ETF Биткоина пересматривает структуру крипторынка: сезон альтов может стать историей
Появление ETF Биткоина ( может полностью изменить традиционное представление о "сезоне альтов" на крипторынке.
На протяжении долгого времени крипторынок следовал предсказуемой схеме обращения капитала. Рост цены Биткойна привлекает внимание мейнстрима и приток капитала, после чего средства переключаются на альткоины. Спекулятивный капитал устремляется в активы с малой капитализацией, повышая их стоимость, и трейдеры с восторгом называют это явление "сезоном альтов".
Однако этот ранее воспринимаемый как само собой разумеющееся цикл начинает показывать признаки структурногоCollapse.
В 2024 году спотовый ETF Биткойна установил рекорд по притоку средств в размере 129 миллиардов долларов. Это предоставило розничным и институциональным инвесторам беспрецедентные каналы для инвестиций в Биткойн, но в то же время создало вакуум, который поглощает средства спекулятивных активов. Институциональные инвесторы теперь могут безопасно и в соответствии с правилами получить доступ к шифрованию, не подвергаясь высокому риску рынка альткоинов. Многие розничные инвесторы также обнаружили, что ETF более привлекателен, чем поиск следующего токена с ростом. Некоторые известные аналитики Биткойна даже обменяли свои реальные Биткойны на спотовый ETF.
Это изменение происходит в реальном времени. Если средства продолжат оставаться в структурированных продуктах, альткоины столкнутся с уменьшением ликвидности на рынке и снижением корреляции.
![альты сезона мертвы? ETF Биткоина переписывает правила криптоинвестирования])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-05b9979a50097f4a7cd00f5f78f4108e.webp(
Восхождение структурированных инвестиций в шифрование
ETF Биткоина предоставляет еще один выбор для тех, кто стремится к высокому риску и низкой капитализации активов. Инвесторы теперь могут получить доступ к рычагам, ликвидности и прозрачности регулирования через структурированные продукты. Раньше розничные инвесторы, которые были основным двигателем спекуляций на альткоинах, теперь могут напрямую инвестировать в ETF Биткоина и Эфириума. Эти инструменты устраняют беспокойство по поводу самострахования, снижают контрагентский риск и соответствуют традиционным инвестиционным рамкам.
Институциональные инвесторы склонны избегать рисков альткоинов. Ранее хедж-фонды и профессиональные торговые платформы стремились к высокой доходности на альткоинах с низкой ликвидностью, сейчас они могут использовать деривативы для развертывания плеча или получить экспозицию через ETF на традиционных финансовых рынках.
С усилением возможностей хеджирования через опционы и фьючерсы мотивация спекулировать на альтах с низкой ликвидностью и объемом торговли значительно ослабла. Рекордные 2,4 миллиарда долларов оттока средств в феврале и арбитражные возможности, возникающие из-за выкупа ETF, еще больше укрепили эту тенденцию, приведя крипторынок в беспрецедентное состояние дисциплины.
![альты сезон мёртв? ETF Биткоина переписывает правила инвестиции в шифрование])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b79ea6e0c61580fca855e139c70eb855.webp(
Изменение стратегии венчурного капитала
Венчурное инвестирование)VC( компании всегда было жизненной линией альткоин сезона, обеспечивая ликвидность для новых проектов и создавая грандиозные нарративы для новых токенов. Тем не менее, с тем, как кредитное плечо стало легко доступным, эффективность капитала стала ключевым приоритетом, и венчурные капиталисты пересматривают свои стратегии.
VC стремится достичь высокой доходности инвестиций ) ROI (, но типичный диапазон составляет от 17% до 25%. В традиционных финансах безрисковая ставка является эталоном для всех инвестиций и обычно представляется доходностью государственных облигаций США. В области шифрования история роста Биткойна выполняет аналогичную роль ожидаемого эталона доходности. За последние десять лет средний годовой темп роста Биткойна ) CAGR ( составил 77%, значительно превышая традиционные активы, такие как золото ) 8% ( и индекс S&P 500 ) 11% (. Даже за последние пять лет, включая циклы бычьего и медвежьего рынков, CAGR Биткойна все еще составляет 67%.
Исходя из этого, венчурные капиталисты размещают капитал в Биткойн или связанные с ним компании, исходя из этой скорости роста, общий ROI за пять лет составит примерно 1,199%, что означает, что инвестиции увеличатся почти в 12 раз. Несмотря на то, что Биткойн все еще колеблется, его долгосрочная выдающаяся производительность делает его основным ориентиром для оценки скорректированной на риск доходности в области шифрования.
В 2024 году количество сделок с VC снизилось на 46%, хотя в четвертом квартале общий объем инвестиций немного возрос. Это знаменует собой переход к более выборочным и высокоценным проектам, а не к безразличному спекулятивному капиталу. Стартапы в области Web3 и шифрования на основе ИИ по-прежнему привлекают внимание, но эпоха финансирования каждого токена с белой книгой, возможно, подошла к концу.
Проблема избытка предложения и новая рыночная реальность
Рыночная структура изменилась. Большое количество альтов привлекает внимание, что вызывает серьезную проблему насыщения. В настоящее время на рынке существует более 40 миллионов токенов. В 2024 году в среднем ежемесячно запускается 1,2 миллиона новых токенов, а с начала 2025 года было создано более 5 миллионов токенов.
С учетом того, что учреждения склоняются к структурированным инвестициям, а спекулятивный спрос со стороны розничных инвесторов уменьшается, ликвидность больше не поступает в альткоины так, как это было раньше. Это раскрывает суровую реальность: большинство альткоинов будет сложно выжить. Некоторые эксперты отрасли предупреждают, что без коренных изменений в рыночной структуре большинство из этих активов вряд ли выживет.
В эпоху, когда средства заморожены в ETF и бессрочных контрактах, а не свободно поступают в спекулятивные активы, традиционная стратегия ожидания ослабления доминирования Биткойна и перехода к альтам может больше не быть применима.
Крипторынок уже не тот, что прежде. Легкая и периодическая эпоха роста альткоинов может быть заменена экосистемой, в которой направления потоков капитала определяются эффективностью капитала, структурированными финансовыми продуктами и прозрачностью регулирования. ETF меняет способ, которым люди инвестируют в Биткойн, и фундаментально изменяет распределение ликвидности на всем рынке.
Для тех инвесторов, которые основывают свои предположения на том, что после каждого роста Биткойна происходит бум альтов, сейчас может быть время пересмотреть свою стратегию. С развитием рынка правила игры могли кардинально измениться.
![альты сезон мертв? ETF Биткоина переписывает правила шифрования инвестиций])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1993b0f8423b32d578d6ee596bb3c685.webp(
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
wrekt_but_learning
· 07-23 13:57
альты说拜拜咯
Посмотреть ОригиналОтветить0
ConsensusDissenter
· 07-23 12:56
Что играть, все еще держим BTC, это надежно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TideReceder
· 07-20 14:31
Грязь и песок смешались, я только признаю старшего в мире криптовалют.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTFreezer
· 07-20 14:15
Посмотрим, кто еще осмелится спекулировать на плохих токенах~
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWaster
· 07-20 14:08
просто смотри, как Газ горит на этом
Посмотреть ОригиналОтветить0
degenonymous
· 07-20 14:02
Заработать можно, просто купи немного btc, и все будет стабильно.
ETF Биткоина преобразует рынок: сезон альтов может стать историей
ETF Биткоина пересматривает структуру крипторынка: сезон альтов может стать историей
Появление ETF Биткоина ( может полностью изменить традиционное представление о "сезоне альтов" на крипторынке.
На протяжении долгого времени крипторынок следовал предсказуемой схеме обращения капитала. Рост цены Биткойна привлекает внимание мейнстрима и приток капитала, после чего средства переключаются на альткоины. Спекулятивный капитал устремляется в активы с малой капитализацией, повышая их стоимость, и трейдеры с восторгом называют это явление "сезоном альтов".
Однако этот ранее воспринимаемый как само собой разумеющееся цикл начинает показывать признаки структурногоCollapse.
В 2024 году спотовый ETF Биткойна установил рекорд по притоку средств в размере 129 миллиардов долларов. Это предоставило розничным и институциональным инвесторам беспрецедентные каналы для инвестиций в Биткойн, но в то же время создало вакуум, который поглощает средства спекулятивных активов. Институциональные инвесторы теперь могут безопасно и в соответствии с правилами получить доступ к шифрованию, не подвергаясь высокому риску рынка альткоинов. Многие розничные инвесторы также обнаружили, что ETF более привлекателен, чем поиск следующего токена с ростом. Некоторые известные аналитики Биткойна даже обменяли свои реальные Биткойны на спотовый ETF.
Это изменение происходит в реальном времени. Если средства продолжат оставаться в структурированных продуктах, альткоины столкнутся с уменьшением ликвидности на рынке и снижением корреляции.
![альты сезона мертвы? ETF Биткоина переписывает правила криптоинвестирования])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-05b9979a50097f4a7cd00f5f78f4108e.webp(
Восхождение структурированных инвестиций в шифрование
ETF Биткоина предоставляет еще один выбор для тех, кто стремится к высокому риску и низкой капитализации активов. Инвесторы теперь могут получить доступ к рычагам, ликвидности и прозрачности регулирования через структурированные продукты. Раньше розничные инвесторы, которые были основным двигателем спекуляций на альткоинах, теперь могут напрямую инвестировать в ETF Биткоина и Эфириума. Эти инструменты устраняют беспокойство по поводу самострахования, снижают контрагентский риск и соответствуют традиционным инвестиционным рамкам.
Институциональные инвесторы склонны избегать рисков альткоинов. Ранее хедж-фонды и профессиональные торговые платформы стремились к высокой доходности на альткоинах с низкой ликвидностью, сейчас они могут использовать деривативы для развертывания плеча или получить экспозицию через ETF на традиционных финансовых рынках.
С усилением возможностей хеджирования через опционы и фьючерсы мотивация спекулировать на альтах с низкой ликвидностью и объемом торговли значительно ослабла. Рекордные 2,4 миллиарда долларов оттока средств в феврале и арбитражные возможности, возникающие из-за выкупа ETF, еще больше укрепили эту тенденцию, приведя крипторынок в беспрецедентное состояние дисциплины.
![альты сезон мёртв? ETF Биткоина переписывает правила инвестиции в шифрование])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b79ea6e0c61580fca855e139c70eb855.webp(
Изменение стратегии венчурного капитала
Венчурное инвестирование)VC( компании всегда было жизненной линией альткоин сезона, обеспечивая ликвидность для новых проектов и создавая грандиозные нарративы для новых токенов. Тем не менее, с тем, как кредитное плечо стало легко доступным, эффективность капитала стала ключевым приоритетом, и венчурные капиталисты пересматривают свои стратегии.
VC стремится достичь высокой доходности инвестиций ) ROI (, но типичный диапазон составляет от 17% до 25%. В традиционных финансах безрисковая ставка является эталоном для всех инвестиций и обычно представляется доходностью государственных облигаций США. В области шифрования история роста Биткойна выполняет аналогичную роль ожидаемого эталона доходности. За последние десять лет средний годовой темп роста Биткойна ) CAGR ( составил 77%, значительно превышая традиционные активы, такие как золото ) 8% ( и индекс S&P 500 ) 11% (. Даже за последние пять лет, включая циклы бычьего и медвежьего рынков, CAGR Биткойна все еще составляет 67%.
Исходя из этого, венчурные капиталисты размещают капитал в Биткойн или связанные с ним компании, исходя из этой скорости роста, общий ROI за пять лет составит примерно 1,199%, что означает, что инвестиции увеличатся почти в 12 раз. Несмотря на то, что Биткойн все еще колеблется, его долгосрочная выдающаяся производительность делает его основным ориентиром для оценки скорректированной на риск доходности в области шифрования.
В 2024 году количество сделок с VC снизилось на 46%, хотя в четвертом квартале общий объем инвестиций немного возрос. Это знаменует собой переход к более выборочным и высокоценным проектам, а не к безразличному спекулятивному капиталу. Стартапы в области Web3 и шифрования на основе ИИ по-прежнему привлекают внимание, но эпоха финансирования каждого токена с белой книгой, возможно, подошла к концу.
Проблема избытка предложения и новая рыночная реальность
Рыночная структура изменилась. Большое количество альтов привлекает внимание, что вызывает серьезную проблему насыщения. В настоящее время на рынке существует более 40 миллионов токенов. В 2024 году в среднем ежемесячно запускается 1,2 миллиона новых токенов, а с начала 2025 года было создано более 5 миллионов токенов.
С учетом того, что учреждения склоняются к структурированным инвестициям, а спекулятивный спрос со стороны розничных инвесторов уменьшается, ликвидность больше не поступает в альткоины так, как это было раньше. Это раскрывает суровую реальность: большинство альткоинов будет сложно выжить. Некоторые эксперты отрасли предупреждают, что без коренных изменений в рыночной структуре большинство из этих активов вряд ли выживет.
В эпоху, когда средства заморожены в ETF и бессрочных контрактах, а не свободно поступают в спекулятивные активы, традиционная стратегия ожидания ослабления доминирования Биткойна и перехода к альтам может больше не быть применима.
Крипторынок уже не тот, что прежде. Легкая и периодическая эпоха роста альткоинов может быть заменена экосистемой, в которой направления потоков капитала определяются эффективностью капитала, структурированными финансовыми продуктами и прозрачностью регулирования. ETF меняет способ, которым люди инвестируют в Биткойн, и фундаментально изменяет распределение ликвидности на всем рынке.
Для тех инвесторов, которые основывают свои предположения на том, что после каждого роста Биткойна происходит бум альтов, сейчас может быть время пересмотреть свою стратегию. С развитием рынка правила игры могли кардинально измениться.
![альты сезон мертв? ETF Биткоина переписывает правила шифрования инвестиций])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1993b0f8423b32d578d6ee596bb3c685.webp(