Nhà đầu tư dày dạn phân tích sâu về lĩnh vực game blockchain: Cơ hội, thách thức và sự phát triển trong tương lai

Vào ngày 31 tháng 1, một nền tảng đã tổ chức đối thoại với hai nhà đầu tư - Chủ tịch điều hành ABGA, đồng sáng lập Bitrise Capital, và đối tác Web3Labs Kevin Shao cùng với đối tác của Hỏa Phượng Capital, Trần Nguyệt Thiên, để thảo luận sâu về đầu tư và khởi nghiệp trong lĩnh vực trò chơi blockchain. Dưới đây là một số đoạn trích chọn lọc:

Người dẫn chương trình: Ông Chen Yuetian có kinh nghiệm đầu tư rất thành công trong ngành truyền thống, vậy tại sao ông lại chọn gia nhập ngành Web3? Điều gì đã thúc đẩy ý tưởng khởi nghiệp của ông? Trong quá trình thành lập Huǒfèng Capital, ông đã gặp những thách thức và cơ hội nào?

Trần Tuyết Thiên: Sau khi rời công ty trước vào năm 2020, tôi đã làm đầu tư thiên thần cá nhân, phạm vi rất rộng, trong đó một phần là tham gia đầu tư vào các dự án crypto, đã đạt được lợi nhuận vượt trội hơn so với đầu tư cổ phần. So với thế giới cổ phần, việc huy động vốn trên thị trường crypto dễ dàng hơn nhiều, điều này đã gây ấn tượng lớn với tôi. Dựa trên kinh nghiệm đầu tư thành công trước đó, vào năm 2021 tôi đã thành lập Nền tảng Hỏa Phượng, tham gia sâu hơn vào lĩnh vực này. Vào nửa cuối năm 2021, chúng tôi đã đầu tư vào một loạt các dự án, bao gồm bộ NFT được phát hành vào ngày 1 tháng 1 năm 2022, đã nhận được phản hồi tốt trên thị trường NFT của các nhân vật nổi tiếng châu Á. Một dự án khác là StepN cũng đã cho thấy cách các quản lý sản phẩm và kỹ thuật viên web2 có thể hiệu quả gia nhập vào lĩnh vực web3.

Đầu tư cá nhân khó có thể kết nối rộng rãi với toàn bộ thị trường, vì vậy tôi quyết định thành lập một quỹ, mời gọi nhiều nhà đầu tư cùng khám phá chủ đề này. Thị trường vốn Crypto rất sôi động và cũng có nhiều đổi mới. Tôi thích dùng từ Crypto Game hơn là GameFi, trọng tâm nên đặt vào Game. Trung Quốc là một cường quốc sản xuất game, việc tận dụng cơ sở hạ tầng mới và xây dựng không gian đổi mới là rất có ý nghĩa đối với toàn bộ ngành công nghiệp game. Năm 22-23, ngành công nghiệp game trong nước đã trải qua giai đoạn suy thoái, thật tiếc khi nhiều nhà phát triển xuất sắc không thể phát huy tài năng của mình, và web3 có thể cung cấp cho họ không gian để thể hiện tài năng, đây cũng là động lực khiến tôi tham gia vào thị trường web3.

Tôi vẫn đang học các quy tắc và sự thay đổi khác nhau của ngành này. So với lĩnh vực đầu tư truyền thống, ngành web3 có nhịp độ rất nhanh, có thể thấy tốc độ tiến hóa giống như internet giai đoạn 10-14 năm. Điều này là một thách thức đối với tôi, web3 có nhiều quy tắc mới cần phải học.

Người dẫn chương trình: Fire Phoenix Capital và Bitrise Capital đều tập trung vào đầu tư vào game blockchain. Hai ông chủ có thể chia sẻ về hướng đi và chiến lược đầu tư của từng công ty trong lĩnh vực này không?

Kevin: Chúng tôi bắt đầu đầu tư vào crypto từ năm 2017, ban đầu chủ yếu đầu tư vào cơ sở hạ tầng. Sau năm 2020, DeFi và trò chơi đã tạo ra phản ứng hóa học kỳ diệu, chúng tôi suy nghĩ xem blockchain có thể mang lại mô hình kinh doanh và trải nghiệm người dùng mới cho trò chơi hay không. Hiện tại, tôi quan tâm đến một số hướng đi: một là cơ sở hạ tầng trò chơi, phải phục vụ cho việc giảm bớt rào cản tham gia của người dùng thông thường, liên quan đến ví, nền tảng phát hành, chuỗi công khai, v.v. Hai là nội dung trò chơi, trò chơi blockchain không nhất thiết phải có thuộc tính tài chính. Trò chơi MMO bản thân nó đã là một xã hội và kinh tế nhỏ, khi kết hợp với blockchain, hệ thống kinh tế sẽ mở hơn. Tôi lạc quan về việc các đặc tính web3 có thể giải quyết các vấn đề trong trò chơi truyền thống, chẳng hạn như an toàn tài sản người dùng, kiểm soát dữ liệu, v.v.

Về nội dung trò chơi, chúng tôi tập trung vào hai hướng: một là trò chơi toàn chuỗi, mặc dù đó là một ý tưởng tốt nhưng hiện tại rất ít người phá vỡ giới hạn. Hai là các công ty lớn trong lĩnh vực trò chơi web2 tham gia, sản phẩm của họ mặc dù mang khái niệm blockchain nhưng thực tế liên quan rất ít, đây là giai đoạn cần thiết. Khi nhận thức được nâng cao, họ sẽ thử nghiệm các dự án để hiểu về web3. Tất nhiên cũng sẽ xuất hiện những xu hướng mới mà chúng tôi không thể dự đoán, tôi tin rằng blockchain chắc chắn sẽ mang lại giá trị. Tôi hy vọng qua trại khởi nghiệp sẽ tập hợp những người khởi nghiệp có ý tưởng, tạo ra nhiều sản phẩm và ý tưởng tiên phong hơn.

Trần Nguyệt Thiên: Hỏa Phượng Capital chú trọng vào sự thay đổi mà công nghệ mang lại cho ngành truyền thông. Chúng tôi tin rằng nội dung mới thường đến từ phương tiện mới, và phương tiện mới xuất phát từ công nghệ mới. Năm 2019, chúng tôi đã xác định bốn hướng công nghệ: điện toán đám mây, XR, AI và blockchain, cho rằng chúng sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến sự phát triển của phương tiện. Chiến lược này đã giữ nguyên trong 5 năm qua, chứng minh tính tiên đoán.

Đối với ngành công nghiệp trò chơi, chúng tôi trước tiên chú trọng đến sức mạnh của blockchain. Có hai sự kết hợp: thay đổi ở khía cạnh lưu trữ cộng với đặc tính giá trị của các vật phẩm ảo trong vũ trụ ảo, mang lại mô hình kinh tế mới; ở khía cạnh tính toán, trò chơi là sản phẩm có độ phức tạp tính toán cao. Năm 2023, tôi sẽ đầu tư vào các công ty sản xuất trò chơi, vì ngành này vẫn chưa đến điểm bùng nổ, cần các sản phẩm tiêu biểu và nhiều công suất. Năm 2024, tôi sẽ chú trọng đến cơ sở hạ tầng và nền tảng. Tôi tin rằng năm nay sẽ xuất hiện những Crypto Game xuất sắc, có hiệu suất tốt trên thị trường người dùng và vốn, có thể đạt được dòng tiền tích cực từ doanh thu của người chơi. Khi các dự án trò chơi web2 tham gia và đạt được thành công, sẽ thu hút nhiều người hơn, dẫn đến sự bùng nổ công suất lớn, lúc đó sẽ là thời điểm cơ hội cho nền tảng.

Người dẫn chương trình: Một số VC có thể thiên về việc đầu tư vào cơ sở hạ tầng của trò chơi trên chuỗi hơn là ứng dụng, bạn nghĩ sao về điều này? Hơn nữa, trò chơi trên chuỗi dường như khó thoát khỏi ảnh hưởng của thuộc tính tài chính, bạn nghĩ thế nào về câu chuyện GameFi?

Trần Nguyệt Thiên: Chúng ta cần làm rõ mục đích của việc đưa blockchain vào. Các nhà đầu tư thị trường cấp một khi chọn chủ đề, nếu không đặc biệt thích trò chơi và có sự am hiểu rộng rãi, sẽ quan tâm nhiều hơn đến hạ tầng. Ngành công nghiệp thường đánh giá hạ tầng với giá trị cao và mức chênh lệch cao, nhưng đánh giá không cao đối với các dự án cụ thể. Các nhà giao dịch thị trường cấp hai cũng thích các dự án hạ tầng, vì có sự bùng nổ cao và tốc độ nhanh. Các dự án trò chơi có chu kỳ đầu tư dài, các nhà đầu tư sẽ cân nhắc tỷ lệ lợi nhuận.

Tôi đầu tư vào game với hy vọng nó sẽ trở thành sản phẩm cửa ngõ thu hút nhiều người hơn. Trong đợt trước, mọi người không nhìn nhận tích cực về GameFi, vì "không có trò chơi và người chơi". Những trò chơi mà chúng tôi sản xuất không thú vị, người chơi web3 cũng không phải là những người đam mê trò chơi thực sự, dẫn đến sự không khớp giữa cung và cầu. Cuối cùng, trò chơi nên kết nối người chơi, bất kể họ có quan tâm đến web3 hay không. Do đó, trò chơi phải có tính khả thi đủ, cần một đội ngũ sáng tạo trò chơi thực sự. Năm 2023, chúng tôi chọn những đội ngũ đã nhận được đầu tư từ thị trường truyền thống, sẽ đưa năng lực sản xuất trò chơi tốt nhất của Trung Quốc vào web3. Tôi nghĩ rằng trọng tâm của GameFi nên là Game chứ không phải Fi.

Người dẫn chương trình: Là một nhà đầu tư, bạn quan tâm đến những đặc điểm nào khi đầu tư vào các dự án game blockchain mới? Các nhà khởi nghiệp cần nỗ lực ở những lĩnh vực nào để thu hút đầu tư từ các tổ chức?

Kevin: Sau vòng chu kỳ trước, góc nhìn của nhà đầu tư về trò chơi đã thay đổi. Hiện tại, khi thảo luận về việc áp dụng quy mô lớn, phải xem xét tính khả thi của trò chơi và cách giữ chân người dùng. Không phải tất cả các trò chơi truyền thống đều phù hợp để chuyển đổi thành trò chơi trên chuỗi, mà cần tận dụng blockchain để hiện thực hóa giá trị trong một khuôn khổ công khai và minh bạch. Trò chơi tương tác nội dung không phù hợp lắm, nhưng vòng đời cũng ngắn. Trò chơi PvP dưới khung blockchain có thể mang lại trải nghiệm tốt hơn cho người dùng.

Từ góc độ đội ngũ, cần những người hiểu về game, nhà sản xuất game, nhà lập kế hoạch, thiết kế nghệ thuật, v.v. Trong lĩnh vực crypto, sự tương tác dựa trên hợp đồng thông minh làm cho độ khó phát triển cao hơn, vì vậy cũng cần các thành viên trong lĩnh vực crypto giải quyết những khó khăn này. Việc xem xét yếu tố nhân tài khi xây dựng đội ngũ là rất quan trọng, đây là điểm tôi chú ý khi đầu tư vào các dự án giai đoạn đầu. Sự phong phú của các dự án có thể xuất hiện trong lĩnh vực game trong tương lai là điều tôi thấy là có không gian tưởng tượng lớn nhất trong lĩnh vực ứng dụng blockchain.

Trần Nguyệt Thiên: Crypto Game cần kết hợp tốt với Crypto. Tôi chú trọng đến tính khả thi, chủ đề, đối tượng, chuyển đổi quảng bá, thiết kế điểm thanh toán trong đầu tư game truyền thống, trong khi đối với Crypto Game, tôi quan tâm hơn đến ứng dụng cụ thể của Crypto trong game. Cơ bản nhất là việc sử dụng token và NFT. Chúng tôi không sợ ý tưởng của nhóm chưa đủ hoàn thiện, thông qua thảo luận có thể dần dần hoàn thiện.

Tôi quan tâm nhiều hơn đến chất lượng đội ngũ. Tôi sẽ hỏi những người làm trong ngành game hai câu hỏi: thứ nhất là "Gần đây bạn đã chơi trò chơi nào hay, tại sao nó lại hay", từ câu trả lời, tôi hiểu được nhận thức và kinh nghiệm của họ về game. Thứ hai là "Tại sao bạn nghĩ trò chơi bạn thiết kế lại hay, hay ở chỗ nào". Hai câu hỏi này là những câu tôi sẽ hỏi tất cả những người làm việc trong lĩnh vực game.

Người dẫn chương trình: Ngày càng nhiều các công ty game lớn trong nước bắt đầu thử sức với game web3, ông có ý kiến gì về điều này? Liệu điều này có mang lại sức sống mới cho lĩnh vực game trên blockchain không? Các nhà khởi nghiệp nên nắm bắt cơ hội này như thế nào?

Trần Nguyệt Thiên: Các công ty lớn trong ngành game Web2 thực sự đang thử nghiệm sự đổi mới trong ngành web3. Các công ty lớn hàng năm có rất nhiều và rải rác các sáng kiến công nghệ mới, chỉ khi đạt đến một mức độ và thành tựu nhất định, ưu tiên mới được nâng cao. Là một người trong ngành web3, chúng tôi biết rằng sự đổi mới trong ngành đã đạt đến một tầm cao mới, thậm chí đã thay đổi cơ bản của các ngành truyền thống, nhưng những người ngoài ngành thì không hiểu được, nhiều ý tưởng đổi mới tốt vẫn chỉ dừng lại ở giai đoạn ý tưởng.

Hiện tại, một số ông lớn trong ngành game như funplus, Tencent, và NetEase đều có đầu tư vào web3, nhưng đây không phải là trọng tâm trong bản đồ đầu tư của họ. Đối với những tập đoàn lớn này, sự thay đổi và lợi nhuận trong ngành Crypto tương đối không đáng kể, vì vậy mức độ quan tâm không cao. Nhưng đối với những người khởi nghiệp trong game web3, cơ hội đã đến. Khi chúng ta có đủ tự tin vào sản phẩm, nên nhanh chóng sắp xếp và chạy vào trước khi các ông lớn tham gia. Gần đây lại là thời điểm các công ty lớn cắt giảm nhân sự, việc mất đi một lượng lớn nhân tài từ web2 tạo ra cơ hội tốt hơn cho ngành web3 để thành lập đội ngũ.

Người dẫn chương trình: SEC phê duyệt niêm yết ETF Bitcoin giao ngay là một cột mốc của ngành, điều này sẽ có ảnh hưởng như thế nào đến lĩnh vực trò chơi web3?

Kevin: Việc ETF Bitcoin được phê duyệt là một tin vui cho ngành. Hiện tại, BTC đã trở thành tài sản ETF lớn thứ hai, đại diện cho việc sau khi Bitcoin trở thành tài sản chính, có thể sẽ có nhiều tài sản crypto hơn bước lên con đường ETF trong tương lai. Điều này có nghĩa là nhiều tài sản crypto sẽ trở thành tài sản chính, khi những tài sản ETF này được các tổ chức đầu tư lớn, quỹ tiền crypto sẽ liên tục mở rộng. Việc có thêm nguồn vốn mới sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng giá trị thị trường toàn ngành, từ đó mở rộng không gian lợi nhuận cho những nhà đầu tư sớm.

Sự giàu có tràn đầy sẽ tiếp tục chảy vào câu chuyện chính của ngành, chẳng hạn như đầu tư cơ sở hạ tầng. Các đội ngũ làm cơ sở hạ tầng về bản chất cần một lượng lớn người dùng hoặc nhà phát triển chất lượng cao. Khi chúng tôi thực hiện ABGA và ICC Camp, nhiều blockchain công khai muốn phát triển hệ sinh thái của mình qua trò chơi web3, đây là một cửa ngõ có thể chứa nhiều người dùng. Dưới nhu cầu này, sẽ có nhiều quỹ chú ý đến lĩnh vực trò chơi web3. Đối với các nhà phát triển trò chơi web2 và nhà phát triển gốc web3, đây đều là những thách thức to lớn. Nếu có một đội ngũ có thể kết hợp tốt cả hai, sẽ dễ dàng nhận được sự công nhận từ thị trường.

Người dẫn chương trình: Công nghệ AI đang phát triển mạnh mẽ, bạn nghĩ rằng trí tuệ nhân tạo sẽ ảnh hưởng như thế nào đến sự phát triển tương lai của sản phẩm game web3? AI có thể làm đảo lộn cách phát triển game truyền thống không?

Trần Nguyệt Thiên: AI không chỉ ảnh hưởng đến trò chơi Web3, mà còn ảnh hưởng đến sự phát triển của toàn ngành trò chơi, vai trò chính là thúc đẩy và tối ưu hóa trải nghiệm ảo cho người chơi. Trò chơi AI chủ yếu có hai loại: một là trò chơi mô phỏng, như mô phỏng kinh doanh và trò chơi chiến lược. Mô hình thị trấn được coi là hình mẫu ban đầu của thế giới ảo, loại trò chơi này cần tính toán lớn, liên quan đến việc tạo ra logic nhân vật, tự phản ánh, quy mô nhân vật, kích thước bản đồ, thay đổi cảnh quan, biến đổi từ 2D sang 3D và các yếu tố phức tạp khác. Hai là trò chơi được điều khiển bởi ChatGPT, tạo ra tương tác mới thông qua giao tiếp AI, như "bệnh tâm lý mèo con" trên Bilibili và "Suck Up!" trên Twitch.

Quay trở lại với trò chơi web3, crypto thường kết hợp tốt với các trò chơi mô phỏng (, đặc biệt là các trò chơi quản lý và chiến lược SLG ), vì loại trò chơi này có máy chủ chứa nhiều người chơi, sự tương tác giữa các người chơi quyết định trải nghiệm trò chơi và tạo ra nhiều hành vi giao dịch trong trò chơi. Điều này khiến Crypto có rất nhiều ứng dụng trong các trò chơi này. Dựa trên điều này, AI liên tục tối ưu hóa trải nghiệm trò chơi mô phỏng, trong tương lai có thể xuất hiện các trò chơi mô phỏng web3 với trải nghiệm ảo tốt hơn, cách chơi đa dạng hơn và thế giới quan có sức tưởng tượng hơn. Ngoài ra, từ góc độ toàn ngành web3, AI còn có thể kết hợp với sức mạnh tính toán, chẳng hạn như khai thác sức mạnh tính toán AI.

Người dẫn chương trình: Vào năm 2024, hai nhà đầu tư có kế hoạch đầu tư mới hoặc kế hoạch phát triển trò chơi nào không? Trong tương lai, họ có dự định thử nghiệm các lĩnh vực mới khác không? Liệu năm 2024 có phải là thời điểm tốt cho việc đầu tư vào lĩnh vực trò chơi trên chuỗi không?

Kevin: Đầu tư cần xem xét tính dài hạn và tính chu kỳ, chú ý đến chu kỳ có thể đạt hiệu quả cao hơn. Ngành công nghiệp giai đoạn 2022-2023 đang trong kênh đi xuống, giá trị thị trường cấp một và cấp hai đang đảo ngược, trong giai đoạn này, việc gia tăng đầu tư cấp hai có thể có tính chi phí hiệu quả hơn đầu tư cấp một. Hiện tại, thị trường đã bắt đầu chạm đáy và hồi phục, thời kỳ tồi tệ nhất đã qua, nhà đầu tư sẽ tích cực hơn trong việc bố trí đầu tư cấp một và cấp hai. Đối với các doanh nhân, sau khi trải qua thị trường gấu, sẽ có cách tiếp cận hợp lý và thận trọng hơn với các nhà đầu tư, nên có sự tự tin hơn, kiên trì làm tốt sản phẩm và tiến về phía trước một cách dũng cảm.

Trần Nguyệt Thiên: Phương pháp đầu tư thị trường cấp một của chúng tôi luôn được cập nhật, gần đây chúng tôi càng chú trọng đến việc giải thích.