Analyse de l'architecture "sandwich" des stablecoins : remodeler les flux de capitaux mondiaux
Les stablecoins, en tant qu'outils parmi les plus pratiques dans le domaine des monnaies numériques, démontrent l'innovation et l'efficacité que la blockchain apporte aux systèmes de paiement financiers traditionnels. Au cours de l'année passée, la capitalisation boursière totale des stablecoins a augmenté de plus de 50 %, en particulier depuis novembre, où elle a accéléré sa hausse. Actuellement, la capitalisation boursière totale des stablecoins a dépassé 250 milliards de dollars, et devrait connaître une nouvelle explosion. Cette ampleur a déjà soutenu le flux efficace de milliers de milliards de dollars de fonds de paiement dans le monde.
Les experts du secteur comprennent bien la valeur des stablecoins : ils incarnent pleinement la capacité fondamentale de la blockchain à "transférer instantanément des fonds et de la valeur", rendant possible la construction d'un écosystème commercial complet sur la chaîne. Cependant, le paiement n'est pas simplement un "transfert de point à point" ; les véritables scénarios d'application à l'échelle de l'entreprise sont beaucoup plus complexes.
Actuellement, la plupart des applications de stablecoin destinées aux entreprises adoptent une architecture de "sandwich stablecoin". Ce concept a été proposé pour la première fois par un cadre d'une entreprise de paiement en 2021, c'est-à-dire que la blockchain remplace les canaux de paiement traditionnels pour le transfert horizontal de valeur/fonds, tandis que les extrémités supérieure et inférieure dépendent toujours du système de paiement financier traditionnel.
Bien que ce design ait apporté des améliorations significatives, il a également limité l'exploitation complète des avantages de la blockchain. C'est pourquoi certains professionnels de l'industrie critiquent le fait de ne pas avoir constaté de réduction des coûts et d'amélioration de l'efficacité grâce aux paiements en stablecoin.
Cet article analysera comment les stablecoins peuvent être appliqués aux paiements transfrontaliers du point de vue du transfert de fonds mondial. Nous allons :
Analyser le système de paiement transfrontalier mondial existant ;
Analyser les améliorations spécifiques de l'architecture sandwich des stablecoins dans la gestion des fonds, les paiements B2B et le règlement des réseaux de cartes ;
Discuter de la manière de surmonter les limitations aux deux extrémités du sandwich stablecoin et d'exploiter pleinement la valeur de la blockchain.
Contexte des paiements en stablecoin
Parmi les nombreuses applications des stablecoins, les paiements entre entreprises (B2B) sont les plus remarqués. Le dernier rapport sectoriel montre que le montant des paiements B2B a augmenté de 770 millions de dollars à 3 milliards de dollars par mois l'année dernière. Une entreprise d'infrastructure blockchain a déclaré que les stablecoins représentaient près de la moitié du volume des transactions sur sa plateforme, 49 % des clients utilisant activement des stablecoins pour leurs paiements.
Les données internes des entreprises de premier plan reflètent mieux la taille des marchés de niche. Selon les rapports, une grande société de paiement traite environ 15 milliards de dollars par an, dont environ la moitié provient des paiements d'entreprises B2B. Une autre entreprise a un volume de transactions annualisé de 10 milliards de dollars, représentant environ 20 % du marché mondial des paiements transfrontaliers en stablecoins B2B.
L'utilisation des stablecoins dans le domaine des paiements mondiaux devient de plus en plus répandue, principalement parce que les avantages des stablecoins basés sur la blockchain se manifestent lorsque les infrastructures de paiement financières traditionnelles semblent obsolètes. Bien que les réseaux bancaires traditionnels facilitent encore plus de 100 000 milliards de dollars de paiements mondiaux chaque année, les entreprises et les banques continuent de faire face à d'énormes complexités et problèmes de retard.
Différents modes de paiement transfrontalier dans le monde
modèle basé sur l'infrastructure bancaire traditionnelle
Les transactions traditionnelles entre banques multinationales se divisent principalement en deux parties : la compensation des messages et le règlement des fonds. Une association internationale de communication bancaire est responsable de la transmission des instructions de transfert interbancaire, tandis que le véritable flux de fonds ne se produit qu'entre les banques qui ont déjà ouvert des comptes de correspondance et peuvent effectuer des transferts de prêt directement.
Les transferts finaux ne peuvent être réalisés que lorsque les deux banques sont intégrées au système et sont partenaires. Si les deux parties n'ont pas de relation de coopération directe, le règlement des fonds doit être effectué par une banque correspondante disposant des interfaces et des positions de fonds appropriées.
Avec l'augmentation du nombre de banques intermédiaires, les délais de règlement peuvent atteindre plusieurs jours, des frais en hausse et des problèmes de traçabilité apparaissent également. Cela signifie que même pour les paiements transfrontaliers entre voisins, il est parfois nécessaire de passer par des banques de pays développés, ce qui entraîne de grands désagréments.
modèle de pool de fonds transfrontaliers basé sur les fournisseurs de services de paiement
Face aux lacunes des modèles traditionnels, les prestataires de transfert de fonds transfrontaliers (XBMT) ont vu le jour. Ils visent à permettre aux entreprises d'effectuer des paiements mondiaux sans passer directement par des canaux traditionnels, ce service est également appelé "compte multijetons mondial" ou "compte de réception local".
Sa nature est le modèle de pool de fonds transfrontalier, le service principal est de fournir aux entreprises un pool de fonds multi-jetons, leur permettant d'effectuer des paiements de manière flexible entre différents pays.
XBMT est responsable de la gestion de la conformité et des relations bancaires, tandis que les entreprises bénéficient d'un produit bancaire multi-devises unique, formant ainsi un "boucle fermée". Cela signifie qu'il n'y a pas d'opérateurs ou de dépendances externes pour augmenter les coûts ou la complexité.
XBMT occupe aujourd'hui une position importante sur le marché des paiements B2B et de la gestion des fonds d'entreprise dans le monde. Elle fonctionne selon un modèle en boucle fermée, préparant et planifiant la liquidité nécessaire à l'avance, puis la distribuant aux clients d'entreprise selon les besoins. En maîtrisant le processus de bout en bout, XBMT impose des limites strictes et des règles de gestion des risques à ses clients.
Bien que XBMT ait une apparence brillante, il repose toujours sur des systèmes traditionnels, s'appuyant principalement sur une gestion de la liquidité fine pour créer une expérience de "paiement instantané". Cependant, la vitesse et l'échelle de ce type de conception sont toujours limitées par la liquidité disponible d'XBMT dans certains pays, ainsi que par l'efficacité de règlement des voies de règlement sous-jacentes.
Compte tenu des capacités des comptes bancaires et de la gestion de la liquidité, certaines entreprises de paiement leader ont construit dans les principaux pays développés des systèmes relativement complets de "comptes multi-devises mondiaux" ou de "comptes de réception locaux", capables de permettre des transferts de fonds à « coût relativement nul ». Cela présente un avantage de coût beaucoup plus important par rapport aux coûts de dépôt et de retrait nécessaires à chaque extrémité du modèle de "sandwich stablecoin".
Ainsi, l'adoption des paiements en stablecoin doit également avoir des avantages clairs en termes de scénarios, et ne peut pas être généralisée.
mode stablecoin
En revanche, les stablecoins représentent une innovation plus fondamentale : ils utilisent la technologie blockchain pour transformer la manière dont le commerce sur Internet fonctionne.
Le cycle de règlement des stablecoins est équivalent au temps de création de blocs de la blockchain émettrice, ce qui est plusieurs ordres de grandeur plus rapide que les méthodes de transfert traditionnelles. Tout système dépendant des méthodes traditionnelles peut être remplacé par un livre de comptes partagé et vérifiable, qui peut suivre l'émission et la propriété des stablecoins.
Il est encore plus important de noter que les stablecoins sont généralement déployés sur des plateformes de contrats intelligents, permettant des fonctionnalités et des flux de travail innovants qui ne peuvent pas être réalisés par les systèmes bancaires traditionnels. Par exemple, si une entreprise de paiement traditionnelle souhaite ajouter une certaine logique, elle doit procéder à l'intégration API auprès des banques de chaque pays ; alors que sur des protocoles ouverts et vérifiables comme Ethereum ou d'autres blockchains publiques, standard (, n'importe qui peut ajouter des fonctionnalités aux stablecoins sans autorisation.
D'un point de vue macroéconomique, des paiements financiers plus rapides et plus interactifs peuvent directement augmenter le PIB mondial : les entreprises peuvent encaisser plus rapidement, les fonds peuvent entrer plus rapidement dans les processus en aval, réduisant ainsi les coûts de gestion et l'immobilisation des fonds dus aux retards de règlement. Lorsque le cycle de règlement passe de "jours" à "secondes" ou "minutes", cet effet d'entraînement impactera l'ensemble de l'économie. De plus, l'existence de normes vérifiables permet à l'innovation financière de se produire pour la première fois à l'échelle mondiale sans autorisation, ce qui représente une transformation qualitative inaccessibles aux systèmes financiers traditionnels.
![Déconstruction du stablecoin "sandwich" : comment redéfinir les flux de capitaux mondiaux ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8dadd6b78d45b1058eacd2afaaac552a.webp(
Application des stablecoins dans les paiements mondiaux
) gestion des fonds d'entreprise
Prenons la gestion des fonds d'entreprise comme exemple : supposons qu'une entreprise doive effectuer un paiement en monnaie b dans le pays B à une certaine date. Elle doit préparer le transfert de fonds en monnaie a depuis le pays A avant la date d'échéance du paiement.
C'est un processus de financement prépayé, l'équipe financière de l'entreprise doit tenir compte du temps de préparation nécessaire pour exécuter le paiement à temps.
L'équipe doit ouvrir un compte dans une banque locale afin de procéder aux paiements à temps. Parfois, l'entreprise peut demander un prêt à court terme à des partenaires de la région pour soutenir ce processus. Plus le délai de règlement des fonds mondiaux est long, plus l'exposition au risque de change est grande, et plus les exigences en capital du département financier de l'entreprise sont élevées. Pour les entreprises qui n'ont besoin que d'effectuer des paiements mondiaux, la gestion des dérivés pour couvrir le risque de change et le calcul de la liquidité à court terme entraîneront des charges opérationnelles considérables.
Les stablecoins peuvent simplifier ce système en éliminant la nécessité de contrôler les retards de règlement international. Nous pouvons voir le rôle de la structure "sandwich stablecoin" : bien que les dépôts et retraits initiaux aux deux extrémités doivent encore toucher le système monétaire fiat, la présence des stablecoins permet un flux de fonds fluide entre les "ramps" fiat.
En utilisant des stablecoins, l'ensemble du processus est divisé en transferts locaux réalisés dans le pays A et le pays B, tandis que la blockchain effectue le règlement de liquidité mondiale entre les deux parties.
![Déconstruction du stablecoin "sandwich" : comment remodeler les flux de fonds mondiaux ?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-150b8070b730bc7683dac3d52894f753.webp(
) paiement B2B
Le processus de paiement B2B mondial est similaire à la gestion des fonds d'entreprise, mais le scénario B2B peut générer des bénéfices plus importants, car les paiements B2B sont souvent plus complexes et leur succès ou leur échec peut affecter d'autres aspects de l'exploitation de l'entreprise.
Dans ce type de paiement, les banques de différents pays sont généralement directement liées à la livraison d'un service ou d'un bien. Cela signifie que les parties seront plus sensibles au suivi de l'avancement du paiement. Par exemple, le niveau des coûts de préfinancement peut dépendre de l'état en temps réel d'une recette.
De plus, si le canal de paiement requis par l'entreprise est relativement peu courant, il leur faut souvent passer par plusieurs itinéraires de transit internationaux pour effectuer un transfert de fonds. Ces itinéraires peuvent manquer d'un mécanisme clair de rapport d'avancement et, étant soumis aux horaires d'ouverture non permanents des banques, le temps de paiement peut facilement être prolongé.
Lorsque ces processus de paiement transfrontaliers B2B sont exécutés via des stablecoins au milieu de la chaîne, une série de bénéfices supplémentaires apparaît au niveau des entreprises :
Les deux parties peuvent gérer et surveiller l'état des paiements de manière claire et en temps réel.
Le financement peut être directement lié à des matières premières ou des points de livraison à forte efficacité temporelle, permettant aux entreprises qui dépendent fortement de l'arrivée à temps des marchandises d'éviter des risques majeurs ou des retards.
Après la réduction des risques, le coût du capital diminue, et la vitesse de rotation du capital s'accélère ; avec la maturité des solutions d'intégration des stablecoins, cet effet entraînera une augmentation considérable de la productivité à l'échelle mondiale.
Comme dans le scénario de gestion des fonds d'entreprise, les liens d'agents, les besoins de préfinancement et la plupart des expositions aux devises ont été essentiellement éliminés. L'ensemble du processus a été réduit de 3 jours à seulement quelques secondes, sans avoir à tenir compte des fermetures du marché, ce qui a considérablement réduit et simplifié les besoins en fonds de roulement.
![Déconstruction du stablecoin "sandwich" : comment repenser les flux de capitaux mondiaux ?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-26e52bb70118d6fa91bc0baf9af9e6b1.webp(
) réseau de règlement des cartes
Dans un réseau d'organisations de cartes, l'émetteur de cartes envoie un paiement au banque acquéreur du commerçant au nom du titulaire de la carte, et la banque acquéreur reçoit le paiement et le crédite sur le compte du commerçant. Ces banques ne règlent pas directement les dettes ; elles sont toutes connectées à un réseau de paiement, qui effectue des règlements nets entre les banques pendant les heures d'ouverture des banques les jours ouvrables. Chaque banque doit maintenir un solde prépayé afin de pouvoir effectuer des virements à temps.
Une grande entreprise de paiement a commencé à expérimenter l'utilisation de stablecoin pour le règlement entre les banques acquéreuses et les émetteurs de cartes dès 2021. Cette méthode remplace le processus de virement, en utilisant des stablecoins sur certaines blockchains. Après avoir complété l'autorisation de carte à une date spécifique, l'entreprise débitera ou créditera les comptes des banques des deux parties avec des stablecoins.
Puisque ce système fonctionne au sein d'un réseau de paiement, son effet net bénéficie aux partenaires du réseau. Cela ressemble le plus au système en boucle fermée de XBMT, mais l'énorme échelle du réseau d'organisations de cartes permet aux émetteurs/accepteurs de cartes de bénéficier (car ils devaient auparavant gérer les paiements mondiaux).
Les avantages des stablecoins sont similaires à ceux de la gestion des fonds, mais ces avantages appartiennent aux banques au sein du réseau : elles peuvent réduire la nécessité d'effectuer des transactions nationales rapidement.
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ShamedApeSeller
· 07-31 11:32
Ooh, un sandwich peut vraiment relancer le marché.
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GasFeeBarbecue
· 07-31 07:51
Encore en train de parler de sandwich ???
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FadCatcher
· 07-30 03:19
Enfin, ça s'est stabilisé, le grand frère USDT yyds
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LiquidityWitch
· 07-28 14:45
Les experts en paiement ne sont rien d'autre que des machines à prendre les gens pour des idiots.
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DefiSecurityGuard
· 07-28 14:45
hum... classique vecteur d'attaque "sandwich" ici. DYOR avant de toucher à tout nouveau protocole de stablecoin
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fren.eth
· 07-28 14:40
Ça peut aussi hausser ? C'est un peu absurde.
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MiningDisasterSurvivor
· 07-28 14:30
Encore des discours sur les stablecoins ? La chute de l'USDT n'est pas loin, ceux qui comprennent savent.
Stablecoin Sandwich : Briser les limites et redéfinir le nouveau schéma des flux de capitaux mondiaux
Analyse de l'architecture "sandwich" des stablecoins : remodeler les flux de capitaux mondiaux
Les stablecoins, en tant qu'outils parmi les plus pratiques dans le domaine des monnaies numériques, démontrent l'innovation et l'efficacité que la blockchain apporte aux systèmes de paiement financiers traditionnels. Au cours de l'année passée, la capitalisation boursière totale des stablecoins a augmenté de plus de 50 %, en particulier depuis novembre, où elle a accéléré sa hausse. Actuellement, la capitalisation boursière totale des stablecoins a dépassé 250 milliards de dollars, et devrait connaître une nouvelle explosion. Cette ampleur a déjà soutenu le flux efficace de milliers de milliards de dollars de fonds de paiement dans le monde.
Les experts du secteur comprennent bien la valeur des stablecoins : ils incarnent pleinement la capacité fondamentale de la blockchain à "transférer instantanément des fonds et de la valeur", rendant possible la construction d'un écosystème commercial complet sur la chaîne. Cependant, le paiement n'est pas simplement un "transfert de point à point" ; les véritables scénarios d'application à l'échelle de l'entreprise sont beaucoup plus complexes.
Actuellement, la plupart des applications de stablecoin destinées aux entreprises adoptent une architecture de "sandwich stablecoin". Ce concept a été proposé pour la première fois par un cadre d'une entreprise de paiement en 2021, c'est-à-dire que la blockchain remplace les canaux de paiement traditionnels pour le transfert horizontal de valeur/fonds, tandis que les extrémités supérieure et inférieure dépendent toujours du système de paiement financier traditionnel.
Bien que ce design ait apporté des améliorations significatives, il a également limité l'exploitation complète des avantages de la blockchain. C'est pourquoi certains professionnels de l'industrie critiquent le fait de ne pas avoir constaté de réduction des coûts et d'amélioration de l'efficacité grâce aux paiements en stablecoin.
Cet article analysera comment les stablecoins peuvent être appliqués aux paiements transfrontaliers du point de vue du transfert de fonds mondial. Nous allons :
Contexte des paiements en stablecoin
Parmi les nombreuses applications des stablecoins, les paiements entre entreprises (B2B) sont les plus remarqués. Le dernier rapport sectoriel montre que le montant des paiements B2B a augmenté de 770 millions de dollars à 3 milliards de dollars par mois l'année dernière. Une entreprise d'infrastructure blockchain a déclaré que les stablecoins représentaient près de la moitié du volume des transactions sur sa plateforme, 49 % des clients utilisant activement des stablecoins pour leurs paiements.
Les données internes des entreprises de premier plan reflètent mieux la taille des marchés de niche. Selon les rapports, une grande société de paiement traite environ 15 milliards de dollars par an, dont environ la moitié provient des paiements d'entreprises B2B. Une autre entreprise a un volume de transactions annualisé de 10 milliards de dollars, représentant environ 20 % du marché mondial des paiements transfrontaliers en stablecoins B2B.
L'utilisation des stablecoins dans le domaine des paiements mondiaux devient de plus en plus répandue, principalement parce que les avantages des stablecoins basés sur la blockchain se manifestent lorsque les infrastructures de paiement financières traditionnelles semblent obsolètes. Bien que les réseaux bancaires traditionnels facilitent encore plus de 100 000 milliards de dollars de paiements mondiaux chaque année, les entreprises et les banques continuent de faire face à d'énormes complexités et problèmes de retard.
Différents modes de paiement transfrontalier dans le monde
modèle basé sur l'infrastructure bancaire traditionnelle
Les transactions traditionnelles entre banques multinationales se divisent principalement en deux parties : la compensation des messages et le règlement des fonds. Une association internationale de communication bancaire est responsable de la transmission des instructions de transfert interbancaire, tandis que le véritable flux de fonds ne se produit qu'entre les banques qui ont déjà ouvert des comptes de correspondance et peuvent effectuer des transferts de prêt directement.
Les transferts finaux ne peuvent être réalisés que lorsque les deux banques sont intégrées au système et sont partenaires. Si les deux parties n'ont pas de relation de coopération directe, le règlement des fonds doit être effectué par une banque correspondante disposant des interfaces et des positions de fonds appropriées.
Avec l'augmentation du nombre de banques intermédiaires, les délais de règlement peuvent atteindre plusieurs jours, des frais en hausse et des problèmes de traçabilité apparaissent également. Cela signifie que même pour les paiements transfrontaliers entre voisins, il est parfois nécessaire de passer par des banques de pays développés, ce qui entraîne de grands désagréments.
modèle de pool de fonds transfrontaliers basé sur les fournisseurs de services de paiement
Face aux lacunes des modèles traditionnels, les prestataires de transfert de fonds transfrontaliers (XBMT) ont vu le jour. Ils visent à permettre aux entreprises d'effectuer des paiements mondiaux sans passer directement par des canaux traditionnels, ce service est également appelé "compte multijetons mondial" ou "compte de réception local".
Sa nature est le modèle de pool de fonds transfrontalier, le service principal est de fournir aux entreprises un pool de fonds multi-jetons, leur permettant d'effectuer des paiements de manière flexible entre différents pays.
XBMT est responsable de la gestion de la conformité et des relations bancaires, tandis que les entreprises bénéficient d'un produit bancaire multi-devises unique, formant ainsi un "boucle fermée". Cela signifie qu'il n'y a pas d'opérateurs ou de dépendances externes pour augmenter les coûts ou la complexité.
XBMT occupe aujourd'hui une position importante sur le marché des paiements B2B et de la gestion des fonds d'entreprise dans le monde. Elle fonctionne selon un modèle en boucle fermée, préparant et planifiant la liquidité nécessaire à l'avance, puis la distribuant aux clients d'entreprise selon les besoins. En maîtrisant le processus de bout en bout, XBMT impose des limites strictes et des règles de gestion des risques à ses clients.
Bien que XBMT ait une apparence brillante, il repose toujours sur des systèmes traditionnels, s'appuyant principalement sur une gestion de la liquidité fine pour créer une expérience de "paiement instantané". Cependant, la vitesse et l'échelle de ce type de conception sont toujours limitées par la liquidité disponible d'XBMT dans certains pays, ainsi que par l'efficacité de règlement des voies de règlement sous-jacentes.
Compte tenu des capacités des comptes bancaires et de la gestion de la liquidité, certaines entreprises de paiement leader ont construit dans les principaux pays développés des systèmes relativement complets de "comptes multi-devises mondiaux" ou de "comptes de réception locaux", capables de permettre des transferts de fonds à « coût relativement nul ». Cela présente un avantage de coût beaucoup plus important par rapport aux coûts de dépôt et de retrait nécessaires à chaque extrémité du modèle de "sandwich stablecoin".
Ainsi, l'adoption des paiements en stablecoin doit également avoir des avantages clairs en termes de scénarios, et ne peut pas être généralisée.
mode stablecoin
En revanche, les stablecoins représentent une innovation plus fondamentale : ils utilisent la technologie blockchain pour transformer la manière dont le commerce sur Internet fonctionne.
Le cycle de règlement des stablecoins est équivalent au temps de création de blocs de la blockchain émettrice, ce qui est plusieurs ordres de grandeur plus rapide que les méthodes de transfert traditionnelles. Tout système dépendant des méthodes traditionnelles peut être remplacé par un livre de comptes partagé et vérifiable, qui peut suivre l'émission et la propriété des stablecoins.
Il est encore plus important de noter que les stablecoins sont généralement déployés sur des plateformes de contrats intelligents, permettant des fonctionnalités et des flux de travail innovants qui ne peuvent pas être réalisés par les systèmes bancaires traditionnels. Par exemple, si une entreprise de paiement traditionnelle souhaite ajouter une certaine logique, elle doit procéder à l'intégration API auprès des banques de chaque pays ; alors que sur des protocoles ouverts et vérifiables comme Ethereum ou d'autres blockchains publiques, standard (, n'importe qui peut ajouter des fonctionnalités aux stablecoins sans autorisation.
D'un point de vue macroéconomique, des paiements financiers plus rapides et plus interactifs peuvent directement augmenter le PIB mondial : les entreprises peuvent encaisser plus rapidement, les fonds peuvent entrer plus rapidement dans les processus en aval, réduisant ainsi les coûts de gestion et l'immobilisation des fonds dus aux retards de règlement. Lorsque le cycle de règlement passe de "jours" à "secondes" ou "minutes", cet effet d'entraînement impactera l'ensemble de l'économie. De plus, l'existence de normes vérifiables permet à l'innovation financière de se produire pour la première fois à l'échelle mondiale sans autorisation, ce qui représente une transformation qualitative inaccessibles aux systèmes financiers traditionnels.
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Application des stablecoins dans les paiements mondiaux
) gestion des fonds d'entreprise
Prenons la gestion des fonds d'entreprise comme exemple : supposons qu'une entreprise doive effectuer un paiement en monnaie b dans le pays B à une certaine date. Elle doit préparer le transfert de fonds en monnaie a depuis le pays A avant la date d'échéance du paiement.
C'est un processus de financement prépayé, l'équipe financière de l'entreprise doit tenir compte du temps de préparation nécessaire pour exécuter le paiement à temps.
L'équipe doit ouvrir un compte dans une banque locale afin de procéder aux paiements à temps. Parfois, l'entreprise peut demander un prêt à court terme à des partenaires de la région pour soutenir ce processus. Plus le délai de règlement des fonds mondiaux est long, plus l'exposition au risque de change est grande, et plus les exigences en capital du département financier de l'entreprise sont élevées. Pour les entreprises qui n'ont besoin que d'effectuer des paiements mondiaux, la gestion des dérivés pour couvrir le risque de change et le calcul de la liquidité à court terme entraîneront des charges opérationnelles considérables.
Les stablecoins peuvent simplifier ce système en éliminant la nécessité de contrôler les retards de règlement international. Nous pouvons voir le rôle de la structure "sandwich stablecoin" : bien que les dépôts et retraits initiaux aux deux extrémités doivent encore toucher le système monétaire fiat, la présence des stablecoins permet un flux de fonds fluide entre les "ramps" fiat.
En utilisant des stablecoins, l'ensemble du processus est divisé en transferts locaux réalisés dans le pays A et le pays B, tandis que la blockchain effectue le règlement de liquidité mondiale entre les deux parties.
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) paiement B2B
Le processus de paiement B2B mondial est similaire à la gestion des fonds d'entreprise, mais le scénario B2B peut générer des bénéfices plus importants, car les paiements B2B sont souvent plus complexes et leur succès ou leur échec peut affecter d'autres aspects de l'exploitation de l'entreprise.
Dans ce type de paiement, les banques de différents pays sont généralement directement liées à la livraison d'un service ou d'un bien. Cela signifie que les parties seront plus sensibles au suivi de l'avancement du paiement. Par exemple, le niveau des coûts de préfinancement peut dépendre de l'état en temps réel d'une recette.
De plus, si le canal de paiement requis par l'entreprise est relativement peu courant, il leur faut souvent passer par plusieurs itinéraires de transit internationaux pour effectuer un transfert de fonds. Ces itinéraires peuvent manquer d'un mécanisme clair de rapport d'avancement et, étant soumis aux horaires d'ouverture non permanents des banques, le temps de paiement peut facilement être prolongé.
Lorsque ces processus de paiement transfrontaliers B2B sont exécutés via des stablecoins au milieu de la chaîne, une série de bénéfices supplémentaires apparaît au niveau des entreprises :
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) réseau de règlement des cartes
Dans un réseau d'organisations de cartes, l'émetteur de cartes envoie un paiement au banque acquéreur du commerçant au nom du titulaire de la carte, et la banque acquéreur reçoit le paiement et le crédite sur le compte du commerçant. Ces banques ne règlent pas directement les dettes ; elles sont toutes connectées à un réseau de paiement, qui effectue des règlements nets entre les banques pendant les heures d'ouverture des banques les jours ouvrables. Chaque banque doit maintenir un solde prépayé afin de pouvoir effectuer des virements à temps.
Une grande entreprise de paiement a commencé à expérimenter l'utilisation de stablecoin pour le règlement entre les banques acquéreuses et les émetteurs de cartes dès 2021. Cette méthode remplace le processus de virement, en utilisant des stablecoins sur certaines blockchains. Après avoir complété l'autorisation de carte à une date spécifique, l'entreprise débitera ou créditera les comptes des banques des deux parties avec des stablecoins.
Puisque ce système fonctionne au sein d'un réseau de paiement, son effet net bénéficie aux partenaires du réseau. Cela ressemble le plus au système en boucle fermée de XBMT, mais l'énorme échelle du réseau d'organisations de cartes permet aux émetteurs/accepteurs de cartes de bénéficier (car ils devaient auparavant gérer les paiements mondiaux).
Les avantages des stablecoins sont similaires à ceux de la gestion des fonds, mais ces avantages appartiennent aux banques au sein du réseau : elles peuvent réduire la nécessité d'effectuer des transactions nationales rapidement.