预言机项目NEST Protocol:链上价格发现的先行者

1954年夏天，计算机科学先驱阿兰·图灵在英国曼彻斯特的家中服用含氰化物的苹果后离世。这位在人工智能和计算机科学领域做出巨大贡献的天才,以悲剧性的方式结束了自己不凡的一生。为纪念这位杰出科学家,计算机领域最高荣誉被命名为"图灵奖"。

图灵曾设想过一个能不断为计算机提供数据的神奇盒子。在中心化系统中,信息输入并不困难,但如何保证信息真实性并防止人为干预却是一大挑战。

区块链领域一直在探索实现图灵这一设想的新方法。随着去中心化金融(DeFi)的兴起,为DeFi项目提供价格数据的"预言机"也从小众走向主流。

目前预言机项目百花齐放,各有特色。NEST Protocol独辟蹊径,将价格形成过程完全放在链上,通过用户参与不同交易对的"报价挖矿"和套利博弈形成"事实价格",无需依赖链下过程。NEST系统通过代币激励鼓励用户参与报价,报价者可获得NEST代币或nToken,并每周分享ETH收益。

NEST Protocol的"报价挖矿"类似比特币POW,简洁可可靠,其代币经济机制又与当前流行的"流动性挖矿"相似,能充分激励参与者。可以说,NEST Protocol在链上完成了预言机的全流程,是预言机的理想形态。

预言机领域的潜力股

大多数预言机依赖独立的链下系统,通过外部节点网络提供数据并形成共识。这种方式存在一定信任成本,用户必须相信链下数据获取过程。因此,许多项目致力于设计复杂机制来确保链外网络的数据真实性和节点可信度。

NEST协议则直接在链上进行博弈,形成真正的"价格事实"。系统中"价格事实"主要由报价矿工和验证者两类参与者产生。

报价矿工根据自己判断的合理市价向NEST合约存入一定数量的两种代币(如ETH和USDT),并支付手续费。目前最小报价单位为30 ETH,需缴纳1%手续费。

报价后会有5分钟左右的公示期接受挑战。如果无人套利,则认为该价格合理;否则会被套利者修正为市价。套利者还需提供双倍于吃单资金的新报价,供后续套利者挑战。

这种用"真金白银"进行价格发现的机制可有效防止操纵,全程在链上形成"价格事实"。数据使用者可以看到全过程,无需信任数据来源。正确报价会获得激励,恶意报价则会因套利而亏损。随着资金池增大,NEST的规模效应显现后,恶意报价的成本将极为昂贵。相比信任某些节点的链外数据,链上形成的价格是真正去中心化的事实。

此外,NEST代币持有者可定期获得系统费用分红,并在NEST 3.0中扮演更重要角色。如创建和竞拍新的ERC20 Token/ETH交易对时需使用NEST,未成功竞拍者甚至能超额拿回资金,以此激励市场参与度。

纵观整个赛道,NEST目前的地位与其价值并不匹配。其完善的代币经济模型使其极具成长潜力。从项目估值来看,预言机龙头项目市值是NEST的数十倍,作为"价格事实"方案的践行者,NEST仍有巨大上升空间。随着DeFi蓬勃发展,NEST有望成为更多项目的选择。

代币经济模型分析

代币经济模型是衡量项目发展潜力的重要标准。多元化的激励模式能从多角度为生态参与者提供正向反馈,刺激二级市场繁荣,成为长期稳定的投资方案。

除了在数据生成阶段引入激励和博弈机制,NEST还为代币持有者设计了独特激励。NEST及nToken持有者可将代币存入合约,按周领取系统ETH收益。

这种分红机制激励通证持有者参与生态建设。目前NEST及nToken的收益主要来自报价矿工手续费和下游应用的数据使用费。所有费用收取与分发都由智能合约完成,保证公开透明。

根据历史数据,使用现金流折现模型对NEST代币进行估值。假设NEST每周收益维持线性增长,5年后增长率降为0,设定贴现率为7%-10%,则NEST当前估值约为0.0035-0.005ETH,是当前价格的23-33倍。

由此可见,NEST及nToken都具有长期增长空间。与缺乏现金流支撑的加密货币相比,NEST Protocol稳步增长的报价现金流为其价格提供了有力支撑。

另一方面,NEST协议中的nToken系统支持任意ERC20/ETH交易对报价。用户可创建预言机交易对并进行拍卖,成功激活后竞拍资金将被永久销毁。这赋予了NEST"无限通缩"的可能。随着更多优质项目接入和交易对增加,NEST代币会不断被销毁,通缩效应将提升代币价值。

构建DeFi新基建,NEST或成赢家

相比简单进行"信息导流"的预言机,NEST在链上形成"价格事实"的道路更为艰难。大多数预言机为快速扩张选择了门槛较低的共识模式。但在"信任数据"还是"信任事实"这个问题上,NEST给出了自己的答案。

通过链上矿工的真实资金报价,形成沙盒报价市场。利益驱使下,验证者(套利者)会不断修正数据使其趋近真实价格。随着报价市场繁荣,NEST协议生态将愈加强大。而信息导入式预言机由于门槛低可能形成红海,恶意项目的出现可能降低人们对"价格信息"的信任。

在链上以去中心化方式生成真实数据,这种无需信任的方式将随DeFi生态发展而规模化,反过来又能提升数据效率和准确性,形成正向反馈。随着验证者和套利者增多,项目转移成本不断提高,具有先发优势的NEST协议有望形成赢家通吃的局面,成为预言机领域的新标杆。

加密社区有句名言:"Don't trust, verify"(不要相信,要验证)。NEST网络正是这一理念的践行者。在构建"完美"报价系统时,要假设面对最多谎言和最大恶意。只有在如此严苛的环境中仍能形成真实的链上信息,才称得上是优秀的预言机系统。