Phân tích kiến trúc "sandwich" của Stablecoin: Tái cấu trúc dòng tiền toàn cầu
Stablecoin là một trong những công cụ hữu ích nhất trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số, thể hiện sự đổi mới và hiệu quả mà blockchain mang lại cho hệ thống thanh toán tài chính truyền thống. Trong năm qua, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã tăng hơn 50%, đặc biệt là đã tăng tốc kể từ tháng 11. Hiện nay, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã vượt qua 2500 tỷ USD và có khả năng bùng nổ hơn nữa. Quy mô này đã hỗ trợ cho sự lưu thông hiệu quả của hàng nghìn tỷ USD quỹ thanh toán toàn cầu.
Các chuyên gia trong ngành hiểu rõ giá trị của Stablecoin: chúng thể hiện đầy đủ khả năng cốt lõi của blockchain về "chuyển tiền và giá trị ngay lập tức", làm cho việc xây dựng một hệ sinh thái thương mại hoàn chỉnh trên chuỗi trở nên khả thi. Tuy nhiên, thanh toán không chỉ đơn giản là "chuyển khoản ngang hàng", các tình huống ứng dụng cấp doanh nghiệp thực sự phức tạp hơn nhiều.
Hiện tại, các ứng dụng stablecoin hướng tới doanh nghiệp chủ yếu áp dụng cấu trúc "sandwich stablecoin". Khái niệm này lần đầu tiên được một giám đốc điều hành của một công ty thanh toán đề xuất vào năm 2021, tức là sử dụng blockchain để thay thế việc truyền tải giá trị/tài chính theo chiều ngang của các kênh thanh toán truyền thống, trong khi hai đầu trên và dưới vẫn phụ thuộc vào hệ thống thanh toán tài chính truyền thống.
Mặc dù thiết kế này mang lại cải tiến đáng kể, nhưng cũng hạn chế việc phát huy đầy đủ lợi thế của blockchain. Đây cũng là lý do tại sao một số người trong ngành chỉ trích việc không thấy thanh toán bằng stablecoin mang lại sự giảm chi phí và tăng hiệu quả thực sự.
Bài viết này sẽ phân tích cách mà stablecoin được áp dụng trong thanh toán xuyên biên giới từ góc độ chuyển tiền toàn cầu. Chúng tôi sẽ:
Phân tích hệ thống thanh toán xuyên biên giới toàn cầu hiện tại;
Phân tích những cải tiến cụ thể của kiến trúc sandwich stablecoin trong quản lý tài chính, thanh toán B2B và thanh toán mạng thẻ;
Thảo luận cách vượt qua các rào cản ở hai đầu của stablecoin sandwich, phát huy tối đa giá trị của blockchain.
Bối cảnh thanh toán bằng Stablecoin
Trong số nhiều ứng dụng của Stablecoin, thanh toán B2B là được quan tâm nhất. Báo cáo ngành mới nhất cho thấy, giá trị thanh toán của các doanh nghiệp B2B mỗi tháng đã tăng từ 770 triệu USD lên 3 tỷ USD trong năm ngoái. Một công ty cơ sở hạ tầng blockchain cho biết, Stablecoin chiếm gần một nửa khối lượng giao dịch trên nền tảng của họ, 49% khách hàng tích cực sử dụng Stablecoin để thanh toán.
Dữ liệu nội bộ của các công ty hàng đầu có thể phản ánh quy mô thị trường ngách hơn. Theo báo cáo, một công ty thanh toán lớn có khối lượng xử lý hàng năm khoảng 15 tỷ USD, trong đó khoảng một nửa đến từ thanh toán doanh nghiệp B2B. Một công ty khác có khối lượng giao dịch hàng năm ước tính là 10 tỷ USD, chiếm khoảng 20% thị trường thanh toán xuyên biên giới B2B bằng Stablecoin toàn cầu.
Stablecoin đang ngày càng phổ biến trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu, chủ yếu là do khi hạ tầng thanh toán tài chính truyền thống trở nên lạc hậu, thì những lợi thế của stablecoin dựa trên blockchain sẽ nổi bật. Mặc dù mạng lưới ngân hàng truyền thống vẫn tạo ra hơn 100 triệu tỷ USD thanh toán toàn cầu mỗi năm, nhưng các doanh nghiệp và ngân hàng vẫn phải đối mặt với những vấn đề phức tạp và chậm trễ lớn.
Các mô hình khác nhau của thanh toán xuyên biên giới toàn cầu
Mô hình dựa trên cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống
Giao dịch ngân hàng quốc tế truyền thống chủ yếu được chia thành hai phần: thanh toán thông điệp và thanh toán tiền. Một hiệp hội liên ngân hàng quốc tế chịu trách nhiệm truyền đạt lệnh chuyển khoản giữa các ngân hàng, trong khi dòng tiền thực tế chỉ xảy ra giữa những ngân hàng đã mở tài khoản giao dịch trước đó, có thể thực hiện chuyển khoản vay mượn trực tiếp.
Chỉ khi hai ngân hàng đều kết nối với hệ thống và là đối tác của nhau thì mới có thể hoàn thành việc chuyển khoản cuối cùng. Nếu hai bên không có quan hệ hợp tác trực tiếp, thì phải thông qua ngân hàng đại lý có giao diện và vị trí quỹ phù hợp để hoàn tất việc thanh toán.
Với sự gia tăng số lượng ngân hàng trung gian, thời gian thanh toán có thể kéo dài hàng ngày, chi phí tăng lên và việc theo dõi trở nên khó khăn. Điều này dẫn đến việc ngay cả giữa các quốc gia láng giềng, việc thanh toán xuyên biên giới đôi khi cũng cần phải đi vòng qua các ngân hàng của các nước phát triển, gây ra nhiều bất tiện.
Mô hình quỹ tiền tệ xuyên biên giới dựa trên nhà cung cấp dịch vụ thanh toán
Để khắc phục những thiếu sót của mô hình truyền thống, các nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới (XBMT) đã ra đời. Chúng nhằm mục đích giúp các doanh nghiệp thực hiện thanh toán toàn cầu mà không cần trực tiếp qua các kênh truyền thống, dịch vụ này còn được gọi là "tài khoản đa đồng tiền toàn cầu" hoặc "tài khoản nhận tiền địa phương".
Nó về bản chất là mô hình bể tiền tệ xuyên biên giới, dịch vụ cốt lõi là cung cấp cho các doanh nghiệp bể tiền tệ đa tiền tệ, giúp họ có thể thanh toán linh hoạt giữa các quốc gia.
XBMT chịu trách nhiệm quản lý sự tuân thủ và quan hệ ngân hàng, doanh nghiệp sẽ có được một sản phẩm ngân hàng đa đồng coin duy nhất, tạo thành một "vòng khép kín". Điều này có nghĩa là không có nhà điều hành bên ngoài hoặc phụ thuộc nào để làm tăng chi phí hoặc độ phức tạp.
XBMT hiện đang chiếm vị trí quan trọng trong thị trường thanh toán B2B toàn cầu và quản lý tài chính doanh nghiệp. Họ hoạt động theo mô hình khép kín, chuẩn bị và phân phối thanh khoản cần thiết theo yêu cầu cho khách hàng doanh nghiệp. Do kiểm soát quy trình từ đầu đến cuối, XBMT đã thiết lập các hạn mức và quy tắc quản lý rủi ro nghiêm ngặt cho khách hàng.
Mặc dù bề ngoài rất bắt mắt, nhưng XBMT vẫn được xây dựng trên nền tảng hệ thống truyền thống, chủ yếu dựa vào quản lý thanh khoản tinh vi để tạo ra trải nghiệm "thanh toán ngay lập tức". Tuy nhiên, tốc độ và quy mô của thiết kế này luôn bị hạn chế bởi thanh khoản có sẵn của XBMT tại các quốc gia cụ thể, cũng như hiệu quả thanh toán của các đường dẫn thanh toán cơ sở.
Xem xét khả năng của tài khoản ngân hàng và quản lý thanh khoản, một số công ty thanh toán hàng đầu đã xây dựng hệ thống "tài khoản đa tiền tệ toàn cầu" hoặc "tài khoản thu địa phương" tương đối hoàn chỉnh ở các quốc gia phát triển chính, có khả năng thực hiện việc phát tiền tương đối "không tốn chi phí". Điều này có lợi thế chi phí lớn hơn so với chi phí nạp và rút tiền cần thiết ở hai đầu của mô hình "bánh sandwich stablecoin".
Do đó, việc áp dụng thanh toán bằng Stablecoin còn cần có lợi thế rõ ràng về bối cảnh, không thể nói chung.
Chế độ Stablecoin
So với trước đây, Stablecoin đại diện cho một sự đổi mới cơ bản hơn: nó sử dụng công nghệ blockchain, định hình lại cách thức hoạt động của thương mại Internet.
Chu kỳ thanh toán của Stablecoin tương đương với thời gian tạo khối của blockchain phát hành nó, điều này nhanh hơn nhiều lần so với phương thức chuyển tiền truyền thống. Bất kỳ hệ thống nào phụ thuộc vào phương thức truyền thống đều có thể được thay thế bằng một sổ cái chia sẻ, có thể xác minh, sổ cái này có thể theo dõi việc phát hành và quyền sở hữu của Stablecoin.
Điều quan trọng hơn là, Stablecoin thường được triển khai trên các nền tảng hợp đồng thông minh, điều này cho phép các chức năng và quy trình sáng tạo mà hệ thống ngân hàng truyền thống không thể thực hiện. Ví dụ, nếu một công ty thanh toán truyền thống muốn thêm một logic nào đó, họ sẽ cần phải tích hợp API từng ngân hàng ở các quốc gia khác nhau; trong khi trên các giao thức mở và có thể xác minh ( như Ethereum hoặc tiêu chuẩn của các chuỗi công khai khác ), bất kỳ ai cũng có thể thêm chức năng cho Stablecoin mà không cần xin phép.
Từ góc độ vĩ mô, thanh toán tài chính nhanh hơn và tương tác hơn có thể trực tiếp nâng cao GDP toàn cầu: doanh nghiệp có thể thu tiền nhanh hơn, vốn có thể vào quy trình hạ nguồn nhanh hơn, từ đó giảm chi phí quản lý và chiếm dụng vốn do trì hoãn thanh toán. Khi chu kỳ thanh toán rút ngắn từ "ngày" xuống "giây" hoặc "phút", hiệu ứng dây chuyền của nó sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế. Đồng thời, sự tồn tại của tiêu chuẩn có thể xác minh cho phép đổi mới tài chính lần đầu tiên xảy ra toàn cầu mà không cần giấy phép, điều mà hệ thống tài chính truyền thống không thể đạt được.
Ứng dụng của Stablecoin trong thanh toán toàn cầu
Quản lý vốn doanh nghiệp
Lấy quản lý tài chính doanh nghiệp làm ví dụ: Giả sử một công ty cần thanh toán bằng tiền tệ b tại quốc gia B vào một ngày nhất định. Họ phải chuẩn bị việc chuyển tiền từ quốc gia A bằng tiền tệ a trước khi đến hạn thanh toán.
Đây là một quy trình thanh toán trước, đội ngũ tài chính của doanh nghiệp phải xem xét thời gian chuẩn bị cần thiết để thực hiện thanh toán kịp thời.
Đội ngũ cần mở tài khoản tại ngân hàng địa phương để thanh toán đúng hạn. Đôi khi, công ty có thể tìm kiếm khoản vay ngắn hạn từ các đối tác trong khu vực để hỗ trợ quá trình này. Thời gian trì hoãn thanh toán toàn cầu càng lâu, thì rủi ro ngoại hối càng lớn và yêu cầu vốn của bộ phận tài chính doanh nghiệp cũng cao hơn. Đối với các doanh nghiệp chỉ cần thực hiện thanh toán toàn cầu, việc quản lý các sản phẩm phái sinh để phòng ngừa rủi ro tiền tệ và tính toán tính thanh khoản ngắn hạn sẽ làm tăng chi phí hoạt động đáng kể.
Stablecoin có thể đơn giản hóa hệ thống này bằng cách loại bỏ yêu cầu kiểm soát độ trễ trong thanh toán quốc tế. Chúng ta có thể thấy vai trò của cấu trúc "bánh sandwich stablecoin": mặc dù khoản nạp và rút tiền ban đầu ở hai đầu vẫn cần chạm vào hệ thống tiền pháp định, nhưng sự tồn tại của stablecoin cho phép dòng tiền giữa hai "đường dốc" của tiền pháp định được thực hiện một cách suôn sẻ.
Bằng cách sử dụng Stablecoin, toàn bộ quá trình được chia thành các giao dịch nội địa được thực hiện tại quốc gia A và quốc gia B, trong khi blockchain hoàn thành việc thanh toán tính thanh khoản toàn cầu giữa hai bên.
Thanh toán doanh nghiệp B2B
Quy trình thanh toán B2B toàn cầu tương tự như quản lý tài chính doanh nghiệp, nhưng trong bối cảnh B2B có thể thu được lợi ích lớn hơn, vì thanh toán B2B thường phức tạp hơn và sự thành công hay không của nó có thể ảnh hưởng đến các khía cạnh khác của hoạt động doanh nghiệp.
Trong loại thanh toán này, các ngân hàng ở các quốc gia khác nhau thường gắn liền với việc giao hàng hoặc dịch vụ nào đó. Điều này có nghĩa là các bên sẽ nhạy cảm hơn với việc theo dõi tiến độ thanh toán. Ví dụ, mức chi phí trước tài trợ có thể phụ thuộc vào trạng thái thời gian thực của một khoản thu.
Ngoài ra, nếu kênh thanh toán mà doanh nghiệp cần khá hiếm, họ thường cần phải đi qua nhiều lộ trình chuyển tiếp quốc tế để hoàn thành việc chuyển tiền, những lộ trình này có thể thiếu cơ chế thông báo tiến độ rõ ràng, và do hạn chế về giờ làm việc không liên tục của ngân hàng, thời gian thanh toán rất dễ bị kéo dài.
Khi các quy trình thanh toán B2B xuyên biên giới được thực hiện bằng Stablecoin ở giữa chuỗi, sẽ xuất hiện một loạt lợi ích bổ sung trên cấp độ doanh nghiệp:
Cả hai bên đều có thể quản lý và theo dõi trạng thái thanh toán một cách rõ ràng và theo thời gian thực.
Tài trợ có thể được gắn trực tiếp với nguyên liệu hoặc các điểm giao hàng có tính thời gian cao, giúp các doanh nghiệp phụ thuộc vào việc hàng hóa đến đúng hạn tránh được rủi ro lớn hoặc sự chậm trễ.
Sau khi rủi ro giảm, chi phí vốn cũng giảm theo, tốc độ luân chuyển vốn tăng lên; với sự trưởng thành của các giải pháp tích hợp stablecoin, hiệu ứng này sẽ mang lại sự nâng cao năng suất đáng kể trên toàn cầu.
Giống như các tình huống quản lý quỹ doanh nghiệp, các liên kết ngân hàng đại lý, nhu cầu tài trợ trước và phần lớn rủi ro ngoại hối cơ bản đã được loại bỏ. Toàn bộ quy trình đã được rút ngắn từ 3 ngày trước đây xuống chỉ còn vài giây, và không cần phải xem xét đến việc thị trường đóng cửa, do đó nhu cầu về vốn lưu động đã giảm đáng kể và trở nên đơn giản hơn.
mạng lưới thanh toán tổ chức thẻ
Trong mạng lưới tổ chức thẻ, tổ chức phát hành thẻ sẽ gửi khoản thanh toán đến ngân hàng thu tiền của thương nhân thay mặt cho chủ thẻ, ngân hàng thu tiền sẽ nhận khoản thanh toán và ghi vào tài khoản của thương nhân. Những ngân hàng này không thanh toán nợ trực tiếp; tất cả đã kết nối với một mạng lưới thanh toán, mạng lưới này thực hiện thanh toán ròng giữa các ngân hàng trong giờ làm việc của ngân hàng vào các ngày trong tuần. Mỗi ngân hàng phải duy trì số dư trả trước để thực hiện chuyển khoản kịp thời.
Một công ty thanh toán lớn đã bắt đầu thử nghiệm sử dụng stablecoin để thanh toán giữa ngân hàng thu tiền và ngân hàng phát hành thẻ từ năm 2021. Cách này thay thế quy trình chuyển tiền điện tử, chuyển sang sử dụng stablecoin trên một số chuỗi công khai. Sau khi hoàn thành việc ủy quyền thẻ vào một ngày cụ thể, công ty sẽ sử dụng stablecoin để trừ hoặc ghi có vào tài khoản ngân hàng của hai bên giao dịch.
Do hệ thống này hoạt động trong nội bộ của mạng thanh toán, hiệu ứng ròng của nó mang lại lợi ích cho các đối tác trong mạng. Điều này tương tự nhất với hệ thống vòng kín của XBMT, nhưng quy mô khổng lồ của mạng tổ chức thẻ mang lại lợi ích cho các tổ chức phát hành/thu nhận thẻ (bởi vì họ trước đây phải quản lý thanh toán toàn cầu).
Lợi thế của Stablecoin tương tự như quản lý tài chính, nhưng những lợi thế này thuộc về các ngân hàng trong mạng: chúng có thể giảm thiểu việc thực hiện quốc tế kịp thời.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ShamedApeSeller
· 07-31 11:32
Ôi chao, bánh mì có thể kích hoạt thị trường!
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeBarbecue
· 07-31 07:51
Lại chuẩn bị thổi bánh sandwich rồi ???
Xem bản gốcTrả lời0
FadCatcher
· 07-30 03:19
Cuối cùng cũng đợi được ổn định, USDT đại ca yyds
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityWitch
· 07-28 14:45
Các chuyên gia thanh toán nói đơn giản là máy gặt đồ ngốc
Xem bản gốcTrả lời0
DefiSecurityGuard
· 07-28 14:45
hmm... vector tấn công "sandwich" cổ điển ở đây. DYOR trước khi chạm vào bất kỳ giao thức stablecoin mới nào
Xem bản gốcTrả lời0
fren.eth
· 07-28 14:40
Điều này cũng có thể tăng lên? Có chút vô lý.
Xem bản gốcTrả lời0
MiningDisasterSurvivor
· 07-28 14:30
Lại thổi phồng stablecoin? USDT sắp vỡ rồi, những người hiểu thì đều hiểu.
Stablecoin sandwich: Phá vỡ giới hạn, tái định hình cấu trúc dòng vốn toàn cầu mới
Phân tích kiến trúc "sandwich" của Stablecoin: Tái cấu trúc dòng tiền toàn cầu
Stablecoin là một trong những công cụ hữu ích nhất trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số, thể hiện sự đổi mới và hiệu quả mà blockchain mang lại cho hệ thống thanh toán tài chính truyền thống. Trong năm qua, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã tăng hơn 50%, đặc biệt là đã tăng tốc kể từ tháng 11. Hiện nay, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã vượt qua 2500 tỷ USD và có khả năng bùng nổ hơn nữa. Quy mô này đã hỗ trợ cho sự lưu thông hiệu quả của hàng nghìn tỷ USD quỹ thanh toán toàn cầu.
Các chuyên gia trong ngành hiểu rõ giá trị của Stablecoin: chúng thể hiện đầy đủ khả năng cốt lõi của blockchain về "chuyển tiền và giá trị ngay lập tức", làm cho việc xây dựng một hệ sinh thái thương mại hoàn chỉnh trên chuỗi trở nên khả thi. Tuy nhiên, thanh toán không chỉ đơn giản là "chuyển khoản ngang hàng", các tình huống ứng dụng cấp doanh nghiệp thực sự phức tạp hơn nhiều.
Hiện tại, các ứng dụng stablecoin hướng tới doanh nghiệp chủ yếu áp dụng cấu trúc "sandwich stablecoin". Khái niệm này lần đầu tiên được một giám đốc điều hành của một công ty thanh toán đề xuất vào năm 2021, tức là sử dụng blockchain để thay thế việc truyền tải giá trị/tài chính theo chiều ngang của các kênh thanh toán truyền thống, trong khi hai đầu trên và dưới vẫn phụ thuộc vào hệ thống thanh toán tài chính truyền thống.
Mặc dù thiết kế này mang lại cải tiến đáng kể, nhưng cũng hạn chế việc phát huy đầy đủ lợi thế của blockchain. Đây cũng là lý do tại sao một số người trong ngành chỉ trích việc không thấy thanh toán bằng stablecoin mang lại sự giảm chi phí và tăng hiệu quả thực sự.
Bài viết này sẽ phân tích cách mà stablecoin được áp dụng trong thanh toán xuyên biên giới từ góc độ chuyển tiền toàn cầu. Chúng tôi sẽ:
Bối cảnh thanh toán bằng Stablecoin
Trong số nhiều ứng dụng của Stablecoin, thanh toán B2B là được quan tâm nhất. Báo cáo ngành mới nhất cho thấy, giá trị thanh toán của các doanh nghiệp B2B mỗi tháng đã tăng từ 770 triệu USD lên 3 tỷ USD trong năm ngoái. Một công ty cơ sở hạ tầng blockchain cho biết, Stablecoin chiếm gần một nửa khối lượng giao dịch trên nền tảng của họ, 49% khách hàng tích cực sử dụng Stablecoin để thanh toán.
Dữ liệu nội bộ của các công ty hàng đầu có thể phản ánh quy mô thị trường ngách hơn. Theo báo cáo, một công ty thanh toán lớn có khối lượng xử lý hàng năm khoảng 15 tỷ USD, trong đó khoảng một nửa đến từ thanh toán doanh nghiệp B2B. Một công ty khác có khối lượng giao dịch hàng năm ước tính là 10 tỷ USD, chiếm khoảng 20% thị trường thanh toán xuyên biên giới B2B bằng Stablecoin toàn cầu.
Stablecoin đang ngày càng phổ biến trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu, chủ yếu là do khi hạ tầng thanh toán tài chính truyền thống trở nên lạc hậu, thì những lợi thế của stablecoin dựa trên blockchain sẽ nổi bật. Mặc dù mạng lưới ngân hàng truyền thống vẫn tạo ra hơn 100 triệu tỷ USD thanh toán toàn cầu mỗi năm, nhưng các doanh nghiệp và ngân hàng vẫn phải đối mặt với những vấn đề phức tạp và chậm trễ lớn.
Các mô hình khác nhau của thanh toán xuyên biên giới toàn cầu
Mô hình dựa trên cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống
Giao dịch ngân hàng quốc tế truyền thống chủ yếu được chia thành hai phần: thanh toán thông điệp và thanh toán tiền. Một hiệp hội liên ngân hàng quốc tế chịu trách nhiệm truyền đạt lệnh chuyển khoản giữa các ngân hàng, trong khi dòng tiền thực tế chỉ xảy ra giữa những ngân hàng đã mở tài khoản giao dịch trước đó, có thể thực hiện chuyển khoản vay mượn trực tiếp.
Chỉ khi hai ngân hàng đều kết nối với hệ thống và là đối tác của nhau thì mới có thể hoàn thành việc chuyển khoản cuối cùng. Nếu hai bên không có quan hệ hợp tác trực tiếp, thì phải thông qua ngân hàng đại lý có giao diện và vị trí quỹ phù hợp để hoàn tất việc thanh toán.
Với sự gia tăng số lượng ngân hàng trung gian, thời gian thanh toán có thể kéo dài hàng ngày, chi phí tăng lên và việc theo dõi trở nên khó khăn. Điều này dẫn đến việc ngay cả giữa các quốc gia láng giềng, việc thanh toán xuyên biên giới đôi khi cũng cần phải đi vòng qua các ngân hàng của các nước phát triển, gây ra nhiều bất tiện.
Mô hình quỹ tiền tệ xuyên biên giới dựa trên nhà cung cấp dịch vụ thanh toán
Để khắc phục những thiếu sót của mô hình truyền thống, các nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới (XBMT) đã ra đời. Chúng nhằm mục đích giúp các doanh nghiệp thực hiện thanh toán toàn cầu mà không cần trực tiếp qua các kênh truyền thống, dịch vụ này còn được gọi là "tài khoản đa đồng tiền toàn cầu" hoặc "tài khoản nhận tiền địa phương".
Nó về bản chất là mô hình bể tiền tệ xuyên biên giới, dịch vụ cốt lõi là cung cấp cho các doanh nghiệp bể tiền tệ đa tiền tệ, giúp họ có thể thanh toán linh hoạt giữa các quốc gia.
XBMT chịu trách nhiệm quản lý sự tuân thủ và quan hệ ngân hàng, doanh nghiệp sẽ có được một sản phẩm ngân hàng đa đồng coin duy nhất, tạo thành một "vòng khép kín". Điều này có nghĩa là không có nhà điều hành bên ngoài hoặc phụ thuộc nào để làm tăng chi phí hoặc độ phức tạp.
XBMT hiện đang chiếm vị trí quan trọng trong thị trường thanh toán B2B toàn cầu và quản lý tài chính doanh nghiệp. Họ hoạt động theo mô hình khép kín, chuẩn bị và phân phối thanh khoản cần thiết theo yêu cầu cho khách hàng doanh nghiệp. Do kiểm soát quy trình từ đầu đến cuối, XBMT đã thiết lập các hạn mức và quy tắc quản lý rủi ro nghiêm ngặt cho khách hàng.
Mặc dù bề ngoài rất bắt mắt, nhưng XBMT vẫn được xây dựng trên nền tảng hệ thống truyền thống, chủ yếu dựa vào quản lý thanh khoản tinh vi để tạo ra trải nghiệm "thanh toán ngay lập tức". Tuy nhiên, tốc độ và quy mô của thiết kế này luôn bị hạn chế bởi thanh khoản có sẵn của XBMT tại các quốc gia cụ thể, cũng như hiệu quả thanh toán của các đường dẫn thanh toán cơ sở.
Xem xét khả năng của tài khoản ngân hàng và quản lý thanh khoản, một số công ty thanh toán hàng đầu đã xây dựng hệ thống "tài khoản đa tiền tệ toàn cầu" hoặc "tài khoản thu địa phương" tương đối hoàn chỉnh ở các quốc gia phát triển chính, có khả năng thực hiện việc phát tiền tương đối "không tốn chi phí". Điều này có lợi thế chi phí lớn hơn so với chi phí nạp và rút tiền cần thiết ở hai đầu của mô hình "bánh sandwich stablecoin".
Do đó, việc áp dụng thanh toán bằng Stablecoin còn cần có lợi thế rõ ràng về bối cảnh, không thể nói chung.
Chế độ Stablecoin
So với trước đây, Stablecoin đại diện cho một sự đổi mới cơ bản hơn: nó sử dụng công nghệ blockchain, định hình lại cách thức hoạt động của thương mại Internet.
Chu kỳ thanh toán của Stablecoin tương đương với thời gian tạo khối của blockchain phát hành nó, điều này nhanh hơn nhiều lần so với phương thức chuyển tiền truyền thống. Bất kỳ hệ thống nào phụ thuộc vào phương thức truyền thống đều có thể được thay thế bằng một sổ cái chia sẻ, có thể xác minh, sổ cái này có thể theo dõi việc phát hành và quyền sở hữu của Stablecoin.
Điều quan trọng hơn là, Stablecoin thường được triển khai trên các nền tảng hợp đồng thông minh, điều này cho phép các chức năng và quy trình sáng tạo mà hệ thống ngân hàng truyền thống không thể thực hiện. Ví dụ, nếu một công ty thanh toán truyền thống muốn thêm một logic nào đó, họ sẽ cần phải tích hợp API từng ngân hàng ở các quốc gia khác nhau; trong khi trên các giao thức mở và có thể xác minh ( như Ethereum hoặc tiêu chuẩn của các chuỗi công khai khác ), bất kỳ ai cũng có thể thêm chức năng cho Stablecoin mà không cần xin phép.
Từ góc độ vĩ mô, thanh toán tài chính nhanh hơn và tương tác hơn có thể trực tiếp nâng cao GDP toàn cầu: doanh nghiệp có thể thu tiền nhanh hơn, vốn có thể vào quy trình hạ nguồn nhanh hơn, từ đó giảm chi phí quản lý và chiếm dụng vốn do trì hoãn thanh toán. Khi chu kỳ thanh toán rút ngắn từ "ngày" xuống "giây" hoặc "phút", hiệu ứng dây chuyền của nó sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế. Đồng thời, sự tồn tại của tiêu chuẩn có thể xác minh cho phép đổi mới tài chính lần đầu tiên xảy ra toàn cầu mà không cần giấy phép, điều mà hệ thống tài chính truyền thống không thể đạt được.
Ứng dụng của Stablecoin trong thanh toán toàn cầu
Quản lý vốn doanh nghiệp
Lấy quản lý tài chính doanh nghiệp làm ví dụ: Giả sử một công ty cần thanh toán bằng tiền tệ b tại quốc gia B vào một ngày nhất định. Họ phải chuẩn bị việc chuyển tiền từ quốc gia A bằng tiền tệ a trước khi đến hạn thanh toán.
Đây là một quy trình thanh toán trước, đội ngũ tài chính của doanh nghiệp phải xem xét thời gian chuẩn bị cần thiết để thực hiện thanh toán kịp thời.
Đội ngũ cần mở tài khoản tại ngân hàng địa phương để thanh toán đúng hạn. Đôi khi, công ty có thể tìm kiếm khoản vay ngắn hạn từ các đối tác trong khu vực để hỗ trợ quá trình này. Thời gian trì hoãn thanh toán toàn cầu càng lâu, thì rủi ro ngoại hối càng lớn và yêu cầu vốn của bộ phận tài chính doanh nghiệp cũng cao hơn. Đối với các doanh nghiệp chỉ cần thực hiện thanh toán toàn cầu, việc quản lý các sản phẩm phái sinh để phòng ngừa rủi ro tiền tệ và tính toán tính thanh khoản ngắn hạn sẽ làm tăng chi phí hoạt động đáng kể.
Stablecoin có thể đơn giản hóa hệ thống này bằng cách loại bỏ yêu cầu kiểm soát độ trễ trong thanh toán quốc tế. Chúng ta có thể thấy vai trò của cấu trúc "bánh sandwich stablecoin": mặc dù khoản nạp và rút tiền ban đầu ở hai đầu vẫn cần chạm vào hệ thống tiền pháp định, nhưng sự tồn tại của stablecoin cho phép dòng tiền giữa hai "đường dốc" của tiền pháp định được thực hiện một cách suôn sẻ.
Bằng cách sử dụng Stablecoin, toàn bộ quá trình được chia thành các giao dịch nội địa được thực hiện tại quốc gia A và quốc gia B, trong khi blockchain hoàn thành việc thanh toán tính thanh khoản toàn cầu giữa hai bên.
Thanh toán doanh nghiệp B2B
Quy trình thanh toán B2B toàn cầu tương tự như quản lý tài chính doanh nghiệp, nhưng trong bối cảnh B2B có thể thu được lợi ích lớn hơn, vì thanh toán B2B thường phức tạp hơn và sự thành công hay không của nó có thể ảnh hưởng đến các khía cạnh khác của hoạt động doanh nghiệp.
Trong loại thanh toán này, các ngân hàng ở các quốc gia khác nhau thường gắn liền với việc giao hàng hoặc dịch vụ nào đó. Điều này có nghĩa là các bên sẽ nhạy cảm hơn với việc theo dõi tiến độ thanh toán. Ví dụ, mức chi phí trước tài trợ có thể phụ thuộc vào trạng thái thời gian thực của một khoản thu.
Ngoài ra, nếu kênh thanh toán mà doanh nghiệp cần khá hiếm, họ thường cần phải đi qua nhiều lộ trình chuyển tiếp quốc tế để hoàn thành việc chuyển tiền, những lộ trình này có thể thiếu cơ chế thông báo tiến độ rõ ràng, và do hạn chế về giờ làm việc không liên tục của ngân hàng, thời gian thanh toán rất dễ bị kéo dài.
Khi các quy trình thanh toán B2B xuyên biên giới được thực hiện bằng Stablecoin ở giữa chuỗi, sẽ xuất hiện một loạt lợi ích bổ sung trên cấp độ doanh nghiệp:
mạng lưới thanh toán tổ chức thẻ
Trong mạng lưới tổ chức thẻ, tổ chức phát hành thẻ sẽ gửi khoản thanh toán đến ngân hàng thu tiền của thương nhân thay mặt cho chủ thẻ, ngân hàng thu tiền sẽ nhận khoản thanh toán và ghi vào tài khoản của thương nhân. Những ngân hàng này không thanh toán nợ trực tiếp; tất cả đã kết nối với một mạng lưới thanh toán, mạng lưới này thực hiện thanh toán ròng giữa các ngân hàng trong giờ làm việc của ngân hàng vào các ngày trong tuần. Mỗi ngân hàng phải duy trì số dư trả trước để thực hiện chuyển khoản kịp thời.
Một công ty thanh toán lớn đã bắt đầu thử nghiệm sử dụng stablecoin để thanh toán giữa ngân hàng thu tiền và ngân hàng phát hành thẻ từ năm 2021. Cách này thay thế quy trình chuyển tiền điện tử, chuyển sang sử dụng stablecoin trên một số chuỗi công khai. Sau khi hoàn thành việc ủy quyền thẻ vào một ngày cụ thể, công ty sẽ sử dụng stablecoin để trừ hoặc ghi có vào tài khoản ngân hàng của hai bên giao dịch.
Do hệ thống này hoạt động trong nội bộ của mạng thanh toán, hiệu ứng ròng của nó mang lại lợi ích cho các đối tác trong mạng. Điều này tương tự nhất với hệ thống vòng kín của XBMT, nhưng quy mô khổng lồ của mạng tổ chức thẻ mang lại lợi ích cho các tổ chức phát hành/thu nhận thẻ (bởi vì họ trước đây phải quản lý thanh toán toàn cầu).
Lợi thế của Stablecoin tương tự như quản lý tài chính, nhưng những lợi thế này thuộc về các ngân hàng trong mạng: chúng có thể giảm thiểu việc thực hiện quốc tế kịp thời.