预言机赛道:从DeFi喂价到多元化数据服务

预言机作为区块链世界的基石之一,其核心竞争力主要体现在数据获取的全面性与可信性、独家数据的获取与价值捕获、验证机制的安全性与去中心化、传输效率与网络鲁棒性四个方面。到2030年,预言机赛道的整体市场规模预计在138亿美元至231亿美元之间。

Chainlink作为预言机赛道的绝对龙头,拥有丰富的数据源和广泛的项目合作。Pyth Network在传输速度和金融数据获取上具有优势。Redstone则是目前唯一同时拥有Push和Pull两种喂价方式的预言机。

未来,预言机将不再过度依赖为DeFi项目提供喂价服务,RWA有望成为预言机赛道强劲的第二增长曲线。DePIN、AI、DeSci等新兴业务与预言机的数据服务相结合,可能成为预言机收入增长的新动能,推动行业增长从2到N。

一、预言机的发展历程

预言机概念于2015年由以太坊联合创始人Vitalik Buterin提出,强调其作为智能合约获取外部数据的关键作用。2017年Chainlink项目成立,提出去中心化预言机网络(DON)的概念。2020年DeFi Summer来临,预言机成为DeFi最核心的外部数据服务商。

2022-2023年,预言机服务向多链、多场景扩展。Chainlink推出跨链互操作性协议(CCIP),Pyth Network主网上线。2024-2025年,预言机服务从DeFi扩展到游戏、NFT、保险等领域,DePIN应用开始对物联网预言机有更多需求,AI与预言机结合探索智能合约自动化执行的新场景。

二、预言机赛道市场规模

截至2024年底,预言机项目的总市值为105.5亿美元,占DeFi总市值的11.8%。基于对DeFi市场的预测,预言机市场空间测算如下:

• 乐观情形:预言机市场规模维持在DeFi市场规模的10%,2030年将达到231亿美元。
• 中性情形:预言机市场规模保持在DeFi市场规模的6-8%,2030年将为138-184亿美元。

三、预言机赛道的主要项目

3.1 Chainlink

Chainlink是预言机赛道的绝对龙头,提供喂价、自动化、可验证随机函数、跨链操作等服务。2024年,喂价服务收入占项目收入的95%,其他服务收入占比总计5%。

Chainlink喂价服务通过多个独立节点从优质数据聚合商处获取数据,经过多重筛选与加权平均得出最终链上价格。自动化服务Keeper可在特定事件触发下自动执行操作。跨链互操作性协议CCIP为智能合约开发者提供了跨链传输数据和指令的基础架构。可验证随机函数VRF生成伪随机数并附上可验证的证明。

此外,Chainlink还为企业提供隐私数据的点对点传输服务,如与SWIFT和瑞银集团合作的代币化资金结算试点项目。

3.2 Pyth Network

Pyth Network是Solana生态重点扶持的预言机项目,以价格更新频率快著称。Pyth目前支持65条公链,但主要喂价服务仍集中在Solana链上。根据数据分析,Chainlink和Pyth在以太坊和Solana上各自形成了一定的市场壁垒。

3.3 Redstone

Redstone是目前唯一同时采用Push和Pull两种模式的数据供应商,已完成超过70条公链的集成。其推送模型包括链下中继器和链上合约两部分,可实现喂价服务的定制化与自动化。拉取模型则通过将数据直接注入用户交易来提高gas效率。

Redstone还推出了AI预言机架构CLARA,旨在实现代理之间的无缝通信,为主流AI Agent架构提供通信层。

四、RWA开启预言机赛道的第二增长曲线

RWA对预言机的需求更复杂,既包括资产估值,也包括实物资产状态的实时追踪与链上同步。预言机在RWA场景中构建"第二曲线",有望打开千亿美元级增量市场。

多家主流预言机项目已在RWA领域布局,如Chainlink支持Backed Finance部分代币化RWA喂价,Redstone为欧元区国债ETF提供数据源,Pyth Network为Ondo Finance提供喂价服务等。

非金融资产(如房地产、充电桩、光伏组件等)的数据建模对预言机提出了更高要求。预言机需要接入能反映资产状态和影响因素的数据源,并结合数学模型将信息转化为可信的链上价格或风险评估。

五、多类型数据专用预言机,行业增长曲线从2到N

5.1 物联网数据预言机

DePIN概念与RWA类似,但更侧重于对存储、带宽、显卡的使用。物联网预言机让设备使用者可以实时监控设备数据情况。目前部署在Solana上的Echolink是为数不多的DePIN专用预言机,已完成约800万硬件设备的连接。

5.2 代码预言机

随着如Bittensor等AI与区块链结合项目的成功,未来可能出现专门将链下代码上传到链上的预言机。这类预言机可用于智能合约的漏洞检查,如Uniswap的代码审计。

5.3 生物大分子预言机

随着DeSci叙事兴起,未来可能出现生物大分子专用预言机,通过去中心化方式评估大分子临床实验结果,帮助链上投资者判断生物医药项目价值。

结语

随着区块链世界与真实世界的融合加深,预言机正从服务标准化金融协议的"通用数据层",逐步演化为支持垂直场景的"多模态基础设施"。处理多种模态的数据既是机遇也是挑战,未来预言机将在前端数据验证和后端智能合约执行层面进行业务重构。

RWA有望成为预言机赛道最主要的第二增长曲线,同时垂直化的专用预言机创业项目将不断涌现,推动预言机从单一喂价服务向多元化数据服务转型。

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