Точка поворота на рынке достигнута: выборочный бычий рынок вот-вот наступит
Текущий рынок криптовалют находится на критической развилке. 99% участников наблюдают из-за усталости или колебаний, но немногие тихо завершают расстановку, которая может изменить их жизнь.
Недавно биткойн установил исторически высокий месячный уровень закрытия, но его рыночная доля начала снижаться. В то же время крупные игроки в короткие сроки накопили значительное количество ETH, а баланс на биржах биткойнов снизился до многолетнего минимума. Эмоции розничных инвесторов по-прежнему остаются подавленными, что как раз и является идеальным моментом для заранее подготовки.
Индекс спекуляций по альткоинам по-прежнему находится на низком уровне, ETH/BTC наконец показал первую бычью неделю за несколько недель. Одобрение ETF на Solana на одной из платформ стало фактом. Ончейн-капитал тихо перемещается в горячие области, такие как DeFi, реальные активы и повторное залоговое обеспечение.
Но это не тот всесторонний рост, который был в 2021 году. Будущие тенденции будут более избирательными и сильно зависят от нарратива. Капитал движется к активам с реальной доходностью, кросс-чейн инфраструктуре и ETF, имеющим механизм стейкинга.
Шесть основных тенденций, происходящих в области DeFi
1. Оптимизация доходности стабильных монет и фиксированный доход DeFi
DeFi все больше имитирует традиционные финансы, привлекая средства путем преобразования стейблкоинов в высокодоходные, аналогичные фиксированным доходам активы. Различные протоколы сосредотачивают внимание на капитальных затратах и фиксированных процентных ставках, чтобы удовлетворить потребности как институциональных, так и розничных инвесторов.
Одно кредитное приложение на одной цепочке предоставляет рынок кредитования для различных голубых фишек и привлекает ликвидность через вознаграждения токенами.
Платформа выпустила новый актив, используя определенную стратегию для максимизации дохода от стейблкоинов.
Некоторый протокол позволяет пользователям многократно использовать токены с фиксированным доходом, чтобы получить более дешевые USDC.
Некоторая платформа запустила фиксированные "облигации без процентов для повторного залога", чтобы обеспечить предсказуемый денежный поток для активного подтверждения услуг.
Следует отметить, что высокая доходность, рекламируемая в материалах, обычно требует использования таких стратегий, как кредитное плечо. После вычета расходов и рисков реальная чистая доходность может быть ближе к 6-9%. Кроме того, поддержка этих структур также увеличивает системный риск.
2. Интеграция кросс-цепной ликвидности и пользовательского опыта
Способы взаимодействия пользователей с многосетевой ликвидностью претерпевают фундаментальные изменения, эволюционируя от сложных процессов мостов к незаметной, основанной на намерениях системе депозитов.
Первое развертывание определённой стейблкоина на определённой цепочке продемонстрировало тенденцию развития нативных кросс-цепочных стейблкоинов.
Компонент кросс-чейн DeFi депозитов, выпущенный одной из платформ, позволяет пользователям одним нажатием кнопки выполнять мостирование, обмен и развертывание стратегий.
Некоторая платформа сотрудничает с некоторой компанией для реализации передачи информации между цепями в XRP Ledger.
Тенденция показывает: захват стоимости постепенно перемещается с самой публичной цепочки на уровень комбинируемой инфраструктуры и уровень передачи сообщений.
3. Повторное залог и рынок безопасности на блокчейне
Повторное заложение становится самостоятельным рынком безопасности на блокчейне, в который будет введен повторно заложенный ETH для структурированных продуктов, создавая механизм доходности, аналогичный корпоративным облигациям.
Новый трезор и облигации повторного залога, запущенные некоторым протоколом, обеспечивают возможность планирования бюджета для сервисов проверки.
Некоторый проект вступил в новую стадию тестовой сети, закладывая основу для экосистемы повторной стейкинга с высокой производительностью.
В определенной экосистеме, проект предоставляет поддержку повторного залога для rollup.
С ростом капитальных потоков в экосистему повторного залога формируется новый тип "кривой доходности повторного залога". Однако комбинируемость также приводит к уязвимости, и любая проблема может серьезно повредить основной капитал.
4. Монетизация и программируемость инфраструктуры данных
Блокчейн-пространство больше не является узким местом, задержка данных и комбинаторность становятся центром внимания. Несколько проектов предлагают разработчикам монетизируемую инфраструктуру для реальных данных.
Некоторые проекты реализуют чтение данных на уровне миллисекунд и доступ к данным, которые можно монетизировать.
Одна платформа значительно повысила скорость и стоимость эффективности zkVM доказательств.
Некоторые инфраструктуры поддерживают большое количество пользователей и кошельков, обеспечивая комбинируемость платежей.
Эта тенденция порождает новые бизнес-модели промежуточного ПО, в будущем могут быть введены ценовые модели, подобные облачным сервисам.
5. Инфраструктура кредитования учреждений и интеграция с RWA
Онлайн-кредитование становится институционализированным, автоматическое продление кредитного лимита, резервные плавающие процентные ставки и стратегии рычагового RWA становятся центром внимания.
Платформа интегрировала продукт фиксированной процентной ставки на кредиты с автоматическим продлением и резервной логикой.
Некоторые соглашения предваряют стратегии RWA с использованием кредитного плеча определенного фонда.
Некоторая платформа стимулирует увеличение ликвидности стабильных монет.
На блокчейне формируется крупный брокерский бизнес, но стратегии RWA требуют высокоточных оракулов и надежной логики выкупа, чтобы предотвратить системные риски.
6. Экономика аирдропов и стимулирующий майнинг
Аирдропы по-прежнему являются основной стратегией привлечения пользователей, но уровень удержания продолжает снижаться. Несколько проектов продолжают использовать систему баллов, задания и игровые взаимодействия.
Данные показывают, что через две недели после airdrop сохраняется лишь 15% от общей стоимости, и проект вынужден предлагать более высокие множители баллов или привязывать дополнительные преимущества. Некоторые платформы пытаются уменьшить атаки с помощью социальной верификации, но крупные майнеры все еще имеют способы обхода.
Долгосрочная ликвидность должна перейти к механизмам, ориентированным на удержание, таким как блокировка veNFT или вознаграждения, взвешенные по времени, а не полагаться только на спекулятивные баллы для привлечения новых пользователей.
Недавние геополитические конфликты привели к резким колебаниям цены биткойна, но она быстро восстановилась. Рынок интерпретирует это как ускорение переноса долей на долгосрочные счета. ETF продолжает поглощать обращающиеся доли, и каждый раз, когда происходят макроэкономические потрясения, это ускоряет этот перенос.
2. Прогноз летнего рынка
Хотя сезонная статистика указывает на то, что третий квартал может быть скучным, стабильные покупки ETF и ведущие акции на американском рынке могут нарушить эту тенденцию. Если общий риск-аппетит останется оптимистичным, криптовалютный рынок может попытаться догнать фондовый рынок.
3. Solana ETF: Текущий единственный альткоин, который стоит внимания
Некоторые ведомства проверяют несколько заявок на ETF Solana, окончательное решение будет принято до сентября. Если структура ETF включает вознаграждения за стейкинг, SOL станет "прибыльным цифровым активом". Текущая цена SOL ниже 150 долларов может рассматриваться как возможность для размещения ETF.
4. Основы DeFi
Несмотря на то, что популярность темы определяется Мем-криптовалютами, действительно имеющие денежный поток цепочные протоколы тихо набирают силу.
5. Предупреждение о рисках Meme-коинов
На одной из торговых платформ бессрочные контракты на Meme-токены демонстрируют режим "поднятия и распродажи". Большинство этих сделок являются извлекающими, а не создающими стоимость, рекомендуется установить строгие стоп-лоссы или полностью игнорировать.
6. Новые выпуски проектов и структурные преимущества
Некоторые торговые платформы выбирают определённый L2 в качестве решения, что может повысить активность пользователей L2. Производительность токенов некоторых новых проектов показывает, что, при условии доверительного планирования команды, вторичные сделки всё равно могут получить признание на рынке.
7. Инвестиционная рамка на третий квартал 2025 года
Основная позиция: постоянное большое распределение BTC.
Ротация Бета: открыть позицию по SOL ниже 160 долларов, сочетая с соответствующими токенами.
DeFi комбинация: равновесная конфигурация нескольких базовых DeFi проектов с сильными фундаментальными показателями.
Спекулятивная позиция: контролируйте риск вложений в Meme-валюту в пределах 5% от общего капитала.
Событийный подход: следите за развитием L2 на одной из торговых площадок, разрабатывайте соответствующие экосистемные токены.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
9
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SigmaBrain
· 08-18 02:58
想赚钱的赶紧 выйти в позицию
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProbablyNothing
· 08-17 21:42
Рынок снова играет со мной.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-75ee51e7
· 08-17 04:37
BTC снова будут играть для лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenStorm
· 08-17 00:00
Рыночные данные давно были поняты розничным инвестором, который увидел их через прозрачную сеть рыбы.
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xDreamChaser
· 08-15 03:29
Я просто закончил!
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoGoldmine
· 08-15 03:29
Достаточно одной линии Вычислительная мощность в реальном времени оценивает доходность за прошлую неделю 38%
Выборочный бычий рынок наступает: шесть трендов Децентрализованных финансов и инвестиционная стратегия на третий квартал 2025 года
Точка поворота на рынке достигнута: выборочный бычий рынок вот-вот наступит
Текущий рынок криптовалют находится на критической развилке. 99% участников наблюдают из-за усталости или колебаний, но немногие тихо завершают расстановку, которая может изменить их жизнь.
Недавно биткойн установил исторически высокий месячный уровень закрытия, но его рыночная доля начала снижаться. В то же время крупные игроки в короткие сроки накопили значительное количество ETH, а баланс на биржах биткойнов снизился до многолетнего минимума. Эмоции розничных инвесторов по-прежнему остаются подавленными, что как раз и является идеальным моментом для заранее подготовки.
Индекс спекуляций по альткоинам по-прежнему находится на низком уровне, ETH/BTC наконец показал первую бычью неделю за несколько недель. Одобрение ETF на Solana на одной из платформ стало фактом. Ончейн-капитал тихо перемещается в горячие области, такие как DeFi, реальные активы и повторное залоговое обеспечение.
Но это не тот всесторонний рост, который был в 2021 году. Будущие тенденции будут более избирательными и сильно зависят от нарратива. Капитал движется к активам с реальной доходностью, кросс-чейн инфраструктуре и ETF, имеющим механизм стейкинга.
Шесть основных тенденций, происходящих в области DeFi
1. Оптимизация доходности стабильных монет и фиксированный доход DeFi
DeFi все больше имитирует традиционные финансы, привлекая средства путем преобразования стейблкоинов в высокодоходные, аналогичные фиксированным доходам активы. Различные протоколы сосредотачивают внимание на капитальных затратах и фиксированных процентных ставках, чтобы удовлетворить потребности как институциональных, так и розничных инвесторов.
Следует отметить, что высокая доходность, рекламируемая в материалах, обычно требует использования таких стратегий, как кредитное плечо. После вычета расходов и рисков реальная чистая доходность может быть ближе к 6-9%. Кроме того, поддержка этих структур также увеличивает системный риск.
2. Интеграция кросс-цепной ликвидности и пользовательского опыта
Способы взаимодействия пользователей с многосетевой ликвидностью претерпевают фундаментальные изменения, эволюционируя от сложных процессов мостов к незаметной, основанной на намерениях системе депозитов.
Тенденция показывает: захват стоимости постепенно перемещается с самой публичной цепочки на уровень комбинируемой инфраструктуры и уровень передачи сообщений.
3. Повторное залог и рынок безопасности на блокчейне
Повторное заложение становится самостоятельным рынком безопасности на блокчейне, в который будет введен повторно заложенный ETH для структурированных продуктов, создавая механизм доходности, аналогичный корпоративным облигациям.
С ростом капитальных потоков в экосистему повторного залога формируется новый тип "кривой доходности повторного залога". Однако комбинируемость также приводит к уязвимости, и любая проблема может серьезно повредить основной капитал.
4. Монетизация и программируемость инфраструктуры данных
Блокчейн-пространство больше не является узким местом, задержка данных и комбинаторность становятся центром внимания. Несколько проектов предлагают разработчикам монетизируемую инфраструктуру для реальных данных.
Эта тенденция порождает новые бизнес-модели промежуточного ПО, в будущем могут быть введены ценовые модели, подобные облачным сервисам.
5. Инфраструктура кредитования учреждений и интеграция с RWA
Онлайн-кредитование становится институционализированным, автоматическое продление кредитного лимита, резервные плавающие процентные ставки и стратегии рычагового RWA становятся центром внимания.
На блокчейне формируется крупный брокерский бизнес, но стратегии RWA требуют высокоточных оракулов и надежной логики выкупа, чтобы предотвратить системные риски.
6. Экономика аирдропов и стимулирующий майнинг
Аирдропы по-прежнему являются основной стратегией привлечения пользователей, но уровень удержания продолжает снижаться. Несколько проектов продолжают использовать систему баллов, задания и игровые взаимодействия.
Данные показывают, что через две недели после airdrop сохраняется лишь 15% от общей стоимости, и проект вынужден предлагать более высокие множители баллов или привязывать дополнительные преимущества. Некоторые платформы пытаются уменьшить атаки с помощью социальной верификации, но крупные майнеры все еще имеют способы обхода.
Долгосрочная ликвидность должна перейти к механизмам, ориентированным на удержание, таким как блокировка veNFT или вознаграждения, взвешенные по времени, а не полагаться только на спекулятивные баллы для привлечения новых пользователей.
Макронаратив и инвестиционная рамка
1. Макроэкономический фон: волатильность, вызванная новостями
Недавние геополитические конфликты привели к резким колебаниям цены биткойна, но она быстро восстановилась. Рынок интерпретирует это как ускорение переноса долей на долгосрочные счета. ETF продолжает поглощать обращающиеся доли, и каждый раз, когда происходят макроэкономические потрясения, это ускоряет этот перенос.
2. Прогноз летнего рынка
Хотя сезонная статистика указывает на то, что третий квартал может быть скучным, стабильные покупки ETF и ведущие акции на американском рынке могут нарушить эту тенденцию. Если общий риск-аппетит останется оптимистичным, криптовалютный рынок может попытаться догнать фондовый рынок.
3. Solana ETF: Текущий единственный альткоин, который стоит внимания
Некоторые ведомства проверяют несколько заявок на ETF Solana, окончательное решение будет принято до сентября. Если структура ETF включает вознаграждения за стейкинг, SOL станет "прибыльным цифровым активом". Текущая цена SOL ниже 150 долларов может рассматриваться как возможность для размещения ETF.
4. Основы DeFi
Несмотря на то, что популярность темы определяется Мем-криптовалютами, действительно имеющие денежный поток цепочные протоколы тихо набирают силу.
5. Предупреждение о рисках Meme-коинов
На одной из торговых платформ бессрочные контракты на Meme-токены демонстрируют режим "поднятия и распродажи". Большинство этих сделок являются извлекающими, а не создающими стоимость, рекомендуется установить строгие стоп-лоссы или полностью игнорировать.
6. Новые выпуски проектов и структурные преимущества
Некоторые торговые платформы выбирают определённый L2 в качестве решения, что может повысить активность пользователей L2. Производительность токенов некоторых новых проектов показывает, что, при условии доверительного планирования команды, вторичные сделки всё равно могут получить признание на рынке.
7. Инвестиционная рамка на третий квартал 2025 года