Біткойн кредитування нова модель: активізація парадигми реконструкції ліквідності в трильйонному масштабі
Біткойн як найбільший і найякісніший "фонд" у світі криптовалют, його потенційна ліквіднісна вартість завжди була предметом уваги. Нещодавно найбільший у Біткойн-екосистемі на базі блокчейну кредитний протокол завершив раунд фінансування, що свідчить про прискорення зусиль щодо перетворення Біткойн із простого сховища вартості на більш динамічний фінансовий інструмент.
Насправді, екосистема Біткойн переживає революцію. Деякі інноваційні проекти використовують Біткойн як ліквідний актив та базовий актив, розробляючи різноманітні структуровані доходи на ланцюгу, поступово формуючи унікальну екосистему BTCFi. З точки зору сталого розвитку, якщо вдасться активізувати «сплячий» Біткойн і створити ефективну та безпечну мережу ліквідності, це відкриє нові можливості для застосування цього активу в трильйони доларів.
Вивільнення ліквідності Біткойн в галузевій практиці
Дані показують, що станом на 9 січня 2025 року загальна заблокована вартість на ланцюзі Ефіру перевищує 64 мільярди доларів, що на майже 180% більше, ніж у січні 2023 року. У порівнянні з цим, незважаючи на те, що ринкова капіталізація та ціна Біткойна зросли більше, ніж у Ефіру, швидкість розширення його екосистеми завжди відставала.
Варто відзначити, що якщо випустити лише 10% ліквідності Біткойнів, можна створити приблизно 180 мільярдів доларів ринку. Якщо вдасться досягти подібного до TVL-рівня Ethereum (близько 16%), ще більш імовірно випустити до 300 мільярдів доларів ліквідності. Це значно сприятиме вибуховому зростанню екосистеми BTCFi, навіть має потенціал перевершити мережі EVM, ставши найбільшою на масштабі ланцюговою фінансовою екосистемою.
На цьому фоні деякі інноваційні платформи прагнуть забезпечити більшу кількість людей можливістю скористатися кредитуванням Біткойна. Станом на сьогодні, одна з платформ стала найбільшим кредитним протоколом в екосистемі Біткойна, поступаючись лише двом основним проектам стабільних монет. Це також створило рекорд серед кредитних протоколів в історії DeFi за швидкістю зростання TVL. За повідомленням, TVL цієї платформи вже перевищив 2 мільярди доларів, а запущена нею стабільна монета Біткойна вже через тиждень після виходу на ринок перевищила 500 мільйонів доларів у заморожених активах.
Для поточних власників Біткойн, максимально використати свої накопичені активи безсумнівно є нагальною потребою. Вони хочуть конвертувати свої фіксовані активи в більш зручні ліквідні активи, не ризикуючи великими втратами капіталу. Отже, на основі Біткойн, протоколи позики в блокчейні безумовно отримають важливі можливості.
Деякі нові платформи використовують модель кредитування з фіксованою ставкою, де професійні установи зберігають заставлені Біткойни, одночасно пропонуючи стабільні монети з безмежним постачанням. Це дозволяє власникам Біткойнів отримувати більше Ліквідності для участі в інших проектах екосистеми. Варто зазначити, що деякі платформи особливо зосереджені на здоровому розвитку роздрібних інвесторів у всій екосистемі, а не тільки на великих гравцях, дозволяючи будь-кому безпечно використовувати важелі для підвищення прибутковості.
Потенціал вартості стабільної монети Біткойн
З точки зору стейблкоїнів, на ланцюгових децентралізованих стейблкоїнах все ще домінують стейблкоїни, що забезпечені позиціями боргового забезпечення (CDP). По суті, CDP не є повністю еквівалентними традиційним кредитам. Після створення CDP позичальником, оракул протоколу розраховує вартість у доларах за курсом 1:1, CDP може обмінюватися на відкритому ринку, а позичальник "позичає" інший актив, тоді як кредитор отримує CDP.
Ця модель насправді є розширенням використання стейблкоїнів, заснованим на сценаріях кредитування, створюючи додатковий ліквідний торговий пул для раніше бездіяльних активів. Наприклад, у певній платформі її екосистема включає стейблкоїни з прибутковістю, забезпеченими Біткойном, кредитні протоколи, засновані на цьому стейблкоїні, змішану кредитну платформу, що з'єднує DeFi та CeFi, а також децентралізовані кредитні протоколи, що підтримують заставу Біткойна.
Це також пояснює, чому протоколи стабільних монет і кредитних протоколів легко проникають один в одного. Наприклад, деякі провідні кредитні платформи та проекти стабільних монет взаємно запозичують один у одного, одна сторона запускає рідну стабільну монету, а інша прискорює створення своїх кредитних сценаріїв.
У цьому режимі нові платформи можуть одночасно формувати "позикові" відносини з базовими активами, створюючи ринок стейблкоїнів через проектування ліквідності та пропонуючи користувачам продукти з фіксованим доходом. Це не лише допомагає екосистемі Біткойн вирішити тривалу проблему стейблкоїнів, але й, завдяки використанню крос-чейн технології, забезпечує багаточеневу сумісність, що дозволяє користувачам безпосередньо виконувати операції зі стейблкоїнами в кількох DeFi екосистемах без залежності від третіх сторін крос-чейн мостів, що опосередковано приносить ліквідність екосистеми Біткойн на інші ланцюги.
Враховуючи, що більшість Біткойнів знаходяться в стані простою, багато довгострокових тримачів не бажають переносити їх між ланцюгами через питання безпеки, що призводить до тривалого застою масштабу BTCFi. З іншого боку, поява нових стабільних монет заповнила відсутню інфраструктуру DeFi в екосистемі Біткойна, а також завдяки перевагам платформ кредитування CeDeFi дозволила користувачам отримувати інші стабільні монети від централізованих фінансових постачальників, вирішуючи проблему прив'язки.
Це забезпечує основу, яка дозволяє мережі Біткойн ефективно використовувати активи та активувати сплячі Біткойни, що дозволяє більшій кількості власників Біткойнів безпечно брати участь в онлайнових ліквіднісних активностях і з упевненістю вкладати великі обсяги сплячих Біткойнів у ліквіднісні пулі DeFi для обміну чи отримання прибутку.
Висновок
Можна передбачити, що, оскільки активи Біткойн поступово виходять з стану сплячки, BTCFi має всі шанси стати новим напрямком DeFi-активів обсягом у кілька сотень мільярдів доларів, що стане ключовим інструментом для побудови процвітаючої екосистеми на ланцюгу. Деякі нові платформи за короткий час стали лідерами в кредитуванні на трасі BTCFi, що свідчить про те, що побудова різноманітних фінансових продуктів і сценаріїв DeFi на основі Біткойн зможе переосмислити роль Біткойн в області DeFi в мережі, і це буде надзвичайно перспективним напрямком розвитку.
Біткойн в DeFi-галузі може досягти ключової точки перелому, що заслуговує на тривалу увагу та очікування з боку ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
BTCFi нова ера: Біткойн-кредитування активує трильйонну ліквідність
Біткойн кредитування нова модель: активізація парадигми реконструкції ліквідності в трильйонному масштабі
Біткойн як найбільший і найякісніший "фонд" у світі криптовалют, його потенційна ліквіднісна вартість завжди була предметом уваги. Нещодавно найбільший у Біткойн-екосистемі на базі блокчейну кредитний протокол завершив раунд фінансування, що свідчить про прискорення зусиль щодо перетворення Біткойн із простого сховища вартості на більш динамічний фінансовий інструмент.
Насправді, екосистема Біткойн переживає революцію. Деякі інноваційні проекти використовують Біткойн як ліквідний актив та базовий актив, розробляючи різноманітні структуровані доходи на ланцюгу, поступово формуючи унікальну екосистему BTCFi. З точки зору сталого розвитку, якщо вдасться активізувати «сплячий» Біткойн і створити ефективну та безпечну мережу ліквідності, це відкриє нові можливості для застосування цього активу в трильйони доларів.
Вивільнення ліквідності Біткойн в галузевій практиці
Дані показують, що станом на 9 січня 2025 року загальна заблокована вартість на ланцюзі Ефіру перевищує 64 мільярди доларів, що на майже 180% більше, ніж у січні 2023 року. У порівнянні з цим, незважаючи на те, що ринкова капіталізація та ціна Біткойна зросли більше, ніж у Ефіру, швидкість розширення його екосистеми завжди відставала.
Варто відзначити, що якщо випустити лише 10% ліквідності Біткойнів, можна створити приблизно 180 мільярдів доларів ринку. Якщо вдасться досягти подібного до TVL-рівня Ethereum (близько 16%), ще більш імовірно випустити до 300 мільярдів доларів ліквідності. Це значно сприятиме вибуховому зростанню екосистеми BTCFi, навіть має потенціал перевершити мережі EVM, ставши найбільшою на масштабі ланцюговою фінансовою екосистемою.
На цьому фоні деякі інноваційні платформи прагнуть забезпечити більшу кількість людей можливістю скористатися кредитуванням Біткойна. Станом на сьогодні, одна з платформ стала найбільшим кредитним протоколом в екосистемі Біткойна, поступаючись лише двом основним проектам стабільних монет. Це також створило рекорд серед кредитних протоколів в історії DeFi за швидкістю зростання TVL. За повідомленням, TVL цієї платформи вже перевищив 2 мільярди доларів, а запущена нею стабільна монета Біткойна вже через тиждень після виходу на ринок перевищила 500 мільйонів доларів у заморожених активах.
Для поточних власників Біткойн, максимально використати свої накопичені активи безсумнівно є нагальною потребою. Вони хочуть конвертувати свої фіксовані активи в більш зручні ліквідні активи, не ризикуючи великими втратами капіталу. Отже, на основі Біткойн, протоколи позики в блокчейні безумовно отримають важливі можливості.
Деякі нові платформи використовують модель кредитування з фіксованою ставкою, де професійні установи зберігають заставлені Біткойни, одночасно пропонуючи стабільні монети з безмежним постачанням. Це дозволяє власникам Біткойнів отримувати більше Ліквідності для участі в інших проектах екосистеми. Варто зазначити, що деякі платформи особливо зосереджені на здоровому розвитку роздрібних інвесторів у всій екосистемі, а не тільки на великих гравцях, дозволяючи будь-кому безпечно використовувати важелі для підвищення прибутковості.
Потенціал вартості стабільної монети Біткойн
З точки зору стейблкоїнів, на ланцюгових децентралізованих стейблкоїнах все ще домінують стейблкоїни, що забезпечені позиціями боргового забезпечення (CDP). По суті, CDP не є повністю еквівалентними традиційним кредитам. Після створення CDP позичальником, оракул протоколу розраховує вартість у доларах за курсом 1:1, CDP може обмінюватися на відкритому ринку, а позичальник "позичає" інший актив, тоді як кредитор отримує CDP.
Ця модель насправді є розширенням використання стейблкоїнів, заснованим на сценаріях кредитування, створюючи додатковий ліквідний торговий пул для раніше бездіяльних активів. Наприклад, у певній платформі її екосистема включає стейблкоїни з прибутковістю, забезпеченими Біткойном, кредитні протоколи, засновані на цьому стейблкоїні, змішану кредитну платформу, що з'єднує DeFi та CeFi, а також децентралізовані кредитні протоколи, що підтримують заставу Біткойна.
Це також пояснює, чому протоколи стабільних монет і кредитних протоколів легко проникають один в одного. Наприклад, деякі провідні кредитні платформи та проекти стабільних монет взаємно запозичують один у одного, одна сторона запускає рідну стабільну монету, а інша прискорює створення своїх кредитних сценаріїв.
У цьому режимі нові платформи можуть одночасно формувати "позикові" відносини з базовими активами, створюючи ринок стейблкоїнів через проектування ліквідності та пропонуючи користувачам продукти з фіксованим доходом. Це не лише допомагає екосистемі Біткойн вирішити тривалу проблему стейблкоїнів, але й, завдяки використанню крос-чейн технології, забезпечує багаточеневу сумісність, що дозволяє користувачам безпосередньо виконувати операції зі стейблкоїнами в кількох DeFi екосистемах без залежності від третіх сторін крос-чейн мостів, що опосередковано приносить ліквідність екосистеми Біткойн на інші ланцюги.
Враховуючи, що більшість Біткойнів знаходяться в стані простою, багато довгострокових тримачів не бажають переносити їх між ланцюгами через питання безпеки, що призводить до тривалого застою масштабу BTCFi. З іншого боку, поява нових стабільних монет заповнила відсутню інфраструктуру DeFi в екосистемі Біткойна, а також завдяки перевагам платформ кредитування CeDeFi дозволила користувачам отримувати інші стабільні монети від централізованих фінансових постачальників, вирішуючи проблему прив'язки.
Це забезпечує основу, яка дозволяє мережі Біткойн ефективно використовувати активи та активувати сплячі Біткойни, що дозволяє більшій кількості власників Біткойнів безпечно брати участь в онлайнових ліквіднісних активностях і з упевненістю вкладати великі обсяги сплячих Біткойнів у ліквіднісні пулі DeFi для обміну чи отримання прибутку.
Висновок
Можна передбачити, що, оскільки активи Біткойн поступово виходять з стану сплячки, BTCFi має всі шанси стати новим напрямком DeFi-активів обсягом у кілька сотень мільярдів доларів, що стане ключовим інструментом для побудови процвітаючої екосистеми на ланцюгу. Деякі нові платформи за короткий час стали лідерами в кредитуванні на трасі BTCFi, що свідчить про те, що побудова різноманітних фінансових продуктів і сценаріїв DeFi на основі Біткойн зможе переосмислити роль Біткойн в області DeFi в мережі, і це буде надзвичайно перспективним напрямком розвитку.
Біткойн в DeFi-галузі може досягти ключової точки перелому, що заслуговує на тривалу увагу та очікування з боку ринку.