Токенізація акцій: дослідження нових фінансових інновацій

Останнім часом кілька відомих фінансових технологічних компаній та криптовалютних бірж запустили послуги з токенів акцій, що викликало широкий інтерес на ринку. Ця інновація поєднує традиційні акції з технологією блокчейн, надаючи інвесторам абсолютно новий спосіб торгівлі активами. У цій статті ми глибше розглянемо концепцію токенів акцій, механізм їх роботи та потенційний вплив.

Основні концепції акційних токенів

Акційний токен — це цифровий актив, випущений на основі блокчейн-технології, чия вартість прив'язана до традиційних акцій. Цей інноваційний продукт дозволяє інвесторам брати участь у фондовому ринку більш гнучким і економічним способом, одночасно користуючись перевагами, які надає блокчейн-технологія, такими як зручність і прозорість.

Різні стратегії основних учасників

Спроба компаній, що торгуються на американських фондових ринках

Відома компанія, що котирується на американських фондових біржах, нещодавно запустила послугу токенів акцій на ринку ЄС. Токени акцій цієї компанії є похідними фінансовими інструментами, ціна яких відстежується, а базовий актив зберігається в установах, що мають ліцензію США. Ці токени пропонуються як похідні контракти в рамках директиви MiFID II ЄС, що забезпечує певний рівень відповідності регуляторним вимогам.

Акції компанії мають такі характеристики токена:

1. Кастодіальне обслуговування та відображення: безпечне кастодіальне обслуговування базових активів, ціна токена синхронізується з ціною акцій.
2. Регуляторна відповідність: відповідність вимогам рамкової угоди MiFID II Європейського Союзу.
3. Час торгівлі: торгівля доступна п'ять днів на тиждень, час більш гнучкий у порівнянні з традиційними ринками.
4. Обробка корпоративних дій: автоматична обробка дивідендів, сплітів та інших корпоративних дій.
5. Технологія блокчейн: використання блокчейну для підвищення ефективності та прозорості транзакцій.
6. Ринок приватного капіталу: вперше було реалізовано часткову токенізацію акцій деяких ненадійних компаній.

Платформа криптовалютної біржі

З іншого боку, акційна токенізація, запущена відомою криптовалютною біржею, є більш відкритою та криптоорієнтованою. Її основні характеристики включають:

1. Кастодія та відображення: треті особи відповідають за купівлю та кастодію реальних акцій, токен 1:1 прив'язується до базового активу.
2. Підтримка блокчейну: випуск на основі високопродуктивної публічної блокчейн, що підтримує децентралізовані фінансові (DeFi) додатки.
3. Регуляторна відповідність: активна співпраця з глобальними регуляторами, впровадження суворих процесів KYC та AML.
4. Час торгівлі: підтримка торгівлі 24/5, що перевершує традиційні обмеження часу ринку.
5. Обробка корпоративних дій: непрямий розподіл дивідендів та інших доходів через механізм корекції ціни токена.
6. Розвиток мульти-ланцюга: планується розширення в майбутньому на інші основні платформи блокчейну.

! Повний аналіз шляху токенізації акцій Robinhood проти Kraken

Потенційний вплив токенізації акцій

1. Знижені інвестиційні бар'єри: підтримка дрібних інвестицій, що дозволяє більшій кількості інвесторів брати участь у фондовому ринку.
2. Підвищення ліквідності: 24/5 або навіть 24/7 час торгівлі збільшує ліквідність ринку.
3. Зручність міжнародних інвестицій: спростила міжнародний інвестиційний процес, зменшила витрати на транзакції між країнами.
4. Фінансові інновації: відкрили нові шляхи для інтеграції традиційних фінансових активів та технології блокчейн.
5. Регуляторні виклики: трансакції з токенізованими цінними паперами через кордон призводять до складних регуляторних питань.

Висновок

Токенізація акцій представляє собою важливу тенденцію злиття фінансових технологій з традиційними фінансовими ринками. Хоча наразі це все ще стикається з багатьма викликами, але її потенційні переваги вже привернули широку увагу ринку. З розвитком технологій та вдосконаленням регуляторного середовища, токени акцій можуть запропонувати глобальним інвесторам більш різноманітні, ефективні та інклюзивні інвестиційні можливості.