SEC phát hành hướng dẫn đăng ký mã hóa tài sản, cung cấp chỉ dẫn rõ ràng cho ngành
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) mới đây đã phát hành một tài liệu quan điểm mới cho nhân viên, giải thích chi tiết cách mà luật chứng khoán liên bang áp dụng cho quy trình đăng ký và phát hành chứng khoán liên quan đến mã hóa. Tài liệu này đề cập đến nhiều khía cạnh, bao gồm cách mà công ty nên trình bày thông tin về hoạt động kinh doanh, thiết kế mã thông báo, cấu trúc quản trị, chi tiết kỹ thuật và báo cáo tài chính.
Mặc dù tài liệu này không đưa ra quy định mới, nhưng nó phản ánh kỳ vọng hiện tại của các nhân viên SEC đối với việc các công ty chuẩn bị nộp hồ sơ. Điều này cũng cho thấy SEC dưới sự lãnh đạo mới đã có thái độ cởi mở hơn đối với việc quản lý mã hóa.
Cung cấp hướng dẫn rõ ràng cho người đăng ký
Hướng dẫn này chủ yếu nhằm vào các tài liệu nộp theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, nhằm giúp những người tham gia phát hành mã thông báo hoặc xây dựng các nền tảng dựa trên cơ sở hạ tầng blockchain. Các tài liệu nộp này có thể bao gồm nhiều loại biểu mẫu đăng ký, chẳng hạn như biểu mẫu S-1 cho phát hành công khai, biểu mẫu 10 để báo cáo thông tin công ty, biểu mẫu 20-F cho các nhà phát hành nước ngoài, và biểu mẫu 1-A cho miễn trừ Regulation A.
SEC yêu cầu các công ty làm rõ mô hình doanh thu, tiến độ dự án và khung công nghệ liên quan đến tài sản số. Nếu tài sản mã hóa đóng vai trò cụ thể trong kinh doanh, chẳng hạn như hỗ trợ giao dịch, tham gia quản trị hoặc cung cấp quyền truy cập dịch vụ, công ty phải mô tả thông tin này bằng ngôn ngữ dễ hiểu.
Ngoài ra, SEC mong muốn rằng những mô tả này phải nhất quán với nội dung mà công ty chia sẻ trong các tài liệu quảng cáo như sách trắng và tài liệu phát triển. Đối với các dự án vẫn đang trong quá trình phát triển, công ty nên phác thảo các cột mốc quan trọng, thời gian dự kiến, nguồn vốn và vai trò của mã thông báo hoặc mạng lưới sau khi ra mắt. Điều này bao gồm việc giải thích về cơ chế đồng thuận, phí giao dịch và mạng lưới có sử dụng phần mềm mã nguồn mở hay phần mềm độc quyền hay không.
Quy định yêu cầu công bố
SEC cũng đã liệt kê các yêu cầu cụ thể về việc công khai rủi ro đầu tư, bao gồm sự biến động giá của mã thông báo, hạn chế thanh khoản, phân loại pháp lý và các lỗ hổng bảo mật. Ví dụ, nếu mô hình kinh doanh của công ty phụ thuộc vào blockchain của bên thứ ba hoặc các mạng bên ngoài khác, thì những mối quan hệ phụ thuộc này cần được mô tả chi tiết. Đối với bất kỳ thỏa thuận hợp tác nào với các nhà tạo lập thị trường hoặc người giữ tài sản, cũng cần phải công khai.
Nhà phát hành phải chỉ rõ liệu token có quyền biểu quyết, cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc quy trình đổi lại hay không, cũng như cách thức các quyền này được truyền đạt hoặc sửa đổi. Tài liệu cũng yêu cầu cung cấp thông tin chi tiết về cách tạo ra token, số lượng có cố định hay không, và liệu có áp dụng thời gian gán hay thời gian khóa hay không.
Nếu hợp đồng thông minh kiểm soát hành vi của mã thông báo, công ty phải nộp mã như một tệp đính kèm và phản ánh bất kỳ cập nhật nào trong các bản sửa đổi trong tương lai. Ngoài ra, công ty cần mô tả cách theo dõi quyền sở hữu mã thông báo, các công cụ cần thiết để chuyển nhượng tài sản, cũng như bất kỳ khoản phí nào liên quan đến những chuyển nhượng này.
Công ty cũng phải tiết lộ thông tin về lãnh đạo và những người quan trọng, bao gồm cả những cá nhân hoặc thực thể có thể đóng vai trò cốt lõi trong quyết định nhưng không giữ vị trí chính thức. Đối với quỹ tín thác hoặc sản phẩm giao dịch trao đổi, nội dung tiết lộ nên bao gồm thông tin về nhà sáng lập và các quản lý của họ.
Trong việc công bố tài chính, công ty phải tuân theo các nguyên tắc kế toán đã được thiết lập. SEC khuyến khích các công ty gặp phải tình huống báo cáo mới nên tham khảo ý kiến của văn phòng kế toán trưởng để nhận được hướng dẫn phù hợp.
Mặc dù hướng dẫn cho nhân viên này không có tính ràng buộc về mặt pháp lý, nhưng nó cung cấp cơ sở tham khảo quan trọng cho các thực thể liên quan đến mã hóa trong quá trình đăng ký. Điều này phản ánh sự tăng cường chú ý của SEC đối với thị trường mã hóa, khi ngày càng nhiều công ty muốn hoạt động trên thị trường công khai và huy động vốn thông qua các sản phẩm dựa trên blockchain.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
liquidation_watcher
· 07-21 09:44
Quy định này sẽ loại bỏ ai?
Xem bản gốcTrả lời0
ConsensusDissenter
· 07-20 02:29
gm còn làm gì với độ trong suốt? Hãy đóng sbf lại đã rồi nói tiếp.
SEC phát hành hướng dẫn đăng ký mã hóa tài sản để cung cấp hướng dẫn quy định rõ ràng cho ngành
SEC phát hành hướng dẫn đăng ký mã hóa tài sản, cung cấp chỉ dẫn rõ ràng cho ngành
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) mới đây đã phát hành một tài liệu quan điểm mới cho nhân viên, giải thích chi tiết cách mà luật chứng khoán liên bang áp dụng cho quy trình đăng ký và phát hành chứng khoán liên quan đến mã hóa. Tài liệu này đề cập đến nhiều khía cạnh, bao gồm cách mà công ty nên trình bày thông tin về hoạt động kinh doanh, thiết kế mã thông báo, cấu trúc quản trị, chi tiết kỹ thuật và báo cáo tài chính.
Mặc dù tài liệu này không đưa ra quy định mới, nhưng nó phản ánh kỳ vọng hiện tại của các nhân viên SEC đối với việc các công ty chuẩn bị nộp hồ sơ. Điều này cũng cho thấy SEC dưới sự lãnh đạo mới đã có thái độ cởi mở hơn đối với việc quản lý mã hóa.
Cung cấp hướng dẫn rõ ràng cho người đăng ký
Hướng dẫn này chủ yếu nhằm vào các tài liệu nộp theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, nhằm giúp những người tham gia phát hành mã thông báo hoặc xây dựng các nền tảng dựa trên cơ sở hạ tầng blockchain. Các tài liệu nộp này có thể bao gồm nhiều loại biểu mẫu đăng ký, chẳng hạn như biểu mẫu S-1 cho phát hành công khai, biểu mẫu 10 để báo cáo thông tin công ty, biểu mẫu 20-F cho các nhà phát hành nước ngoài, và biểu mẫu 1-A cho miễn trừ Regulation A.
SEC yêu cầu các công ty làm rõ mô hình doanh thu, tiến độ dự án và khung công nghệ liên quan đến tài sản số. Nếu tài sản mã hóa đóng vai trò cụ thể trong kinh doanh, chẳng hạn như hỗ trợ giao dịch, tham gia quản trị hoặc cung cấp quyền truy cập dịch vụ, công ty phải mô tả thông tin này bằng ngôn ngữ dễ hiểu.
Ngoài ra, SEC mong muốn rằng những mô tả này phải nhất quán với nội dung mà công ty chia sẻ trong các tài liệu quảng cáo như sách trắng và tài liệu phát triển. Đối với các dự án vẫn đang trong quá trình phát triển, công ty nên phác thảo các cột mốc quan trọng, thời gian dự kiến, nguồn vốn và vai trò của mã thông báo hoặc mạng lưới sau khi ra mắt. Điều này bao gồm việc giải thích về cơ chế đồng thuận, phí giao dịch và mạng lưới có sử dụng phần mềm mã nguồn mở hay phần mềm độc quyền hay không.
Quy định yêu cầu công bố
SEC cũng đã liệt kê các yêu cầu cụ thể về việc công khai rủi ro đầu tư, bao gồm sự biến động giá của mã thông báo, hạn chế thanh khoản, phân loại pháp lý và các lỗ hổng bảo mật. Ví dụ, nếu mô hình kinh doanh của công ty phụ thuộc vào blockchain của bên thứ ba hoặc các mạng bên ngoài khác, thì những mối quan hệ phụ thuộc này cần được mô tả chi tiết. Đối với bất kỳ thỏa thuận hợp tác nào với các nhà tạo lập thị trường hoặc người giữ tài sản, cũng cần phải công khai.
Nhà phát hành phải chỉ rõ liệu token có quyền biểu quyết, cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc quy trình đổi lại hay không, cũng như cách thức các quyền này được truyền đạt hoặc sửa đổi. Tài liệu cũng yêu cầu cung cấp thông tin chi tiết về cách tạo ra token, số lượng có cố định hay không, và liệu có áp dụng thời gian gán hay thời gian khóa hay không.
Nếu hợp đồng thông minh kiểm soát hành vi của mã thông báo, công ty phải nộp mã như một tệp đính kèm và phản ánh bất kỳ cập nhật nào trong các bản sửa đổi trong tương lai. Ngoài ra, công ty cần mô tả cách theo dõi quyền sở hữu mã thông báo, các công cụ cần thiết để chuyển nhượng tài sản, cũng như bất kỳ khoản phí nào liên quan đến những chuyển nhượng này.
Công ty cũng phải tiết lộ thông tin về lãnh đạo và những người quan trọng, bao gồm cả những cá nhân hoặc thực thể có thể đóng vai trò cốt lõi trong quyết định nhưng không giữ vị trí chính thức. Đối với quỹ tín thác hoặc sản phẩm giao dịch trao đổi, nội dung tiết lộ nên bao gồm thông tin về nhà sáng lập và các quản lý của họ.
Trong việc công bố tài chính, công ty phải tuân theo các nguyên tắc kế toán đã được thiết lập. SEC khuyến khích các công ty gặp phải tình huống báo cáo mới nên tham khảo ý kiến của văn phòng kế toán trưởng để nhận được hướng dẫn phù hợp.
Mặc dù hướng dẫn cho nhân viên này không có tính ràng buộc về mặt pháp lý, nhưng nó cung cấp cơ sở tham khảo quan trọng cho các thực thể liên quan đến mã hóa trong quá trình đăng ký. Điều này phản ánh sự tăng cường chú ý của SEC đối với thị trường mã hóa, khi ngày càng nhiều công ty muốn hoạt động trên thị trường công khai và huy động vốn thông qua các sản phẩm dựa trên blockchain.