Кейс манипуляции маркетмейкеров на крипторынке: случай торговли CLS Global с Разворотной пилой
С конца августа до середины сентября 2024 года, крипторынок в Дубае, расположенный в Объединенных Арабских Эмиратах, был обвинен в манипуляциях на рынке криптоактива "NexFundAI". Компания использовала Разворотную пилу для создания ложного объема торгов с целью побудить инвесторов к покупке. Регуляторы признали "NexFundAI" ценными бумагами, и это действие нарушает соответствующие законы о ценных бумагах, касающиеся антифрода и манипуляций на рынке.
Исследование показывает, что этот маркетмейкер провел 740 сделок по Разворотной пила через 30 кошельков, создав почти 600000 долларов США фальшивого объема торгов, что составило 98% от общего объема торгов за тот же период. Эти сделки управляются алгоритмами и роботами с целью создать ложное впечатление о активности на рынке и привлечь розничных инвесторов. Иронично, что это манипулирование на самом деле является "рыночной услугой", нанятой промоутерами "NexFundAI", в то время как маркетмейкер получает прибыль, а проект и инвесторы терпят убытки.
Юридические действия и решения
9 октября 2024 года регуляторы подали гражданский иск против данного маркет-мейкера и одного из его сотрудников. В то же время соответствующие прокуратуры возбудили против них уголовное дело, обвиняя в манипуляциях на рынке и мошенничестве с электронными переводами. Эта акция является частью усилий правоохранительных органов по борьбе с беспорядками на крипторынке.
7 апреля 2025 года, по гражданскому делу вынесено окончательное решение, маркет-мейкеры были обязаны:
Оплатить общую сумму штрафов, незаконных доходов и процентов в размере около 428000 долларов США;
Внедрение ряда ограничений на действия, включая отбор клиентов, разработку комплаенс-политики и регулярную подачу отчетов;
Если в уголовном процессе уплачивается штраф, то можно частично вычесть гражданский штраф.
Конкретные меры наказания для сотрудников, замешанных в этом деле, еще не были обнародованы и, возможно, все еще находятся на стадии уголовного разбирательства. Этот случай стал знаковым примером действий регуляторов против манипуляций на крипторынке в последние годы.
Аномалии маркет-мейкеров: от модели опционов на кредитование до Разворотной пилы
Данное дело иллюстрирует лишь один из аспектов разворотной пилы, осуществляемой маркет-мейкерами на крипторынке. Подобно ранее анализируемым в отрасли беспорядкам в рамках "модели опционов на кредитование", эти действия используют непрозрачность рынка и недостаток опыта со стороны проектов.
Мошеннические операции с моделями опционов на кредитование
В крипторынке некоторые маркет-мейкеры предоставляют ликвидность новым проектам через "модель опционов на кредитование", но некоторые недобросовестные маркет-мейкеры злоупотребляют этой моделью:
С помощью массовой распродажи заимствованных токенов занижается цена, что вызывает паническую распродажу, после чего происходит выкуп по низкой цене с прибылью;
Используя опционные условия контракта, вернуть токены на дне цены, максимизируя свою прибыль;
Используя недостаточное понимание рисков контракта со стороны проекта, заключить непрозрачное соглашение, выгодное для себя.
Эти действия наносят разрушительный удар по небольшим проектам, вызывая резкое падение цен на токены, разрушение доверия сообщества и даже могут привести к исключению из бирж из-за недостаточного объема торгов.
Разворотная пила торговая операция
В данном деле торговля Разворотной пилой имеет сходство с хищническим поведением модели опционов на кредитование:
Создание ложного объема торгов через самопокупку и самопродажу, создавая иллюзию активных торгов проекта;
Используйте слабости крипторынка, такие как отсутствие реального мониторинга и прозрачности.
Эти действия, наряду с другими недобросовестными методами некоторых маркет-мейкеров, такими как непрозрачные контракты, манипуляции с ликвидностью и т.д., совместно привели к испарению рыночной капитализации мелких проектов и распаду сообществ, что серьезно подорвало доверие к отрасли.
Необходимость заимствования опыта традиционных финансов
Традиционные финансовые рынки ранее сталкивались с аналогичными проблемами манипуляции на рынке, но благодаря зрелому регулированию и прозрачным механизмам значительно снизили вред от хищнического поведения. Шифрование индустрия может заимствовать следующий опыт:
Строгий контроль: ограничение голой продажи, предотвращение злонамеренного снижения цен, наказание за манипуляции на рынке.
Прозрачность информации: требование об открытии торговых соглашений, торговых данных, система отчетности о крупных сделках.
Реальный мониторинг: использование алгоритмов для отслеживания аномальных колебаний и внедрение механизма аварийного отключения для предотвращения распространения паники.
Отраслевые нормы: установление этических стандартов и квалификационных требований для маркет-мейкеров.
Защита инвесторов: создание механизма коллективных исков и защиты инвесторов.
Эти меры сформировали многоуровневую защитную сеть на традиционном финансовом рынке, эффективно ограничивая действия маркет-мейкеров. Например, в период финансового кризиса 2008 года регуляторы быстро расследовали и наказали злоумышленников, продающих акции банков с целью манипуляции.
Крипторынок должен извлечь уроки из опыта традиционных финансов, создать эффективную систему регулирования и рыночные механизмы, чтобы сдерживать подобные манипуляции на рынке, как в случае с CLS Global, защищая интересы инвесторов и способствуя здоровому развитию отрасли.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
PancakeFlippa
· 08-18 23:55
неудачники разыгрывайте людей как лохов до головокружения
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainBrain
· 08-16 10:27
Довольно крупный жест, но масштабы маленькие.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZKProofster
· 08-16 03:17
*вздох* просто еще один день, когда любители реализуют отмывочную торговлю по учебнику... технически говоря, их реализация смехотворно примитивна
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoonMathMagic
· 08-16 03:08
неудачники являются инстинктивной добровольной природой
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkMonger
· 08-16 03:03
лmao... 600k отмывочная торговля? это новичковые цифры в этой игре, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
StablecoinArbitrageur
· 08-16 03:01
*вздох* любительская отмывочная торговля... их корреляционная матрица просто жалка и очевидна в ордерных книгах.
Дело манипуляции CLS Global: 600 000 долларов США фиктивного объема торговли раскрывает недостаток регулирования в крипторынке
Кейс манипуляции маркетмейкеров на крипторынке: случай торговли CLS Global с Разворотной пилой
С конца августа до середины сентября 2024 года, крипторынок в Дубае, расположенный в Объединенных Арабских Эмиратах, был обвинен в манипуляциях на рынке криптоактива "NexFundAI". Компания использовала Разворотную пилу для создания ложного объема торгов с целью побудить инвесторов к покупке. Регуляторы признали "NexFundAI" ценными бумагами, и это действие нарушает соответствующие законы о ценных бумагах, касающиеся антифрода и манипуляций на рынке.
Исследование показывает, что этот маркетмейкер провел 740 сделок по Разворотной пила через 30 кошельков, создав почти 600000 долларов США фальшивого объема торгов, что составило 98% от общего объема торгов за тот же период. Эти сделки управляются алгоритмами и роботами с целью создать ложное впечатление о активности на рынке и привлечь розничных инвесторов. Иронично, что это манипулирование на самом деле является "рыночной услугой", нанятой промоутерами "NexFundAI", в то время как маркетмейкер получает прибыль, а проект и инвесторы терпят убытки.
Юридические действия и решения
9 октября 2024 года регуляторы подали гражданский иск против данного маркет-мейкера и одного из его сотрудников. В то же время соответствующие прокуратуры возбудили против них уголовное дело, обвиняя в манипуляциях на рынке и мошенничестве с электронными переводами. Эта акция является частью усилий правоохранительных органов по борьбе с беспорядками на крипторынке.
7 апреля 2025 года, по гражданскому делу вынесено окончательное решение, маркет-мейкеры были обязаны:
Конкретные меры наказания для сотрудников, замешанных в этом деле, еще не были обнародованы и, возможно, все еще находятся на стадии уголовного разбирательства. Этот случай стал знаковым примером действий регуляторов против манипуляций на крипторынке в последние годы.
Аномалии маркет-мейкеров: от модели опционов на кредитование до Разворотной пилы
Данное дело иллюстрирует лишь один из аспектов разворотной пилы, осуществляемой маркет-мейкерами на крипторынке. Подобно ранее анализируемым в отрасли беспорядкам в рамках "модели опционов на кредитование", эти действия используют непрозрачность рынка и недостаток опыта со стороны проектов.
Мошеннические операции с моделями опционов на кредитование
В крипторынке некоторые маркет-мейкеры предоставляют ликвидность новым проектам через "модель опционов на кредитование", но некоторые недобросовестные маркет-мейкеры злоупотребляют этой моделью:
Эти действия наносят разрушительный удар по небольшим проектам, вызывая резкое падение цен на токены, разрушение доверия сообщества и даже могут привести к исключению из бирж из-за недостаточного объема торгов.
Разворотная пила торговая операция
В данном деле торговля Разворотной пилой имеет сходство с хищническим поведением модели опционов на кредитование:
Эти действия, наряду с другими недобросовестными методами некоторых маркет-мейкеров, такими как непрозрачные контракты, манипуляции с ликвидностью и т.д., совместно привели к испарению рыночной капитализации мелких проектов и распаду сообществ, что серьезно подорвало доверие к отрасли.
Необходимость заимствования опыта традиционных финансов
Традиционные финансовые рынки ранее сталкивались с аналогичными проблемами манипуляции на рынке, но благодаря зрелому регулированию и прозрачным механизмам значительно снизили вред от хищнического поведения. Шифрование индустрия может заимствовать следующий опыт:
Эти меры сформировали многоуровневую защитную сеть на традиционном финансовом рынке, эффективно ограничивая действия маркет-мейкеров. Например, в период финансового кризиса 2008 года регуляторы быстро расследовали и наказали злоумышленников, продающих акции банков с целью манипуляции.
Крипторынок должен извлечь уроки из опыта традиционных финансов, создать эффективную систему регулирования и рыночные механизмы, чтобы сдерживать подобные манипуляции на рынке, как в случае с CLS Global, защищая интересы инвесторов и способствуя здоровому развитию отрасли.