Токенізація охопила глобальну фінансову сферу, Libeara веде інновації на практиці

Токенізація вже переходить від концепції до практики, стаючи гарячою темою в глобальній фінансовій сфері. Як криптоорієнтовані установи, так і традиційні фінансові гіганти досліджують, як на основі дотримання нормативних вимог реалізувати цифровізацію, ланцюгову інтеграцію та глобалізацію реальних світових активів (RWA). Класи активів постійно розширюються, охоплюючи державні облігації, нерухомість, товари, векселі тощо, а регуляторні рамки поступово відкривають експериментальне поле. Ця хвиля ланцюгових активів відображає глибокі потреби глобальних капіталових ринків у ефективності, прозорості та безперервній ліквідності.

На цьому фоні Libeara, як інноваційна платформа, вирізняється, ставши піонером у токенізації, що є дружньою до регуляторів та орієнтованою на установи. На відміну від багатьох традиційних фінансових установ, які все ще перебувають на етапі пілотних проектів, Libeara вже накопичила практичний досвід у реальних проектах. Водночас, Libeara відрізняється від деяких агресивних шляхів криптоінститутів, що зосереджуються на технологіях, і більше акцентує увагу на відповідності, безпеці та адаптації на рівні установ.

RWA входить в стадію прискорення, три основні продукти прокладають шлях токенізації традиційних активів

Тренд оцифрування RWA на блокчейні швидко проникає на основні ринки. Останні дані показують, що загальна вартість глобальних активів RWA на блокчейні перевищила 25,5 мільярда доларів США, а з початку року темп зростання склав майже 56%, охоплюючи різні категорії активів, такі як державні облігації США, нерухомість, приватний кредит, сировинні товари та акції. Це свідчить про те, що блокчейнова фінансова система більше не обмежується експериментами з крипто-активами, а традиційні фінансові ринки все більше потребують більш ефективних, прозорих, програмованих і комбінованих фінансових інфраструктур.

Наразі процеси випуску та зберігання традиційних фінансових активів все ще сильно залежать від централізованих інституцій. Хоча вони мають переваги в питаннях відповідності та безпеки, одночасно стикаються з такими проблемами, як складність і тривалість процесу випуску, високі бар'єри для участі, великі витрати та серйозні проблеми з ізоляцією даних. Щоб вирішити ці труднощі, Libeara розробила рішення для випуску та управління в ланцюгу з високою відповідністю та ефективністю через три основні продуктові лінії: Bravo, Delta та Tango, орієнтуючись на основні категорії активів, такі як облігації, фонди та цінні папери, прискорюючи процес токенізації традиційних активів.

Bravo: нативна токенізація урядових цінних паперів та облігацій

Bravo є інноваційною платформою токенізації активів, спеціально розробленою для національних фінансових установ, яка підтримує нативне випуск, торгівлю та управління державними облігаціями та суверенним боргом безпосередньо на блокчейні, що підвищує доступність, прозорість та стійкість фінансової системи до ризиків.

Традиційні суверенні облігації зазвичай мають високий поріг входження та складні процеси, що робить їх доступними лише для інституційних інвесторів, а звичайні громадяни часто виключаються. Bravo усуває бар'єри входження на традиційний ринок, підтримуючи випуск облігацій з маленькими номіналами та використовуючи наочні гаманці, сприяючи демократизації боргу. Традиційні облігації передбачають участь багатьох посередників, процеси є громіздкими та малоефективними. Bravo дозволяє урядам безпосередньо випускати, звертати та погашати облігації на блокчейні, а також автоматично виконувати це через смарт-контракти, при цьому вся інформація у процесі є відстежуваною та перевіряється.

Крім того, фінансування в країнах, що розвиваються, сильно залежить від боргових зобов'язань у доларах, що може призвести до пастки валютного несоответствия. Механізм підтримки облігацій у національній валюті Bravo підтримує токенізацію боргових зобов'язань у національній валюті, підвищуючи стратегічну автономію урядів та їхню здатність до управління ризиками, а також зміцнюючи кредитні якорі.

Платформа Bravo також пропонує гнучкі можливості проектування боргових продуктів, підтримуючи програмовані інструменти боргу, такі як облігації, пов'язані з інфляцією, облігації з відстроченим випуском, що активуються в майбутньому, а також інноваційні форми, як-от лотерейні облігації та облігації народження, щоб задовольнити соціальні політичні цілі та потреби різноманітних груп населення.

Більш важливо, що Bravo впроваджує механізм утримання токенів на рідному ланцюзі, активи безпосередньо належать інвесторам, без ризику посередницького зберігання та одноточкових збоїв, а також дані прозорі і можуть бути перевірені, що суттєво підвищує стійкість системи.

Delta：послуги токенізації для регульованих керуючих фондами

Delta дозволяє регульованим управляючим фондами здійснювати випуск та управління частками фонду на блокчейні, підтримуючи токенізацію часток фонду з будь-яким номіналом, що суттєво знижує інвестиційний бар'єр. Завдяки механізму токенізації ці частки фонду можуть вільно передаватися між інвесторами, які відповідають вимогам комплаєнсу, ефективно розриваючи традиційні цінові бар'єри інвестицій у фонди. Платформа підтримує управління фондами з багатьох класів активів та через різні юрисдикції, задовольняючи потреби різноманітного інвестиційного портфеля. Інвестори можуть зручно здійснювати операції з підписки, викупу та передачі часток фонду на платформі Delta, що значно підвищує користувацький досвід та ефективність операцій.

Delta офіційно запустить інституційний рівень додатків та платформ, розроблених для ліцензованого керуючого фонда в Сінгапурі FundBridge Capital через Libeara, з інституційним рівнем безпеки та відповідності. Delta задовольняє різні потреби крипто-орієнтованих інвесторів та традиційних інвесторів, будучи сумісною з традиційними фінансами (TradFi) та децентралізованими фінансами (DeFi).

Tango：Універсальна платформа для випуску цінних паперів у формі токенів

Tango є універсальною платформою для випуску секьюритізованих токенів, яка підтримує багато класів активів, таких як цінні папери, товари, медіа та інші реальні світові активи. Платформа підтримує кілька блокчейн-мереж, що забезпечує технологічну сумісність і гнучкість, щоб відповідати різним ринковим запитам. Одночасно Tango інтегрує функції KYC та AML, а також технології на рівні банків, внутрішні контрольні системи (ICS), управління ризиками та стандарти відповідності, забезпечуючи, щоб усі проекти токенізації відповідали регуляторним і юридичним стандартам.

Вступ до етапу практичних дій, токенізація бізнесу вже реалізується кілька років

На відміну від багатьох учасників RWA, які все ще перебувають на етапі дослідження та експериментування, Libeara активно просуває токенізацію від концепції до реального впровадження. Завдяки гнучкому підходу до адаптації до регуляторних вимог та ринкових потреб різних країн та установ, Libeara вже пройшла практичну перевірку та оптимізацію в національних проектах, таких як Сінгапур, Гонконг, Гана та Філіппіни, охоплюючи різноманітні активи, включаючи публічні та приватні розміщення, суверенні боргові центральні банківські цифрові монети (CBDC) та інші активні сценарії, надаючи світовому ринку відтворювальну та перевірену технічну парадигму.

Наприклад, фонд ULTRA є токенізованим фондом короткострокових державних облігацій США, розробленим компанією Libeara в співпраці з FundBridge Capital та Wellington Management для кваліфікованих та інституційних інвесторів, а також є одним з найвищих за рейтингом токенізованих державних облігацій США у світі, отримавши високі рейтинги від кількох агентств, таких як S&P AA+f та Particula AA+. Нещодавно деякі платформи вхідного капіталу в мережі та RWA біржі також оголосили про співпрацю з Libeara для розширення доступу до фонду ULTRA.

Libeara також спільно з провідними публічними інституціями країни успішно запустила фонд токенізації роздрібних інвестицій ------ фонд цифрової валюти гонконгського долара. Цей фонд є першим токенізованим фондом, схваленим Комісією з цінних паперів Гонконгу, який орієнтований на широких інвесторів. Завдяки токенізації через Libeara, фонд може надати інноваційні інвестиційні інструменти для отримання доходу в гонконгських доларах через канали на основі блокчейну.

Ще в 2023 році Libeara потрапила до фіналу хакатону CBDC від Центрального банку Гани, створивши прототипну систему, що підтримує підписку на урядові облігації та векселі Гани з CBDC, реалізуючи токенізоване випуск та розрахунок урядових облігацій Гани на блокчейні. Цей проект не лише підтверджує технічну здійсненність, але й пропонує реальний шлях до цифровізації фінансів для ринків, що розвиваються.

Крім того, технологія токенізації Libeara була включена до кількох національних проектів з будівництва фінансової інфраструктури. У 2024 році Libeara активно брала участь у Project Ensemble, запущеному Гонконгським управлінням грошового обігу, який є проектом центрального банку цифрової валюти оптового типу wCBDC(, що сприяє розвитку ринку токенізації в Гонконзі. Libeara співпрацює з певним банком і певною платіжною компанією для проведення тестування концепції, досліджуючи застосування розрахунків токенізованих депозитів та токенізованих активів, що надає практичну підтримку для інфраструктури wCBDC Гонконгського управління грошового обігу. У 2020 році Libeara завершила перший проект токенізації роздрібних облігацій на Філіппінах у співпраці з певним банком на Філіппінах, випустивши початкову емісію роздрібних облігацій на загальну суму 9 мільярдів філіппінських песо) приблизно 1,87 мільйона доларів США( на публічному ланцюгу. Libeara також спільно з Гонконгським управлінням грошового обігу)HKMA( та Інноваційним центром Міжнародного банку розрахунків)BIS( запустила проект зеленого фінансування Project Genesis, метою якого є дослідження застосування технології блокчейн у токенізації зелених облігацій для підвищення ефективності випуску, зниження інвестиційного бар'єру та підвищення прозорості зелених інвестицій. Libeara, як постачальник технологій, є учасником цього експериментального проекту токенізації, закладаючи основу для поточної системної архітектури.

Основна команда має багатий фінансовий досвід і прагне створити RWA "супербезпечний автомобіль"

Назва Libeara походить від "Liberty") перших у США роздрібних державних облігацій "вільних облігацій"( та "Aerarium") стародавнього римського державного скарбу(. Як фінансово-технологічна компанія, створена інноваційною інкубаційною платформою під егідою одного банку, Libeara була заснована в січні 2023 року, її штаб-квартира знаходиться у Сінгапурі. Компанія прагне використовувати технологію блокчейн для сприяння токенізації державних облігацій та фондів, розриваючи традиційні тертя та бар'єри капітальних ринків, відкриваючи раніше недоступні інвестиційні канали.

Основна команда Libeara об'єднує провідних експертів у сферах традиційних фінансів, технологій блокчейн та регуляторної відповідності. Засновник і генеральний директор має понад 20-річний досвід роботи на ринку капіталів, розробляючи та впроваджуючи програми фінансування облігацій на загальну суму понад 180 мільярдів доларів для суверенних країн, підприємств та фінансових установ, маючи глибоке розуміння неефективних елементів традиційних фінансових ринків і їхніх проблем, особливо в питаннях численних посередників, високих бар'єрів для інвестування та обмеженої ліквідності. Цей досвід став основою для створення Libeara, що дозволило знайти баланс між технологічними інноваціями та фінансовою безпекою, пропонуючи ринку рішення, які поєднують ефективність та надійність.

Засновник зазначив, що "токенізовані фонди та облігації є двома класами активів, які включають занадто багато посередницьких етапів, що призводить до високого порогу входження для інвесторів і ускладнює доступ. Токенізація не лише спростила ці неефективні етапи, але й переосмислила взаємодію між інвесторами та активами. Завдяки технології блокчейн, Libeara посилила передаваність цих інвестицій, дозволяючи активам безпосередньо обертатися між інвесторами, що значно підвищує гнучкість. Це також призвело до виникнення нових випадків використання, таких як підвищення ліквідності та розширення участі інвесторів."

Він підкреслив, що не всі проекти токенізації однаково безпечні. У минулому багато проектів просто перенесли цифрові активи на блокчейн, не враховуючи основні заходи захисту інвесторів, що призвело до непотрібних ризиків. Мета Libeara полягає в тому, щоб створити "супербезпечний автомобіль", який безпечно курсує по цифровому шосе сучасних фінансів.

Об'єктом послуги Libeara є новий тип інвесторів, а саме тих, хто володіє криптовалютним багатством, але хоче брати участь у традиційних інвестиціях на капітальному ринку. Засновник зазначив, що широке застосування блокчейну в традиційних фінансах стикається з когнітивними бар'єрами, багато хто все ще ототожнює блокчейн з різкими коливаннями криптовалют і неконтрольованими ринками, а не з такими стабільними, контрольованими активами, як державні облігації. Зміна цієї точки зору вимагає не лише передових технологій, а й потужної регуляторної бази, щоб довести, що блокчейн може підтримувати серйозні контрольовані фінансові продукти.

Він передбачає, що право розподілу багатства переміститься від великих фінансових установ до окремих осіб. Токенізація відіграватиме ключову роль, зберігаючи стабільність і структуру традиційних фінансів, а також задовольняючи потреби сучасних інвесторів у гнучкості та автономії.

![Багаторічна токенізація на практиці, глобальні амбіції RWA платформи Libeara під управлінням Standard Chartered])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-08e00a3f46422f2ea2f29c295461f42c.webp(