Nouveau paysage du marché des Cryptoactifs : L'émergence de quatre cycles parallèles
Récemment, les experts de l'industrie discutent d'un sujet commun : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" est désormais obsolète. Si les investisseurs continuent d'attendre passivement les énormes bénéfices d'un marché haussier, ils risquent fort d'être laissés pour compte par le marché.
En raison de cela, la configuration du marché a subi un changement fondamental. Le domaine des Cryptoactifs ne peut plus se contenter d'une seule stratégie d'investissement, mais présente désormais quatre cycles de fonctionnement complètement différents, chacun ayant son propre rythme, ses propres mécanismes et sa logique de profit.
Le super cycle du Bitcoin
Le Bitcoin est passé d'un actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. Les montants et la logique de répartition des fonds de Wall Street, des entreprises cotées et des ETF ont complètement renversé le modèle traditionnel de "rotation haussière/bear".
Le changement clé réside dans le fait que les jetons des petits investisseurs sont en train de migrer massivement vers les investisseurs institutionnels. Cette restructuration fondamentale de la structure des jetons est en train de redéfinir le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin et ses caractéristiques de volatilité.
Pour les investisseurs particuliers, la pression est double : le coût du temps et le coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un horizon de détention de 3 à 5 ans, tandis que les particuliers ont manifestement du mal à faire preuve de cette patience et de cette puissance financière.
Il est très probable qu'un marché haussier lent du Bitcoin, d'une durée de plus de dix ans, se dessine à l'avenir. Le rendement annuel pourrait se stabiliser entre 20 et 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable.
Volatilité à court terme des MEME
L'argument selon lequel les projets MEME ont une existence à long terme reste valable. Lorsque l'expression narrative technique est insuffisante, la narration MEME compense toujours le vide du marché en s'adaptant au rythme des émotions, des fonds et de l'attention.
La nature du MEME est un vecteur de spéculation pour la "satisfaction instantanée". Il ne nécessite pas de validation technique complexe, juste un symbole capable de résonner. Des thèmes animaliers aux blagues politiques, des concepts d'IA aux IP communautaires, le MEME a évolué pour devenir une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Cependant, le marché des MEME évolue d'une "célébration populaire" vers une "compétition professionnelle". Il devient de plus en plus difficile pour les investisseurs ordinaires de réaliser des profits dans cette rotation à haute fréquence. Avec l'entrée d'équipes professionnelles et de gros capitaux, ce qui était autrefois un "paradis populaire" fait face à une grave compétition interne.
Développement à long terme de l'innovation technologique
Les innovations véritablement techniques, telles que l'extension Layer2, la technologie ZK, l'infrastructure AI, etc., nécessitent 2 à 3 ans voire plus pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel du marché des capitaux, il existe une différence fondamentale de timing entre les deux.
Les projets techniques sont souvent critiqués par le marché principalement parce qu'ils ont donné des évaluations trop élevées dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie est réellement mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets techniques présente un caractère non linéaire de saut.
Pour les investisseurs patients et ayant un bon sens technique, se positionner sur des projets technologiques de valeur durant la phase de "vallée de la mort" peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. À condition de pouvoir supporter de longues périodes d'attente et des fluctuations du marché.
Points chauds à court terme sur des concepts innovants
Avant que le principal récit technique ne se forme, divers petits points d'intérêt se succèdent rapidement, allant de la tokenisation des actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA, chaque petit point d'intérêt pouvant ne durer que 1 à 3 mois.
La fragmentation et la rotation fréquente de ce récit reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché actuel et de l'efficacité de la recherche de profits.
Un cycle typique de petits points chauds suit le modèle en six étapes : "validation du concept → exploration des fonds → amplification de l'opinion publique → entrée panique → surévaluation → retrait des fonds". Pour tirer profit de ce modèle, il est essentiel d'entrer à la phase de "validation du concept" jusqu'à "exploration des fonds" et de sortir au pic de "l'entrée panique".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe une corrélation technique et une relation de progression conceptuelle entre les points chauds. Si les points chauds suivants peuvent prolonger les précédents, formant une interconnexion de mise à niveau systématique, et qu'au cours de ce processus, une véritable boucle de valeur durable est construite, il est très probable qu'un super point chaud similaire à l'été DeFi voit le jour.
D'après la configuration actuelle des petits points chauds, le domaine des infrastructures d'IA est le plus susceptible de réaliser une percée en premier. Si les technologies de base peuvent être intégrées de manière organique, elles ont en effet le potentiel de construire un super point chaud de niveau "été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles de fonctionnement parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leurs propres rythmes. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité du marché actuel. S'adapter à la nouvelle norme du "multi-cycles parallèles" pourrait bien être la clé pour réaliser des bénéfices dans ce cycle de marché.
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MevHunter
· Il y a 22h
Le cycle a changé, il faut gagner de l'argent nouveau.
Nouveau paysage du marché des cryptomonnaies : quatre cycles d'investissement fonctionnant en parallèle
Nouveau paysage du marché des Cryptoactifs : L'émergence de quatre cycles parallèles
Récemment, les experts de l'industrie discutent d'un sujet commun : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" est désormais obsolète. Si les investisseurs continuent d'attendre passivement les énormes bénéfices d'un marché haussier, ils risquent fort d'être laissés pour compte par le marché.
En raison de cela, la configuration du marché a subi un changement fondamental. Le domaine des Cryptoactifs ne peut plus se contenter d'une seule stratégie d'investissement, mais présente désormais quatre cycles de fonctionnement complètement différents, chacun ayant son propre rythme, ses propres mécanismes et sa logique de profit.
Le super cycle du Bitcoin
Le Bitcoin est passé d'un actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. Les montants et la logique de répartition des fonds de Wall Street, des entreprises cotées et des ETF ont complètement renversé le modèle traditionnel de "rotation haussière/bear".
Le changement clé réside dans le fait que les jetons des petits investisseurs sont en train de migrer massivement vers les investisseurs institutionnels. Cette restructuration fondamentale de la structure des jetons est en train de redéfinir le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin et ses caractéristiques de volatilité.
Pour les investisseurs particuliers, la pression est double : le coût du temps et le coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un horizon de détention de 3 à 5 ans, tandis que les particuliers ont manifestement du mal à faire preuve de cette patience et de cette puissance financière.
Il est très probable qu'un marché haussier lent du Bitcoin, d'une durée de plus de dix ans, se dessine à l'avenir. Le rendement annuel pourrait se stabiliser entre 20 et 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable.
Volatilité à court terme des MEME
L'argument selon lequel les projets MEME ont une existence à long terme reste valable. Lorsque l'expression narrative technique est insuffisante, la narration MEME compense toujours le vide du marché en s'adaptant au rythme des émotions, des fonds et de l'attention.
La nature du MEME est un vecteur de spéculation pour la "satisfaction instantanée". Il ne nécessite pas de validation technique complexe, juste un symbole capable de résonner. Des thèmes animaliers aux blagues politiques, des concepts d'IA aux IP communautaires, le MEME a évolué pour devenir une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Cependant, le marché des MEME évolue d'une "célébration populaire" vers une "compétition professionnelle". Il devient de plus en plus difficile pour les investisseurs ordinaires de réaliser des profits dans cette rotation à haute fréquence. Avec l'entrée d'équipes professionnelles et de gros capitaux, ce qui était autrefois un "paradis populaire" fait face à une grave compétition interne.
Développement à long terme de l'innovation technologique
Les innovations véritablement techniques, telles que l'extension Layer2, la technologie ZK, l'infrastructure AI, etc., nécessitent 2 à 3 ans voire plus pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel du marché des capitaux, il existe une différence fondamentale de timing entre les deux.
Les projets techniques sont souvent critiqués par le marché principalement parce qu'ils ont donné des évaluations trop élevées dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie est réellement mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets techniques présente un caractère non linéaire de saut.
Pour les investisseurs patients et ayant un bon sens technique, se positionner sur des projets technologiques de valeur durant la phase de "vallée de la mort" peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. À condition de pouvoir supporter de longues périodes d'attente et des fluctuations du marché.
Points chauds à court terme sur des concepts innovants
Avant que le principal récit technique ne se forme, divers petits points d'intérêt se succèdent rapidement, allant de la tokenisation des actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA, chaque petit point d'intérêt pouvant ne durer que 1 à 3 mois.
La fragmentation et la rotation fréquente de ce récit reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché actuel et de l'efficacité de la recherche de profits.
Un cycle typique de petits points chauds suit le modèle en six étapes : "validation du concept → exploration des fonds → amplification de l'opinion publique → entrée panique → surévaluation → retrait des fonds". Pour tirer profit de ce modèle, il est essentiel d'entrer à la phase de "validation du concept" jusqu'à "exploration des fonds" et de sortir au pic de "l'entrée panique".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe une corrélation technique et une relation de progression conceptuelle entre les points chauds. Si les points chauds suivants peuvent prolonger les précédents, formant une interconnexion de mise à niveau systématique, et qu'au cours de ce processus, une véritable boucle de valeur durable est construite, il est très probable qu'un super point chaud similaire à l'été DeFi voit le jour.
D'après la configuration actuelle des petits points chauds, le domaine des infrastructures d'IA est le plus susceptible de réaliser une percée en premier. Si les technologies de base peuvent être intégrées de manière organique, elles ont en effet le potentiel de construire un super point chaud de niveau "été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles de fonctionnement parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leurs propres rythmes. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité du marché actuel. S'adapter à la nouvelle norme du "multi-cycles parallèles" pourrait bien être la clé pour réaliser des bénéfices dans ce cycle de marché.