Galaxy Digital加速多元化戰略布局，成爲加密財庫的幕後推手

當前市場上各種加密貨幣輪番拉升，爭奪投資者關注。而在這場財庫敘事的背後，Galaxy Digital正扮演着重要的操盤手角色。作爲一家綜合性加密金融服務公司，Galaxy正在從資產管理到基礎設施建設等多個方面加快其合規轉型與多元化發展。

Galaxy爲加密財庫提供全方位支持

越來越多的企業開始將部分資產配置到比特幣、以太坊等主流加密貨幣中，用於資產儲備、對沖通脹風險，甚至創造財務收益。盡管市場對某些加密金融公司的槓杆水平和償債能力存有疑慮，但Galaxy Digital研究主管認爲這些擔憂被明顯誇大了。他指出，從整體規模來看，這些公司的債務規模相對有限，且大部分債務到期時間在兩年以後。

Galaxy對加密財務發展趨勢持樂觀態度，並正積極推動這一儲備熱潮。無論是首次配置加密資產的新手，還是優化現有配置的老手，Galaxy都爲各類機構提供從交易、投資、結構設計到技術部署的全面支持。

據了解，Galaxy主要爲兩類企業財庫參與者提供服務：

1. 自主管理型企業：可使用Galaxy的機構級技術平台，自行進行交易、借貸和質押操作。

2. 尋求托管管理型企業：可與Galaxy Asset Management合作，獲得全面的管理策略與基礎設施支持。

近期，Galaxy已成爲15多家領先企業加密財庫項目的首選合作夥伴，爲它們提供基礎設施、專業服務及端到端支持。部分合作夥伴已承諾投入超40億美元用於加密資產配置。在某些案例中，Galaxy還直接從公司資產負債表中出資，支持這些企業的數字資產戰略。

加密財庫的定制服務也正成爲Galaxy的重要收入來源之一。以某遊戲公司爲例，Galaxy不僅投資該公司，還與其簽署資產管理協議，負責管理其以太坊金庫。根據美國SEC文件顯示，該公司需向Galaxy支付年費率爲0.25%至1.25%不等的分級資產管理費，最低每年爲125萬美元。

隨着機構的質押需求增加，Galaxy也在優化相關服務以實現更多收益。Galaxy與多家機構級托管平台合作，進一步擴大其質押業務。據官方稱，截至今年上半年，Galaxy的質押資產規模達到31.5億美元。

上市後加速多元化戰略布局

Galaxy創始人表示，公司旨在成爲機構在加密經濟中尋求金融服務的首選一站式平台。事實上，Galaxy正試圖以更爲多元的結構性戰略應對高波動、高不確定性的加密市場環境。

目前，Galaxy的業務架構主要圍繞三大核心板塊展開：全球市場（涵蓋交易及投資銀行業務）、資產管理，以及數字基礎設施解決方案（包括挖礦、質押協議支持和自托管技術）。其中，交易業務是Galaxy的營收基石。但這種單一結構在市場下行週期中暴露出顯著風險。

今年第一季度，Galaxy出現2.95億美元的淨虧損，主要由於加密資產價格下跌以及數據中心挖礦業務關停。該季度虧損幾乎吞噬了2024年全年近3.5億美元的淨收入。截至一季度末，Galaxy資產管理規模較上一季度大幅縮水29%，降至70億美元，反映了加密市場波動對其資產管理業務的壓力。

盡管短期業績承壓，但Galaxy仍保持充足資金儲備。截至2025年一季度末，該機構持有11億美元的現金與穩定幣，以及19億美元股本儲備。

除了加密財庫業務外，Galaxy也正在擴大其他生態布局，推動收入多樣化，以減少對交易業務的依賴：

1. 資產管理業務：Galaxy通過與多個全球金融機構合作，擴大對加密ETF的布局。在北美、歐洲和美國市場，Galaxy與多家知名資產管理公司合作推出各類加密資產ETF產品。

2. 數字基礎設施：Galaxy正在打造下一代AI基礎設施Helios。公司計劃利用最近的股票發行所得，繼續擴建其位於德克薩斯州的Helios數據中心園區，發展人工智能和高性能計算基礎設施。

3. 合規化進程：Galaxy完成了從開曼羣島遷冊至美國的重組，正式在納斯達克上市，股票代碼爲GLXY。過去一個月，GLXY股價上漲了55.87%。

爲了推進合規轉型，Galaxy不惜支付巨額資金和解舊案。今年3月底，Galaxy就某代幣的操縱案與美國紐約總檢察長辦公室達成2億美元的和解協議。

無論是作爲加密財庫的幕後推手，還是在ETF產品和AI基建等領域的積極拓展，均體現了Galaxy通過多元化布局和合規化轉型來應對市場不確定性的戰略。