Dự án U-Card: Hong Kong có thể là điểm khởi đầu tốt nhất cho khởi nghiệp

Trong những năm gần đây, dự án thẻ U đã thu hút sự chú ý của những người làm trong lĩnh vực thanh toán, ví và sản phẩm tiền điện tử khi chuyển đổi USDT/USDC sang đô la Hồng Kông/đô la Mỹ và sử dụng qua thẻ vật lý hoặc thẻ ảo. Đối với những doanh nhân có ý định khởi tạo dự án thẻ U từ con số không, Hồng Kông có thể là điểm khởi đầu lý tưởng nhất.

Ưu điểm của Hồng Kông

Hồng Kông trở thành lựa chọn hàng đầu chủ yếu dựa trên một số khía cạnh sau:

1. Khung pháp lý rõ ràng: Việc đổi tiền cần giấy phép MSO, tiền gửi thuộc quyền quản lý của SVF, trong khi việc lưu trữ stablecoin hiện không cần giấy phép bổ sung.
2. Quản lý tài sản mã hóa thuận tiện: có thể thực hiện thông qua nhà cung cấp dịch vụ lưu ký, không cần giấy phép bổ sung.
3. Tài nguyên hợp tác phong phú: Tại địa phương có nhiều đối tác BIN, nhà cung cấp dịch vụ MSO, nhà cung cấp KYC và mạng lưới thanh toán và giải quyết.
4. Không gian hoạt động linh hoạt: Thông qua cấu trúc thiết kế ủy quyền ngay lập tức và ví lưu ký, dự án có thể có cơ hội phát triển trong khu vực xám về quy định.

Đối tác hợp tác cốt lõi của dự án U Card

Để xây dựng một cấu trúc thẻ U hợp lệ và khả thi tại Hồng Kông, ít nhất cần có năm loại đối tác cốt lõi sau:

1. Tổ chức phát hành thẻ (BIN Sponsor)
2. Bên giữ tiền
3. Nhà phát hành stablecoin
4. Mạng thanh toán và thanh lý
5. Nhà cung cấp dịch vụ OTC địa phương

Giấy phép liên quan đến thẻ U

Dự án U Card chủ yếu liên quan đến hai loại giấy phép:

1. Giấy phép nhà điều hành dịch vụ tiền tệ (MSO): dùng để hợp pháp hóa chức năng trao đổi tiền tệ.
2. Giấy phép công cụ thanh toán tiền gửi (SVF): Hiện tại, hầu hết các dự án đều thiết kế cấu trúc đặc biệt để tránh yêu cầu giấy phép này.

Trên thực tế, hầu hết các dự án U-card áp dụng mô hình "thanh toán bằng mã thông báo + ủy quyền theo thời gian thực + thanh toán qua kênh bên thứ ba" để tránh sự quản lý của SVF.

Tình trạng giấy phép SVF

Hiện nay, hầu như không có dự án U-card nào sở hữu giấy phép SVF, lý do chính bao gồm:

• Ngưỡng SVF cao: Cần có vốn thực nộp lớn và kiểm tra kỹ thuật nghiêm ngặt.
• Quy mô dự án U Card nhỏ: Số lượng người dùng hạn chế, chưa gây ra rủi ro hệ thống.
• Quan điểm giám sát thận trọng: Cơ quan quản lý tài chính có thể coi những sản phẩm này là khu vực xám có thể quan sát được.
• Thiết kế tuân thủ tinh vi: Hầu hết các dự án tránh việc hình thành số dư trên nền tảng thông qua việc thanh toán ngay lập tức.

Tuy nhiên, khi quy mô người dùng đạt đến một mức độ nhất định (chẳng hạn như trên 100.000), có thể dẫn đến một làn sóng thanh lý SVF.

Tính cần thiết của giấy phép MSO

Mặc dù từ góc độ pháp lý, một số hoạt động kinh doanh có thể không bắt buộc phải có giấy phép MSO, nhưng trong thực tế, nó là điều không thể thiếu:

• Ngân hàng cần giấy phép MSO mới cung cấp tài khoản nạp tiền.
• Cơ quan thanh lý yêu cầu giấy phép MSO mới chấp nhận tiền pháp định.
• Nhà đầu tư sẽ coi MSO như một đảm bảo cho việc tuân thủ kênh tài chính.

Ngoài ra, chế độ "VA MSO" sắp ra mắt ở Hồng Kông sẽ quản lý rõ ràng các hoạt động trao đổi tài sản ảo.

Quy trình lưu chuyển tài chính của thẻ U

Quy trình luân chuyển vốn của dự án U Card thường tuân theo các bước sau:

1. Người dùng nạp USDT/USDC vào ví ký quỹ trên nền tảng.
2. Bên dự án hoặc nhà thanh lý sẽ chuyển tài sản cho OTC địa phương.
3. OTC chuyển tiền pháp định vào tài khoản MSO hoặc tài khoản thanh toán của dự án thông qua tài khoản ngân hàng.
4. Người dùng quẹt thẻ hoặc rút tiền, tiền pháp định sẽ chuyển đến tài khoản của người dùng cuối hoặc tài khoản thương nhân.

Cách này có những ưu điểm như linh hoạt, nhanh chóng đến tài khoản, tránh được sự kiểm tra của sàn giao dịch.

Lựa chọn khu vực có rào cản thấp khác

Ngoài Hồng Kông, Singapore, Dubai và Litva cũng là những khu vực đáng xem xét, mỗi nơi đều có những lợi thế và thách thức riêng. Tuy nhiên, nhìn chung, Hồng Kông vẫn là địa điểm ưu tiên nhất vì dễ dàng triển khai, có tỷ lệ chấp nhận cao từ các ngân hàng và quy định tương đối thoải mái.

Kết luận

U Card đại diện cho một mô hình quan trọng trong việc đưa tài sản tiền điện tử vào các tình huống thanh toán thực tế. Đối với các doanh nhân, điều quan trọng là xây dựng một cấu trúc rõ ràng và một lộ trình vững chắc, thúc đẩy sự phát triển của thanh toán tiền điện tử trên cơ sở tuân thủ. Thông qua hỗ trợ tuân thủ chuyên nghiệp và lập kế hoạch chiến lược, dự án U Card có khả năng đạt được sự đổi mới và tăng trưởng trong khuôn khổ hợp pháp.