Потенційний вплив виборів у США 2024 року на криптоактиви

Криптоактиви стають важливою темою виборів

Значення біткоїна для Сполучених Штатів

Попит на хеджування інфляції посилюється

З середини 1980-х років реальний рівень заробітної плати в США практично не зростав. Купівельна спроможність робітничого класу постійно зменшувалася, в той час як заможні верстви населення, володіючи значними фіксованими активами, значно збільшували своє багатство, а розрив між багатими та бідними продовжував зростати. Біткойн все більше людей вважають потенційним інструментом для боротьби з інфляцією та економічною невизначеністю, особливо він надає надію середньому класу на досягнення економічної незалежності.

Незалежно від того, чи виграє Трамп, чи Харріс, фінансова політика США може призвести до збільшення бюджетного дефіциту. У наступні 10 років середній бюджетний дефіцит федерального уряду США становитиме 6,2% ВВП. Протягом останніх 25 років частка федерального боргу США у ВВП різко зросла з 40% до 100% і може зрости до 124%-200% у наступні 10-30 років.

Способи вирішення проблеми високої заборгованості є обмеженими, і розбавлення боргів через інфляцію може стати єдиним виходом для уряду США у цій ситуації. Однак негативні наслідки інфляції можуть зменшити купівельну спроможність робітничого класу, поглиблюючи нерівність у багатстві.

Посилення міжнародного впливу долара

Стабільні монети, як один із найпопулярніших криптоактивів сьогодні, стали предметом政策них обговорень. Наразі понад 99% стабільних монет оцінюються в доларах США, що значно перевищує другий за величиною валюту євро. Широке використання стабільних монет ще більше зміцнює домінуючу позицію долара в ринку цифрових активів, а також надає нові можливості для збереження переваги США в глобальній фінансовій системі.

Окрім посилення впливу долара на міжнародній арені, стабільні монети можуть також подальше укріпити фінансову основу США в межах країни. Стабільні монети вже стали одним із 20 найбільших власників державних облігацій США, випередивши такі країни, як Німеччина. Це свідчить про те, що стабільні монети не лише сприяють підвищенню глобального домінування долара, а й можуть стати важливою складовою фінансової системи США через залучення значних обсягів державних облігацій, надаючи економіці додаткову ліквідність.

Зростання інтересу виборців до криптоактивів

Приблизно половина потенційних виборців у США заявляють, що більше схильні підтримувати кандидатів, які мають позитивне ставлення до криптоактивів. Зацікавленість виборців з коливних штатів до криптоактивів також помітно зросла. У Пенсильванії та Вісконсині, з моменту президентських виборів 2020 року, цікавість до пошуку криптоактивів у Google в цих штатах зросла до четвертого та п'ятого місць відповідно, а цікавість до пошуку криптоактивів у Мічигані займає восьме місце в США.

Регулювання криптоінститутів урядом Байдена

У перші дні перебування на посаді уряд Байдена почав зміцнювати регулювання криптоактивів, прагнучи встановити більш сувору структуру. Заходи включають висунення звинувачень у цінних паперах проти Ripple, посилення вимог до податкової звітності крипто компаній та майнерів біткоїнів, а також стягнення податку на капітальний прибуток. Після краху FTX уряд посилив відповідальність великих крипто компаній і досяг низки юридичних успіхів.

Криптоактиви підприємств відіграють ключову роль у благодійності

У 2024 році компанії з криптоактивів стали однією з основних сил у політичних внесках у США. Coinbase і Ripple тепер є найбільшими корпоративними донорами політичних внесків цього року, займаючи майже 48% від загальної суми корпоративних внесків. Fairshake суперполітичний комітет дій(PAC) зібрав понад 200 мільйонів доларів на підтримку кандидатів, які підтримують криптоактиви, ставши PAC з найбільшими витратами за цей виборчий цикл.

Ці кошти не лише впливають на політику кандидатів у президенти, а й сприяють прийняттю в Конгресі політики, що підтримує Криптоактиви. Індустрія Криптоактивів таким чином виходить з тіні на перший план, стаючи важливою силою в американській політиці.

Вплив виборів

Політичні програми обох кандидатів

Харріс

Заява Гарріс щодо політики криптоактивів є відносно обмеженою, вона лише зазначила, що буде "заохочувати інноваційні технології, такі як штучний інтелект і цифрові активи, водночас захищаючи споживачів та інвесторів." Нещодавно вона запровадила ряд економічних заходів, серед яких зобов'язання розробити регуляторну рамку для криптоактивів з метою захисту інвестицій чорних чоловіків у крипто. Однак ця рамка стосується лише чорних виборців, їй бракує чітких регуляторних деталей або конкретних політичних позицій, що викликало критику з боку криптоспільноти за відсутність щирості.

Поточна позиція уряду Байдена/Гарріс щодо регулювання криптоіндустрії є досить конфронтаційною, включаючи подання кількох позовів, обмеження традиційних банківських послуг, вето двопартійного законодавства та продовження розгляду питання про оподаткування капітальних прибутків від криптоактивів. Незважаючи на те, що криптополітика Гарріс може бути більш дружньою, ніж у Байдена, і має на меті покращити регуляторне середовище в індустрії, її позиція з ключових питань, таких як оподаткування, видобуток біткоїнів та самостійне зберігання, залишається обережною і далеко не такою прихильною до криптоактивів, як позиція Трампа.

Трамп

Трамп проявив великий інтерес до індустрії цифрових активів, стверджуючи, що має намір зробити США "глобальною столицею криптоактивів та біткоїна", він підтримує видобуток біткоїнів та обіцяє захищати права на самостійне зберігання. Крім того, Трамп колись під час виборчої кампанії купив гамбургери за BTC для відвідувачів та відкрито критикував жорстку позицію Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) щодо криптоактивів, заявляючи, що якщо він знову буде при владі, він призначить нового голови, дружнього до криптоактивів.

Трамп запропонував ряд пропозицій щодо політики в сфері криптоактивів, до яких входять:

• Створення резервів уряду для біткоїнів
• Заснування консультативного комітету з криптоактивів
• Заборонити Федеральній резервній системі випуск цифрової монети

Потрібно звернути увагу на те, що, хоча Трамп підтримує Криптоактиви, його митна політика може викликати економічну невизначеність, і довгостроковий вплив на ринок та індустрію Криптоактивів ще належить спостерігати.

"Розділене уряду" може виникнути

Наразі, якщо жодна партія не зможе одночасно отримати контроль над обома палатами Конгресу та президентським постом, нестабільні часи майже неминучі. Станом на 25 жовтня дані Polymarket показують, що ймовірність перемоги різних партій на президентських, сенатських та палатових виборах різниться. Серед них єдиний результат з високою ймовірністю – це контроль Республіканської партії над Сенатом. Водночас, ймовірність "поділеного уряду" також є дуже високою.

Ця політична ситуація зазвичай призводить до політичного паралічу, оскільки президент і сенат повинні йти на компроміс у важливих законодавчих та кадрових призначеннях. А якщо республіканці повністю переможуть, є надія, що нове законодавство буде ухвалено всього за три місяці до півроку, що стане позитивним результатом для ринку криптоактивів, адже республіканці схильні просувати більш м'які рамки регулювання криптовалют.

Швидше за все, керівництво SEC зміниться

Незалежно від того, хто виграє – Харріс чи Трамп, керівництво SEC може зазнати значних змін. Трамп відкрито заявляв, що, якщо він знову буде обраний, він "звільнить" чинного голову SEC Гері Генслера та буде сприяти прийняттю SEC більш дружнього підходу до інновацій у сфері криптоактивів.

Макроекономічна ліквідність: коливання неминуче, ступінь QE є вирішальним фактором

Коли ФРС знижує процентні ставки і глобальна ліквідність капіталу суттєво зростає, це часто також період, коли ціна на біткоїн (BTC) постійно зростає, що свідчить про те, що макроекономічна ліквідність все ще має вирішальний вплив на ринок криптоактивів.

Трамп на виборчій кампанії знову підтвердив, що якщо він знову обереться президентом 5 листопада, він значно знизить процентні ставки в США. Ця обіцянка може знову сприяти зростанню таких криптоактивів, як біткоїн, особливо на фоні подальшого зміцнення ліквідності.

Як вибори впливають на криптоактиви

Прогнозні ринки Web3 досягають абсолютного перевершення над конкурентами Web2

Polymarket швидко виріс з моменту його запуску в 2020 році, ставши лідером у цій сфері, зайнявши 80% частки від загального обсягу ставок на президентські вибори США. Додатки, створені Polymarket у середовищі блокчейн, конкурують на існуючому ринку та мають найбільшу частку ринку, що є дуже рідкісним.

Прогнозні ринки поступово стають більш поширеним фінансовим інструментом, виходячи за межі простих спекуляцій. Polymarket наразі широко використовуються кількома основними засобами масової інформації як альтернативне джерело новин, а широко використовувані торгові термінали Bloomberg навіть з серпня 2024 року почнуть додавати дані Polymarket до своїх панелей.

Polymarket також працює над інтеграцією з платформами контенту, 30 липня відома платформа підписки на платний контент Substack оголосила про запуск функції вбудованих прогнозних ринків від Polymarket.

Перемога Трампа означає стимулювання криптоактивів компаній до виходу на фондовий ринок у США

Під керівництвом адміністрації Трампа з’явиться чіткіша регуляторна структура та більш лояльне регуляторне середовище, що суттєво змінить ситуацію, коли багато крипто компаній втечуть з США, блокуючи американські IP. Водночас, за повідомленнями Bloomberg, кілька крипто пов’язаних компаній, таких як Circle Internet Financial, Kraken, Fireblocks, Chainalysis та eToro, можуть вийти на біржу протягом найближчого року-два, а інші крипто компанії, що відповідають вимогам, також мають перспективи пройти звичайний процес IPO.

DeFi та BTCFi першими отримають вигоду

Незважаючи на те, що токени WLFI власного DeFi проєкту Трампа World Liberty Financial продали лише на 4,3% і були звинувачені в браку практичності, вони все ще демонструють його інтерес до сфери децентралізованих фінансів ( DeFi ).

У DeFi BTCFi легше досягти консенсусу та здобути легітимність, його основа більш міцна, а розвиток є визначеним. BTC в даний час є найбільшим спільним знаменником між криптоіндустрією, Уолл-стріт та SEC. Ядро BTCFi полягає в наданні кредитного плеча для BTC — стейкінг, кредитування, торгівля та похідні інструменти є різними формами використання кредитного плеча. З часом BTCFi демонструватиме зростання, яке помножується на вартість самого BTC, подібно до інших великих класів активів. Якщо Трамп виграє на майбутніх виборах, це може прискорити цей процес.

Розробники фінансових інструментів BTC можуть отримати заохочення і отримати більш м'яке регулювання, закріпивши своє положення як базового активу. Інша