanmayı kolaylaştırmak için fon sağlayıcı (LP) ile kurumsal borç alanları birleştirir.
Bu, bir anahtar soruyu gündeme getiriyor: Geleneksel finans dünyasında, varlık yönetimi genellikle müşterilerin varlık portföylerini borsa, tahvil, gayrimenkul ve diğer araçlara dağıtarak risk yönetimi sağlamak ve değer uzun vadeli büyüme elde etmekle ilgilidir.
Bu bağlamda, bir borç verme aracılığı platformu gerçekten bir varlık yönetim şirketi olarak mı değerlendirilebilir?
Maple Finance'in gerçek işleyişini inceledikten sonra, cevap daha net hale geliyor. Bu platform, basit kredi aracılığının ötesinde uzman varlık yönetimi uygulamaları benimsemiştir. Kurumsal borçlular için kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapar ve fon dağılımı ile kredi koşulları konusunda stratejik kararlar alır.
Tüm kredi süreci boyunca, Maple ayrıca aktif bir sermaye yönetimi gerçekleştirir ve teminat kalitesi rehin verme ve yeniden kredi verme gibi mekanizmaları kullanır. Bu işletim modeli, açıkça temel kredi aracılığının ötesine geçmekte ve modern varlık yönetimi şirketlerinin işlevine daha yakın bir hale gelmektedir.
3. Maple Finance'ın temel katılımcıları ve işletim mekanizması
Maple Finance, ( olarak bir on-chain varlık yönetim kurumu olarak hareket edebilmekte ve yalnızca bir borç verme aracı olmaktan öteye geçmektedir. Bu, katılımcı yapısının netliği ve sistematik operasyon çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Maple'ın ürünleri, üç ana katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Maple Finance, bir on-chain varlık yönetim kuruluşu ) olarak, basit bir borç verme aracı ( olmanın ötesinde bir rol üstlenmektedir. Bu, belirgin katılımcı yapısı ve sistematik operasyon çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Ürün modeli üç ana katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Bu yapı, geleneksel finansal sistemde var olan garanti mekanizmalarını yansıtmaktadır. Bankaların kurumsal kredi işinde, tasarruf sahipleri fon sağlar, şirketler kredi başvurusu yapar, iç kredi ekibi finansal sağlık durumunu değerlendirir. Hissedarlar ise kurumun yönünü etkileyen yönetim kararlarına katılır.
Maple Finance'in çalışma şekli benzerdir. Borçlular kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple'ın kredi ekibi teminat oranı ve varlık kalitesine göre şartları belirler. Krediyi verenler, tasarruf sahiplerine benzer bir şekilde fon sağlar ve $SYRUP sahipleri, hissedar benzeri bir yönetişim rolü üstlenerek protokol düzeyinde kararlara katılır.
Bir ana fark, $SYRUP sahiplerinin protokol gelirleriyle finanse edilen staking ödülleri alacak olmalarıdır. Dikkate değer bir nokta, gelirlerin %20'sinin bu ödülleri desteklemek için geri alım için ayrılmasıdır.
Somut bir örneği düşünelim. Ana piyasa yapıcı TIGER 77, piyasa dalgalanmaları arttığında ticaret pozisyonlarını genişletmek için 10 milyon dolar işletme sermayesine ihtiyaç duymaktadır. Ancak, geleneksel bankalar, kripto para alanına olan güvenlerinin sınırlı olduğunu öne sürerek bu talebi reddetmişlerdir - bu da TIGER 77'nin ihtiyaç duyduğu fonlara erişememesine neden olmuştur.
Maple Finance'in iç borç verme ve danışmanlık departmanı Maple Direct, yüksek getirili kurumsal ürünü )High-Yield Corporate Product( aracılığıyla bu boşluğu kapatmaktadır. Maple Direct'in performansını tanıyan nitelikli yatırımcılar, borç verme havuzuna 10 milyon USDC yatırmaktadır.
TIGER 77 kredili başvuruda bulunduğunda, Maple Direct kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapacak, şirketin mali durumunu, operasyon geçmişini ve risk durumunu inceleyecektir. Değerlendirmeden sonra, %12,5 faiz oranıyla Ethereum teminat olarak kullanılarak 10.000.000 USDC tutarında bir kredi onaylayacaktır.
Kredi uygulandıktan sonra, gelir dağılımı başlar. TIGER 77 aylık faizi öder, bunun %12'si Maple Direct tarafından yönetim ücreti olarak saklanır. Kalan faiz uygun yatırımcılara dağıtılır.
Burada, Maple'in farklılaştırması net bir şekilde görünmektedir. Temel kredi aracılığının ötesine geçerek, teminatı aktif bir şekilde yönetmektedir - bu, sermaye verimliliğini artırmak için ikincil kredi verme ve teminat staking'i içermektedir. Bazı durumlarda, Maple, geleneksel teminat ) yerine ana şirketin kurumsal garantisi ( temelinde kredi oluşturmaktadır.
Aslında, Maple'in sunduğu hizmetler geleneksel finansal kuruluşlarla karşılaştırılabilir. Sadece borç verenler ve borç alanlar arasında bağlantı kurmakla kalmayıp, fonları aktif bir şekilde yönetiyor. Bu yaklaşım, Maple'i yalnızca başka bir DeFi borç verme platformu değil, aynı zamanda güvenilir bir kurumsal varlık yönetim şirketi olarak konumlandırıyor.
![Derinlemesine İnceleme Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağında On-Chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9a7209724e886e2fd52fc99150447d4.webp(
4. Maple Finance'ın temel ürünleri
) 4.1. Maple Kurumsal
Maple Finance, çeşitli ve yapılandırılmış ürün portföyleri sunarak yasal bir on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak konumunu sağlamlaştırmıştır. Ürünleri esasen iki ana kategoriye ayrılmaktadır: kredi ürünleri ve varlık yönetim ürünleri, her kategori farklı risk toleransı ve getiri hedeflerine sahip yatırımcıları hedeflemektedir.
Birinci tür — kredi ürünleri — Maple'ın mavi çip ### Blue Chip ( ve yüksek getiri ) High Yield ( ürünlerini içerir. Mavi çip ürün serisi, sermaye korunmasına önem veren muhafazakar yatırımcılar için tasarlanmıştır. Sadece Bitcoin ve Ethereum gibi olgun varlıkları teminat olarak kabul eder ve sıkı risk yönetimi uygulamalarına uyar.
Buna karşılık, yüksek getiri ürünleri daha yüksek getiriler arayan ve daha büyük riskler almaya istekli yatırımcılar için tasarlanmıştır. Temel stratejisi, yalnızca teminat tutmak yerine, ek gelir elde etmek için aşırı teminatlı varlıkları aktif bir şekilde yönetmeyi içerir - bu, staking veya ikincil borç verme yoluyla yapılır.
Maple Finance'in ikinci ürün kategorisi - varlık yönetimi - BTC getirisi )BTC Yield( ürünü ile başladı. Bu ürün, bu yılın başlarında, kurumsal yatırımcıların Bitcoin'e olan artan talebine yanıt olarak piyasaya sürüldü. Değer önerisi oldukça basit: Kurumlar Bitcoin'i pasif olarak tutmak zorunda değiller, bunun yerine BTC yatırarak faiz kazanabilir ve mevcut varlıklardan gelir elde edebilirler.
Bu doğal olarak bir soruyu gündeme getiriyor: Eğer kurumlar doğrudan Bitcoin satın alıp tutabiliyorsa, neden kendileri yönetmiyor? Cevap, pratik sınırlamalarda yatıyor - esas olarak güvenli bir şekilde gelir elde etmeye yönelik teknik altyapı veya operasyonel uzmanlığın eksikliği.
Maple Finance'in Bitcoin getiri ürünleri, Core DAO tarafından sağlanan çift staking ) dual staking ( kullanmaktadır. Bu modelde, kurumlar Bitcoin'lerini belirli kurum düzeyindeki saklama hizmetlerinde güvenli bir şekilde depolarken, belirli bir süre boyunca varlıklarını kullanmamayı taahhüt ederek staking getirisi elde ederler. Kısacası, kurumlar varlıklarını güvenli bir şekilde kilitler ve gelir elde eder.
Ancak, pratikteki süreç göründüğünden daha karmaşıktır. "Bitcoin ile kazanç elde etme" basit görüntüsünün arkasında, bir dizi teknik ve işlem adımı bulunmaktadır - saklama kurumlarıyla sözleşme düzenlemek, Core DAO staking'ine katılmak, $CORE staking ödüllerini nakde çevirmek. Her adım uzmanlık gerektirir ve çoğu kurum içinde bu bilgiye sahip değildir.
Bu, geleneksel finansal dünyada tanıdık bir modeli yansıtmaktadır. Şirketler varlıkları doğrudan yönetebilse de, genellikle bu işi verimli ve güvenli bir şekilde tamamlamak için uzman varlık yönetim şirketlerine güvenmektedirler. Kripto alanında, bu tür uzmanlığa olan talep daha yüksektir - teknik karmaşıklık, düzenleyici denetim, güvenlik ve risk yönetimi gibi ek boyutlar göz önüne alındığında.
Bitcoin gelir ürünlerinden başlayan Maple Finance, daha geniş varlık yönetimi ürünlerine genişlemeyi planlıyor. Bu strateji, kurumsal yatırımcılar ile kripto pazarları arasındaki uçurumu kapatmak için kritik öneme sahip olup, uzun süredir karşılanmamış bir talebi ele alıyor.
Kapsamlı, profesyonel yönetim hizmetleri sunarak, Maple kurumların dijital varlıklardan istikrarlı getiriler elde etmelerini sağlıyor - ana iş odaklarından sapmalarına gerek kalmadan.
![Derinlemesine Maple Finance Analizi: Kurumsal Sermaye Döneminde On-Chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Şimdiye kadar tartışılan ürünler esasen nitelikli yatırımcılara yöneliktir ve genel bireysel yatırımcıların erişimini kısıtlamaktadır. Bu sorunu çözmek için Maple Finance, bireysel yatırımcılara yönelik, Maple'ın mevcut kredi altyapısı ve borçlu ağı üzerine inşa edilen syrupUSDC ve syrupUSDT'yi piyasaya sürdü.
syrupUSDC ile toplanan fonlar, Maple mavi çip ve yüksek getirili havuzlardan gelen kurumsal borçlulara verilecektir. Bu borçlular, diğer Maple ürünleriyle aynı kredi değerlendirme sürecini kabul etmektedir. Bu kredilerden elde edilen faizler doğrudan syrupUSDC tasarruf sahiplerine dağıtılacaktır.
Maple'in kurumsal ürünlerine benzer bir yapı olmasına rağmen, syrup havuzu bağımsız olarak yönetilmektedir. Bu tasarım, kurumsal ürünlerin işletim titizliğini korurken, perakende kullanıcıların erişim engelini düşürmektedir - yapı istikrarını tehlikeye atmadan erişilebilirliği artırmaktadır.
Kurumsal katılımcılara sunulan seviyenin biraz altında olmasına rağmen, Maple uzun vadeli katılımı artırmak için "Drips" ödül sistemi getirmiştir. Drips, her dört saatte bir puan olarak hesaplanan ek token ödülleri sunar. Her sezonun sonunda, puanlar SYRUP tokenlerine dönüştürülebilir. Bu teşvik mekanizması ve aktif fonlama stratejisi sayesinde, Maple Finance yaklaşık 1.9 milyar USDC ve USDT çekmiştir.
Sonuç olarak, syrupUSDC/USDT, kurumsal düzeydeki ürünleri perakende yatırımcılara uzatmakta, erişilebilirlik ile yapılandırılmış ödül mekanizmalarını bir araya getirmektedir. Drips'i entegre ederek, Maple, Web3 katılım dinamiklerine derin bir anlayış sergileyerek sürekli katılımı teşvik eden ve mali disiplini koruyan bir model sunmaktadır.
![Derinlemesine Maple Finance Analizi: Kurumsal Sermaye Döneminde On-Chain Varlık Yönetimi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp(
5. Maple Finance'ın Ana Farklılaştırıcı Avantajları
Maple Finance'ın temel farklılaşma avantajı, tamamen on-chain kurumsal düzeyde bir sistemin uygulanmasında yatmaktadır. Maple, yalnızca algoritmik borç verme protokollerine güvenmekle kalmaz, aynı zamanda on-chain altyapıyı insan uzmanlığıyla birleştirerek kurumsal standartlara uygun bir ortam yaratır.
) 5.1. Geleneksel finans uzmanları tarafından geliştirilen hizmet
Bu ayrım, Maple'ın ekip yapısından kaynaklanmaktadır. Birçok on-chain finans platformu, geleneksel finans deneyimine sahip profesyonellerden yoksundur. Böyle bir deneyim kesinlikle gerekli olmasa da.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Maple Finance: on-chain varlık yönetimi kurumsal yatırımda yeni bir çağ başlatıyor
Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağı'nın on-chain Varlık Yönetimi
Önemli Noktaların Özeti
Kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına sürekli girmesiyle, geleneksel finans standartlarına uygun varlık yönetim çözümlerine olan talep artmaktadır. Maple Finance, bu boşluğu doldurmak için ortaya çıktı ve on-chain varlık yönetim platformu olarak konumunu sağlamlaştırdı.
Maple sadece borç verenler ve borç alanları arasında bir bağlantı değildir. Borç alanlar için yapılandırılmış bir değerlendirme yapar ve teminatı stratejik olarak yönetir, bu sayede daha çok geleneksel bir varlık yönetim şirketi gibi çalışır. Son zamanlarda, Maple ürün yelpazesini genişletti ve Bitcoin'i pasif bir varlıktan gelir getiren bir varlığa dönüştüren bir Bitcoin gelir ürünü sundu.
Kurumsal yapıların kripto alana daha fazla girmesiyle birlikte, Maple Finance gibi iyi hazırlanmış varlık yönetim platformlarının erken dönem kurumsal ilişkileri kurması bekleniyor - bu avantaj, uzun vadeli pazar liderliğine dönüşebilir.
1. Kripto pazarının varlık yönetimine olan talebi
Geleneksel finans alanında, büyük varlıkları olan yatırımcılar genellikle aracı kurumların sunduğu profesyonel varlık yönetim hizmetlerine güvenmektedir - bu yaygın olarak benimsenen bir stratejidir. Ancak başka bir durumu düşünün: Diyelim ki bir şirketin CEO'susunuz ve büyük miktarda Bitcoin pozisyonu satın aldınız. Bu varlıkları nasıl etkili bir şekilde yönetirsiniz?
Başlangıçta, staking veya doğrudan borç verme gibi seçenekler mantıklı görünüyor. Ancak pratikte, büyük ölçekli kripto varlıkları yönetmek karmaşık ve hataya açık. Genellikle uzman kişiler ve sağlam operasyonel kontroller gerektirir. İnsanlar, geleneksel finansal hizmetlere benzer profesyonel varlık yönetimini düşünmeye yönelebilir. Ancak burada başka bir zorluk var: Kripto piyasasında yapılandırılmış ve güvenilir varlık yönetim kurumları son derece nadirdir.
Bu boşluk, kripto varlık yönetimine belirgin bir fırsat sunuyor. Geleneksel finansal alanda kanıtlanmış modellerin dijital varlıklara uygulanması, büyük bir pazar potansiyelini serbest bırakabilir. Kurumsal katılım kripto alanında derinleştikçe, profesyonel ve yapılandırılmış varlık yönetimine olan talep kritik bir hale geliyor.
Kurumsal katılımın kripto alandaki hızlanmasıyla birlikte, bu talep giderek daha belirgin hale geliyor. 2020'den bu yana bir şirketin büyük ölçekli Bitcoin alımları, önemli bir örnek oluşturuyor. 2024'te ABD ve Hong Kong'un nakit Bitcoin ETF'lerini onaylamasının ardından bu ivme daha da güçlendi.
Bu nedenle, bir zamanlar perakende yatırımcıların hakim olduğu piyasa sınırlarına yaklaşmakta. Mevcut ortam, kurumsal taleplere yönelik özel varlık yönetim çözümleri gerektirmektedir.
Maple Finance, bu talebi karşılamak için oluşturulmuştur. Şirket 2019 yılında kurulmuş olup, Maple geleneksel finans uzmanlığını blokzincir altyapısıyla birleştirmiş ve lider on-chain varlık yönetimi sağlayıcısı olarak konumunu sağlamlaştırmıştır.
2. on-chain Aset Yönetimi: Maple Finance
Maple Finance'ın yapısı sade ve anlaşılır. Kredi temelli on-chain borçlanmayı kolaylaştırmak için fon sağlayıcı (LP) ile kurumsal borç alanları birleştirir.
Bu, bir anahtar soruyu gündeme getiriyor: Geleneksel finans dünyasında, varlık yönetimi genellikle müşterilerin varlık portföylerini borsa, tahvil, gayrimenkul ve diğer araçlara dağıtarak risk yönetimi sağlamak ve değer uzun vadeli büyüme elde etmekle ilgilidir.
Bu bağlamda, bir borç verme aracılığı platformu gerçekten bir varlık yönetim şirketi olarak mı değerlendirilebilir?
Maple Finance'in gerçek işleyişini inceledikten sonra, cevap daha net hale geliyor. Bu platform, basit kredi aracılığının ötesinde uzman varlık yönetimi uygulamaları benimsemiştir. Kurumsal borçlular için kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapar ve fon dağılımı ile kredi koşulları konusunda stratejik kararlar alır.
Tüm kredi süreci boyunca, Maple ayrıca aktif bir sermaye yönetimi gerçekleştirir ve teminat kalitesi rehin verme ve yeniden kredi verme gibi mekanizmaları kullanır. Bu işletim modeli, açıkça temel kredi aracılığının ötesine geçmekte ve modern varlık yönetimi şirketlerinin işlevine daha yakın bir hale gelmektedir.
3. Maple Finance'ın temel katılımcıları ve işletim mekanizması
Maple Finance, ( olarak bir on-chain varlık yönetim kurumu olarak hareket edebilmekte ve yalnızca bir borç verme aracı olmaktan öteye geçmektedir. Bu, katılımcı yapısının netliği ve sistematik operasyon çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Maple'ın ürünleri, üç ana katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Maple Finance, bir on-chain varlık yönetim kuruluşu ) olarak, basit bir borç verme aracı ( olmanın ötesinde bir rol üstlenmektedir. Bu, belirgin katılımcı yapısı ve sistematik operasyon çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Ürün modeli üç ana katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Bu yapı, geleneksel finansal sistemde var olan garanti mekanizmalarını yansıtmaktadır. Bankaların kurumsal kredi işinde, tasarruf sahipleri fon sağlar, şirketler kredi başvurusu yapar, iç kredi ekibi finansal sağlık durumunu değerlendirir. Hissedarlar ise kurumun yönünü etkileyen yönetim kararlarına katılır.
Maple Finance'in çalışma şekli benzerdir. Borçlular kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple'ın kredi ekibi teminat oranı ve varlık kalitesine göre şartları belirler. Krediyi verenler, tasarruf sahiplerine benzer bir şekilde fon sağlar ve $SYRUP sahipleri, hissedar benzeri bir yönetişim rolü üstlenerek protokol düzeyinde kararlara katılır.
Bir ana fark, $SYRUP sahiplerinin protokol gelirleriyle finanse edilen staking ödülleri alacak olmalarıdır. Dikkate değer bir nokta, gelirlerin %20'sinin bu ödülleri desteklemek için geri alım için ayrılmasıdır.
Somut bir örneği düşünelim. Ana piyasa yapıcı TIGER 77, piyasa dalgalanmaları arttığında ticaret pozisyonlarını genişletmek için 10 milyon dolar işletme sermayesine ihtiyaç duymaktadır. Ancak, geleneksel bankalar, kripto para alanına olan güvenlerinin sınırlı olduğunu öne sürerek bu talebi reddetmişlerdir - bu da TIGER 77'nin ihtiyaç duyduğu fonlara erişememesine neden olmuştur.
Maple Finance'in iç borç verme ve danışmanlık departmanı Maple Direct, yüksek getirili kurumsal ürünü )High-Yield Corporate Product( aracılığıyla bu boşluğu kapatmaktadır. Maple Direct'in performansını tanıyan nitelikli yatırımcılar, borç verme havuzuna 10 milyon USDC yatırmaktadır.
TIGER 77 kredili başvuruda bulunduğunda, Maple Direct kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapacak, şirketin mali durumunu, operasyon geçmişini ve risk durumunu inceleyecektir. Değerlendirmeden sonra, %12,5 faiz oranıyla Ethereum teminat olarak kullanılarak 10.000.000 USDC tutarında bir kredi onaylayacaktır.
Kredi uygulandıktan sonra, gelir dağılımı başlar. TIGER 77 aylık faizi öder, bunun %12'si Maple Direct tarafından yönetim ücreti olarak saklanır. Kalan faiz uygun yatırımcılara dağıtılır.
Burada, Maple'in farklılaştırması net bir şekilde görünmektedir. Temel kredi aracılığının ötesine geçerek, teminatı aktif bir şekilde yönetmektedir - bu, sermaye verimliliğini artırmak için ikincil kredi verme ve teminat staking'i içermektedir. Bazı durumlarda, Maple, geleneksel teminat ) yerine ana şirketin kurumsal garantisi ( temelinde kredi oluşturmaktadır.
Aslında, Maple'in sunduğu hizmetler geleneksel finansal kuruluşlarla karşılaştırılabilir. Sadece borç verenler ve borç alanlar arasında bağlantı kurmakla kalmayıp, fonları aktif bir şekilde yönetiyor. Bu yaklaşım, Maple'i yalnızca başka bir DeFi borç verme platformu değil, aynı zamanda güvenilir bir kurumsal varlık yönetim şirketi olarak konumlandırıyor.
![Derinlemesine İnceleme Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağında On-Chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9a7209724e886e2fd52fc99150447d4.webp(
4. Maple Finance'ın temel ürünleri
) 4.1. Maple Kurumsal
Maple Finance, çeşitli ve yapılandırılmış ürün portföyleri sunarak yasal bir on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak konumunu sağlamlaştırmıştır. Ürünleri esasen iki ana kategoriye ayrılmaktadır: kredi ürünleri ve varlık yönetim ürünleri, her kategori farklı risk toleransı ve getiri hedeflerine sahip yatırımcıları hedeflemektedir.
Birinci tür — kredi ürünleri — Maple'ın mavi çip ### Blue Chip ( ve yüksek getiri ) High Yield ( ürünlerini içerir. Mavi çip ürün serisi, sermaye korunmasına önem veren muhafazakar yatırımcılar için tasarlanmıştır. Sadece Bitcoin ve Ethereum gibi olgun varlıkları teminat olarak kabul eder ve sıkı risk yönetimi uygulamalarına uyar.
Buna karşılık, yüksek getiri ürünleri daha yüksek getiriler arayan ve daha büyük riskler almaya istekli yatırımcılar için tasarlanmıştır. Temel stratejisi, yalnızca teminat tutmak yerine, ek gelir elde etmek için aşırı teminatlı varlıkları aktif bir şekilde yönetmeyi içerir - bu, staking veya ikincil borç verme yoluyla yapılır.
Maple Finance'in ikinci ürün kategorisi - varlık yönetimi - BTC getirisi )BTC Yield( ürünü ile başladı. Bu ürün, bu yılın başlarında, kurumsal yatırımcıların Bitcoin'e olan artan talebine yanıt olarak piyasaya sürüldü. Değer önerisi oldukça basit: Kurumlar Bitcoin'i pasif olarak tutmak zorunda değiller, bunun yerine BTC yatırarak faiz kazanabilir ve mevcut varlıklardan gelir elde edebilirler.
Bu doğal olarak bir soruyu gündeme getiriyor: Eğer kurumlar doğrudan Bitcoin satın alıp tutabiliyorsa, neden kendileri yönetmiyor? Cevap, pratik sınırlamalarda yatıyor - esas olarak güvenli bir şekilde gelir elde etmeye yönelik teknik altyapı veya operasyonel uzmanlığın eksikliği.
Maple Finance'in Bitcoin getiri ürünleri, Core DAO tarafından sağlanan çift staking ) dual staking ( kullanmaktadır. Bu modelde, kurumlar Bitcoin'lerini belirli kurum düzeyindeki saklama hizmetlerinde güvenli bir şekilde depolarken, belirli bir süre boyunca varlıklarını kullanmamayı taahhüt ederek staking getirisi elde ederler. Kısacası, kurumlar varlıklarını güvenli bir şekilde kilitler ve gelir elde eder.
Ancak, pratikteki süreç göründüğünden daha karmaşıktır. "Bitcoin ile kazanç elde etme" basit görüntüsünün arkasında, bir dizi teknik ve işlem adımı bulunmaktadır - saklama kurumlarıyla sözleşme düzenlemek, Core DAO staking'ine katılmak, $CORE staking ödüllerini nakde çevirmek. Her adım uzmanlık gerektirir ve çoğu kurum içinde bu bilgiye sahip değildir.
Bu, geleneksel finansal dünyada tanıdık bir modeli yansıtmaktadır. Şirketler varlıkları doğrudan yönetebilse de, genellikle bu işi verimli ve güvenli bir şekilde tamamlamak için uzman varlık yönetim şirketlerine güvenmektedirler. Kripto alanında, bu tür uzmanlığa olan talep daha yüksektir - teknik karmaşıklık, düzenleyici denetim, güvenlik ve risk yönetimi gibi ek boyutlar göz önüne alındığında.
Bitcoin gelir ürünlerinden başlayan Maple Finance, daha geniş varlık yönetimi ürünlerine genişlemeyi planlıyor. Bu strateji, kurumsal yatırımcılar ile kripto pazarları arasındaki uçurumu kapatmak için kritik öneme sahip olup, uzun süredir karşılanmamış bir talebi ele alıyor.
Kapsamlı, profesyonel yönetim hizmetleri sunarak, Maple kurumların dijital varlıklardan istikrarlı getiriler elde etmelerini sağlıyor - ana iş odaklarından sapmalarına gerek kalmadan.
![Derinlemesine Maple Finance Analizi: Kurumsal Sermaye Döneminde On-Chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Şimdiye kadar tartışılan ürünler esasen nitelikli yatırımcılara yöneliktir ve genel bireysel yatırımcıların erişimini kısıtlamaktadır. Bu sorunu çözmek için Maple Finance, bireysel yatırımcılara yönelik, Maple'ın mevcut kredi altyapısı ve borçlu ağı üzerine inşa edilen syrupUSDC ve syrupUSDT'yi piyasaya sürdü.
syrupUSDC ile toplanan fonlar, Maple mavi çip ve yüksek getirili havuzlardan gelen kurumsal borçlulara verilecektir. Bu borçlular, diğer Maple ürünleriyle aynı kredi değerlendirme sürecini kabul etmektedir. Bu kredilerden elde edilen faizler doğrudan syrupUSDC tasarruf sahiplerine dağıtılacaktır.
Maple'in kurumsal ürünlerine benzer bir yapı olmasına rağmen, syrup havuzu bağımsız olarak yönetilmektedir. Bu tasarım, kurumsal ürünlerin işletim titizliğini korurken, perakende kullanıcıların erişim engelini düşürmektedir - yapı istikrarını tehlikeye atmadan erişilebilirliği artırmaktadır.
Kurumsal katılımcılara sunulan seviyenin biraz altında olmasına rağmen, Maple uzun vadeli katılımı artırmak için "Drips" ödül sistemi getirmiştir. Drips, her dört saatte bir puan olarak hesaplanan ek token ödülleri sunar. Her sezonun sonunda, puanlar SYRUP tokenlerine dönüştürülebilir. Bu teşvik mekanizması ve aktif fonlama stratejisi sayesinde, Maple Finance yaklaşık 1.9 milyar USDC ve USDT çekmiştir.
Sonuç olarak, syrupUSDC/USDT, kurumsal düzeydeki ürünleri perakende yatırımcılara uzatmakta, erişilebilirlik ile yapılandırılmış ödül mekanizmalarını bir araya getirmektedir. Drips'i entegre ederek, Maple, Web3 katılım dinamiklerine derin bir anlayış sergileyerek sürekli katılımı teşvik eden ve mali disiplini koruyan bir model sunmaktadır.
![Derinlemesine Maple Finance Analizi: Kurumsal Sermaye Döneminde On-Chain Varlık Yönetimi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp(
5. Maple Finance'ın Ana Farklılaştırıcı Avantajları
Maple Finance'ın temel farklılaşma avantajı, tamamen on-chain kurumsal düzeyde bir sistemin uygulanmasında yatmaktadır. Maple, yalnızca algoritmik borç verme protokollerine güvenmekle kalmaz, aynı zamanda on-chain altyapıyı insan uzmanlığıyla birleştirerek kurumsal standartlara uygun bir ortam yaratır.
) 5.1. Geleneksel finans uzmanları tarafından geliştirilen hizmet
Bu ayrım, Maple'ın ekip yapısından kaynaklanmaktadır. Birçok on-chain finans platformu, geleneksel finans deneyimine sahip profesyonellerden yoksundur. Böyle bir deneyim kesinlikle gerekli olmasa da.