Salida a bolsa de Circle: potencial de subir con baja Tasa de interés
Circle se va a listar en la Bolsa de Nueva York, lo que marca la madurez del camino de capitalización de las empresas de criptomonedas. La compañía adopta una estructura de capital en tres niveles para equilibrar la necesidad de financiamiento con el control de la toma de decisiones. A pesar de que la tasa de interés neta sigue cayendo, siendo solo del 9.3% en 2024, existe un gran potencial de crecimiento detrás.
Los ingresos centrales de Circle provienen de los intereses de los activos de reserva en USDC; el 99% de los 1,680 millones de dólares en ingresos totales para 2024 proviene de esto. Sin embargo, los altos costos de distribución y el gasto en cumplimiento han comprimido el margen de ganancias. El acuerdo de reparto con Coinbase ha llevado a que los ingresos reales sean más bajos, pero este es el costo necesario para impulsar la amplia adopción de USDC.
A pesar de la presión sobre la tasa de interés neta, Circle sigue teniendo múltiples motores de crecimiento:
La circulación de USDC sigue aumentando, lo que podría impulsar un crecimiento estable en los ingresos de reservas.
Los acuerdos con nuevos socios como Binance pueden optimizar la estructura de costos de distribución.
La valoración conservadora no refleja adecuadamente su escasez como el único activo de stablecoin puro y estable en el mercado estadounidense.
La capitalización de mercado de las stablecoins muestra resistencia en el mercado bajista, Circle podría convertirse en un activo refugio.
Circle ha construido una matriz regulatoria que cubre Estados Unidos, Europa y Japón, lo que constituye un capital institucional difícil de replicar. A través de asociaciones con Wise, Stripe y otros, USDC está evolucionando de ser un mero medio de transacción a una función de almacenamiento de valor.
El potencial de crecimiento futuro incluye:
Sustitución de monedas de mercados emergentes
Canal de retorno de dólares offshore
Tokenización de activos RWA
Profundización del conjunto de servicios empresariales
La baja tasa de interés neta de Circle es esencialmente una elección de "intercambiar ganancias por escala" durante el período de expansión estratégica. Cuando el volumen de circulación de USDC, la escala de gestión de activos y la tasa de penetración de pagos transfronterizos logren un avance, su lógica de valoración podría actualizarse de "emisor de stablecoins" a "operador de infraestructura de dólar digital".
La IPO de Circle no solo es un hito para la empresa, sino también una piedra de toque para la revalorización del valor en la industria. Los inversores deben reevaluar, desde una perspectiva a largo plazo, el potencial de prima de monopolio que traen sus efectos de red.
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MemecoinResearcher
· 07-21 20:30
jajaja 9.3% "bajo" margen? ngmi con esa mentalidad de boomer fr fr
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BasementAlchemist
· 07-18 23:50
¡La cadena de bloques y los activos cripto son mi vida!
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MetaverseVagabond
· 07-18 23:48
usdc se está subiendo, ¿sorprendido?~
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MemecoinTrader
· 07-18 23:28
desplegando 500k en la agricultura de sentimiento rn... alcista af en el juego de psyops de circle
Salida a bolsa de Circle: el potencial de crecimiento y la revalorización del sector detrás de una baja Tasa de interés
Salida a bolsa de Circle: potencial de subir con baja Tasa de interés
Circle se va a listar en la Bolsa de Nueva York, lo que marca la madurez del camino de capitalización de las empresas de criptomonedas. La compañía adopta una estructura de capital en tres niveles para equilibrar la necesidad de financiamiento con el control de la toma de decisiones. A pesar de que la tasa de interés neta sigue cayendo, siendo solo del 9.3% en 2024, existe un gran potencial de crecimiento detrás.
Los ingresos centrales de Circle provienen de los intereses de los activos de reserva en USDC; el 99% de los 1,680 millones de dólares en ingresos totales para 2024 proviene de esto. Sin embargo, los altos costos de distribución y el gasto en cumplimiento han comprimido el margen de ganancias. El acuerdo de reparto con Coinbase ha llevado a que los ingresos reales sean más bajos, pero este es el costo necesario para impulsar la amplia adopción de USDC.
A pesar de la presión sobre la tasa de interés neta, Circle sigue teniendo múltiples motores de crecimiento:
Circle ha construido una matriz regulatoria que cubre Estados Unidos, Europa y Japón, lo que constituye un capital institucional difícil de replicar. A través de asociaciones con Wise, Stripe y otros, USDC está evolucionando de ser un mero medio de transacción a una función de almacenamiento de valor.
El potencial de crecimiento futuro incluye:
La baja tasa de interés neta de Circle es esencialmente una elección de "intercambiar ganancias por escala" durante el período de expansión estratégica. Cuando el volumen de circulación de USDC, la escala de gestión de activos y la tasa de penetración de pagos transfronterizos logren un avance, su lógica de valoración podría actualizarse de "emisor de stablecoins" a "operador de infraestructura de dólar digital".
La IPO de Circle no solo es un hito para la empresa, sino también una piedra de toque para la revalorización del valor en la industria. Los inversores deben reevaluar, desde una perspectiva a largo plazo, el potencial de prima de monopolio que traen sus efectos de red.