預言機項目NEST Protocol:鏈上價格發現的先行者

1954年夏天，計算機科學先驅阿蘭·圖靈在英國曼徹斯特的家中服用含氰化物的蘋果後離世。這位在人工智能和計算機科學領域做出巨大貢獻的天才,以悲劇性的方式結束了自己不凡的一生。爲紀念這位傑出科學家,計算機領域最高榮譽被命名爲"圖靈獎"。

圖靈曾設想過一個能不斷爲計算機提供數據的神奇盒子。在中心化系統中,信息輸入並不困難,但如何保證信息真實性並防止人爲幹預卻是一大挑戰。

區塊鏈領域一直在探索實現圖靈這一設想的新方法。隨着去中心化金融(DeFi)的興起,爲DeFi項目提供價格數據的"預言機"也從小衆走向主流。

目前預言機項目百花齊放,各有特色。NEST Protocol獨闢蹊徑,將價格形成過程完全放在鏈上,通過用戶參與不同交易對的"報價挖礦"和套利博弈形成"事實價格",無需依賴鏈下過程。NEST系統通過代幣激勵鼓勵用戶參與報價,報價者可獲得NEST代幣或nToken,並每週分享ETH收益。

NEST Protocol的"報價挖礦"類似比特幣POW,簡潔可可靠,其代幣經濟機制又與當前流行的"流動性挖礦"相似,能充分激勵參與者。可以說,NEST Protocol在鏈上完成了預言機的全流程,是預言機的理想形態。

預言機領域的潛力股

大多數預言機依賴獨立的鏈下系統,通過外部節點網路提供數據並形成共識。這種方式存在一定信任成本,用戶必須相信鏈下數據獲取過程。因此,許多項目致力於設計復雜機制來確保鏈外網路的數據真實性和節點可信度。

NEST協議則直接在鏈上進行博弈,形成真正的"價格事實"。系統中"價格事實"主要由報價礦工和驗證者兩類參與者產生。

報價礦工根據自己判斷的合理市價向NEST合約存入一定數量的兩種代幣(如ETH和USDT),並支付手續費。目前最小報價單位爲30 ETH,需繳納1%手續費。

報價後會有5分鍾左右的公示期接受挑戰。如果無人套利,則認爲該價格合理;否則會被套利者修正爲市價。套利者還需提供雙倍於吃單資金的新報價,供後續套利者挑戰。

這種用"真金白銀"進行價格發現的機制可有效防止操縱,全程在鏈上形成"價格事實"。數據使用者可以看到全過程,無需信任數據來源。正確報價會獲得激勵,惡意報價則會因套利而虧損。隨着資金池增大,NEST的規模效應顯現後,惡意報價的成本將極爲昂貴。相比信任某些節點的鏈外數據,鏈上形成的價格是真正去中心化的事實。

此外,NEST代幣持有者可定期獲得系統費用分紅,並在NEST 3.0中扮演更重要角色。如創建和競拍新的ERC20 Token/ETH交易對時需使用NEST,未成功競拍者甚至能超額拿回資金,以此激勵市場參與度。

縱觀整個賽道,NEST目前的地位與其價值並不匹配。其完善的代幣經濟模型使其極具成長潛力。從項目估值來看,預言機龍頭項目市值是NEST的數十倍,作爲"價格事實"方案的踐行者,NEST仍有巨大上升空間。隨着DeFi蓬勃發展,NEST有望成爲更多項目的選擇。

代幣經濟模型分析

代幣經濟模型是衡量項目發展潛力的重要標準。多元化的激勵模式能從多角度爲生態參與者提供正向反饋,刺激二級市場繁榮,成爲長期穩定的投資方案。

除了在數據生成階段引入激勵和博弈機制,NEST還爲代幣持有者設計了獨特激勵。NEST及nToken持有者可將代幣存入合約,按周領取系統ETH收益。

這種分紅機制激勵通證持有者參與生態建設。目前NEST及nToken的收益主要來自報價礦工手續費和下遊應用的數據使用費。所有費用收取與分發都由智能合約完成,保證公開透明。

根據歷史數據,使用現金流折現模型對NEST代幣進行估值。假設NEST每週收益維持線性增長,5年後增長率降爲0,設定貼現率爲7%-10%,則NEST當前估值約爲0.0035-0.005ETH,是當前價格的23-33倍。

由此可見,NEST及nToken都具有長期增長空間。與缺乏現金流支撐的加密貨幣相比,NEST Protocol穩步增長的報價現金流爲其價格提供了有力支撐。

另一方面,NEST協議中的nToken系統支持任意ERC20/ETH交易對報價。用戶可創建預言機交易對並進行拍賣,成功激活後競拍資金將被永久銷毀。這賦予了NEST"無限通縮"的可能。隨着更多優質項目接入和交易對增加,NEST代幣會不斷被銷毀,通縮效應將提升代幣價值。

構建DeFi新基建,NEST或成贏家

相比簡單進行"信息導流"的預言機,NEST在鏈上形成"價格事實"的道路更爲艱難。大多數預言機爲快速擴張選擇了門檻較低的共識模式。但在"信任數據"還是"信任事實"這個問題上,NEST給出了自己的答案。

通過鏈上礦工的真實資金報價,形成沙盒報價市場。利益驅使下,驗證者(套利者)會不斷修正數據使其趨近真實價格。隨着報價市場繁榮,NEST協議生態將愈加強大。而信息導入式預言機由於門檻低可能形成紅海,惡意項目的出現可能降低人們對"價格信息"的信任。

在鏈上以去中心化方式生成真實數據,這種無需信任的方式將隨DeFi生態發展而規模化,反過來又能提升數據效率和準確性,形成正向反饋。隨着驗證者和套利者增多,項目轉移成本不斷提高,具有先發優勢的NEST協議有望形成贏家通喫的局面,成爲預言機領域的新標杆。

加密社區有句名言:"Don't trust, verify"(不要相信,要驗證)。NEST網路正是這一理念的踐行者。在構建"完美"報價系統時,要假設面對最多謊言和最大惡意。只有在如此嚴苛的環境中仍能形成真實的鏈上信息,才稱得上是優秀的預言機系統。