Отчет о развитии многослойного LSD: трасса очень грандиозна, проект на ранней стадии

На прошлой неделе мы опубликовали отчет об экосистеме LSDFi и отчет о влиянии обновления Шанхая на LSD, но в основном сосредоточились на экосистеме Ethereum. Сегодня этот отчет будет исследовать развитие LSD и игровые механики в других экосистемах публичных блокчейнов, а также наблюдать за тенденциями развития LSD в других экосистемах на основе данных и их влиянием на индустрию LSD. В данном исследовании рассматриваются следующие публичные блокчейны: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos и Aptos.

Цепочка BNB

Текущая ситуация с ставкой BNB аналогична Эфириуму, ставка стейкинга составляет 15,44%, средняя годовая доходность от стейкинга составляет примерно 2,84%. При этом крупнейшая децентрализованная платформа стейкинга Ankr занимает около 0,56% от объема обращения.

Развитие LSD на BNB Chain идет медленно, основными причинами являются:

1. Высокая доходность нативного DeFi протокола BNB
2. BNB имеет множество применений на бирже Binance
3. Услуги, такие как Binance Launchpad, привлекают пользователей держать BNB

Для трейдеров, независимо от того, получают ли они скидки на комиссии на Binance или участвуют в DeFi-продуктах DEX, доходность и стабильность выше, чем у LSD. На BNB Chain потенциал LSD значительно меньше, чем в экосистеме ETH.

Космос

Коэффициент стейкинга Cosmos Hub составляет около 61.96%, средняя доходность от стейкинга составляет около 25.92%. Масштаб проекта LSD Cosmos в целом небольшой, основные причины включают:

1. Цепи внутри экосистемы Cosmos относительно независимы
2. Высокая доходность от залога приносит альтернативные издержки
3. Аирдроп-стимул прямого стекинга
4. 21-дневный период разблокировки приносит ликвидные риски

Но у Cosmos LSD все еще есть перспективы развития:

1. Cosmos 2.0 повысит стоимость ATOM
2. Инфраструктура DeFi постепенно улучшается
3. LSD может предоставить функции управления, такие как代理投票.
4. Может решить проблему ликвидности с разблокировкой через 21 день
5. Внешние факторы, такие как влияние обновления Ethereum Shanghai

Полигон

Ставка вознаграждения по Polygon составляет 39,92%, среднегодовая доходность — 8,82%. Lido имеет наивысшую APY на Polygon, и stMATIC широко используется в DeFi, что может привести к доминированию Lido в области LSD на Polygon.

Солана

Ставка стейкинга в сети Solana составляет 70,75%, средняя годовая доходность стейкинга составляет 7,09%. Несколько ранних проектов LSD прекратили свою деятельность, такие новые игроки, как Stader, могут принести новое развитие для Solana LSD.

Cardano

На данный момент ставка стейкинга Cardano составляет 68,73%, средняя годовая доходность от стейкинга составляет 3,26%. Из-за своей особой технической архитектуры LSD трудно развиваться в экосистеме Cardano. Стейкинг Cardano гибкий и без механизма штрафов, пользователи могут непосредственно стейкать и получать доход.

Авала́нш

Ставка стейкинга в сети Avalanche составляет 62,05%, средняя годовая доходность — 8,48%. Проект LSD требует разработки контракта, соединяющего AVAX из P-цепочки и LSD из C-цепочки, что представляет собой определенную техническую сложность. В настоящее время доминирует sAVAX от Benqi.

Экосистема DeFi на Avalanche довольно развита, но количество проектов LSD относительно невелико, что может быть связано с ситуацией в DeFi.

Полкадот

Ставка стейкинга Polkadot составляет 47,05%, годовая доходность от стейкинга - 15,29%. Из-за механизма краудлоанов (Crowdloan), LSD недостаточно привлекателен по доходности, и многие DeFi проекты создаются вокруг PLO. Lido приостановил услуги стейкинга Polkadot.

Aptos

Объем стейкинга узлов Aptos составляет 82,5% от общего предложения, средняя годовая доходность составляет около 7%. Несколько проектов LSD прекратили обновления после октября 2022 года. Количество держателей tAPT и stAPT достаточно велико, достигая 45,2K и 29,9K соответственно.

Резюме

1. Мультицепочечность бизнеса LSD является неизбежной тенденцией
2. Большинство проектов LSD имеют плохой интерфейс и пользовательский опыт.
3. Централизованные биржи являются неотъемлемым фактором
4. Устойчивость протокола LSD в новой экосистеме публичной цепочки требует внимания
5. LSD стал обязательным DeFi протоколом для публичных цепей.
6. LSD может стать новой точкой роста для старых DeFi проектов
7. Кошелек может стать важным партнером проекта LSD.

Обсуждение

1. LSD необходимо взвесить доходность и безопасность сети, участие в управлении
2. Необходимость обсуждения доходности LSD-комбинаций
3. LSD других цепей играет положительную роль в развитии экосистемы
4. Операторы узлов и централизованные биржи могут быть крупнейшими влиятельными факторами в битве за LSD.
5. Активы, не относящиеся к POS-сетям, также могут быть разработаны как продукты LSD.