Американський фондовий ринок пережив найбільші коливання з 2019 року.

Протягом минулого тижня, хоча американські акції в основному залишалися на одному рівні, вони пережили величезні коливання. У понеділок на ринку відбулася панічна розпродаж, у вівторок відзначався помстний відскок, у середу знову відбулося зниження, а в четвер і п'ятницю продовжилася тенденція до відскоку. Це був найбільш бурхливий тиждень з моменту спалаху пандемії COVID-19 у 2019 році, ринок акцій і криптовалют тісно пов'язані.

Хоча на ринку спостерігаються різкі коливання, ситуація, при якій в період типової кризи продаються всі активи, не відбулася. Насправді справжня паніка була досить короткою. Що стосується уподобань інвесторів, різниця в розподілі активів агресивного та оборонного типу все ще не змінилася. Якщо фінансові звіти технологічних гігантів, таких як Nvidia, не зможуть підняти настрої в галузі, то в найближчі кілька місяців індекс Доу-Джонса та S&P 500 можуть перевершити індекс Nasdaq 100.

91% компаній індексу S&P 500 вже оприлюднили фінансові звіти за другий квартал, 55% компаній перевищили очікування щодо доходів. Хоча це нижче середнього рівня за останні чотири квартали, але все ще вище 50%. В різних галузях спостерігаються значні відмінності в результатах: охорона здоров'я, промисловість та інформаційні технології показують хороші результати, тоді як енергетика та нерухомість мають відносно погані показники.

Ринок підвищив очікування щодо зниження процентних ставок ФРС у вересні. Наразі ринок вже врахував зниження ставок на 100 базисних пунктів (, тобто чотири рази ). Однак очікування першого зниження на понад 25 базисних пунктів і зниження ставок більше трьох разів в році потребують постійної погіршення економічних даних, зокрема, даних ринку праці.

Ринок криптовалют зазнав найрізкішої корекції з моменту кризи FTX, ціна біткоїна знизилася більш ніж на 15%. Проте, оскільки ця корекція в основному викликана корекцією на традиційних ринках, а не внутрішніми подіями крипторинку, і враховуючи, що технічний аналіз показує серйозне перепродаж, тому відновлення є досить потужним.

В цілому, незважаючи на те, що коливання ринку в короткостроковій перспективі можуть ще не завершитися, ймовірність появи більших і глибших падінь є невеликою. Сильний відскок у другій половині минулого тижня є позитивним сигналом. Інвестори повинні уважно стежити за впливом важливих подій, таких як оприлюднення даних по CPI, даних по роздрібних продажах та конференція в Джексон-Холі, на ринок.