Bessent - 財長呼籲联准会在九月份降低50個基點的利率

Scott Bessent, 財政部長呼籲聯邦儲備局在9月份降低50基點的利率，此前於周二發布的"驚人"通脹報告，這將是联准会在連續五次會議上將利率維持在4.25%-4.5%這一強硬立場的重大轉變。7月份消費者價格指數環比漲0.2%，同比漲2.7%，低於預期的2.8%，而核心CPI同比達到3.1%，超過預期的3.0%。 混合通脹數據掩蓋了重要領域的持續價格壓力 白宮新聞祕書卡羅琳·利維特強調，通脹“再次超出市場預期，並且保持穩定”。 她強調川普承諾降低成本，同時指出關稅正在“帶來數十億美元”，小企業的樂觀情緒達到了五個月來的最高水平。 然而，通脹分析顯示，盡管有顯著改善，但基本商品的價格壓力仍然很大。

核心CPI目前已連續三個月漲，標志着自2022年9月以來的首次漲。盡管數據喜憂參半，但市場反應偏向風險資產。 根據CNBC的報告，來自高盛資產管理公司的Alexandra Wilson-Elizondo指出，联准会正在接收到"支持數據，表明關稅對價格水平的影響主要將是暫時的"，因爲公司通過減少庫存來抵消成本壓力。 結果是，市場上對9月份降息的賠率從80%激增至96%以上，交易員們現在預計联准会在年底前將進行三次降息。

標準普爾500指數創下新高，而美元在50日移動平均線以下走弱，這爲日益與宏觀經濟指標緊密相關的加密貨幣市場創造了有利條件。 根據彭博社的報告，貝森特表示希望川普提名的联准会董事會候選人斯蒂芬·米蘭能夠在9月16日至17日的政策會議之前及時獲得參議院的確認。 他指出，川普正在"廣泛撒網"，以尋找繼任者傑羅姆·鲍尔，後者將在5月結束任期，主要標準是貨幣政策觀點、管理立場和組織改革能力。 財政部長的評論與联准会之前的公告完全相反，因爲鲍尔在7月份的會議上消除了9月份降息的預期，這使得比特幣短暫跌破116,000美元，然後又恢復。兩位聯準會理事自1993年以來首次反對降息。 政治緊張局勢升級，經濟數據支持溫和觀點 川普總統加大了對鲍尔的批評，發送了手寫的便條，指責联准会主席使美國損失了“數萬億的利息”，並考慮對他提起“重大訴訟”，因爲他做了一個“糟糕且極其無能的工作”。 川普要求鲍尔“現在就必須降息”，並宣稱“他造成的損失是無法估算的”。

政治壓力與川普實施強硬關稅相吻合，包括對巴西徵收40%的關稅，以及在联准会之前的會議上公布的對進口貨物徵收50%的關稅。 然而，川普仍然堅稱關稅不會導致通貨膨脹，聲稱“巨額現金”正流入美國，同時批評高盛在“需要時拒絕認可功勞”。 此前，鲍尔認爲，如果沒有總統的徵稅計劃，利率將會更早下降，這導致市場參與者對維持“有政治動機的貨幣政策”的指控。 值得注意的是，參議員蘭德·保羅此前批評了川普的關稅和联准会(Fed)政策。他支持市場決定的利率，而不是集中計劃的利率。 核心通脹仍比联准会2%的目標高出110基點，造成復雜的政策環境。 然而，進口商品的通貨膨脹仍低於擔憂水平，因爲公司繼續承擔關稅成本，這支持了盡管核心指數上升，仍需進行調整的論點。 數字貨幣市場在貨幣寬松背景下有可能持續漲 盡管联准会在7月造成的波動使比特幣跌至106,000美元以下，但全球加密貨幣市場仍穩定在重要支撐位，全球加密貨幣市值保持在3.8萬億美元以上。 恐懼與貪婪指數達到63，顯示出盡管謹慎情緒增加，但樂觀情緒仍在繼續。

美元在通脹數據後的疲軟通過降低借貸成本和降低以美元計價商品的進口價格來支持對新興市場的投資。 巴西中央銀行今年將Selic利率從11.75%降低至10%，而在智利和印尼也出現了類似趨勢，因爲貨幣穩定爲貨幣政策提供了靈活性。 目前，Bitcoin ETF 資金持有1550億美元資產，而 Ethereum ETF 管理着270億美元資產，盡管資金流入暫時放緩，但機構的採納勢頭依然保持。 加密貨幣分析師仍然對牛市的持續性感到樂觀。 在接受Cryptonews採訪時，NoOnes的Ray Youssef指出，盡管联准会和政治市場的波動可能引發“宏觀震蕩”，但整體漲結構依然完好，因爲比特幣的供應動力和機構需求提供了強有力的價格支撐。 然而，彭博情報的分析師邁克·麥克格隆警告稱，比特幣可能正朝着極端的“高價出售”狀態邁進，將目前的興奮與歷史泡沫的頂峯進行比較。 他指出，自比特幣達到六位數以來，黃金的卓越表現可能暗示着對投機性數字資產的潛在疲軟。