Galaxy Digital加速多元化战略布局，成为加密财库的幕后推手

当前市场上各种加密货币轮番拉升，争夺投资者关注。而在这场财库叙事的背后，Galaxy Digital正扮演着重要的操盘手角色。作为一家综合性加密金融服务公司，Galaxy正在从资产管理到基础设施建设等多个方面加快其合规转型与多元化发展。

Galaxy为加密财库提供全方位支持

越来越多的企业开始将部分资产配置到比特币、以太坊等主流加密货币中，用于资产储备、对冲通胀风险，甚至创造财务收益。尽管市场对某些加密金融公司的杠杆水平和偿债能力存有疑虑，但Galaxy Digital研究主管认为这些担忧被明显夸大了。他指出，从整体规模来看，这些公司的债务规模相对有限，且大部分债务到期时间在两年以后。

Galaxy对加密财务发展趋势持乐观态度，并正积极推动这一储备热潮。无论是首次配置加密资产的新手，还是优化现有配置的老手，Galaxy都为各类机构提供从交易、投资、结构设计到技术部署的全面支持。

据了解，Galaxy主要为两类企业财库参与者提供服务：

1. 自主管理型企业：可使用Galaxy的机构级技术平台，自行进行交易、借贷和质押操作。

2. 寻求托管管理型企业：可与Galaxy Asset Management合作，获得全面的管理策略与基础设施支持。

近期，Galaxy已成为15多家领先企业加密财库项目的首选合作伙伴，为它们提供基础设施、专业服务及端到端支持。部分合作伙伴已承诺投入超40亿美元用于加密资产配置。在某些案例中，Galaxy还直接从公司资产负债表中出资，支持这些企业的数字资产战略。

加密财库的定制服务也正成为Galaxy的重要收入来源之一。以某游戏公司为例，Galaxy不仅投资该公司，还与其签署资产管理协议，负责管理其以太坊金库。根据美国SEC文件显示，该公司需向Galaxy支付年费率为0.25%至1.25%不等的分级资产管理费，最低每年为125万美元。

随着机构的质押需求增加，Galaxy也在优化相关服务以实现更多收益。Galaxy与多家机构级托管平台合作，进一步扩大其质押业务。据官方称，截至今年上半年，Galaxy的质押资产规模达到31.5亿美元。

上市后加速多元化战略布局

Galaxy创始人表示，公司旨在成为机构在加密经济中寻求金融服务的首选一站式平台。事实上，Galaxy正试图以更为多元的结构性战略应对高波动、高不确定性的加密市场环境。

目前，Galaxy的业务架构主要围绕三大核心板块展开：全球市场（涵盖交易及投资银行业务）、资产管理，以及数字基础设施解决方案（包括挖矿、质押协议支持和自托管技术）。其中，交易业务是Galaxy的营收基石。但这种单一结构在市场下行周期中暴露出显著风险。

今年第一季度，Galaxy出现2.95亿美元的净亏损，主要由于加密资产价格下跌以及数据中心挖矿业务关停。该季度亏损几乎吞噬了2024年全年近3.5亿美元的净收入。截至一季度末，Galaxy资产管理规模较上一季度大幅缩水29%，降至70亿美元，反映了加密市场波动对其资产管理业务的压力。

尽管短期业绩承压，但Galaxy仍保持充足资金储备。截至2025年一季度末，该机构持有11亿美元的现金与稳定币，以及19亿美元股本储备。

除了加密财库业务外，Galaxy也正在扩大其他生态布局，推动收入多样化，以减少对交易业务的依赖：

1. 资产管理业务：Galaxy通过与多个全球金融机构合作，扩大对加密ETF的布局。在北美、欧洲和美国市场，Galaxy与多家知名资产管理公司合作推出各类加密资产ETF产品。

2. 数字基础设施：Galaxy正在打造下一代AI基础设施Helios。公司计划利用最近的股票发行所得，继续扩建其位于德克萨斯州的Helios数据中心园区，发展人工智能和高性能计算基础设施。

3. 合规化进程：Galaxy完成了从开曼群岛迁册至美国的重组，正式在纳斯达克上市，股票代码为GLXY。过去一个月，GLXY股价上涨了55.87%。

为了推进合规转型，Galaxy不惜支付巨额资金和解旧案。今年3月底，Galaxy就某代币的操纵案与美国纽约总检察长办公室达成2亿美元的和解协议。

无论是作为加密财库的幕后推手，还是在ETF产品和AI基建等领域的积极拓展，均体现了Galaxy通过多元化布局和合规化转型来应对市场不确定性的战略。