Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất đang gặp nghi vấn, thị trường tiền điện tử cho thấy cơ hội mới
Sự chênh lệch giữa CPI và dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ vào tháng 6 đã khiến thị trường khó đạt được sự đồng thuận về số lần cắt giảm lãi suất, chỉ có thể giữ thái độ chờ đợi. Sự bùng nổ AI đã thúc đẩy giá trị thị trường của Nvidia từng đứng đầu toàn cầu, trở thành công ty tiêu biểu cho kỷ nguyên mới này. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán Mỹ có sự phân hóa nghiêm trọng, tỷ lệ giá trên lợi nhuận tổng thể vẫn ở mức cao, và đã xuất hiện dấu hiệu bong bóng.
Thị trường tiền điện tử trong tháng này đã xuất hiện sự giảm giá mà không có lý do rõ ràng, có thể liên quan đến hành động bán tháo của một số người nắm giữ lâu dài và thợ mỏ. Tuy nhiên, điều này cũng cung cấp cơ hội mới cho các nhà đầu tư.
Cuộc họp FOMC của Mỹ vào tháng 6 giữ lãi suất không đổi trong khoảng 5.25% đến 5.50%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Thái độ tổng thể của cuộc họp nghiêng về phía bồ câu, khác với lập trường diều hâu trước đó. Powell cho rằng lạm phát hiện tại "đã đạt được tiến bộ vừa phải" hướng tới mục tiêu 2%. Dữ liệu CPI tháng 5 cho thấy, so với cùng kỳ năm trước tăng 3.3%, thấp hơn mong đợi; CPI cơ bản tăng 3.4% so với cùng kỳ năm trước, đạt mức thấp nhất trong hơn ba năm.
Tuy nhiên, sự thể hiện mạnh mẽ của dữ liệu việc làm ngoài khu vực phi nông nghiệp đã đổ bóng lên triển vọng giảm lãi suất. Số lượng việc làm phi nông nghiệp trong tháng 5 đạt 272.000, vượt xa kỳ vọng. Sự chênh lệch giữa dữ liệu lạm phát và việc làm khiến thị trường khó có thể hình thành quan điểm thống nhất về thời điểm và số lần giảm lãi suất. Công cụ FedWatch cho thấy, xác suất giảm lãi suất lần đầu vào tháng 9 chỉ là 56,3%.
Từ góc độ giao dịch, thị trường dường như đã bắt đầu đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất. Lợi suất trái phiếu Mỹ đã có xu hướng giảm trong vài tháng qua, trong khi giá vàng thì dao động ở mức cao, điều này có thể có nghĩa là sự ưa thích rủi ro của các nhà đầu tư đang tăng lên, sức hấp dẫn của các tài sản trú ẩn đang dần giảm.
Nền kinh tế Mỹ đang có dấu hiệu cải thiện, chỉ số PMI sản xuất mới nhất là 51.7, cao hơn dự đoán. Mô hình GDPNow của Cục Dự trữ Liên bang Atlanta dự đoán tỷ lệ tăng trưởng GDP cho quý 2 năm 2024 là 3.0%. Do đó, các nhà đầu tư không cần quá lo lắng về nền kinh tế Mỹ, chỉ cần kiên nhẫn chờ đợi lạm phát giảm và Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất.
Vào ngày 18 tháng 6, giá cổ phiếu của Nvidia tăng 3,51%, giá trị thị trường đạt 33353 tỷ USD, tạm thời vượt qua Microsoft và Apple để trở thành công ty có giá trị thị trường lớn nhất thế giới. Điều này phản ánh sự nhiệt tình của thị trường đối với cuộc cách mạng AI, coi Nvidia là công ty dẫn đầu trong thời đại này. Tuy nhiên, không lâu sau khi đạt đỉnh, các giám đốc điều hành của công ty bắt đầu bán ra để thu hồi vốn, giá cổ phiếu sau đó điều chỉnh và hiện đang đứng ở vị trí thứ ba toàn cầu.
Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang (FED) vẫn chưa giảm lãi suất, nhưng thị trường chứng khoán Mỹ vẫn liên tục lập đỉnh cao mới, với khái niệm AI đã cung cấp động lực mạnh mẽ cho thị trường. Chỉ số Nasdaq và S&P 500 liên tục đạt mức cao lịch sử, trong khi chỉ số Dow Jones thì đi ngang ở mức cao. Xét về tỷ lệ P/E, mặc dù tỷ lệ P/E của S&P 500 gần đạt mức phân vị 80% kể từ thế kỷ 21, nhưng vẫn thấp hơn so với thời kỳ bùng nổ Internet năm 2002. Do đó, dù có bong bóng, nhưng mức độ không nghiêm trọng.
Cần lưu ý rằng chênh lệch giữa tỷ suất lợi nhuận của chỉ số S&P 500 và chỉ số độ rộng thị trường đã đạt đến mức cực đại trong 30 năm, cho thấy dòng vốn trên thị trường đang tập trung cao độ vào các cổ phiếu lớn có trọng số, trong khi các cổ phiếu vốn hóa nhỏ thì ít người quan tâm. Hiện tượng này không có lợi cho tính thanh khoản tổng thể của thị trường và có thể làm tăng rủi ro hệ thống. Xu hướng thị trường trong tương lai có thể phụ thuộc vào hiệu suất báo cáo tài chính quý II năm tài chính 2025 của Nvidia cũng như sự thay đổi trong kỳ vọng giảm lãi suất.
Thị trường châu Á-Thái Bình Dương có sự thể hiện nổi bật trong tháng này, chỉ số SENSEX của Mumbai gần 80000 điểm, chỉ số trọng số Đài Loan đạt mức cao kỷ lục. Mặc dù tỷ giá yên Nhật giảm xuống dưới 160, chỉ số Nikkei 225 vẫn dao động ở mức cao, thể hiện sức mạnh.
Thị trường tiền điện tử trong tháng này xuất hiện giảm giá mà không có yếu tố vĩ mô tiêu cực rõ rệt, Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất là dưới 58500 USD, trong khi Ethereum giảm xuống khoảng 3240 USD. Mặc dù quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ vẫn duy trì dòng tiền ròng, nhưng xu hướng thị trường lại đi ngược với hành vi của các tổ chức lớn. Nguyên nhân trực tiếp của sự giảm giá có thể là do sự bán tháo tập trung của các người chơi cũ và thợ đào.
Sự phức tạp ngày càng tăng của các công cụ tài chính trên thị trường Bitcoin cũng làm gia tăng sự biến động của thị trường. Kể từ khi giao dịch hợp đồng xuất hiện vào năm 2017, nhiều loại sản phẩm phái sinh đã liên tục xuất hiện, làm tăng cung và sự biến động của thị trường. Sự đan xen của các công cụ như giao ngay, hợp đồng, quyền chọn khiến sự biến động của thị trường Bitcoin trở nên khó dự đoán hơn.
Mặc dù vậy, đợt giảm giá này có thể cung cấp cho nhà đầu tư cơ hội vào cửa với giá thấp. Sự đa dạng hóa các công cụ tài chính trên thị trường tiền điện tử cũng là một con đường quan trọng để tiến vào dòng chính. Trong tháng này có hai tin tức quan trọng: ETF giao ngay Ethereum có thể được phê duyệt sớm nhất vào đầu tháng 7; VanEck đã nộp đơn xin ETF Solana cho SEC và dự định ra mắt vào năm 2025. Từ Bitcoin đến Ethereum và sau đó là Solana, tài sản mã hóa đang được thị trường truyền thống tiếp nhận với tốc độ vượt ngoài mong đợi, có thể mang lại nguồn vốn gia tăng khổng lồ trong tương lai.
Tổng thể, mặc dù có sự không chắc chắn trong kinh tế vĩ mô và thị trường tài chính truyền thống, nhưng thị trường tài sản mã hóa thể hiện tính độc lập và khả năng phục hồi, hứa hẹn sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong danh mục đầu tư đa dạng, cung cấp cho nhà đầu tư cơ hội tăng trưởng mới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CryptoSourGrape
· 07-31 20:49
mua đáy才是真爱
Xem bản gốcTrả lời0
HalfBuddhaMoney
· 07-28 21:19
mua đáy正当时
Xem bản gốcTrả lời0
HallucinationGrower
· 07-28 21:11
bán phá giá lớn chính là thời điểm cơ hội
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityWizard
· 07-28 21:02
Mua vào ở mức giá thấp
Xem bản gốcTrả lời0
MevHunter
· 07-28 21:01
Thời điểm thích hợp để đầu tư khi giá giảm.
Xem bản gốcTrả lời0
MeltdownSurvivalist
· 07-28 20:57
Tranh thủ giảm mua đáy chính là thời điểm thích hợp
Cục Dự trữ Liên bang (FED) có xu hướng dovish thu hút theo dõi, thị trường tiền điện tử giảm tạo ra cơ hội lên xe.
Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất đang gặp nghi vấn, thị trường tiền điện tử cho thấy cơ hội mới
Sự chênh lệch giữa CPI và dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ vào tháng 6 đã khiến thị trường khó đạt được sự đồng thuận về số lần cắt giảm lãi suất, chỉ có thể giữ thái độ chờ đợi. Sự bùng nổ AI đã thúc đẩy giá trị thị trường của Nvidia từng đứng đầu toàn cầu, trở thành công ty tiêu biểu cho kỷ nguyên mới này. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán Mỹ có sự phân hóa nghiêm trọng, tỷ lệ giá trên lợi nhuận tổng thể vẫn ở mức cao, và đã xuất hiện dấu hiệu bong bóng.
Thị trường tiền điện tử trong tháng này đã xuất hiện sự giảm giá mà không có lý do rõ ràng, có thể liên quan đến hành động bán tháo của một số người nắm giữ lâu dài và thợ mỏ. Tuy nhiên, điều này cũng cung cấp cơ hội mới cho các nhà đầu tư.
Cuộc họp FOMC của Mỹ vào tháng 6 giữ lãi suất không đổi trong khoảng 5.25% đến 5.50%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Thái độ tổng thể của cuộc họp nghiêng về phía bồ câu, khác với lập trường diều hâu trước đó. Powell cho rằng lạm phát hiện tại "đã đạt được tiến bộ vừa phải" hướng tới mục tiêu 2%. Dữ liệu CPI tháng 5 cho thấy, so với cùng kỳ năm trước tăng 3.3%, thấp hơn mong đợi; CPI cơ bản tăng 3.4% so với cùng kỳ năm trước, đạt mức thấp nhất trong hơn ba năm.
Tuy nhiên, sự thể hiện mạnh mẽ của dữ liệu việc làm ngoài khu vực phi nông nghiệp đã đổ bóng lên triển vọng giảm lãi suất. Số lượng việc làm phi nông nghiệp trong tháng 5 đạt 272.000, vượt xa kỳ vọng. Sự chênh lệch giữa dữ liệu lạm phát và việc làm khiến thị trường khó có thể hình thành quan điểm thống nhất về thời điểm và số lần giảm lãi suất. Công cụ FedWatch cho thấy, xác suất giảm lãi suất lần đầu vào tháng 9 chỉ là 56,3%.
Từ góc độ giao dịch, thị trường dường như đã bắt đầu đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất. Lợi suất trái phiếu Mỹ đã có xu hướng giảm trong vài tháng qua, trong khi giá vàng thì dao động ở mức cao, điều này có thể có nghĩa là sự ưa thích rủi ro của các nhà đầu tư đang tăng lên, sức hấp dẫn của các tài sản trú ẩn đang dần giảm.
Nền kinh tế Mỹ đang có dấu hiệu cải thiện, chỉ số PMI sản xuất mới nhất là 51.7, cao hơn dự đoán. Mô hình GDPNow của Cục Dự trữ Liên bang Atlanta dự đoán tỷ lệ tăng trưởng GDP cho quý 2 năm 2024 là 3.0%. Do đó, các nhà đầu tư không cần quá lo lắng về nền kinh tế Mỹ, chỉ cần kiên nhẫn chờ đợi lạm phát giảm và Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất.
Vào ngày 18 tháng 6, giá cổ phiếu của Nvidia tăng 3,51%, giá trị thị trường đạt 33353 tỷ USD, tạm thời vượt qua Microsoft và Apple để trở thành công ty có giá trị thị trường lớn nhất thế giới. Điều này phản ánh sự nhiệt tình của thị trường đối với cuộc cách mạng AI, coi Nvidia là công ty dẫn đầu trong thời đại này. Tuy nhiên, không lâu sau khi đạt đỉnh, các giám đốc điều hành của công ty bắt đầu bán ra để thu hồi vốn, giá cổ phiếu sau đó điều chỉnh và hiện đang đứng ở vị trí thứ ba toàn cầu.
Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang (FED) vẫn chưa giảm lãi suất, nhưng thị trường chứng khoán Mỹ vẫn liên tục lập đỉnh cao mới, với khái niệm AI đã cung cấp động lực mạnh mẽ cho thị trường. Chỉ số Nasdaq và S&P 500 liên tục đạt mức cao lịch sử, trong khi chỉ số Dow Jones thì đi ngang ở mức cao. Xét về tỷ lệ P/E, mặc dù tỷ lệ P/E của S&P 500 gần đạt mức phân vị 80% kể từ thế kỷ 21, nhưng vẫn thấp hơn so với thời kỳ bùng nổ Internet năm 2002. Do đó, dù có bong bóng, nhưng mức độ không nghiêm trọng.
Cần lưu ý rằng chênh lệch giữa tỷ suất lợi nhuận của chỉ số S&P 500 và chỉ số độ rộng thị trường đã đạt đến mức cực đại trong 30 năm, cho thấy dòng vốn trên thị trường đang tập trung cao độ vào các cổ phiếu lớn có trọng số, trong khi các cổ phiếu vốn hóa nhỏ thì ít người quan tâm. Hiện tượng này không có lợi cho tính thanh khoản tổng thể của thị trường và có thể làm tăng rủi ro hệ thống. Xu hướng thị trường trong tương lai có thể phụ thuộc vào hiệu suất báo cáo tài chính quý II năm tài chính 2025 của Nvidia cũng như sự thay đổi trong kỳ vọng giảm lãi suất.
Thị trường châu Á-Thái Bình Dương có sự thể hiện nổi bật trong tháng này, chỉ số SENSEX của Mumbai gần 80000 điểm, chỉ số trọng số Đài Loan đạt mức cao kỷ lục. Mặc dù tỷ giá yên Nhật giảm xuống dưới 160, chỉ số Nikkei 225 vẫn dao động ở mức cao, thể hiện sức mạnh.
Thị trường tiền điện tử trong tháng này xuất hiện giảm giá mà không có yếu tố vĩ mô tiêu cực rõ rệt, Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất là dưới 58500 USD, trong khi Ethereum giảm xuống khoảng 3240 USD. Mặc dù quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ vẫn duy trì dòng tiền ròng, nhưng xu hướng thị trường lại đi ngược với hành vi của các tổ chức lớn. Nguyên nhân trực tiếp của sự giảm giá có thể là do sự bán tháo tập trung của các người chơi cũ và thợ đào.
Sự phức tạp ngày càng tăng của các công cụ tài chính trên thị trường Bitcoin cũng làm gia tăng sự biến động của thị trường. Kể từ khi giao dịch hợp đồng xuất hiện vào năm 2017, nhiều loại sản phẩm phái sinh đã liên tục xuất hiện, làm tăng cung và sự biến động của thị trường. Sự đan xen của các công cụ như giao ngay, hợp đồng, quyền chọn khiến sự biến động của thị trường Bitcoin trở nên khó dự đoán hơn.
Mặc dù vậy, đợt giảm giá này có thể cung cấp cho nhà đầu tư cơ hội vào cửa với giá thấp. Sự đa dạng hóa các công cụ tài chính trên thị trường tiền điện tử cũng là một con đường quan trọng để tiến vào dòng chính. Trong tháng này có hai tin tức quan trọng: ETF giao ngay Ethereum có thể được phê duyệt sớm nhất vào đầu tháng 7; VanEck đã nộp đơn xin ETF Solana cho SEC và dự định ra mắt vào năm 2025. Từ Bitcoin đến Ethereum và sau đó là Solana, tài sản mã hóa đang được thị trường truyền thống tiếp nhận với tốc độ vượt ngoài mong đợi, có thể mang lại nguồn vốn gia tăng khổng lồ trong tương lai.
Tổng thể, mặc dù có sự không chắc chắn trong kinh tế vĩ mô và thị trường tài chính truyền thống, nhưng thị trường tài sản mã hóa thể hiện tính độc lập và khả năng phục hồi, hứa hẹn sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong danh mục đầu tư đa dạng, cung cấp cho nhà đầu tư cơ hội tăng trưởng mới.