Звіт про ринок DApp за другий квартал 2025 року: зростання AI-додатків, RWA та ігри сприяють трансформації NFT

У другому кварталі 2025 року екосистема DApp демонструє нові тенденції розвитку. Незважаючи на те, що ціни на криптовалюту знову зростають, а настрої покращуються, різні сегменти ринку показують різну динаміку: застосування штучного інтелекту демонструє вибуховий ріст, вартість NFT змінюється з показної на функціональну, а DeFi намагається знайти баланс між зростанням TVL і зменшенням фінансування. Ці дані не лише відображають активність ринку, але й виявляють рух користувачів, відсталі сфери та ключові тенденції, які формують майбутнє DApp.

Сучасний ринок більше не залежить лише від спекуляцій. Користувачі почали прагнути реальної вартості, будь то AI-додатки, які можуть виконувати завдання, NFT, пов'язані з фізичними активами, чи DeFi-платформи, що забезпечують стійкий дохід. Проте ризики все ще існують: збитки, спричинені безпековими інцидентами, різко зросли, виявивши вразливість галузі.

Цей звіт глибоко аналізує зміни в індустрії, всебічно розглядаючи динаміку даних у сферах DeFi, NFT, ігор, AI та інших. Від активності гаманців, обсягу торгів до застосувань і руху капіталу, ми відстежуємо ключові показники, зосереджуючи увагу на формуванні основного наративу криптоіндустрії у другому кварталі 2025 року.

Основні знахідки:

• У другому кварталі 2025 року середня кількість активних незалежних гаманців DApp на день становила 24,3 мільйона, що на 2,5% менше в порівнянні з попереднім кварталом, але на 247% більше в порівнянні з початком 2024 року.
• Загальна заблокована вартість DeFi досягла 200 мільярдів доларів США, що на 28% більше в порівнянні з попереднім кварталом, головним чином завдяки 36% відскоку Ethereum. Однак обсяги фінансування в сфері DeFi знизилися на 50% в порівнянні з попереднім кварталом, у другому кварталі було залучено лише 483 мільйони доларів США, що призвело до загального обсягу фінансування в першій половині 2025 року в 1,4 мільярда доларів США.
• Обсяг торгівлі NFT впав на 45% до 867 мільйонів доларів, але обсяг продажів зріс на 78% до 14,9 мільйона транзакцій, що відображає значне зменшення середньої ціни на ринку, водночас кількість трейдерів зросла на 20%.
• Обсяг торгівлі RWA NFT зріс на 29%, що дозволило зайняти друге місце в цій категорії, при цьому одна з платформ стала другим за обсягом торгівлі NFT ринком цього кварталу.
• Обсяги торгівлі NFT певної гри зросли до першого та четвертого місця, перевершивши BAYC та CryptoPunks, що стало знаковим моментом для ігрових NFT.
• Web3 зазнав збитків у 63 мільярди доларів через інциденти безпеки, що на 215% більше в порівнянні з попереднім періодом. Серед них одна з вразливостей протоколу призвела до збитків у 55 мільярдів доларів, що стало другим за величиною інцидентом безпеки в криптоіндустрії після банкрутства певної біржі у 2022 році (збитки 80 мільярдів доларів).

1. Кількість активних незалежних гаманців DApp стабільно тримається на рівні 24 мільйонів, зростання в сфері штучного інтелекту та соціальних мереж є помітним.

Цього кварталу активність DApp знизилася на 2,5%, середня кількість активних незалежних гаманців на день становила 24,3 мільйона. Тим не менш, ми все ще можемо вважати, що екосистема стабілізувалася на цьому рівні, що є ознакою зрілості галузі і підтверджує, що користувачі продовжують взаємодіяти з DApp у кількох сферах застосування. Варто зазначити, що багато користувачів користуються кількома гаманцями, тому між кількістю активних незалежних гаманців на день і фактичною кількістю користувачів існує розбіжність. Проте цей показник все ще є потужним показником участі користувачів. Ще кілька кварталів тому кількість активних незалежних гаманців на день становила близько 5 мільйонів, і темпи її розвитку є дуже помітними.

Кількість активних гаманців у DeFi та GameFi знизилася, зокрема DeFi знизилася на 33%, а GameFi - на 17%. З іншого боку, DApp у соціальній та AI-галузі продемонстрували зростання, що відповідає більш широким тенденціям у галузі.

У соціальній сфері зростання InfoFi привертає увагу, деякі платформи випереджають інші. У сфері штучного інтелекту DApp на основі агентів демонструють сильний потенціал, серед яких один протокол виділяється.

Як і очікувалося, ці зміни на рівні секторів також вплинули на розподіл домінуючих позицій. Зниження активності в секторах DeFi та Gaming призвело до зменшення їхньої частки на ринку, тоді як сектори AI та Social завоювали та розширили більше часток. Порівнюючи другий квартал 2025 року з першим, можна чітко побачити стрімке зростання сектора AI, а сектор Social також слідує за ним. До кінця цього року не буде дивом, якщо AI перевершить одну з позицій Gaming або DeFi за домінування.

Насправді, спостерігаючи за рейтингом незалежних гаманців цього кварталу, одна з DApp штучного інтелекту займає перше місце.

Залишок цього списку займають численні відомі проекти, які переважно походять з області DeFi. Враховуючи, що ці проекти протягом тривалого часу стабільно функціонують під час буму Meme-коінів та божевілля токенів Agent, така розподіленість є цілком зрозумілою.

Крім того, ще один важливий аспект, на який варто звернути увагу: в цьому кварталі ми додали показник "сплячий Dapp", який конкретно відстежує ті децентралізовані додатки, які були активні в першому кварталі 2025 року, але повністю зупинили свою діяльність у другому кварталі.

Ми зосереджуємось на кількох основних категоріях для аналізу: кількість неактивних децентралізованих додатків у сфері DeFi зросла на 2%, ігрові додатки зросли на 9%, а застосування NFT збільшилися на 10%. У цей аналіз особливо включено високоризикові додатки, неактивність яких насправді знизилася на 40%, що означає, що вони все ще використовуються, і рідко відмовляються від них. Але найнеочікуванішим є сектор штучного інтелекту, де неактивні AI додатки зросли на 129%. Хоча цей відсоток здається вражаючим, насправді він відповідає лише 16 додаткам. Тим не менш, це явище викликає важливі роздуми: воно підкреслює, що поточні проекти (особливо в ігровій та AI сферах) все ще перебувають на ранніх стадіях розвитку, і без достатньої фінансової підтримки досягти основного застосування буде дуже складно. У сфері Web3 збереження користувачів завжди є найсерйознішим викликом, і ці дані безсумнівно це підтверджують.

2. У другому кварталі 2025 року загальний обсяг заблокованих коштів у DeFi злетів до 200 мільярдів доларів, але обсяги фінансування впали на 50%

Макроекономіка цього кварталу коливається, як американські гірки, і сфера DeFi також не змогла залишитися осторонь у цій бурі. Незважаючи на це, ринок все ж демонструє позитивні сигнали: по-перше, ціни на криптовалюту сильно відскочили, біткоїн зріс на 30% у порівнянні з першим кварталом 2025 року, ефір піднявся на 36%, а загальна капіталізація криптовалют зросла на 25% у порівнянні з попереднім періодом. Сфера DeFi природно слідує за цим зростаючим трендом, загальна заблокована вартість перевищила 200 мільярдів доларів, що становить 28% приросту в порівнянні з попереднім періодом.

Спостерігаючи за загальним заблокованим капіталом основних блокчейнів, більшість ланцюгів демонструють стійке зростання, лише один публічний ланцюг показує тенденцію до падіння, зниження склало 8%. Що стосується частки ринку, Ethereum все ще займає лідируючу позицію, маючи абсолютну перевагу у 62% від загального TVL у сфері DeFi, за ним слідує один публічний ланцюг з часткою 10%.

У цьому кварталі найяскравішим є певний L1 блокчейн, чий TVL стрімко зріс на 547%. Цей високопродуктивний Layer1 блокчейн створено спеціально для безперервних контрактів на ланцюгу та спотової торгівлі, використовуючи специфічну модель консенсусу, натхненну HotStuff.

В кінцевому підсумку ми проаналізували інвестиції, які надійшли в сферу DeFi цього кварталу. У цій сфері було залучено 483 мільйони доларів, що на 50% менше, ніж у першому кварталі. З початку 2025 року проекти DeFi отримали близько 1,4 мільярда доларів фінансування. Хоча ця цифра вказує на те, що порівняно з минулими кількома циклами, які ми спостерігали, вибуховий ріст сповільнився, вона все ще демонструє стабільний інтерес до цієї сфери, що може означати більш зрілий напрямок капіталовкладень. Давайте подивимося, як розвиватиметься ситуація впродовж решти року, але наразі здається, що тенденція починає стабілізуватися.

3. Продажі NFT зросли на 78%, але обсяги торгівлі зменшилися: RWA та ігри ведуть ринкові зміни

Ми всі сподіваємося, що ринок NFT зможе відновитися, хоча загальний інтерес залишається, але деякі ключові дані все ще не вселяють оптимізму. У цьому кварталі обсяг торгів NFT впав на 45%, але кількість угод, навпаки, зросла на 78%. Це підтверджує тренд, який ми спостерігали протягом тривалого часу: NFT стають все більш доступними, але інтерес до ринку не зник, а навпаки, змінився за своєю суттю.

Щоб краще зрозуміти причини цього перетворення, ми проаналізували категорії NFT з найвищими обсягами торгів у цьому кварталі, дані виявили цікаве явище: нові наративи з'являються, в той час як старі наративні моделі також повертаються.

З даних видно, що обсяги торгівлі NFT з особистими аватарами зазнали серйозного удару, впавши на 72%. Натомість NFT реальних світових активів (RWA) зростають на 29%, займаючи друге місце в рейтингу обсягів торгівлі. Обсяги торгівлі NFT в мистецтві знизилися на 51%, але обсяги продажів, навпаки, різко зросли на 400%, що свідчить про те, що ціни на мистецькі твори значно впали, що зробило NFT в мистецтві більш дружніми для звичайних покупців.

Останнім часом спостерігається тенденція до повернення NFT доменів, обсяги торгівлі та продажів обидва зросли. Це зростання в основному викликане підтримкою певної екосистеми блокчейну, користувачі певної соціальної платформи прагнуть купувати анонімні домени на основі цифрових номерів. Такі домени не потребують прив'язки SIM-картки для асоціації з обліковим записом на цій платформі, і цей специфічний сценарій використання очевидно викликав зацікавленість на ринку.

Після того, як ми зрозуміли, які категорії стають трендовими, ми починаємо звертати увагу на кількість трейдерів, щоб оцінити, чи постійно зростає кількість учасників ринку, чи вони повертаються назад.

У цьому кварталі середня кількість трейдерів NFT на місяць досягла 668598 осіб, що на 20% більше, ніж у попередньому кварталі. У поєднанні з різким зростанням обсягу продажів це свідчить про те, що користувачі повільно, але стабільно повертаються в сферу NFT, хоча їхні мотивації можуть відрізнятися від тих, що були під час попереднього буму.

Хоча обсяги торгівлі значно знизилися, одна відома платформа все ще залишається на лідуючих позиціях. Проте її обсяги продажів зросли в унісон з іншим майданчиком. Це зростання першого майданчику тісно пов'язане з новинами про запуск токенів. Ця аірдроп буде націлена як на старих користувачів, так і на тих, хто активно користується оновленою версією платформи. Це призвело до того, що багато користувачів активно торгують низькоцінними NFT колекціями для накопичення балів, намагаючись максимізувати свої майбутні нагороди, що є класичною схемою, яка часто зустрічається в інших аірдроп-акціях.

Водночас, інша платформа швидко піднялася на другу позицію в індустрії. Це чітко свідчить про те, що наратив RWA не тільки продовжує набирати популярність у сфері DeFi, але й створює хвилю в сфері NFT. Відверто кажучи, ця динаміка викликає радість. Процес токенізації реальних активів, ймовірно, стане ключовим каталізатором для виходу NFT на мейнстрім.

Ми також дослідили, які серії продуктів займуть провідні позиції у другому кварталі 2025 року, і дані показують несподіваний зсув.

Після досить тривалого часу (можливо, кількох років), одна гра