Падіння Saddle Finance: шлях від потенційної зірки до ліквідації

Saddle Finance колись вважався потенційним конкурентом Curve, у 2021 році він отримав інвестиції в розмірі 11,8 мільйона доларів від кількох відомих інвестиційних компаній. Однак нещодавні дані показують, що загальна заблокована вартість Saddle Finance (TVL) становить лише 3,68 мільйона доларів, а ринкова капіталізація його токена управління $SDL опустилася до 917 тисяч доларів. Ця драматична зміна привернула увагу до його історії розвитку.

Початковий розвиток та привабливість

Основною особливістю Saddle є те, що код Vyper від Curve був перенесений на мову Solidity, що дозволило Saddle уникнути недавніх вразливостей безпеки, з якими зіткнувся Curve. Під час запуску в січні 2021 року Saddle оголосив про залучення 4,3 мільйона доларів на стадії посівного фінансування, інвесторами стали кілька провідних венчурних фондів. Проект також пройшов аудит кількох безпекових установ, що ще більше підвищило його надійність.

Хоча Saddle не випустив токени управління під час запуску, ринок загалом очікує, що він випустить монети. Це очікування разом із підтримкою провідних інвестиційних установ привернуло увагу до Saddle на початку його запуску. Однак надмірні сподівання також призвели до проблем. На початку запуску величезна кількість постачальників ліквідності призвела до серйозного дисбалансу цін в пулі активів, внаслідок чого деякі користувачі зазнали постійних втрат.

У листопаді 2021 року Saddle оголосила про випуск токенів управління та запуск програми винагороди за ліквідність, виділивши 15% від загальної кількості токенів для аеродропу користувачам. Крім того, інші пов'язані проекти також надали додаткові винагороди раннім постачальникам ліквідності для Saddle, що ще більше підвищило популярність Saddle.

Інциденти безпеки та спади

30 квітня 2022 року пул sUSDv2 платформи Saddle зазнав хакерської атаки, внаслідок якої було втрачено близько 11 мільйонів доларів. Хоча 3,8 мільйона доларів було повернено безпечною компанією BlockSec, цей інцидент серйозно підірвав довіру користувачів. Ліквідність у Saddle різко впала з 280 мільйонів доларів до 120 мільйонів доларів.

Потім, у травні 2022 року, крах UST ще більше вдарив по розвитку Saddle, і його обсяг заморожених коштів знову впав до 70 мільйонів доларів, і з тих пір він не зміг відновитися.

План ліквідації

Нещодавно спільнота Saddle запропонувала закрити операції та ліквідувати кошти. Основні причини пропозиції включають:

1. Основне бачення проекту реалізовано, ключові учасники планують вийти.
2. Нещодавній хакерський інцидент Curve підкреслив потенційні ризики безпеки.
3. Вартість казначейства протоколу перевищила обігова ринкова вартість токена.
4. Продовження роботи стикається з довгостроковими викликами координації та управління.

Пропозиція рекомендує ліквідувати залишки коштів DAO (в основному 1,545,000 $ARB) та розподілити їх між тримачами токенів відповідно до ваги, що належить $SDL та veSDL. Очікується, що кожен $SDL отримає приблизно 0,0026 долара вартості $ARB, що трохи вище за поточну ринкову ціну $SDL.

Більшість членів спільноти підтримують план ліквідації, але існують певні суперечки щодо конкретних деталей виконання, таких як співвідношення ваги $SDL до veSDL та вибір часу знімка.

Цей випадок відображає виклики, з якими стикаються проекти криптовалют, навіть ті, які раніше були на передньому плані, можуть зійти на спад через різні фактори. Для всієї індустрії досвід Saddle, безсумнівно, є уроком, над яким варто задуматися.