穩定幣在洗錢和恐怖融資中的應用：USDT黑名單分析

引言

近年來，穩定幣的快速發展引發了監管機構對建立凍結非法資金機制的關注。主流穩定幣如USDT和USDC已具備這一技術能力，並在實際案例中發揮了打擊洗錢和非法金融活動的作用。

本文將從兩個角度展開分析：

1. 系統回顧USDT黑名單地址的凍結行爲
2. 探討被凍結資金與恐怖融資的關聯

1. USDT黑名單地址分析

我們通過鏈上事件監測對Tether黑名單地址進行識別和追蹤，分析方法已通過智能合約源碼驗證。

1.1 核心發現

基於以太坊和波場鏈上的Tether數據，我們發現：

• 自2016年1月1日起，共有5,188個地址被加入黑名單，涉及凍結資金超過29億美元。

• 2025年6月13日至30日期間，151個地址被拉黑，90.07%來自波場鏈，凍結金額達8,634萬美元。

• 凍結金額分布：排名前十的地址共凍結5,345萬美元，佔總額的61.91%。平均凍結金額爲57.18萬美元，中位數僅爲4萬美元。

• 生命週期資金分布：這些地址累計接收資金8.08億美元，7.21億美元在被拉黑前已轉出，僅8,634萬美元實際被凍結。17%的地址沒有出帳記錄。

• 新創建地址更易被拉黑：41%的黑名單地址創建時間不足30天，僅3%使用時間超過2年。

• 多數地址實現"凍結前出逃"：約54%的地址在被拉黑前已轉出90%以上的資金。

• 新地址洗錢效率更高：通過分析發現，新地址在被拉黑頻率和轉帳效率方面表現突出。

1.2 資金流向追蹤

我們分析了6月13日至30日間被拉黑的151個USDT地址的資金流動，識別出主要資金來源與流向。

1.2.1 資金來源分析

• 內部污染（91個地址）：資金來自其他已被拉黑地址。
• 釣魚標籤（37個地址）：上遊地址被標注爲"Fake Phishing"。
• 交易所熱錢包（34個地址）：包括某些主流交易平台。
• 單一主要分發者（35個地址）：同一黑名單地址多次作爲上遊。
• 跨鏈橋接入口（2個地址）：資金部分來源於跨鏈橋。

1.2.2 資金去向分析

• 流向其他黑名單地址（54個）：存在"內部循環鏈"結構。
• 流向中心化交易所（41個）：資金轉入某些交易平台的充值地址。
• 流向跨鏈橋（12個）：部分資金試圖逃離波場生態。

值得注意的是，某些交易平台同時出現在資金流入和流出兩端，凸顯其在資金鏈中的核心位置。建議各大加密交易平台加強實時監測與風險攔截機制。

2. 恐怖融資分析

我們分析了以色列國家反恐融資局（NBCTF）發布的行政扣押令，以評估USDT涉恐交易情況。

2.1 核心發現

• 發布時點：自2025年6月13日以來，僅新增1份扣押令（6月26日）。

• 目標組織：自2024年10月7日衝突爆發以來，共發布8份扣押令，4份明確提到某組織，最新一份首次提到某國家。

• 扣押令涉及的地址和資產：

  • 76個USDT（波場）地址
  • 16個BTC地址
  • 2個以太坊地址
  • 641個某交易平台帳戶
  • 8個某交易平台帳戶

對76個USDT（波場）地址的鏈上追蹤揭示了Tether的兩種行爲模式：

1. 主動凍結：17個相關地址在扣押令發布前已被加入黑名單，平均提前28天。

2. 快速響應：其餘地址在扣押令公布後平均2.1天內完成凍結。

這表明Tether與一些國家執法機構之間可能存在密切合作機制。

3. 總結與AML/CFT面臨的挑戰

雖然穩定幣爲交易可控性提供了技術手段，但在實踐中AML/CFT仍面臨以下挑戰：

3.1 核心挑戰

• 滯後執法 vs 主動防控：目前多數執法行爲仍依賴事後處理。
• 交易所的監管盲區：中心化交易所難以及時識別異常行爲。
• 跨鏈洗錢愈發復雜：多鏈生態和跨鏈橋使資金轉移更隱蔽。

3.2 建議

建議穩定幣發行方、交易所及監管機構：

• 加強鏈上情報共享
• 投資實時行爲分析技術
• 建立跨鏈合規框架

只有建立及時、協同、技術成熟的AML/CFT體系，穩定幣生態系統的合法性和安全性才能得到真正保障。