Процесс снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС) вызывает сомнения, крипторынок демонстрирует новые возможности
Разногласия между данными CPI и данными по занятости в США за июнь затрудняют рынку достижение консенсуса по количеству ожидаемых снижений ставок, что вынуждает его занять выжидательную позицию. Волнение вокруг ИИ способствовало тому, что капитализация NVIDIA на некоторое время возглавила мировой рейтинг, став эталоном этой новой эпохи. Однако на фондовом рынке США наблюдается серьезная диверсификация, общая цена акций остается на высоком уровне, и признаки пузыря уже проявляются.
Крипторынок в этом месяце показал падение без очевидной причины, что может быть связано с распродажей некоторых долгосрочных держателей и майнеров. Тем не менее, это также предоставляет новые возможности для входа инвесторов.
Федеральная резервная система (ФРС) США на июньском заседании FOMC оставила процентные ставки на уровне от 5,25% до 5,50%, что соответствует рыночным ожиданиям. Общая позиция заседания была склонна к дтюмеру, что отличается от прежней ястребиный позиции. Пауэлл считает, что текущая инфляция "достигла умеренного прогресса" в направлении цели в 2%. Данные CPI за май показали годовой рост на 3,3%, что ниже ожиданий; базовый CPI вырос на 3,4% в годовом исчислении, что является минимальным уровнем за более чем три года.
Тем не менее, сильные данные по занятости вне сельского хозяйства омрачают перспективы снижения процентных ставок. В мае количество рабочих мест вне сельского хозяйства составило 272000, что значительно превысило ожидания. Расхождение между инфляцией и данными о занятости затрудняет формирование единого мнения на рынке о времени и количестве снижений ставок. Инструмент FedWatch показывает, что вероятность первого снижения ставок в сентябре составляет всего 56,3%.
С торговой точки зрения, кажется, что рынок начал ставить на снижение процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС). Доходность американских государственных облигаций в последние месяцы имеет тенденцию к снижению, в то время как цена на золото колебалась на высоком уровне, что может означать, что риск аппетита к капиталу растет, а привлекательность защитных активов постепенно снижается.
Экономика США в целом улучшается, последний индекс PMI в производственном секторе составил 51,7, что выше ожиданий. Модель GDPNow Федеральной резервной системы Атланты прогнозирует рост ВВП во втором квартале 2024 года на уровне 3,0%. Таким образом, инвесторам не стоит чрезмерно беспокоиться об экономике США, им просто нужно терпеливо ждать снижения инфляции и снижения процентных ставок ФРС.
18 июня акции Nvidia выросли на 3,51%, рыночная капитализация достигла 33353 миллиардов долларов, временно обогнав Microsoft и Apple, став самой крупной компанией в мире по рыночной капитализации. Это отражает энтузиазм рынка по поводу AI-реформ, рассматривая Nvidia как ведущую компанию этой эпохи. Однако вскоре после достижения вершины топ-менеджеры начали распродажу акций, и цена акций откатилась, в настоящее время занимая третье место в мире.
Несмотря на то, что Федеральная резервная система (ФРС) долго не снижала процентные ставки, фондовый рынок США продолжает устанавливать новые исторические максимумы, а концепция ИИ вносит в рынок мощный импульс. Индекс Nasdaq и S&P 500 продолжают обновлять исторические рекорды, в то время как индекс Dow Jones колебался на высоких уровнях. С точки зрения соотношения цена/прибыль, хотя соотношение S&P 500 приближается к 80-му процентилю с начала 21 века, оно все еще ниже уровня, наблюдаемого во время краха интернет-пузыря в 2002 году. Таким образом, несмотря на наличие пузыря, его степень не является серьезной.
Стоит отметить, что разница между доходностью индекса S&P 500 и индикаторами рыночной широты достигла 30-летнего максимума, что указывает на высокую концентрацию рыночных средств в крупных акциях с весом, в то время как акции малой капитализации остаются без внимания. Это явление неблагоприятно сказывается на общей ликвидности рынка и может увеличить системные риски. Будущее направление рынка может зависеть от результатов квартального отчета Nvidia за второй квартал 2025 финансового года и изменений в ожиданиях по снижению процентных ставок.
Азиатско-Тихоокеанский рынок в этом месяце показал выдающиеся результаты, индекс SENSEX в Мумбаи близок к 80000 пунктам, а индекс Тайваня достиг исторического максимума. Несмотря на то, что курс иены упал ниже 160, индекс Nikkei 225 все еще колебался на высоких уровнях, демонстрируя сильные результаты.
Крипторынок в этом месяце показал падение без явных макроэкономических негативных факторов, цена биткойна упала до минимума ниже 58500 долларов, а эфириум – до уровня около 3240 долларов. Несмотря на то, что в американский фонд ETF на спотовый биткойн по-прежнему наблюдается чистый приток, динамика рынка противоречит действиям крупных институтов. Прямой причиной падения может быть концентрация продаж со стороны старых игроков и майнеров.
Увеличение сложности финансовых инструментов на крипторынке биткойнов также усугубило волатильность рынка. С момента появления контрактной торговли в 2017 году различные производные инструменты постоянно появляются, увеличивая предложение и волатильность на рынке. Переплетение таких инструментов, как спот, контракты и опционы, делает волатильность рынка биткойнов еще менее предсказуемой.
Тем не менее, это падение может предоставить инвесторам возможность войти по низкой цене. Диверсификация финансовых инструментов на крипторынке также является важным путем к его выходу на мейнстрим. В этом месяце было две важные новости: ETF на спот-эфириум может быть одобрен уже в начале июля; VanEck подал заявку в SEC на ETF по Solana и планирует запустить его в 2025 году. От биткойна до эфириума и далее до Solana, криптоактивы принимаются традиционным рынком с опережающей ожиданиями скоростью, что в будущем может привести к значительному притоку средств.
В целом, несмотря на неопределенность в макроэкономике и традиционных финансовых рынках, рынок криптоактивов демонстрирует независимость и устойчивость, ожидается, что он будет играть все более важную роль в диверсифицированных инвестиционных портфелях, предоставляя инвесторам новые возможности для роста.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Следовать за птичьим настроением Федеральной резервной системы (ФРС) падение крипторынка создает хорошую возможность подняться на борт
Процесс снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС) вызывает сомнения, крипторынок демонстрирует новые возможности
Разногласия между данными CPI и данными по занятости в США за июнь затрудняют рынку достижение консенсуса по количеству ожидаемых снижений ставок, что вынуждает его занять выжидательную позицию. Волнение вокруг ИИ способствовало тому, что капитализация NVIDIA на некоторое время возглавила мировой рейтинг, став эталоном этой новой эпохи. Однако на фондовом рынке США наблюдается серьезная диверсификация, общая цена акций остается на высоком уровне, и признаки пузыря уже проявляются.
Крипторынок в этом месяце показал падение без очевидной причины, что может быть связано с распродажей некоторых долгосрочных держателей и майнеров. Тем не менее, это также предоставляет новые возможности для входа инвесторов.
Федеральная резервная система (ФРС) США на июньском заседании FOMC оставила процентные ставки на уровне от 5,25% до 5,50%, что соответствует рыночным ожиданиям. Общая позиция заседания была склонна к дтюмеру, что отличается от прежней ястребиный позиции. Пауэлл считает, что текущая инфляция "достигла умеренного прогресса" в направлении цели в 2%. Данные CPI за май показали годовой рост на 3,3%, что ниже ожиданий; базовый CPI вырос на 3,4% в годовом исчислении, что является минимальным уровнем за более чем три года.
Тем не менее, сильные данные по занятости вне сельского хозяйства омрачают перспективы снижения процентных ставок. В мае количество рабочих мест вне сельского хозяйства составило 272000, что значительно превысило ожидания. Расхождение между инфляцией и данными о занятости затрудняет формирование единого мнения на рынке о времени и количестве снижений ставок. Инструмент FedWatch показывает, что вероятность первого снижения ставок в сентябре составляет всего 56,3%.
С торговой точки зрения, кажется, что рынок начал ставить на снижение процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС). Доходность американских государственных облигаций в последние месяцы имеет тенденцию к снижению, в то время как цена на золото колебалась на высоком уровне, что может означать, что риск аппетита к капиталу растет, а привлекательность защитных активов постепенно снижается.
Экономика США в целом улучшается, последний индекс PMI в производственном секторе составил 51,7, что выше ожиданий. Модель GDPNow Федеральной резервной системы Атланты прогнозирует рост ВВП во втором квартале 2024 года на уровне 3,0%. Таким образом, инвесторам не стоит чрезмерно беспокоиться об экономике США, им просто нужно терпеливо ждать снижения инфляции и снижения процентных ставок ФРС.
18 июня акции Nvidia выросли на 3,51%, рыночная капитализация достигла 33353 миллиардов долларов, временно обогнав Microsoft и Apple, став самой крупной компанией в мире по рыночной капитализации. Это отражает энтузиазм рынка по поводу AI-реформ, рассматривая Nvidia как ведущую компанию этой эпохи. Однако вскоре после достижения вершины топ-менеджеры начали распродажу акций, и цена акций откатилась, в настоящее время занимая третье место в мире.
Несмотря на то, что Федеральная резервная система (ФРС) долго не снижала процентные ставки, фондовый рынок США продолжает устанавливать новые исторические максимумы, а концепция ИИ вносит в рынок мощный импульс. Индекс Nasdaq и S&P 500 продолжают обновлять исторические рекорды, в то время как индекс Dow Jones колебался на высоких уровнях. С точки зрения соотношения цена/прибыль, хотя соотношение S&P 500 приближается к 80-му процентилю с начала 21 века, оно все еще ниже уровня, наблюдаемого во время краха интернет-пузыря в 2002 году. Таким образом, несмотря на наличие пузыря, его степень не является серьезной.
Стоит отметить, что разница между доходностью индекса S&P 500 и индикаторами рыночной широты достигла 30-летнего максимума, что указывает на высокую концентрацию рыночных средств в крупных акциях с весом, в то время как акции малой капитализации остаются без внимания. Это явление неблагоприятно сказывается на общей ликвидности рынка и может увеличить системные риски. Будущее направление рынка может зависеть от результатов квартального отчета Nvidia за второй квартал 2025 финансового года и изменений в ожиданиях по снижению процентных ставок.
Азиатско-Тихоокеанский рынок в этом месяце показал выдающиеся результаты, индекс SENSEX в Мумбаи близок к 80000 пунктам, а индекс Тайваня достиг исторического максимума. Несмотря на то, что курс иены упал ниже 160, индекс Nikkei 225 все еще колебался на высоких уровнях, демонстрируя сильные результаты.
Крипторынок в этом месяце показал падение без явных макроэкономических негативных факторов, цена биткойна упала до минимума ниже 58500 долларов, а эфириум – до уровня около 3240 долларов. Несмотря на то, что в американский фонд ETF на спотовый биткойн по-прежнему наблюдается чистый приток, динамика рынка противоречит действиям крупных институтов. Прямой причиной падения может быть концентрация продаж со стороны старых игроков и майнеров.
Увеличение сложности финансовых инструментов на крипторынке биткойнов также усугубило волатильность рынка. С момента появления контрактной торговли в 2017 году различные производные инструменты постоянно появляются, увеличивая предложение и волатильность на рынке. Переплетение таких инструментов, как спот, контракты и опционы, делает волатильность рынка биткойнов еще менее предсказуемой.
Тем не менее, это падение может предоставить инвесторам возможность войти по низкой цене. Диверсификация финансовых инструментов на крипторынке также является важным путем к его выходу на мейнстрим. В этом месяце было две важные новости: ETF на спот-эфириум может быть одобрен уже в начале июля; VanEck подал заявку в SEC на ETF по Solana и планирует запустить его в 2025 году. От биткойна до эфириума и далее до Solana, криптоактивы принимаются традиционным рынком с опережающей ожиданиями скоростью, что в будущем может привести к значительному притоку средств.
! Ежемесячный отчет WealthBee Macro: количество снижений процентных ставок ФРС вызвало споры на рынке, и криптовалютный рынок приветствует новые инвестиционные возможности
В целом, несмотря на неопределенность в макроэкономике и традиционных финансовых рынках, рынок криптоактивов демонстрирует независимость и устойчивость, ожидается, что он будет играть все более важную роль в диверсифицированных инвестиционных портфелях, предоставляя инвесторам новые возможности для роста.