От гангстеров PayPal до инвестиционной империи: раскрытие истории успеха Founders Fund
Питер Тиль — это уникальная личность. Он может предвидеть ситуации, которые выходят далеко за пределы обычного, и точно расставлять ключевые фигуры. Он перемещается между центрами финансов, технологий и политики, действуя осторожно и необычно. Он часто таинственно исчезает на месяцы, а когда внезапно появляется, всегда приносит удивительные действия. На первый взгляд это может показаться ошибками, но с течением времени эти действия постепенно раскрывают его выдающееся видение.
Фонд Основателей является ядром власти, влияния и богатства Тиля. С момента своего основания в 2005 году он вырос из фонда с капиталом в 50 миллионов долларов и неразвитыми командами в гиганта Силиконовой долины, управляющего десятками миллиардов долларов активов. Его образ спорный, напоминающий "плохих парней" начала 90-х годов.
Результаты фондов подтвердили разумность их демонстративного стиля. Несмотря на продолжающееся расширение масштабов, сосредоточенные ставки на SpaceX, биткойн, Palantir, Anduril, Stripe, Facebook и Airbnb продолжают приносить удивительные доходы. Фонды 2007, 2010 и 2011 годов стали лучшей трилогией в истории венчурного капитала, с капиталом в 227 миллионов, 250 миллионов и 625 миллионов долларов, соответственно, с общими доходами в 26,5 раз, 15,2 раза и 15 раз.
Тиль обладает уникальным обаянием. Его случайные встречи часто завораживают слушателей: кто-то переезжает в город ради него, кто-то отказывается от выдающейся должности, лишь чтобы больше погрузиться в его "странные" мысли. Его обаяние исходит от многосторонних способностей, позволяющих ему легко обращаться с различными темами и излагать свои глубокие знания.
Кен Хауэри и Люк Носек были очарованы Питером Тилем задолго до того, как в 2004 году они вместе с ним основали Founders Fund. Хауэри писал статьи для консервативного студенческого издания, основанного Тилем, еще во время учебы на бакалавриате по экономике в Стэнфорде. Их первая встреча произошла на встрече выпускников, после чего Тиль пригласил Хауэри присоединиться к его новому хедж-фонду.
Хоури вспоминал: "От политической философии до предпринимательских идей, его взгляды на каждую тему были более увлекательными, чем у кого-либо, с кем я встречался за четыре года в Стэнфорде, его широта и глубина знаний потрясают." Хотя он тогда не согласился сразу, Хоури уже решил работать с Тилем в долгосрочной перспективе.
Носек познакомился с Тилем во время одной из кампусных лекций. В то время он разрабатывал приложение для электронного расписания, в которое инвестировал Тиль. Тиль увидел в Носеке идеальный образец таланта: одаренный и неординарный, он смело исследовал выводы, которые большинство людей боялось бы обдумывать.
В середине 1998 года трое основателей Founders Fund встретились официально. Хотя три человека потратили еще семь лет на создание своих собственных венчурных фондов, более глубокое сотрудничество началось немедленно.
В некотором смысле, Founders Fund является "местом мести" Питера Тиля. Это можно рассматривать как ответ на Секвойю Капитал и Майкла Моритца. Мориц - легенда венчурного капитала, отвечающий за ранние инвестиции в Yahoo, Google, Zappos, LinkedIn и Stripe.
История начинается с PayPal: летом 1999 года Тиль познакомился с гениальным предпринимателем Максом Левчиным и сразу же решил инвестировать 240 000 долларов. Это недооцененное решение в конечном итоге принесло 60 миллионов долларов прибыли и открыло эпическую историю стартапов эпохи интернета.
Команда PayPal вскоре объединилась с X.com, основанным Илоной Маском. Это объединение требует не только слияния двух упрямых управленческих команд, но и принятия инвестиций и инвесторов друг друга. Морицу внезапно нужно иметь дело с группой странных гениев.
В марте 2000 года две компании объявили о получении 100 миллионов долларов в рамках раунда финансирования C. Тиль поддержал этот раунд финансирования, предвидя, что макроэкономика вот-вот ухудшится. Его предвидение оказалось верным: через несколько дней интернет-пузырь лопнул, и множество звездных компаний рухнули.
Тем не менее, проницательная макроинтерпретация Тиля не смогла спасти компанию. Он предложил перенаправить новые средства в свой хедж-фонд для игры на понижение рынка. Мориц пришел в ярость и угрожал немедленно уйти в отставку, если совет директоров одобрит это предложение. В конечном итоге оба понесли убытки: Мориц успешно остановил планы Тиля, но предсказание Тиля оказалось совершенно верным.
Конфликт в правлении усугубил недоверие между двумя людьми. Через несколько месяцев, под руководством Тиля, сотрудники PayPal устроили переворот, свергнув гендиректора Илона Маска. Мориц выдвинул условие: Тиль мог занимать только должность временного гендиректора. Эта игра в "сначала унижение, потом восхваление" глубоко задела Тиля и заложила основу для его будущего создания Founders Fund.
PayPal в конечном итоге добилась успеха и была приобретена eBay за 1,5 миллиарда долларов. Эта сделка сделала Тиля и членов его "бандиты" очень богатыми, а инвестиционные достижения Морица стали ещё более блестящими. Но противостояние двух мужчин стало лишь началом затяжной войны.
После завершения сделки по приобретению Тил начал создавать макро-хедж-фонд Clarium Capital. Это идеально соответствует его способности улавливать цивилизационные тренды и инстинктивно сопротивляться мейнстримному консенсусу. Активы Clarium за три года выросли с 10 миллионов долларов до 1,1 миллиарда долларов.
В то же время Тиль и Хауэри начали планировать систематизацию разрозненных ангельских инвестиций в профессиональный венчурный фонд. В 2004 году Хауэри начал сбор средств, изначально размер фонда в 50 миллионов долларов планировалось назвать Clarium Ventures.
Несмотря на поддержку команды основателей PayPal, привлечение средств оказалось крайне трудным. В итоге удалось привлечь лишь 12 миллионов долларов внешнего финансирования. Поспешивший запустить проект Тиль решил вложить 38 миллионов долларов из собственных средств, чтобы закрыть дефицит.
Клариум Венчурс (позже переименованный в Founders Fund) неожиданно стал одним из лучших фондов в Силиконовой долине в 2004 году, благодаря двум личным инвестициям, завершенным Тилем до привлечения средств: Palantir и Facebook.
Palantir нацелена на использование технологий предотвращения мошенничества PayPal, чтобы помочь пользователям реализовать междоменные аналитические данные. Однако Тиль ограничил своих клиентов правительством США и его союзниками. Эта ориентированная на государство бизнес-модель столкнулась с проблемами финансирования, но получила одобрение инвестиционного отдела ЦРУ. Фонд основателей затем в общей сложности инвестировал 165 миллионов долларов, и к декабрю 2024 года стоимость акций составила 3,05 миллиарда долларов, что дает доходность 18,5 раз.
Летoм 2004 года Тиль инвестировал 500 тысяч долларов в Facebook в форме конвертируемых облигаций. Это консервативное решение в конечном итоге принесло более 1 миллиарда долларов личной прибыли. В дальнейшем Founders Fund вложил в общей сложности 8 миллионов долларов, что в итоге принесло 365 миллионов долларов прибыли для LP.
Шон Паркер сыграл ключевую роль в раннем финансировании Facebook. В 2005 году он покинул Facebook после скандала и присоединился к Founders Fund в качестве генерального партнера. Основная идея фонда заключалась в том, чтобы "никогда не выгнать основателей", что в то время было настоящей революцией.
В 2006 году Founders Fund успешно собрал 227 миллионов долларов, доля инвестиций Тиля снизилась с 76% в первом раунде до 10%. Фонд пожертвований Стэнфордского университета стал лидирующим инвестором, что ознаменовало первое признание фонда со стороны институциональных инвесторов.
С ростом успехов ранних инвестиций уникальная инвестиционная философия Founders Fund начинает проявлять свою силу. Основная команда формирует взаимодополняющие способности: Тиль сосредоточен на макро-тенденциях и оценке, Носек сочетает креативность и аналитические способности, Хауэри акцентирует внимание на оценке команд и финансовом моделировании, а Паркер дополняет продуктовую составляющую.
В 2008 году Тиль обратил внимание на сферу хард-теха. Он предложил инвестировать 20 миллионов долларов в SpaceX, что составило почти 10% второго фонда. Эта инвестиция оказалась самым разумным решением. По состоянию на декабрь 2024 года, стоимость активов SpaceX достигла 18,2 миллиарда долларов, что принесло 27,1-кратную прибыль.
Восхождение Founders Fund подтверждает инвестиционную философию Тиля: все успешные компании разные, они достигают монопольного положения, решая уникальные проблемы; все провалившиеся компании одинаковы, они не смогли избежать конкуренции.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
RugPullAlarm
· 07-30 17:19
Смотреть на мошенничество — верная смерть. У коротких ног не должно быть глубоких приседаний. Игры Понци в мире венчурных инвестиций действительно захватывающие.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CoinBasedThinking
· 07-30 17:14
人均牢大 разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
BloodInStreets
· 07-30 17:12
упущено адвокат? еще не следуешь за thiel, чтобы покупайте падения и отмыть манипулятор рынком
Легенда Фонда Основателей: Как Тиль создал инвестиционную империю на сто миллиардов долларов
От гангстеров PayPal до инвестиционной империи: раскрытие истории успеха Founders Fund
Питер Тиль — это уникальная личность. Он может предвидеть ситуации, которые выходят далеко за пределы обычного, и точно расставлять ключевые фигуры. Он перемещается между центрами финансов, технологий и политики, действуя осторожно и необычно. Он часто таинственно исчезает на месяцы, а когда внезапно появляется, всегда приносит удивительные действия. На первый взгляд это может показаться ошибками, но с течением времени эти действия постепенно раскрывают его выдающееся видение.
Фонд Основателей является ядром власти, влияния и богатства Тиля. С момента своего основания в 2005 году он вырос из фонда с капиталом в 50 миллионов долларов и неразвитыми командами в гиганта Силиконовой долины, управляющего десятками миллиардов долларов активов. Его образ спорный, напоминающий "плохих парней" начала 90-х годов.
Результаты фондов подтвердили разумность их демонстративного стиля. Несмотря на продолжающееся расширение масштабов, сосредоточенные ставки на SpaceX, биткойн, Palantir, Anduril, Stripe, Facebook и Airbnb продолжают приносить удивительные доходы. Фонды 2007, 2010 и 2011 годов стали лучшей трилогией в истории венчурного капитала, с капиталом в 227 миллионов, 250 миллионов и 625 миллионов долларов, соответственно, с общими доходами в 26,5 раз, 15,2 раза и 15 раз.
Тиль обладает уникальным обаянием. Его случайные встречи часто завораживают слушателей: кто-то переезжает в город ради него, кто-то отказывается от выдающейся должности, лишь чтобы больше погрузиться в его "странные" мысли. Его обаяние исходит от многосторонних способностей, позволяющих ему легко обращаться с различными темами и излагать свои глубокие знания.
Кен Хауэри и Люк Носек были очарованы Питером Тилем задолго до того, как в 2004 году они вместе с ним основали Founders Fund. Хауэри писал статьи для консервативного студенческого издания, основанного Тилем, еще во время учебы на бакалавриате по экономике в Стэнфорде. Их первая встреча произошла на встрече выпускников, после чего Тиль пригласил Хауэри присоединиться к его новому хедж-фонду.
Хоури вспоминал: "От политической философии до предпринимательских идей, его взгляды на каждую тему были более увлекательными, чем у кого-либо, с кем я встречался за четыре года в Стэнфорде, его широта и глубина знаний потрясают." Хотя он тогда не согласился сразу, Хоури уже решил работать с Тилем в долгосрочной перспективе.
Носек познакомился с Тилем во время одной из кампусных лекций. В то время он разрабатывал приложение для электронного расписания, в которое инвестировал Тиль. Тиль увидел в Носеке идеальный образец таланта: одаренный и неординарный, он смело исследовал выводы, которые большинство людей боялось бы обдумывать.
В середине 1998 года трое основателей Founders Fund встретились официально. Хотя три человека потратили еще семь лет на создание своих собственных венчурных фондов, более глубокое сотрудничество началось немедленно.
В некотором смысле, Founders Fund является "местом мести" Питера Тиля. Это можно рассматривать как ответ на Секвойю Капитал и Майкла Моритца. Мориц - легенда венчурного капитала, отвечающий за ранние инвестиции в Yahoo, Google, Zappos, LinkedIn и Stripe.
История начинается с PayPal: летом 1999 года Тиль познакомился с гениальным предпринимателем Максом Левчиным и сразу же решил инвестировать 240 000 долларов. Это недооцененное решение в конечном итоге принесло 60 миллионов долларов прибыли и открыло эпическую историю стартапов эпохи интернета.
Команда PayPal вскоре объединилась с X.com, основанным Илоной Маском. Это объединение требует не только слияния двух упрямых управленческих команд, но и принятия инвестиций и инвесторов друг друга. Морицу внезапно нужно иметь дело с группой странных гениев.
В марте 2000 года две компании объявили о получении 100 миллионов долларов в рамках раунда финансирования C. Тиль поддержал этот раунд финансирования, предвидя, что макроэкономика вот-вот ухудшится. Его предвидение оказалось верным: через несколько дней интернет-пузырь лопнул, и множество звездных компаний рухнули.
Тем не менее, проницательная макроинтерпретация Тиля не смогла спасти компанию. Он предложил перенаправить новые средства в свой хедж-фонд для игры на понижение рынка. Мориц пришел в ярость и угрожал немедленно уйти в отставку, если совет директоров одобрит это предложение. В конечном итоге оба понесли убытки: Мориц успешно остановил планы Тиля, но предсказание Тиля оказалось совершенно верным.
Конфликт в правлении усугубил недоверие между двумя людьми. Через несколько месяцев, под руководством Тиля, сотрудники PayPal устроили переворот, свергнув гендиректора Илона Маска. Мориц выдвинул условие: Тиль мог занимать только должность временного гендиректора. Эта игра в "сначала унижение, потом восхваление" глубоко задела Тиля и заложила основу для его будущего создания Founders Fund.
PayPal в конечном итоге добилась успеха и была приобретена eBay за 1,5 миллиарда долларов. Эта сделка сделала Тиля и членов его "бандиты" очень богатыми, а инвестиционные достижения Морица стали ещё более блестящими. Но противостояние двух мужчин стало лишь началом затяжной войны.
После завершения сделки по приобретению Тил начал создавать макро-хедж-фонд Clarium Capital. Это идеально соответствует его способности улавливать цивилизационные тренды и инстинктивно сопротивляться мейнстримному консенсусу. Активы Clarium за три года выросли с 10 миллионов долларов до 1,1 миллиарда долларов.
В то же время Тиль и Хауэри начали планировать систематизацию разрозненных ангельских инвестиций в профессиональный венчурный фонд. В 2004 году Хауэри начал сбор средств, изначально размер фонда в 50 миллионов долларов планировалось назвать Clarium Ventures.
Несмотря на поддержку команды основателей PayPal, привлечение средств оказалось крайне трудным. В итоге удалось привлечь лишь 12 миллионов долларов внешнего финансирования. Поспешивший запустить проект Тиль решил вложить 38 миллионов долларов из собственных средств, чтобы закрыть дефицит.
Клариум Венчурс (позже переименованный в Founders Fund) неожиданно стал одним из лучших фондов в Силиконовой долине в 2004 году, благодаря двум личным инвестициям, завершенным Тилем до привлечения средств: Palantir и Facebook.
Palantir нацелена на использование технологий предотвращения мошенничества PayPal, чтобы помочь пользователям реализовать междоменные аналитические данные. Однако Тиль ограничил своих клиентов правительством США и его союзниками. Эта ориентированная на государство бизнес-модель столкнулась с проблемами финансирования, но получила одобрение инвестиционного отдела ЦРУ. Фонд основателей затем в общей сложности инвестировал 165 миллионов долларов, и к декабрю 2024 года стоимость акций составила 3,05 миллиарда долларов, что дает доходность 18,5 раз.
Летoм 2004 года Тиль инвестировал 500 тысяч долларов в Facebook в форме конвертируемых облигаций. Это консервативное решение в конечном итоге принесло более 1 миллиарда долларов личной прибыли. В дальнейшем Founders Fund вложил в общей сложности 8 миллионов долларов, что в итоге принесло 365 миллионов долларов прибыли для LP.
Шон Паркер сыграл ключевую роль в раннем финансировании Facebook. В 2005 году он покинул Facebook после скандала и присоединился к Founders Fund в качестве генерального партнера. Основная идея фонда заключалась в том, чтобы "никогда не выгнать основателей", что в то время было настоящей революцией.
В 2006 году Founders Fund успешно собрал 227 миллионов долларов, доля инвестиций Тиля снизилась с 76% в первом раунде до 10%. Фонд пожертвований Стэнфордского университета стал лидирующим инвестором, что ознаменовало первое признание фонда со стороны институциональных инвесторов.
С ростом успехов ранних инвестиций уникальная инвестиционная философия Founders Fund начинает проявлять свою силу. Основная команда формирует взаимодополняющие способности: Тиль сосредоточен на макро-тенденциях и оценке, Носек сочетает креативность и аналитические способности, Хауэри акцентирует внимание на оценке команд и финансовом моделировании, а Паркер дополняет продуктовую составляющую.
В 2008 году Тиль обратил внимание на сферу хард-теха. Он предложил инвестировать 20 миллионов долларов в SpaceX, что составило почти 10% второго фонда. Эта инвестиция оказалась самым разумным решением. По состоянию на декабрь 2024 года, стоимость активов SpaceX достигла 18,2 миллиарда долларов, что принесло 27,1-кратную прибыль.
Восхождение Founders Fund подтверждает инвестиционную философию Тиля: все успешные компании разные, они достигают монопольного положения, решая уникальные проблемы; все провалившиеся компании одинаковы, они не смогли избежать конкуренции.