Звіт про розвиток багатосистемного LSD: траса дуже масштабна, проєкт на ранній стадії

Минулого тижня ми опублікували екологічний звіт LSDFi та звіт про вплив оновлення Шанхаю на LSD, але основна увага була приділена екосистемі Ethereum. Сьогодні цей звіт досліджуватиме розвиток LSD в інших екосистемах публічних блокчейнів та їхнє використання, спостерігаючи за тенденціями розвитку LSD в інших екосистемах на основі даних, а також їх вплив на індустрію LSD. У цьому дослідженні розглядаються такі публічні блокчейни: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos та Aptos.

Ланцюжок BNB

Поточний стан стейкінгу BNB подібний до Ethereum, ставка стейкінгу становить 15,44%, середня річна доходність від стейкінгу приблизно 2,84%. Найбільша децентралізована платформа для стейкінгу Ankr займає приблизно 0,56% від обсягу.

Розвиток LSD на BNB Chain відбувається повільно, основні причини включають:

1. Висока прибутковість рідного DeFi протоколу BNB
2. BNB має багато застосувань на біржі Binance
3. Послуги, такі як Binance Launchpad, приваблюють користувачів утримувати BNB

Для трейдерів, незалежно від того, чи отримують вони знижки на комісії на Binance, чи беруть участь у DeFi продуктах DEX, прибутковість і стабільність вища, ніж у LSD. На BNB Chain потенціал LSD значно менший, ніж в екосистемі ETH.

Космос

Ставка стейкингу Cosmos Hub становить приблизно 61.96%, середня прибутковість стейкінгу складає приблизно 25.92%. Масштаб проектів LSD в Cosmos в основному невеликий, основні причини включають:

1. Ланцюги в екосистемі Cosmos відносно незалежні один від одного
2. Високі доходи від застави створюють вартість можливості
3. Аірдроп стимулювання прямого стейкінгу
4. 21-дневний період розблокування приносить ризики ліквідності

Але Cosmos LSD все ще має перспективи розвитку:

1. Cosmos 2.0 підвищить вартість ATOM
2. Інфраструктура DeFi поступово вдосконалюється
3. LSD може забезпечити функції управління, такі як代理投票.
4. Може вирішити проблему ліквідності з розблокуванням на 21 день
5. Зовнішні фактори, такі як вплив оновлення Ethereum Shanghai

Полігон

Ставка стейкінгу Polygon становить 39,92%, середня річна дохідність - 8,82%. Lido має найвищу APY на Polygon, а stMATIC широко використовується в DeFi, що може призвести до домінування Lido в сфері LSD на Polygon.

Солана

Ставка стейкінгу в мережі Solana складає 70,75%, середня річна прибутковість від стейкінгу становить 7,09%. Кілька ранніх проектів LSD припинили свою діяльність, нові гравці, такі як Stader, можуть принести новий розвиток для Solana LSD.

Кардано

Станом на сьогодні, ставка стейкінгу Cardano становить 68,73%, середня річна доходність від стейкінгу складає 3,26%. Через свою особливу технологічну архітектуру, LSD важко розвиватися в екосистемі Cardano. Стейкінг Cardano є гнучким і не має механізму штрафів, користувачі можуть безпосередньо стейкати для отримання доходу.

Сходження лавини

Ставка застави в мережі Avalanche становить 62.05%, середня річна прибутковість - 8.48%. Проект LSD потребує розробки контракту для з'єднання AVAX з P-ланцюга та LSD з C-ланцюга, що має певні технічні труднощі. Наразі sAVAX від Benqi займає домінуючу позицію.

Екосистема DeFi Avalanche досить розвинена, але кількість проектів LSD відносно невелика, що може бути пов'язано з конфігурацією DeFi.

Горошок

Ставка стейкінгу Polkadot складає 47,05%, річна прибутковість стейкінгу - 15,29%. Через наявність механізму краудлоану (Crowdloan), LSD недостатньо привабливий за прибутковістю, багато DeFi побудовано навколо PLO. Lido призупинив стейкінг Polkadot.

Aptos

Обсяг стейкінгу вузлів Aptos становить 82,5% від загальної пропозиції, середня річна прибутковість становить близько 7%. Після жовтня 2022 року кілька проектів LSD припинили оновлення. Кількість власників tAPT та stAPT значна, становить відповідно 45,2K та 29,9K.

підсумок

1. Багатоланкова LSD-діяльність є неминучим трендом
2. Більшість проектів LSD мають поганий UI та UX досвід
3. Централізовані біржі є невід'ємним фактором
4. Стійкість протоколу LSD в новій екосистемі публічних блокчейнів потребує уваги
5. LSD став необхідним DeFi протоколом для публічних блокчейнів
6. LSD може стати новою точкою зростання для старих DeFi проектів
7. Гаманець може стати важливим партнером для проектів LSD.

обговорення

1. LSD потрібно зважити вигоди з безпекою мережі та участю в управлінні
2. Необхідність комбінованого доходу LSD варта обговорення
3. Інші ланцюги LSD мають позитивний вплив на розвиток екосистеми
4. Оператори вузлів і централізовані біржі можуть бути найбільшими впливовими факторами у війні LSD.
5. Не-PoS мережеві активи також можуть бути спроектовані продукти LSD