Генеральный директор крупнейшей в мире компании по управлению активами предупреждает: Биткойн может бросить вызов глобальному статусу доллара
31 марта генеральный директор одной из ведущих мировых компаний по управлению активами опубликовал 27-страничное ежегодное письмо инвесторам. В этом письме CEO редRarely предупреждает: если США не смогут контролировать постоянно растущий долг и дефицит бюджета, долгожданная роль доллара как "глобальной резервной валюты" может в конечном итоге быть заменена такими новыми цифровыми активами, как Биткойн.
Биткойн может ослабить статус доллара как резервной валюты
Этот CEO в 20-й странице отчета поднял провокационный вопрос: "Будет ли Биткойн ослаблять статус доллара как резервной валюты?"
Он отметил, что на протяжении десятилетий США извлекали выгоду из статуса доллара как глобальной резервной валюты. Однако это преимущество не является вечной гарантией. С момента начала отсчета "часы государственного долга" на Таймс-сквер в 1989 году, объем государственного долга США растет в три раза быстрее, чем ВВП. В этом году только расходы на проценты превысят 952 миллиарда долларов, что больше, чем расходы на оборону. К 2030 году обязательные правительственные расходы и обслуживание долга поглотят все федеральные доходы, сформировав долгосрочный дефицит.
В то время как он предупреждает о традиционных финансовых рисках, этот CEO также ясно заявил, что не против развития цифровых активов. Он написал: "Необходимо уточнить, что я явно не против цифровых активов. Но две вещи могут быть одновременно правдой: децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация. Она делает рынок более быстрым, более низкой стоимостью и более прозрачным. Однако именно эта инновация может также ослабить экономическое преимущество США — если инвесторы начнут считать Биткойн более безопасным, чем доллар."
При обзоре результатов деятельности этот CEO отметил, что запущенный в США ETF на Биткойн стал крупнейшим по объему активов биржевым продуктом в истории, а в течение менее чем года объем управления активами превысил 50 миллиардов долларов. Это третий продукт в индустрии ETF по привлекательности активов, уступающий только фонду S&P 500. При этом более половины спроса поступает от розничных инвесторов, три четверти — от инвесторов, которые ранее никогда не держали продукты этой компании. В этом году компания расширила свои продукты на Биткойн до биржевых продуктов (ETP) в Канаде и Европе.
Этот CEO также отметил, что ETF не только добились огромного успеха в США, но и становятся ключевым инструментом для развития инвестиционной культуры в Европе. Он заявил, что многие европейские инвесторы, впервые входящие на капиталовский рынок, делают свой первый шаг именно через ETF. В настоящее время только одна треть европейских индивидуальных инвесторов участвует в инвестициях на капиталовском рынке, что значительно ниже более 60% в США. Это не только лишает их возможностей роста, предоставляемых капиталовским рынком, но и их сберегательные счета часто подвергаются инфляционному давлению на фоне низких процентных ставок.
Для повышения этого показателя компания сотрудничает с несколькими зрелыми учреждениями и новыми платформами в Европе, чтобы совместно снизить инвестиционные барьеры и повысить финансовую грамотность на местах.
Уверен в токенизации физических активов, считаю, что токенизация является "автомагистралью" финансового будущего.
От ETF до современных популярных криптотехнологий, этот CEO считает, что токенизация становится ключевой силой в перестройке финансовой инфраструктуры.
Он написал, что на сегодняшний день глобальное движение капитала все еще зависит от тех "финансовых каналов", которые были созданы в эпоху, когда в торговых залах сделки заключались с помощью голосовых объявлений, а факс считался революционным инструментом. В качестве примера можно привести Всемирную ассоциацию межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) — она поддерживает глобальные сделки на десятки триллионов долларов ежедневно, и ее работа больше напоминает эстафету: банки поочередно передают инструкции, каждый этап тщательно проверяет детали. В 1970-х годах, когда рынок был меньше, а частота сделок ниже, такой эстафетный метод был оправдан. Но в наше время продолжать полагаться на SWIFT — это все равно что отправлять электронные письма через почтовое отделение.
Хотя эта система была разумной в прошлом, ее эффективность теперь едва ли может поддерживать глобальные и цифровые финансовые потребности.
С точки зрения этого CEO, появление токенизации полностью изменит эту неэффективность. Если SWIFT — это почтовая служба, то токенизация — это сама электронная почта — активы могут напрямую и в реальном времени циркулировать, обходя всех посредников.
Он далее описал, как токенизация глубоко изменяет финансовую экосистему, безусловно, выражая надежду на рынок токенизации физических активов. "Это превращение активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать онлайн. Каждый токен представляет собой вашу собственность на конкретный актив, как цифровой сертификат собственности. В отличие от традиционных бумажных документов, эти токены безопасно хранятся в блокчейне, что делает покупку, продажу и передачу моментальными, без громоздких документов и времени ожидания. Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — каждый вид актива может быть токенизирован. Как только это будет осуществлено, это полностью изменит способ инвестирования. Рынок больше не будет нуждаться в закрытии, сделки, которые ранее требовали нескольких дней для завершения, могут быть рассчитаны за несколько секунд. Тысячи миллиардов долларов, замороженных из-за задержек расчетов, смогут быть немедленно возвращены в экономику, способствуя дополнительному росту."
Он заявил, что, возможно, самое важное, что токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Токенизация может реализовать демократизацию доступа. Токенизация позволяет фрагментировать владение активами — активы могут быть разделены на бесчисленные мелкие части. Это означает, что активы с высокими барьерами входа (такие как частная недвижимость, частный капитал) станут доступными для более широкой группы инвесторов, что существенно снижает барьеры для участия.
Токенизация также позволяет демократизировать голосование акционеров. Владение акциями означает, что вы имеете право голосовать по предложениям акционеров компании. Токенизация делает голосование более удобным, поскольку ваше право собственности и право голоса фиксируются в цифровом виде, позволяя вам безопасно и без препятствий участвовать в голосовании из любого места.
Токенизация также может обеспечить демократизацию доходов. Некоторые инвестиции приносят доходность, значительно превышающую другие, но зачастую только крупные инвесторы могут участвовать. Одна из причин заключается в наличии "трения" из-за законодательства, операций, бюрократии и т.д. Токенизация может устранить эти барьеры и предоставить больше людям возможность войти в высокодоходные области.
Однако этот CEO также откровенно отметил, что распространение токенизации все еще сталкивается с одной ключевой технологической и регуляторной проблемой. "В один прекрасный день я верю, что токенизированные фонды станут такой же повседневной частью портфеля инвесторов, как ETF, — но при условии, что нам нужно решить одну ключевую проблему: проверку личности."
Он заявил, что финансовые сделки требуют строгой идентификации. Apple Pay и кредитные карты могут ежедневно без препятствий выполнять миллиарды проверок идентификации. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), MarketAxess и другие торговые платформы также могут это делать при покупке и продаже ценных бумаг. Но токенизированные активы больше не будут проходить через эти традиционные каналы, поэтому нам нужна абсолютно новая система цифровой идентификации.
"Звучит сложно, но самая населённая страна в мире — Индия, уже достигла этой цели. Сегодня более 90% индийцев могут безопасно подтверждать транзакции через смартфоны."
В этом ежегодном обращении CEO также рассмотрел историческое развитие капитальных рынков, указав на их важную роль в содействии общественному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он отметил, что в настоящее время необходимо продолжать продвигать финансовые инновации, чтобы преодолеть разрыв между публичным и частным рынками, и подчеркнул важность расширения инвестиционных возможностей, особенно для того, чтобы мелкие и средние инвесторы могли участвовать в классах активов, которые изначально были доступны только самым богатым слоям населения.
Несмотря на то, что он также признает существующую повсеместную экономическую тревогу, этот CEO все же пытается успокоить инвесторов, заявляя, что такие времена не новы — как и в истории, полагаясь на стойкость человечества и силу капиталистических рынков, экономика в конечном итоге восстановит стабильность.
В целом, это ежегодное письмо инвесторам предупреждает о рисках, связанных с глобальным резервным статусом доллара, а также является прогнозом о финансовом будущем. От токенизации, перестраивающей капитальные рынки, до прорыва в необходимых системах цифровой идентификации, этот CEO раскрывает нерациональность существующей системы и указывает на новые направления, которые могут быть принесены технологическими и институциональными реформами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
PoolJumper
· 07-20 04:58
падение падение черный начал уничтожать Америку
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenomicsTinfoilHat
· 07-19 18:13
Пфф... терпел полдня, чтобы прийти к такому выводу.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaoDeveloper
· 07-17 15:24
игровая теория наконец-то реализуется... я говорил об этом с 2017 года, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugPullSurvivor
· 07-17 15:23
Федеральная резервная система (ФРС): мы немного в панике
Глобальный топ-менеджер в сфере активов предупреждает: Биткойн может бросить вызов доллару как глобальной резервной валюте
Генеральный директор крупнейшей в мире компании по управлению активами предупреждает: Биткойн может бросить вызов глобальному статусу доллара
31 марта генеральный директор одной из ведущих мировых компаний по управлению активами опубликовал 27-страничное ежегодное письмо инвесторам. В этом письме CEO редRarely предупреждает: если США не смогут контролировать постоянно растущий долг и дефицит бюджета, долгожданная роль доллара как "глобальной резервной валюты" может в конечном итоге быть заменена такими новыми цифровыми активами, как Биткойн.
Биткойн может ослабить статус доллара как резервной валюты
Этот CEO в 20-й странице отчета поднял провокационный вопрос: "Будет ли Биткойн ослаблять статус доллара как резервной валюты?"
Он отметил, что на протяжении десятилетий США извлекали выгоду из статуса доллара как глобальной резервной валюты. Однако это преимущество не является вечной гарантией. С момента начала отсчета "часы государственного долга" на Таймс-сквер в 1989 году, объем государственного долга США растет в три раза быстрее, чем ВВП. В этом году только расходы на проценты превысят 952 миллиарда долларов, что больше, чем расходы на оборону. К 2030 году обязательные правительственные расходы и обслуживание долга поглотят все федеральные доходы, сформировав долгосрочный дефицит.
В то время как он предупреждает о традиционных финансовых рисках, этот CEO также ясно заявил, что не против развития цифровых активов. Он написал: "Необходимо уточнить, что я явно не против цифровых активов. Но две вещи могут быть одновременно правдой: децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация. Она делает рынок более быстрым, более низкой стоимостью и более прозрачным. Однако именно эта инновация может также ослабить экономическое преимущество США — если инвесторы начнут считать Биткойн более безопасным, чем доллар."
При обзоре результатов деятельности этот CEO отметил, что запущенный в США ETF на Биткойн стал крупнейшим по объему активов биржевым продуктом в истории, а в течение менее чем года объем управления активами превысил 50 миллиардов долларов. Это третий продукт в индустрии ETF по привлекательности активов, уступающий только фонду S&P 500. При этом более половины спроса поступает от розничных инвесторов, три четверти — от инвесторов, которые ранее никогда не держали продукты этой компании. В этом году компания расширила свои продукты на Биткойн до биржевых продуктов (ETP) в Канаде и Европе.
Этот CEO также отметил, что ETF не только добились огромного успеха в США, но и становятся ключевым инструментом для развития инвестиционной культуры в Европе. Он заявил, что многие европейские инвесторы, впервые входящие на капиталовский рынок, делают свой первый шаг именно через ETF. В настоящее время только одна треть европейских индивидуальных инвесторов участвует в инвестициях на капиталовском рынке, что значительно ниже более 60% в США. Это не только лишает их возможностей роста, предоставляемых капиталовским рынком, но и их сберегательные счета часто подвергаются инфляционному давлению на фоне низких процентных ставок.
Для повышения этого показателя компания сотрудничает с несколькими зрелыми учреждениями и новыми платформами в Европе, чтобы совместно снизить инвестиционные барьеры и повысить финансовую грамотность на местах.
Уверен в токенизации физических активов, считаю, что токенизация является "автомагистралью" финансового будущего.
От ETF до современных популярных криптотехнологий, этот CEO считает, что токенизация становится ключевой силой в перестройке финансовой инфраструктуры.
Он написал, что на сегодняшний день глобальное движение капитала все еще зависит от тех "финансовых каналов", которые были созданы в эпоху, когда в торговых залах сделки заключались с помощью голосовых объявлений, а факс считался революционным инструментом. В качестве примера можно привести Всемирную ассоциацию межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) — она поддерживает глобальные сделки на десятки триллионов долларов ежедневно, и ее работа больше напоминает эстафету: банки поочередно передают инструкции, каждый этап тщательно проверяет детали. В 1970-х годах, когда рынок был меньше, а частота сделок ниже, такой эстафетный метод был оправдан. Но в наше время продолжать полагаться на SWIFT — это все равно что отправлять электронные письма через почтовое отделение.
Хотя эта система была разумной в прошлом, ее эффективность теперь едва ли может поддерживать глобальные и цифровые финансовые потребности.
С точки зрения этого CEO, появление токенизации полностью изменит эту неэффективность. Если SWIFT — это почтовая служба, то токенизация — это сама электронная почта — активы могут напрямую и в реальном времени циркулировать, обходя всех посредников.
Он далее описал, как токенизация глубоко изменяет финансовую экосистему, безусловно, выражая надежду на рынок токенизации физических активов. "Это превращение активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать онлайн. Каждый токен представляет собой вашу собственность на конкретный актив, как цифровой сертификат собственности. В отличие от традиционных бумажных документов, эти токены безопасно хранятся в блокчейне, что делает покупку, продажу и передачу моментальными, без громоздких документов и времени ожидания. Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — каждый вид актива может быть токенизирован. Как только это будет осуществлено, это полностью изменит способ инвестирования. Рынок больше не будет нуждаться в закрытии, сделки, которые ранее требовали нескольких дней для завершения, могут быть рассчитаны за несколько секунд. Тысячи миллиардов долларов, замороженных из-за задержек расчетов, смогут быть немедленно возвращены в экономику, способствуя дополнительному росту."
Он заявил, что, возможно, самое важное, что токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Токенизация может реализовать демократизацию доступа. Токенизация позволяет фрагментировать владение активами — активы могут быть разделены на бесчисленные мелкие части. Это означает, что активы с высокими барьерами входа (такие как частная недвижимость, частный капитал) станут доступными для более широкой группы инвесторов, что существенно снижает барьеры для участия.
Токенизация также позволяет демократизировать голосование акционеров. Владение акциями означает, что вы имеете право голосовать по предложениям акционеров компании. Токенизация делает голосование более удобным, поскольку ваше право собственности и право голоса фиксируются в цифровом виде, позволяя вам безопасно и без препятствий участвовать в голосовании из любого места.
Токенизация также может обеспечить демократизацию доходов. Некоторые инвестиции приносят доходность, значительно превышающую другие, но зачастую только крупные инвесторы могут участвовать. Одна из причин заключается в наличии "трения" из-за законодательства, операций, бюрократии и т.д. Токенизация может устранить эти барьеры и предоставить больше людям возможность войти в высокодоходные области.
Однако этот CEO также откровенно отметил, что распространение токенизации все еще сталкивается с одной ключевой технологической и регуляторной проблемой. "В один прекрасный день я верю, что токенизированные фонды станут такой же повседневной частью портфеля инвесторов, как ETF, — но при условии, что нам нужно решить одну ключевую проблему: проверку личности."
Он заявил, что финансовые сделки требуют строгой идентификации. Apple Pay и кредитные карты могут ежедневно без препятствий выполнять миллиарды проверок идентификации. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), MarketAxess и другие торговые платформы также могут это делать при покупке и продаже ценных бумаг. Но токенизированные активы больше не будут проходить через эти традиционные каналы, поэтому нам нужна абсолютно новая система цифровой идентификации.
"Звучит сложно, но самая населённая страна в мире — Индия, уже достигла этой цели. Сегодня более 90% индийцев могут безопасно подтверждать транзакции через смартфоны."
В этом ежегодном обращении CEO также рассмотрел историческое развитие капитальных рынков, указав на их важную роль в содействии общественному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он отметил, что в настоящее время необходимо продолжать продвигать финансовые инновации, чтобы преодолеть разрыв между публичным и частным рынками, и подчеркнул важность расширения инвестиционных возможностей, особенно для того, чтобы мелкие и средние инвесторы могли участвовать в классах активов, которые изначально были доступны только самым богатым слоям населения.
Несмотря на то, что он также признает существующую повсеместную экономическую тревогу, этот CEO все же пытается успокоить инвесторов, заявляя, что такие времена не новы — как и в истории, полагаясь на стойкость человечества и силу капиталистических рынков, экономика в конечном итоге восстановит стабильность.
В целом, это ежегодное письмо инвесторам предупреждает о рисках, связанных с глобальным резервным статусом доллара, а также является прогнозом о финансовом будущем. От токенизации, перестраивающей капитальные рынки, до прорыва в необходимых системах цифровой идентификации, этот CEO раскрывает нерациональность существующей системы и указывает на новые направления, которые могут быть принесены технологическими и институциональными реформами.